【正文】 2．建立恰當(dāng)?shù)呢?zé)任分離制度。自營交易管理部門、操作部門、資金結(jié)算部門與會計核算部門相互分離、相互監(jiān)督。 3．嚴(yán)格控制自營業(yè)務(wù)的股東賬戶和專用席位。自營股東賬戶應(yīng)由自營部門以外的部門統(tǒng)一管理，不得假借他人名義或席位從事自營業(yè)務(wù)。 4．自營業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌集的資金，自營交易的資金必須履行嚴(yán)格的資金調(diào)度審批手續(xù)。 5．嚴(yán)格自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估和控制制度，直接操作人員的業(yè)務(wù)活動必須嚴(yán)格限制在規(guī)定的風(fēng)險權(quán)限額度之內(nèi)；為防范和化解市場風(fēng)險，管理層必須及時采取恰當(dāng)?shù)闹箵p措施。 6．公司全體職工必須嚴(yán)格執(zhí)行公司各項保密制度，不得利用職位便利為自己及他人買賣證券或提供咨詢意見。五、自營業(yè)務(wù)的監(jiān)督檢查 （一）專設(shè)賬戶、單獨管理 　根據(jù)《證券經(jīng)營機構(gòu)證券自營業(yè)務(wù)管理辦法》第26條的規(guī)定，證券公司從事證券自營業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以公司名義建立證券自營賬戶，并報中國證監(jiān)會備案。專設(shè)自營賬戶是證券公司完善內(nèi)部監(jiān)控機制的重要舉措，同時也為證券管理部門對證券公司的業(yè)務(wù)審計和檢查提供了有利條件，對于防范內(nèi)幕交易、操縱市場、欺詐客戶等違禁行為的發(fā)生具有重要作用。 根據(jù)《中華人民共和國證券法》及中國證監(jiān)會頒布的《證券經(jīng)營機構(gòu)證券自營業(yè)務(wù)管理辦法》有關(guān)條款的規(guī)定，證券公司同時經(jīng)營證券自營與代理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)將經(jīng)營兩類業(yè)務(wù)的資金、賬戶和人員分開管理，并將客戶交易結(jié)算資金全額存入指定商業(yè)銀行，將公司證券自營資金設(shè)立專門賬戶單獨管理核算?！　。ǘ┳誀I情況的報告與檢查　　1．證券公司的報告制度 根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，證券公司應(yīng)每月、每半年、每年向中國證監(jiān)會和證券交易所報送自營業(yè)務(wù)情況統(tǒng)計表；并且每年要向中國證監(jiān)會報送年報、向證券交易所報送年檢報告，其中自營業(yè)務(wù)情況也是主要內(nèi)容之一。 2．中國證監(jiān)會的監(jiān)管 檢查制度是證券監(jiān)管的依據(jù)和保證，通常包括檢查的內(nèi)容、手段及實施主體、檢查對象的職責(zé)和權(quán)利。 （1）中國證監(jiān)會對證券公司從事證券自營業(yè)務(wù)情況以及相關(guān)的資金來源和運用情況進行定期或不定期檢查，并可要求證券公司報送其證券自營業(yè)務(wù)資料以及其他相關(guān)業(yè)務(wù)資料。 （2）中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對從事證券自營業(yè)務(wù)過程中涉嫌違反《證券經(jīng)營機構(gòu)證券自營業(yè)務(wù)管理辦法》和國家有關(guān)法規(guī)的證券公司，將進行調(diào)查，并可要求提供、復(fù)制或封存有關(guān)業(yè)務(wù)文件、資料、賬冊、報表、憑證和其他必要的資料。對中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)的檢查和調(diào)查，證券公司不得以任何理由拒絕或拖延提供有關(guān)資料，或提供不真實、不準(zhǔn)確、不完整的資料。在調(diào)查過程中，證券公司主要負責(zé)人和直接相關(guān)人員不得以任何理由逃避調(diào)查。中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)還可以要求證券公司有關(guān)人員在指定時間和地點提供有關(guān)證據(jù)。 （3）中國證監(jiān)會聘請具有從事證券業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所、審計事務(wù)所等專業(yè)性中介機構(gòu)，依據(jù)《證券經(jīng)營機構(gòu)證券自營業(yè)務(wù)管理辦法》有關(guān)條款并在中國證監(jiān)會要求的事項內(nèi)對證券公司從事證券自營業(yè)務(wù)情況進行稽核。證券公司對會計師事務(wù)所、審計事務(wù)所等專業(yè)性中介機構(gòu)的稽核，應(yīng)視同為中國證監(jiān)會的檢查并予以配合。 （4）證券自營業(yè)務(wù)原始憑證以及有關(guān)業(yè)務(wù)文件、資料、賬冊、報表和其他必要的材料應(yīng)至少妥善保存7年。 3．證券交易所監(jiān)管 根據(jù)《證券交易所管理辦法》第45條的規(guī)定，證券交易所根據(jù)國家關(guān)于證券公司證券自營業(yè)務(wù)管理的規(guī)定和證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，對會員的證券自營業(yè)務(wù)實施下列日常的監(jiān)督管理： （1）要求會員的自營買賣業(yè)務(wù)必須使用專門的股票賬戶和資金賬戶，并采取技術(shù)手段嚴(yán)格管理； （2）檢查開設(shè)自營賬戶的會員是否具備規(guī)定的自營資格； （3）要求會員按月編制庫存證券報表，并于次月5日前報送證券交易所； （4）對自營業(yè)務(wù)規(guī)定具體的風(fēng)險控制措施，并報中國證監(jiān)會備案； （5）每年6月30日和12月31日過后的30日內(nèi)向中國證監(jiān)會報送各家會員截止到該日的證券自營業(yè)務(wù)情況；等等。 4．禁止內(nèi)幕交易的主要措施 （1）加強自律管理。 證券公司作為證券市場上的中介機構(gòu)，直接參與上市公司的一些內(nèi)部事務(wù)的決策，能從多種渠道獲取內(nèi)幕信息，這就要求證券公司加強自律管理。主要措施有：在思想上提高認識，自覺地不利用內(nèi)幕信息從事證券自營買賣，維護市場的正常交易秩序。參與企業(yè)決策與自營業(yè)務(wù)決策的人員分離。前者盡心盡力為企業(yè)服務(wù)，后者依據(jù)公司信息及市場行情作出證券買賣決定。嚴(yán)肅保密紀(jì)律，有機會獲取內(nèi)幕信息的從業(yè)人員不泄露、不利用內(nèi)幕信息，非參與企業(yè)決策的人員自覺做到不打聽內(nèi)幕信息。加強員工內(nèi)部管理，嚴(yán)禁從業(yè)人員炒買炒賣股票；同時，也嚴(yán)禁為他人的證券交易提供方便，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)即嚴(yán)肅處理。 （2）加強監(jiān)管。 中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)加強對內(nèi)幕交易的監(jiān)管發(fā)現(xiàn)嚴(yán)肅處理。內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段或者其他途徑獲得內(nèi)幕信息的其他人員泄露內(nèi)幕信息、根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者建議他人買賣證券的，根據(jù)不同情況，沒收非法獲取的款項和其他非法所得，并處罰款。內(nèi)幕人員泄露內(nèi)幕信息，除按前款的規(guī)定予以處罰外，還應(yīng)當(dāng)依據(jù)國家其他有關(guān)規(guī)定追究其責(zé)任。發(fā)行人在發(fā)行證券中有內(nèi)幕交易行為的，根據(jù)不同情況，單處或者并處警告、責(zé)令退還非法所籌款項、沒收非法所得、罰款、停止或者取消其發(fā)行證券資格。嚴(yán)格把關(guān)。證券公司處于證券交易的中介地位，可以利用中介機構(gòu)的身份對于可能形成的內(nèi)幕交易行為進行審查把關(guān)，通過交易的異常行為發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易。具體內(nèi)容包括： A．根據(jù)投資者對象來審查是否是內(nèi)幕人。 B．根據(jù)投資者的交易價格判斷是否合理。 C．根據(jù)投資者的交易品種和數(shù)量來分析是否正常。 D．根據(jù)信息公開披露前后的市場表現(xiàn)來觀察是否構(gòu)成內(nèi)幕交易。 