外匯衍生產(chǎn)品市場(chǎng)-文庫吧
2025-07-10 04:15 本頁面
【正文】 如果某投資者持有 1000萬日元，日元年利率 4％，美元年利率 10％；即期匯率 USD1=JPY 100 若 3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率有兩種狀況： （ 1） USD1= （ 2） USD1= 在日本投資的本利和 （以日元計(jì)價(jià)，萬元） 在美國投資的本利和 （以日元計(jì)價(jià)，萬元） 套利盈利 （以日元計(jì)價(jià)，萬元） 1000 （ 1＋ 4％ 3/12） =1010 1000/100 98 （ 1＋ 10％ 3/12） =1005 1000/100 （ 1＋ 10％ 3/12） =1040 10051010=5 10401010=30 兩種遠(yuǎn)期匯率下的掉期套利收益比較 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 14 外匯期貨 ? 指在有組織的交易場(chǎng)所內(nèi)，以公開叫價(jià)方式確定匯率，交易標(biāo)準(zhǔn)交割日期、標(biāo)準(zhǔn)交割數(shù)量的外匯 ? 1972年芝加哥商品交易所（ CME）開辟國際貨幣市場(chǎng) (IMM)，完成首筆外匯期貨交易 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 15 CMEGROUP ? 43種 FX期貨 ? 37種 FX期權(quán)， 2022年日均交易額達(dá)到 $48億，合約 3萬個(gè) ? 美式期權(quán)： AUD/USD, CAD/USD, CHF/USD, CME$INDEX,CZK/USD, CZK/EUR, EUR/USD, EUR/CHF, EUR/GBP, EUR/JPY,GBP/USD, HUF/USD, HUF/EUR, ILS/USD, JPY/USD, NZD/USD,PLN/USD, PLN/EUR, RUB/USD ? 歐式期權(quán) : AUD/USD,CAD/USD, CHF/USD, EUR/USD, GBP/USD,JPY/USD ? 季度期權(quán)、月期權(quán)、周期權(quán) ? 4JM09 P = the fourth weekly JPY/USD June 2022 put option ? “PJM09 P8400” is the price for the June 2022 8400 put options for JPY/USD futures ? 最后交易日 ? 到期日 ? 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 16 CHF/USD Futures ? Contract Size： 125,000 Swiss francs ? Contract Month Listings Six months in the March quarterly cycle (Mar, Jun, Sep, Dec) ? Settlement Physical delivery ? Position Accountability 10,000 contracts ? Ticker Symbol ? CME Globex Electronic Markets: 6S ? Open Outcry: SF ? AON Code: LS ? Minimum Price Fluctuation (Tick) ? Trading can occur in $.0001 per Swiss franc increments ($) and in $.00005 per Swiss franc increments ($) electronically, and for AON transactions. 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際金融精品課程 17 CHF/USD Options ? Ticker Symbol ? Quarterly and serial options: Open Outcry Calls: CF Puts: PF。 Globex: 6S ?
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