外匯衍生產(chǎn)品市場(chǎng)-資料下載頁(yè)
2025-07-25 04:15本頁(yè)面
【正文】 CAD1＝ 5。如果在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入，需要支付 716 500美元，但購(gòu)買期貨只需要支付不到 20％的保證金。 期貨投機(jī)獲利：(1000 10)/143300=% 現(xiàn)貨投機(jī)獲利：(1000 10)/716500=% 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 28 CME FUTURES PRODUCTS 英鎊 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 29 CME FUTURES PRODUCTS 歐元 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 30 CME FUTURES PRODUCTS 日元 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 31 CME FUTURES PRODUCTS 歐元利率 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 32 CME FUTURES PRODUCTS 掉期 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 33 CME FUTURES PRODUCTS LIBOR 1 MONTH 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 34 外匯期權(quán) ? 指合約購(gòu)買方在向出售方支付一定費(fèi)用（期權(quán)費(fèi)）后所獲得的未來(lái)按規(guī)定匯率買進(jìn)或賣出一定數(shù)量外匯的選擇權(quán) ? 合約種類 ? 看漲期權(quán) (call option)和看跌期權(quán) (put option) ? 歐式期權(quán)和美式期權(quán) 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 35 期權(quán)費(fèi) ? 由期權(quán)購(gòu)買方支付給出售方 ? 期權(quán)購(gòu)買方的成本上限 ? 期權(quán)出售方的收入上限 ? 期權(quán)費(fèi)的決定因素 ? 供求關(guān)系 ? 期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值：價(jià)內(nèi)、價(jià)外、平價(jià) ? 期權(quán)的時(shí)間價(jià)值或期限 ? 預(yù)期的匯率波動(dòng)性 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 36 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 37 看跌期權(quán)出售方 看跌期權(quán)購(gòu)買方 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 38 多頭跨式期權(quán) ? 買入相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)和看漲期權(quán) 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 39 空頭寬跨式期權(quán) ? 賣出執(zhí)行價(jià)格低的看跌期權(quán)和價(jià)格高的看漲期權(quán) 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 40 多頭差價(jià)看漲期權(quán) ? 買入執(zhí)行價(jià)格低的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出執(zhí)行價(jià)格高的看漲期權(quán) 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 41 外匯互換 ? 也稱貨幣互換，指交易雙方相互交換不同幣種但期限相同、金額相等的貨幣及利息 ? 合約價(jià)格 V交易價(jià)格 ? 本金互換使用即期匯率或遠(yuǎn)期匯率 ? 利息互換往往使用遠(yuǎn)期匯率 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 42 外匯互換示例：期初 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 43 外匯互換示例：期中 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 44 外匯互換示例：期末 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 45 外匯互換風(fēng)險(xiǎn) ? 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ? 價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) ? 中介人風(fēng)險(xiǎn) ? 期限不匹配風(fēng)險(xiǎn) ? 信用風(fēng)險(xiǎn) ? 匯率風(fēng)險(xiǎn)更大 ? 需要本金交換 ? 流動(dòng)性較低 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 46 外匯衍生產(chǎn)品的發(fā)展 ? 發(fā)展路徑：外匯類、國(guó)債類、利率類、股票類、互換類、信用類 ? 發(fā)展特點(diǎn) ? 從簡(jiǎn)單到復(fù)雜 ? 投機(jī)性更強(qiáng)、更復(fù)雜 ? 缺乏有效監(jiān)管 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國(guó)際金融精品課程 47 復(fù)習(xí)要點(diǎn) ? 遠(yuǎn)期匯率的確定 ? 利息平價(jià)公式的推導(dǎo)與運(yùn)用 ? 比較外匯期貨交易與外匯遠(yuǎn)期交易異同 ? 外匯期權(quán)組合交易策略 ? 外匯互換交易
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