【正文】 術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)。公司董事會決定這樣選址，主要考慮到以下五點(diǎn)理由：投資成本適中綿陽高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)的基建成本比較低，生產(chǎn)用廠房租賃為5—8元/平方米/月。加上水電等各種開銷，一年基本在850萬元左右，另外，公司還可以享受園區(qū)免稅3年的優(yōu)惠政策。地理?xiàng)l件優(yōu)越，交通便利公司位于中國科技城綿陽高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)，緊鄰西南地區(qū)交通樞紐中心成都，交通發(fā)達(dá)，航線、鐵路、高速公路可通往全國的各大城市（公司既定的市場和原料供應(yīng)地），園區(qū)內(nèi)環(huán)境優(yōu)美，適合投資辦廠。工業(yè)化基礎(chǔ)佳開發(fā)區(qū)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施完善：園區(qū)生活用水和工業(yè)用水均采用自來水功能公司循環(huán)網(wǎng)供水，水質(zhì)符合GB5749—85國家飲用水標(biāo)準(zhǔn)；園區(qū)內(nèi)配置的大型電力裝置，完全能夠滿足園區(qū)內(nèi)工業(yè)用電；通信方面，ISDN、DDN和寬帶上網(wǎng)業(yè)務(wù)，都已成功開通。目前，園區(qū)內(nèi)已有大量高科技企業(yè)（包括東方特塑、西普油化、一康制藥等知名企業(yè)）入駐，形成了一定的工業(yè)規(guī)模，能發(fā)揮“群聚效應(yīng)”?？萍及l(fā)達(dá)綿陽是中國唯一的科技城，被譽(yù)為中國西部“硅谷”，擁有強(qiáng)大的科研機(jī)構(gòu)，有中國工程物理研究院、西南科技大學(xué)，近鄰成都市還有許多科研院校如四川大學(xué)，中科院成都光電所等。如此看來，公司不僅占據(jù)科學(xué)城的“地利”，還擁有重要科研合作機(jī)構(gòu)的“人和”。不論是“地利”的優(yōu)勢還是“人和”的力量都為推動公司的進(jìn)一步發(fā)展提供了強(qiáng)大的原動力。人力資源豐富且廉價綿陽地區(qū)人力資源豐富，且工資水平相對較低，能夠在一定程度上降低公司的生產(chǎn)成本，更重要的一點(diǎn)是綿陽人民的整體素質(zhì)較高，在“兩彈一星”精神的潛移默化下，綿陽人民形成了崇尚科學(xué)，追求真理的高尚品質(zhì)，并且實(shí)踐能力強(qiáng)，業(yè)務(wù)素質(zhì)高，這也為公司的長期穩(wěn)定發(fā)展提供了一定的保障。 廠區(qū)布置 公司廠房占地12000 ㎡左右，生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)車間占據(jù)了廠區(qū)的大部分地區(qū)，約10000㎡。另外還有2000㎡的生活區(qū)，包括食堂，休閑娛樂設(shè)施等。工廠平面效果圖（如圖411所示） 圖411工廠平面示意圖 產(chǎn)品生產(chǎn) 生產(chǎn)方式及生產(chǎn)條件 公司采用自主研發(fā)與自己加工的生產(chǎn)方式。由于，公司成熟掌握了等靜壓技術(shù)，與國內(nèi)用熱壓鑄笨成型的技術(shù)相比，本公司在大口徑陶瓷電真空管生產(chǎn)方面占據(jù)絕對優(yōu)勢。在公司成立初期，由于資金、規(guī)模以及市場的限制，采用自主研發(fā)與加工的生產(chǎn)方式，有利于公司盡早站穩(wěn)市場，謀得發(fā)展，做出品牌。生產(chǎn)采用日本“精益生產(chǎn)模式”（lean production）的原理，杜絕一切浪費(fèi)。及時根據(jù)訂單的現(xiàn)有和預(yù)測情況編制物料計(jì)劃，盡量降低無效庫存；生產(chǎn)采取訂單拉動模式，而非原料拉動模式。 