國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理教材-資料下載頁(yè)
2025-01-15 22:12本頁(yè)面
【正文】 （ 一 ） 利率風(fēng)險(xiǎn) （ Interest Rate Risk） 的含義：指在一定時(shí)期內(nèi)因外幣利率的相對(duì)變化 ，導(dǎo)致涉外經(jīng)濟(jì)主體的實(shí)際收益與預(yù)期收益 ， 或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離 ， 從而導(dǎo)致?lián)p失的可能性 。 （ 二 ） 利率波動(dòng)的原因： （三）利率風(fēng)險(xiǎn)的管理 ： （ 1） 對(duì)融資項(xiàng)目的盈利和利息償還能力進(jìn)行科學(xué)的分析 、 測(cè)算 ， 避免由于利率的變動(dòng)帶來(lái)的融資成成本提高的風(fēng)險(xiǎn)；盡力爭(zhēng)取各種優(yōu)惠利率貸款 。 （ 2） 合理安排固定利率和浮動(dòng)利率在融資項(xiàng)目中的比例結(jié)構(gòu) 。 （ 3） 運(yùn)用金融交易法：通過(guò)利率互換 、 遠(yuǎn)期利率協(xié)定 、 利率期權(quán)和利率期貨等金融工具來(lái)管理利率風(fēng)險(xiǎn) 。 ： （ 1） 利率敏感性缺口管理 （ Interestsensitive Gap Management） ： ① 利率敏感性缺口的計(jì)量： 敏感性缺口 =利率敏感性資產(chǎn)－利率敏感性負(fù)債 利率敏感比率 =利率敏感資產(chǎn) /利率敏感負(fù)債 ② 缺口管理類型： A 積極的缺口管理方式 （ Aggressive Interestsensitive Gap Management） ： 預(yù)期利率上揚(yáng)：使敏感性缺口大于零 ， 期望從利率上揚(yáng)中獲利； 預(yù)期利率下降：使敏感性缺口小于零 ， 期望從利率下降中獲利 。 B 防御性缺口管理方式 （ Defensive Interestsensitive Gap Management） ： 盡可能地將敏感性缺口保持在 0左右 。 （ 2） 存續(xù)期缺口管理 （ Duration Gap Management） ： ① 存續(xù)期缺口的含義： A 存續(xù)期： 從所有 生息資產(chǎn)的現(xiàn)金流入 和 所有付息負(fù)債的現(xiàn)金流出 的時(shí)間角度出發(fā) ， 以價(jià)值大小和時(shí)間長(zhǎng)短作為權(quán)重 ， 衡量未來(lái)現(xiàn)金流量的平均期限 。 B 存續(xù)期缺口： 資產(chǎn)存續(xù)期與負(fù)債存續(xù)期之間的差額 。 ② 存續(xù)期缺口與銀行凈值變化： 銀行的凈值等于其資產(chǎn)價(jià)值減去負(fù)債的價(jià)值 ， 即： NW=AL 缺口管理 存續(xù)期缺口 0 存續(xù)期缺口 0 利率上升 銀行凈值將下降 銀行凈值將增加 利率下降 銀行凈值將增加 銀行凈值將下降 二 、 國(guó)際融資中的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 一 ） 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的含義及分類： ：指一個(gè)主權(quán)國(guó)家由于與常規(guī)融資風(fēng)險(xiǎn)不同的原因 ， 不愿或無(wú)力償還外國(guó)資金提供者的便利 ， 而給資金提供者造成的風(fēng)險(xiǎn) 。 ： （ 1） 債務(wù)拖欠風(fēng)險(xiǎn) （ 2） 債務(wù)注銷風(fēng)險(xiǎn) （ 3） 債務(wù)重組風(fēng)險(xiǎn) （ 二 ） 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的管理 ， 加強(qiáng)信息交流 。 ， 全面了解借款國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)和政治狀況 。 ， 在銀行內(nèi)部確立對(duì)某一國(guó)或某一地區(qū)貸款的最高限額 。 。 。 （ 1） 貸款力求多元化 。 （ 2） 選擇具有較高流動(dòng)性的債務(wù)工具代替?zhèn)鹘y(tǒng)的可調(diào)利率貸款 。 （ 3） 尋求第三者保證 ， 分散風(fēng)險(xiǎn) 。 （ 4） 采用銀團(tuán)貸款方式融資 。 