1財務管理的價值觀念-資料下載頁
2025-01-19 08:11本頁面
【正文】 于１，即 ； ? （３）必然事件的概率等于１，不可能事件的概率等于０。 ? （二）期望值 ? 期望值是一個概率分布中的所有可能結果以各自相應的概率為權數(shù)計算的加權平均值，即加權平均的中心值，通常用符號 E表示，其計算公式如下： 上一頁 下一頁 返回 第二節(jié) 風險價值 ? （三）離散程度 ? 離散程度是用以衡量風險大小的統(tǒng)計指標。表示隨機變量離散程度的指標有平均差、方差、標準離差、標準離差率和全距等，最常用的是方差、標準離差和標準離差率三項指標。 ? １． 方差 ? 方差是用來表示隨機變量與期望值之間離散程度的一個量，用 σ２ 表示，其計算公式為 ? ２． 標準離差 ? 標準離差也叫均方差，是方差的平方根，用 σ表示，其計算公式為 上一頁 下一頁 返回 第二節(jié) 風險價值 ? ３． 標準離差率 ? 在期望值不同的情況下，評價和比較其各自的風險程度只能借助于標準離差率這一指標。標準離差率是標準離差與期望值的比值，是一個相對數(shù)指標，用 Q表示，其計算公式為 ? 三、風險報酬 ? 風險與報酬的關系，一般是風險越大，所要求的報酬率越高。風險報酬、風險報酬系數(shù)和標準離差率之間的關系可表示為 上一頁 下一頁 返回 第二節(jié) 風險價值 ? 標準離差率 Q反映了資產(chǎn)全部風險的相對大小，而風險報酬系數(shù) B則取決于投資者對風險的偏好。對風險的態(tài)度越是回避，要求補償也就越高，因而要求的風險收益就越高，因此風險報酬系數(shù) B的值也就越大；反之，則說明風險的承受能力越強，要求的風險補償也就不會太高，因此風險報酬系數(shù)的取值就會較小。 ? 風險報酬系數(shù)的確定方法如下： ? （１）根據(jù)以往的同類項目的歷史資料加以確定。風險報酬系數(shù) B，可以參照以往同類投資項目的歷史資料，運用以下公式通過計算確定： 上一頁 下一頁 返回 第二節(jié) 風險價值 ? （２）根據(jù)標準離差率與投資報酬率之間的關系加以確定。在已知公司過去年度的多項投資的報酬率和標準離差率之間的關系的情況下，可以利用以下公式計算確定該公司的風險報酬系數(shù)： ? （３）由企業(yè)領導或由企業(yè)組織有關專家確定。以上兩種方法都必須是在歷史資料比較充足的情況下才能使用；如果缺乏歷史資料，則可由企業(yè)領導，如公司總經(jīng)理、財務總監(jiān)、總會計師等根據(jù)經(jīng)驗加以確定，也可由企業(yè)組織有關專家確定。 ? （４）由國家有關部門組織專家測算。國家有關部門根據(jù)各行業(yè)的條件和有關因素，確定各行業(yè)的風險報酬系數(shù)，由國家定期公布，作為參數(shù)供投資者參考。 上一頁 返回 在財務管理中，經(jīng)常用來衡量風險大小的指標有（ ） A、標準離差 B、邊際成本 C、風險報酬率 D、標準離差率 練一練 答案： A D 下類不屬于經(jīng)營風險的是（ ）。 練一練 答案： A D 演講完畢，謝謝觀看！
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