在生產(chǎn)時，首先根據(jù)客戶要求調(diào)配原料，設(shè)定各組分的比例，再經(jīng)過一系列單元操作，和關(guān)鍵技術(shù)處理，生成高質(zhì)量，高性能的產(chǎn)品。（生產(chǎn)工藝流程如圖421性能檢 驗(yàn)金 屬 化燒 成修 胚配 料 成 品檢 驗(yàn)冷加工等靜壓球 磨入庫 清 洗 噴霧干 燥 圖421 生產(chǎn)工藝流程示意圖 生產(chǎn)設(shè)備主要設(shè)備名稱及數(shù)量統(tǒng)計(jì) 序號設(shè)備名稱數(shù)量1配料機(jī)22等靜壓13干壓機(jī)14注射成型機(jī)15噴霧干燥機(jī)16高溫窯爐17硬度檢測儀18抗彎抗壓測試儀19高溫節(jié)能電爐110其他必要設(shè)備如：電流表，電壓表，控電室等對工藝成熟，工況穩(wěn)定，工人操作水平較高的設(shè)備，每臺可正常生產(chǎn)8280小時/年。另外，還要定期執(zhí)行大檢、中檢、小檢及非正常停車情況下的檢修。以保養(yǎng)設(shè)備，延長設(shè)備壽命。 生產(chǎn)人員安排主要生產(chǎn)人員配備（如表）部門名稱人數(shù)主要工作配料室6根據(jù)需求，配置原料球磨配料車間6用“濕法”處理，并加入適量粘結(jié)劑噴霧干燥車間6對原料進(jìn)行噴霧干燥及造型等靜壓成型車間10工藝過程中，最關(guān)鍵的一步，生成產(chǎn)品車床車間5給產(chǎn)品修胚整形熔爐車間6在1660℃的條件下，保溫2 小時冷加工車間6對產(chǎn)品進(jìn)行冷處理清檢車間6清洗產(chǎn)品，并檢驗(yàn)金屬化車間6使產(chǎn)品金屬化質(zhì)檢室5測試產(chǎn)品的焊接強(qiáng)度與機(jī)電性能成品入庫8將產(chǎn)品存入倉庫 質(zhì)量管理體系ISO9000質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)自定義標(biāo)準(zhǔn)（特種陶瓷產(chǎn)業(yè)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)尚不統(tǒng)一，公司始終堅(jiān)持以高于行業(yè)的技術(shù)指標(biāo)來要求自己） 產(chǎn)品包裝與儲存盡管陶瓷電真空管具有優(yōu)良的物理性能（如高強(qiáng)度、高硬度）和較強(qiáng)的環(huán)境適應(yīng)能力（如耐腐蝕、絕緣），但是產(chǎn)品的包裝與儲存過程也不容疏忽。在產(chǎn)品的日常包裝與儲存中，應(yīng)注意一下幾點(diǎn)：一、產(chǎn)品要按照不同尺寸和規(guī)格，分類包裝，做好標(biāo)記，以便于管理。二、在公司成立初期，為節(jié)省成本，采取“簡約”風(fēng)格包裝產(chǎn)品。三、儲藏產(chǎn)品的倉庫要定期打掃，且使通風(fēng)條件良好。四、倉庫內(nèi)應(yīng)安裝自動報(bào)警裝置，防盜。 五、倉庫內(nèi)應(yīng)有必要的消防儀器，如干粉滅火劑。 1. 員工上班應(yīng)著裝整潔，不準(zhǔn)穿奇裝異服，禁止穿拖鞋背心。必須正確佩帶廠牌，穿工作服上班。不得攜帶任何個人物品，、手袋、食品等。，物料員須及時把物料備到生產(chǎn)線，并嚴(yán)格按照規(guī)定的運(yùn)作流程操作，不得影響工作的順利進(jìn)行。，必須保持5080CM以上的距離，不得擠坐在一起，作業(yè)時須按要求帶好手套或指套，同時必須自覺做好自檢與互檢工作，如發(fā)現(xiàn)問題并及時向品檢與組長反應(yīng)，不可擅自使用不良材料以及讓不合格品流入下道工序，必須嚴(yán)格按照品質(zhì)要求作業(yè)。、監(jiān)督，不得蒙混過關(guān)，虛報(bào)數(shù)量，并配合品檢工作，不得頂撞、辱罵。