三 、 國(guó)際投資中的政治風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 一 ） 含義：政治風(fēng)險(xiǎn)管理 (Political Risk Management)是指企業(yè)或投資者在進(jìn)行對(duì)外投資決策時(shí) ，為了避免由于東道國(guó)或投資所在國(guó)政治環(huán)境方面發(fā)生意料之外的變化而給自己造成不必要的損失 ， 因而針對(duì)這種政治變化發(fā)生的可能性及其可能造成的影響 ， 提前采取相應(yīng)的對(duì)策 。 （ 二 ） 金融機(jī)構(gòu)的政治風(fēng)險(xiǎn)管理： ： （ 1） 主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：有以下幾種形式 ① 技術(shù)違約 ② 延期支付 ③ 利息重議 ④ 債務(wù)重組 ⑤ 再融資 ⑥ 無(wú)力償還 ⑦ 取消債務(wù) ⑧ 拒付債務(wù) （ 2） 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) ： （ 1） 主要方法：綜合評(píng)價(jià)法 、 評(píng)級(jí)參考法 （ 2） 主要研究機(jī)構(gòu)：商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)信息研究所（ BERI, Business Environment Risk Information Institute） 、 歐洲貨幣雜志 （ Euromoney） 和機(jī)構(gòu)投資者雜志 （ Institution Investor） 。 （ 3） 國(guó)家信用等級(jí)：一般可以分為 A（ 無(wú)風(fēng)險(xiǎn) ） 、 B（ 低風(fēng)險(xiǎn) ） 、 C（ 中度風(fēng)險(xiǎn) ） 、 D（ 較高風(fēng)險(xiǎn) ） 、 E（ 高風(fēng)險(xiǎn) ） 五個(gè)信用等級(jí) 。 （ 三 ） 對(duì)外投資企業(yè)的政治風(fēng)險(xiǎn)管理 四 、 國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)新的表現(xiàn)形式：跨國(guó)企業(yè) 操作風(fēng)險(xiǎn) （ 一 ） 操作風(fēng)險(xiǎn)的定義和特征： ：英國(guó)銀行家協(xié)會(huì) (BBA)將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為 “ 由于內(nèi)部程序 、 人員 、 系統(tǒng)的不完善或失誤 ， 或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn) ” 。 ： （ 1） 風(fēng)險(xiǎn)因素是內(nèi)在于銀行的業(yè)務(wù)操作的 ， 而且單個(gè)的操作風(fēng)險(xiǎn)因素與操作性損失之間并不存在清晰的 、 可以定量界定的數(shù)量關(guān)系 。 （ 2） 在業(yè)務(wù)規(guī)模大 、 交易量大 、 結(jié)構(gòu)變化迅速的業(yè)務(wù)領(lǐng)域 ， 受到操作風(fēng)險(xiǎn)沖擊的可能性最大 。 （ 3） 風(fēng)險(xiǎn)管理部門難以確定哪些因素對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)說(shuō)是最為重要的 。 （ 4） 操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上覆蓋了幾乎銀行經(jīng)營(yíng)管理的所有方面的不同風(fēng)險(xiǎn) 。 ： （ 1） 操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn) 。 （ 2） 操作性失誤風(fēng)險(xiǎn)：具體包括執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn) 、 信息風(fēng)險(xiǎn) 、 關(guān)系風(fēng)險(xiǎn) 、 法律風(fēng)險(xiǎn) 、人員風(fēng)險(xiǎn) 、 系統(tǒng)事件風(fēng)險(xiǎn)等 。 （ 二 ） 國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào) 演講完畢，謝謝觀看！
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