總之，一旦發(fā)現(xiàn)有可能屬內(nèi)幕交易的，則應(yīng)從嚴(yán)審查，一經(jīng)查實應(yīng)立即中止交易。 5．自營違規(guī)的處罰 ?。?）證券公司在取得資格證書前或在資格證書失效后從事或變相從事證券自營業(yè)務(wù)的，將處以警告、沒收非法所得及相應(yīng)的罰款。 （2）證券公司有下列行為的，將視情節(jié)輕重給予警告收非法所得、罰款甚至?xí)和Ｗ誀I業(yè)務(wù)半年至一年的處罰：不接受、不配合中國證監(jiān)會的檢查、調(diào)查；不按規(guī)定上報自營業(yè)務(wù)資料和情況報告；由上市公司或其關(guān)聯(lián)公司持有10％以上股份的證券公司自營買賣該上市公司的股票；將自營業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)混合操作；以自己名義為他人或以他人名義為自己買賣證券；委托其他證券公司代為買賣證券；等。 （3）《刑法》上的有關(guān)規(guī)定。 《刑法》第180條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲得證券交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對證券的價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或賣出該證券，或者泄露該信息，情節(jié)嚴(yán)重的，將處以罰款并追究刑事責(zé)任： 《刑法》第181條規(guī)定，編造、傳播影響證券交易的虛假信息，或偽造、變造、銷毀交易記錄，擾亂證券交易市場，情節(jié)嚴(yán)重的，將處以罰款并追究刑事責(zé)任。 《刑法》第182條規(guī)定，有下列行為之一，操縱證券交易價格，獲取不正當(dāng)利益或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，情節(jié)嚴(yán)重的，將處以罰款并追究刑事責(zé)任； 單獨或者合謀，集中利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格的； 與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易或者相互買賣并不持有的證券，影響證券交易價格或者證券交易量的； 以自己為交易對象，進行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的自買自賣，影響證券交易價格或者證券交易量的； 以其他方法操縱證券交易價格的。 處罰是落實檢查、加大監(jiān)管力度的必要手段，制定和實施罰則，打擊證券公司的違規(guī)、違禁、違法操作，有利于證券交易“三公”原則的貫徹，有利于保護投資者的利益和維護證券市場的正常秩序，從而為證券市場健康、規(guī)范的發(fā)展提供保證。第四節(jié)　證券受托投資管理業(yè)務(wù)一、受托投資管理業(yè)務(wù)的含義 根據(jù)2001年11月28日證監(jiān)機構(gòu)字[2001]265號《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》（以下簡稱《通知》）的規(guī)定，受托投資管理業(yè)務(wù)，是指證券公司作為受托投資管理人（以下簡稱“受托人”），依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和投資委托人（以下簡稱“委托人”）的投資意愿，與委托人簽訂受托投資管理合同，把委托人委托的資產(chǎn)在證券市場上從事股票、債券等金融工具的組合投資，以實現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最優(yōu)化的行為。二、受托投資管理業(yè)務(wù)的管理 《通知》要求：發(fā)布前已開展受托投資管理業(yè)務(wù)的證券公司，要按照《通知》的規(guī)定進行清理與規(guī)范。綜合類證券公司，以及經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)暫不確定所屬類型、給予2年過渡期且在過渡期內(nèi)業(yè)務(wù)范圍比照綜合類證券公司執(zhí)行的證券公司，可向中國證監(jiān)會提出經(jīng)營受托投資管理業(yè)務(wù)資格申請，經(jīng)中國證監(jiān)會審核批準(zhǔn)后，可以從事受托投資管理業(yè)務(wù)。