金融風險及其管理概述-資料下載頁
2025-08-11 10:45本頁面
【導讀】1895年海斯首先提出，“風險是損失的可能性”。1921年奈特認為，“風險是可度量的不確定性，是。1996年段開齡認為“風險為預期損失的不利偏差”。1998年格利茨認為，“風險是結果的任何變化”。期結果和實際結果之間的差異程度。過去的、現(xiàn)在的還是未來的？根據(jù)風險形態(tài)的不同：。金融風險是導致一系列重大損失的罪魁禍首。1980～1993年，美國儲貸協(xié)會。1997～1998年，東南亞、日韓、香港、俄羅斯。2020至今的全球金融危機。單個機構的巨額損失。AIG在2020年四季度虧損達創(chuàng)紀錄的600億美元。2020年，法國興業(yè)銀行：74億美元。2020年，聯(lián)合愛爾蘭銀行：。1996年，日本三井住友銀行：17億美元。1995年，日本大和銀行：11億美元。同一主體不同生命期的配置。創(chuàng)新金融產品實質是對風險的重新分解與組合。是金融風險的專業(yè)承擔者和管理者。因此，金融機構的經(jīng)營與管理狀況關系著。因此，金融市場的活躍度與規(guī)則關系著。不同的定義表述及比較
【正文】 受是一樣的嗎？ ?火車比飛機現(xiàn)安全嗎？ ?…… 有趣的心理實驗四： 一對夫妻準備生養(yǎng) 6個孩子，男孩用 B代表，女孩用 G代表，問：下列哪種出生順序發(fā)生的可能性更大一些？ GGGGGG BBBGGB GBGBGB 金 融 風 險 管 理 2020 版 52 ?這些心理實驗說明了一個什么樣的共同問題？ ?行為金融學如何解決這些問題？ 來自行為金融學的挑戰(zhàn) 推薦閱讀： 彼得 伯恩斯坦： 《 與天為敵 》 饒育蕾： 《 行為金融學 》 金 融 風 險 管 理 2020 版 53 （一）涵義 ?高盛財經(jīng)詞典的解釋 ：投資者對于導致投資組合價值負面變化的不明朗因素的可接受程度 ?COSO委員會的定義 ：與要實現(xiàn)的目標相關的偏差的可接受程度 ?其他定義 ：在正常經(jīng)營狀態(tài)下 ,企業(yè)應當承擔且能夠容忍的最大風險額 二、風險容忍度（ Risk Tolerance） 思考：風險容忍度與風險偏好有何區(qū)別？ 金 融 風 險 管 理 2020 版 54 ? 2020年，交行引入了 風險容忍度，并將其定義為信貸成本，即當年新增拔備/全部貸款余額 。 “ 交行引入了信貸風險容忍度 ,實際上是 做好最壞的打算 ,爭取最好的結果 ,最終是實現(xiàn)公司整體價值長期最大化。 ” 蔣超良說。 ? 交行預設的幾項關鍵指標是 ,在未來五年里 ,股東權益回報率 (ROE)要達到 15%,風險溢價維持在 9%,在這個目標下 ,股東的風險容忍度 不高于 %,不良貸款率和減值貸款率不高于 %、 %。 ? 根據(jù)交行的測算 ,貸款增長率每上升 1％ ,信貸成本將立即上升 ％ ,而且由于增加了潛在風險和管理壓力 ,還可能導致未來成本上升。因此 ,保持信貸規(guī)模的合理增長至關重要 。此外 ,新增不良貸款率每降低 ％ ,信貸成本將下降％ 。不良貸款回收率每上升 5％ ,信貸成本將下降 ％。 ? 測算風險容忍度的意義在于 ,在預設的信貸風險水平下制定合理的信貸增長速度和不良貸款水平。 由此交行做出了一個最為合理的假設 ,未來五年 ,交行的信貸規(guī)模每年增長 18%,那么每年新增不良貸款率是 %,不良貸款年回收率為20%,逐年降低至 15%。 做壞打算爭取好結果 交行引入風險容忍度 金 融 風 險 管 理 2020 版 55 （二）影響因素 ? 風險承受能力 ? 風險偏好 ? 心理預期 ? 等等 （三）風險容忍度的量化問題 ? 意義 ? 指標選取 ?VaR、經(jīng)濟資本、違約概率、不良貸款率等 二、風險容忍度 金 融 風 險 管 理 2020 版 56 ?COSO的定義 ：風險文化是表現(xiàn)主體如何在日常活動中考慮風險的一套共同的看法、價值觀和慣例。 三、風險文化（ Risk Culture） 我們定義的風險文化是一個狹義概念，僅指精神文化。 在廣義上，風險文化包括三個層面，即精神、制度和物質。其中精神文化是基礎，是核心，是風險文化的實質內容，制度文化和物質文化是在精神文化基礎上形成的形式和結果。 金 融 風 險 管 理 2020 版 57 ? 馬蔚華觀點摘錄： – “ 招行一開始就致力于營造自己獨特的企業(yè)文化，比方說，我們創(chuàng)業(yè)的時候，全行上下都貫徹 ‘ 只有加油站，沒有咖啡店 ’ 的創(chuàng)業(yè)文化，現(xiàn)在規(guī)模大了，又貫徹以 ‘ 質量是發(fā)展第一主題 ’ 為核心的風險文化 ” – “ 文化可以把制度變成員工自覺行動的理念和習慣，把招行的事業(yè)當作自己的事業(yè)，把銀行的風險變成自己的風險，這樣，管理成本和經(jīng)營成本就可以大大降低，管理就會更加順暢和高效。所以， 最高級的管理是文化的管理 ” 招商銀行的風險文化 ?例證： 周正毅事件牽涉的金融機構眾多，貸款總規(guī)模約 100億。招行曾先后三次否決了農凱集團的貸款要求。事后，招行上海分行行長姜明生這樣感慨： “ 客戶經(jīng)理的風險意識在整個事件中起到了關鍵的作用。否則，招行也難逃厄運，這主要得益于招行一直以來推行的風險文化。 ” 金 融 風 險 管 理 2020 版 58 （一）什么樣的風險文化才是健康的？ 四、培育健康的金融風險文化 ?追求股東價值最大的風險價值觀念 交通銀行：“把股東的風險偏好作為經(jīng)營管理層的風險偏好 ,以股東對風險的容忍度為風險極限 ,用風險偏好來調整各方利害關系” ?積極主動的風險管理理念 格林斯潘：“發(fā)現(xiàn)風險，承擔風險，管理風險，并以此獲得收益” ?科學審慎的風險管理態(tài)度 ? 把握風險管理的發(fā)展前沿 ? 立足自身，推行切實可行的風險管理 ?注重平衡的風險管理哲學 收益、增長與風險的平衡 ? 科學性與藝術性的平衡 金 融 風 險 管 理 2020 版 59 ? 營造金融風險文化氛圍 ? 重視全員的教育和培訓 ? 建立激勵與約束機制 ? 明確組織結構和權責分配 四、培育健康的金融風險文化 （二）如何培育健康的風險文化？
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1