（作業(yè)指導(dǎo)書，檢驗(yàn)規(guī)范等）操作，如有違規(guī)者，視情節(jié)輕重予以處罰。，不得隨意損壞物料，工具設(shè)備等違者按原價賠償。，需經(jīng)班組長同意并領(lǐng)取離崗證方可離開，限時十分鐘內(nèi)。，停工隨時關(guān)水關(guān)電。，凳子放入工作臺下面。，對包庇、隱瞞行為不良者一經(jīng)查處嚴(yán)厲處罰.。12．任何會議和培訓(xùn)，不得出現(xiàn)遲到、早退和曠會。13．本車間鼓勵員工提倡好的建議，一經(jīng)采用根據(jù)實(shí)用價值予發(fā)獎勵。9財(cái)務(wù)分析公司規(guī)模為注冊資金1000萬元，股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模分布如下表:股東風(fēng)險(xiǎn)投資商公司發(fā)起人股本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)資金入股技術(shù)入股資金入股股本規(guī)模380310萬元310萬元所占比例38%31%31%股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模分布股本結(jié)構(gòu)中，公司的技術(shù)和資金入股占總股的62%，風(fēng)險(xiǎn)投資方面，我們打算引入25家風(fēng)險(xiǎn)投資商共同入股，以利于籌資，化解風(fēng)險(xiǎn)。公司的資金主要來源于發(fā)起人投入310萬元，從風(fēng)險(xiǎn)投資商獲得500萬元，其中380萬計(jì)為股本，120萬計(jì)入資本公積。公司初始流動資金810萬元。租用廠房和辦公用房共12000平方米，每年租金115萬，租金在每年年初支付。主要生產(chǎn)設(shè)備需要842萬元，采用融資租賃的方式取得，租賃期為5年，5年后設(shè)備歸本公司所有。內(nèi)含利率為6%，每年年初支付租賃費(fèi)用。每年需付租賃費(fèi)用189萬，此后公司剩余的貨幣資金和取得的銷售收入用于公司的運(yùn)營，在現(xiàn)金不足時向銀行借款，%。公司第二年年初用無形資產(chǎn)做抵押貸款200萬，第三年年初歸還。第三年需要擴(kuò)大生產(chǎn)，在第三年的第3季度用2400萬買地修建24000平方米的廠房和辦公用房。第4季度用廠房做抵押貸款800萬用作購買設(shè)備第四年第三季度末歸還。第四年用盈余公積轉(zhuǎn)增股本500萬，第五年用盈余公積轉(zhuǎn)增股本600萬。未來5年的銷售預(yù)算表項(xiàng)目20092010201120122013銷售量（萬個）31126單價(元)280280280280280銷售額（萬元）840308072801470019740投資回收期=M+[第M年尚未收回的金額/第(M+1)年的現(xiàn)金凈流量] =3+() =3+.244 =M表示收回原始投資的前一年。由于，第三年過大了生產(chǎn)的規(guī)模（新買了設(shè)備一套和新修建了了廠房和辦公用房）所以投資回收期超過了三年。 投資凈現(xiàn)值 求得 %。考慮到目前的資金成本比較低，以及資金的機(jī)會成本和投資的風(fēng)險(xiǎn)性等因素，i取10%（下同），此時， NPV=，遠(yuǎn)大于零。計(jì)算期內(nèi)的盈利能力很好，投資方案可行。NPV=C=0 求的 IRR=%%遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于了資金成本率10%，主要是因?yàn)槲覀兊漠a(chǎn)品優(yōu)質(zhì)低價，是的銷售量的利潤率較高，而且前五年內(nèi)的市場增長性非常的好。PQ* =vQ* + F；銷售價格p=280元固定成本F，總成本 C；單位可變成本v； 銷量Q，盈虧平衡點(diǎn)Q*如下是第一年的盈虧平衡圖：收入（成本）銷售收入成本盈虧臨界點(diǎn)安全邊際銷售量(個)正常銷售量盈虧平衡點(diǎn)分布年份銷售量第一年第二年第三年第四年第五年盈虧平衡點(diǎn)注：由于公司第一年有兩個季度的建設(shè)期，生產(chǎn)銷售期較短所以沒有達(dá)到保本點(diǎn)。