國際金融風險管理(1)-資料下載頁
2025-01-10 14:47本頁面
【正文】 （ Interestsensitive Gap Management） ： ① 利率敏感性缺口的計量： 敏感性缺口 =利率敏感性資產(chǎn)－利率敏感性負債 利率敏感比率 =利率敏感資產(chǎn) /利率敏感負債 ② 缺口管理類型： A 積極的缺口管理方式 （ Aggressive Interestsensitive Gap Management） ： 預期利率上揚：使敏感性缺口大于零 ， 期望從利率上揚中獲利； 預期利率下降：使敏感性缺口小于零 ， 期望從利率下降中獲利 。 B 防御性缺口管理方式 （ Defensive Interestsensitive Gap Management） ： 盡可能地將敏感性缺口保持在 0左右 。 （ 2） 存續(xù)期缺口管理 （ Duration Gap Management） ： ① 存續(xù)期缺口的含義： A 存續(xù)期：從所有生息資產(chǎn)的現(xiàn)金流入和所有付息負債的現(xiàn)金流出的時間角度出發(fā) ， 以價值大小和時間長短作為權重 ， 衡量未來現(xiàn)金流量的平均期限 。 B 存續(xù)期缺口：資產(chǎn)存續(xù)期與負債存續(xù)期之間的差額 。 ② 存續(xù)期缺口與銀行凈值變化： 銀行的凈值等于其資產(chǎn)價值減去負債的價值 ， 即： NW=AL 缺口管理 存續(xù)期缺口 0 存續(xù)期缺口 0 利率上升 銀行凈值將下降 銀行凈值將增加 利率下降 銀行凈值將增加 銀行凈值將下降 二 、 國際融資中的國家風險管理 （ 一 ） 國家風險的含義及分類： ：指一個主權國家由于與常規(guī)融資風險不同的原因 ， 不愿或無力償還外國資金提供者的便利 ， 而給資金提供者造成的風險 。 ： （ 1） 債務拖欠風險 （ 2） 債務注銷風險 （ 3） 債務重組風險 （ 二 ） 國家風險的管理 ， 加強信息交流 。 ， 全面了解借款國的社會經(jīng)濟和政治狀況 。 ， 在銀行內(nèi)部確立對某一國或某一地區(qū)貸款的最高限額 。 。 。 （ 1） 貸款力求多元化 。 （ 2） 選擇具有較高流動性的債務工具代替?zhèn)鹘y(tǒng)的可調(diào)利率貸款 。 （ 3） 尋求第三者保證 ， 分散風險 。 （ 4） 采用銀團貸款方式融資 。 三 、 國際投資中的政治風險管理 （ 一 ） 含義：政治風險管理 (Political Risk Management)是指企業(yè)或投資者在進行對外投資決策時 ， 為了避免由于東道國或投資所在國政治環(huán)境方面發(fā)生意料之外的變化而給自己造成不必要的損失 ， 因而針對這種政治變化發(fā)生的可能性及其可能造成的影響 ， 提前采取相應的對策 。 （ 二 ） 金融機構的政治風險管理： ： （ 1） 主權風險：有以下幾種形式 ① 技術違約 ② 延期支付 ③ 利息重議 ④ 債務重組 ⑤ 再融資 ⑥ 無力償還 ⑦ 取消債務 ⑧ 拒付債務 （ 2） 轉移風險 ： （ 1） 主要方法：綜合評價法 、 評級參考法 （ 2） 主要研究機構：商業(yè)環(huán)境風險信息研究所 （ BERI, Business Environment Risk Information Institute ） 、 歐洲貨幣雜志（ Euromoney） 和機構投資者雜志 （ Institution Investor） 。 （ 3） 國家信用等級：一般可以分為 A（ 無風險 ） 、 B（ 低風險 ） 、 C（ 中度風險 ） 、 D（ 較高風險 ） 、 E（ 高風險 ） 五個信用等級 。 （ 三 ） 對外投資企業(yè)的政治風險管理 四 、 國際金融風險新的表現(xiàn)形式：跨國企業(yè) 操作風險 （ 一 ） 操作風險的定義和特征： ：英國銀行家協(xié)會 (BBA)將操作風險定義為 “ 由于內(nèi)部程序 、 人員 、 系統(tǒng)的不完善或失誤 ，或外部事件造成直接或間接損失的風險 ” 。 ： （ 1） 風險因素是內(nèi)在于銀行的業(yè)務操作的 ， 而且單個的操作風險因素與操作性損失之間并不存在清晰的 、 可以定量界定的數(shù)量關系 。 （ 2） 在業(yè)務規(guī)模大 、 交易量大 、 結構變化迅速的業(yè)務領域 ， 受到操作風險沖擊的可能性最大 。 （ 3） 風險管理部門難以確定哪些因素對于操作風險管理來說是最為重要的 。 （ 4） 操作風險實際上覆蓋了幾乎銀行經(jīng)營管理的所有方面的不同風險 。 ： （ 1） 操作性杠桿風險 。 （ 2） 操作性失誤風險：具體包括執(zhí)行風險 、信息風險 、 關系風險 、 法律風險 、 人員風險 、 系統(tǒng)事件風險等 。 （ 二 ） 國際金融風險監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)
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