財務(wù)管理的價值觀念(12)-資料下載頁
2025-01-12 12:59本頁面
【正文】 準(zhǔn)離差率都可以用來衡量風(fēng)險程度，二者的結(jié)論是一致的。（ ） 三、證券組合的風(fēng)險與收益 ? ? ? 證券組合風(fēng)險分為： ? （ 1）可分散性風(fēng)險（非系統(tǒng)性風(fēng)險或公司特別風(fēng)險） ? 是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風(fēng)險。這類風(fēng)險可以通過多角化投資來分散，即發(fā)生于一家公司的不利事件可以被其他公司有利事件抵銷，稱可分散風(fēng)險或非系統(tǒng)風(fēng)險。 ? （ 2）市場風(fēng)險（不可分散性風(fēng)險或系統(tǒng)性風(fēng)險） ? 影響所有公司的因素引起的風(fēng)險。這類風(fēng)險涉及所有的投資對象，不能通過多角化投資來分散，因此又稱不可分散風(fēng)險或系統(tǒng)風(fēng)險。 ? 重點掌握風(fēng)險產(chǎn)生原因和 223。系數(shù)的意義 ? 市場風(fēng)險的程度，通常用 223。系數(shù) 來計量 。 ? Rp = 223。p ( Rm – RF ) ? K = RF + RP = RF + 223。p ( Rm – RF ) ? ?（ 1）概念 ?（ 2）最優(yōu)投資組合的建立 四、主要資產(chǎn)定價模型 ?： ?K i= RF + 223。i ( km – RF ) ? 資本資產(chǎn)訂價模型為 R=Rf+β（ Rm Rf），其中 Rm為（ ） ? A、無風(fēng)險報酬率 B、風(fēng)險報酬率 ? C、平均投資風(fēng)險報酬率 ? D、風(fēng)險程度 ?已知某證券的 β的系數(shù)數(shù)等于 2，則該證券（ ） ? A．無風(fēng)險 B．有非常低的風(fēng)險 ? C．與金融市場所有證券的平均風(fēng)險的兩倍 ? D．是金融市場所有證券平均風(fēng)險的兩倍 ? 何謂風(fēng)險報酬？怎樣理解風(fēng)險與報酬的關(guān)系？ ? ? 第三節(jié) 證券估價 ?一、債券的特征及估價 ? ?2. 債券的估價方法 ? 二、股票的特征及估價 ? ?股票價值、股票價格、股利 ? ? ? ? ? 5元，預(yù)計今后股利增長率為 5%，該股票的期望投資報酬率為 15%，則股票的價值為（ ） ? A、 105元 B、 ? C、 D、 ? ，股利年增長率 6%，預(yù)計第一年的股利為 8元 /股，無風(fēng)險收益率為 10%，市場上所有股票的平均收益率為 16%，而該股票的貝它系數(shù)為，則該股票的內(nèi)在價值為（ ）元。 ?[思考題 ] ?什么是時間價值？如何計算？ ?什么是風(fēng)險報酬？如何計算？ ?利息率的種類及其影響因素是什么？ ?簡述證券的估價模型。
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