商業(yè)銀行資本管理與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)(完整版)
【正文】 VaR則適用于各種 層次 的風(fēng)險(xiǎn)的度量、控制和管理，既可度量 客戶 及 產(chǎn)品 的風(fēng)險(xiǎn)水平與風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的盈利水平，也適用于設(shè)置基于 VaR的限制條件，它與資本無關(guān)。解：若取資本實(shí)力值為 ，則其確定的風(fēng)險(xiǎn)資本就是 VaR值預(yù)期損失＝預(yù)期違約概率 該概率下的損失例題： 某銀行今年的利息收入為 100，收費(fèi)收入為 50，運(yùn)營(yíng)成本為 10，預(yù)期損失為 20，風(fēng)險(xiǎn)資本為 200，則：(3)RAROC（ 4） RAROC的其他形式的其他形式p夏普比pVaR調(diào)整后的收益：調(diào)整后的收益： A B C D E F回報(bào) 105 165 200 500 450 580VaR 100 900 250 300 320 400RAROC 例題例題例。風(fēng)險(xiǎn)資本的確定是資本配置的重要步驟，體現(xiàn)著最高管理層決策意圖，而 VaR的估計(jì)是風(fēng)險(xiǎn)資本配置的基礎(chǔ)。實(shí)際工作中，該步驟先于第一步。（ 1）風(fēng)險(xiǎn)資本：資本金中用于抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的部分?，F(xiàn)假定無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)為 3% ，則二者的夏普比分別為 ， B優(yōu)于 A.注： RAROC中的 VaR與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的 VaR的區(qū)別在于測(cè)算的時(shí)間不同，即 RAROC中的 VaR是年 VaR。 VaR的區(qū)別三、績(jī)效評(píng)價(jià)ROEROARAROCSVAReturn adjusted risk on capitalShareholder value added 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益:基于資本的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)收益：:股東附加值，有時(shí)也稱為經(jīng)濟(jì)附加值（ EVA)一定時(shí)期內(nèi)創(chuàng)造的、超過資本回報(bào)的價(jià)值p資本成本：股東要求的最低收益將預(yù)期損失看成風(fēng)險(xiǎn)成本： RAROC管理系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)限額資本配置確定報(bào)酬戰(zhàn)略管理風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)控制風(fēng)險(xiǎn)積極的風(fēng)險(xiǎn)管理例題： 某銀行今年的利息收入為 100，收費(fèi)收入為 40，運(yùn)營(yíng)成本為 20，預(yù)期損失為 30，風(fēng)險(xiǎn)資本為 200，股東
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