以后每年的生產(chǎn)銷售量都大大的超過了盈虧平衡點(diǎn)。公司產(chǎn)品的單價、銷量、變動成本、固定成本對公司的利潤影響較大，因此我們對以上四個因素按提高20％進(jìn)行單因素變動敏感性分析。（將五年的數(shù)據(jù)加權(quán)分析）敏感系數(shù)＝a、 單價敏感系數(shù)＝b、 銷售量敏感系數(shù)＝c、 單位變動成本敏感系數(shù)＝d、 固定成本敏感系數(shù)＝從以上敏感系數(shù)分析得知單價對利潤的影響最敏感，銷售量次之，固定成本再次之，單位變動成本最不敏感。根據(jù)對未來公司的發(fā)展態(tài)勢和公司經(jīng)營狀況的預(yù)測，公司能保持較高的利潤增長，擬從凈利潤中提取合理比例的資金作為股東回報(bào)。為此，公司決定從第二年開始分紅，按凈利潤的30%分紅 。(1) 稅收及稅收優(yōu)惠：a、公司為一般納稅人，增值稅稅率為17％，所得稅稅率為33％，其他稅種忽略不計(jì)，稅法和會計(jì)的計(jì)稅依據(jù)口徑一致。b、由于公司設(shè)立在國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)——綿陽市高新區(qū)，享受所得稅減按15％的稅率征收，且前兩年免征所得稅.（2）金融政策：%（3）固定資產(chǎn)（生產(chǎn)設(shè)備）估計(jì)使用期為10年,期末無殘值，按直線折舊法計(jì)算；無形資產(chǎn)攤銷期限為10年，采用直線法。（4）每年按凈利潤的10％提取法定盈余公積。第一、二年按10%提取任意盈余公積，第三年起按20%提取任意盈余公積。（5）研發(fā)費(fèi)用記入管理費(fèi)用。 (6)建設(shè)公司的設(shè)備，原料供應(yīng)商信譽(yù)良好，設(shè)備到貨，安裝，調(diào)試在兩個季度之內(nèi)完成，生產(chǎn)中能夠保證產(chǎn)品的質(zhì)量。（7）租賃廠房選址在設(shè)備完善的高新區(qū)。（8）存貨采用先進(jìn)先出法。應(yīng)收賬款按銷售收入的30%計(jì)提，預(yù)計(jì)于下年全部收回，%提取。應(yīng)付賬款按材料采購價的10%計(jì)提，預(yù)計(jì)于下年全額支付。 (9)公司第一年不分紅，從第二年起按凈利潤的30%分紅。第一年利潤表 （季報(bào)） 單位：萬元項(xiàng) 目第一季度第二季度第三季度第四季度合計(jì) 一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本0．00銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用二、利潤總額減：所得稅費(fèi)用三、凈利潤第二年利潤表 （季報(bào)） 單位：萬元項(xiàng) 目第一季度第二季度第三季度第四季度合計(jì)一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用二、利潤總額減：所得稅費(fèi)用三、凈利潤利潤表（年報(bào)）單位：萬元項(xiàng) 目第一年第二年第三年第四年第五年合計(jì)一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用二、利潤總額減：所得稅費(fèi)用三、凈利潤現(xiàn)金流量表（第一年季報(bào)）項(xiàng) 目一季度二季度三季度四季度合計(jì)一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金0．00現(xiàn)金流入小計(jì)購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金0．00借款所收到的現(xiàn)金