在過渡期內(nèi)，比照綜合類證券公司業(yè)務(wù)范圍執(zhí)行的證券公司，在過渡期結(jié)束后，未被核準(zhǔn)為綜合類證券公司的，不得再從事受托投資管理業(yè)務(wù)。從2002年1月1日起，未獲得經(jīng)營受托投資管理業(yè)務(wù)資格的證券公司不得再接受新的委托；從2002年7月1日起，未獲得經(jīng)營受托投資管理業(yè)務(wù)資格的證券公司一律不得再從事受托投資管理業(yè)務(wù)。 （一）受托投資管理業(yè)務(wù)資格 證券公司從事受托投資管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獲取中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的受托投資管理業(yè)務(wù)資格。沒有獲取資格的證券公司不得從事受托投資管理業(yè)務(wù)。 證券公司申請從事受托投資管理業(yè)務(wù)，必須具備下列條件： 1．經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)為綜合類證券公司； 2．具有不低于人民幣2億元的凈資本； 3．受托投資管理業(yè)務(wù)人員已經(jīng)獲得“證券業(yè)從業(yè)人員資格證書”，具有3年以上自營或經(jīng)紀(jì)或承銷或基金或相關(guān)業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)歷，且無不良記錄； 4．經(jīng)營行為規(guī)范，近1年內(nèi)沒有受到行政處罰， 5．有健全的內(nèi)部風(fēng)險控制制度， 6．中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 符合上述條件的證券公司申請從事受托投資管理業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報送下列材料： 1．經(jīng)營受托投資管理業(yè)務(wù)的申請； 2．內(nèi)部控制制度執(zhí)行情況的說明； 3，根據(jù)經(jīng)審計的財務(wù)報表出具的凈資本計算表； 4．受托投資管理業(yè)務(wù)專業(yè)人員的名單、簡歷、學(xué)歷和資格證書，無不良記錄的證明； 5．開展受托投資管理業(yè)務(wù)的可行性研究報告和操作方案； 6．內(nèi)部風(fēng)險評估報告； 7．中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。 （二）受托人與委托人的權(quán)利和義務(wù) 依照《通知》規(guī)定取得受托投資管理業(yè)務(wù)資格的綜合類證券公司為受托人。 非銀行企業(yè)法人、社團法人及自然人可以作為委托人，但國家法律、法規(guī)另有規(guī)定的除外。 1．受托人享有的權(quán)利 （1）收取受托投資管理傭金； （2）合同規(guī)定的其他權(quán)利。 2．受托人必須履行的義務(wù) （1）受托人在從事受托投資管理業(yè)務(wù)過程中應(yīng)當(dāng)遵循誠實信用的原則，以專業(yè)技能管理受托投資，保護委托人的利益，不從事任何有損委托人利益的活動。 （2）受托人應(yīng)確保向委托人提供的信息客觀、公正。 （3）對委托人的財產(chǎn)狀況、風(fēng)險承受能力及投資偏好等進行調(diào)查。 （4）按照合同規(guī)定和授權(quán)范圍經(jīng)營和管理受托投資。 （5）在合同終止時及時清算并返還受托投資資產(chǎn)。 （6）每季至少1次向委托人提供準(zhǔn)確、完整的受托投資管理情況、證券交易記錄及資產(chǎn)組合評估報告。資產(chǎn)組合評估報告至少應(yīng)包括：編制報告的日期、委托人的投資組合在該日期的成分和價值以及委托人投資組合價值變動情況等信息。 （7）受托投資管理業(yè)務(wù)會計賬冊按照國家規(guī)定的保存年限進行保存，交易記錄等資料至少保存7年。 （8）及時妥善處理委托人的查詢。 （9）按月編制受托投資管理業(yè)務(wù)報告，并向中國證監(jiān)會及公司注冊所在地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。 （10）合同規(guī)定的其他義務(wù)。 3．委托人享有的權(quán)利 （1）獲得委托投資的投資收益； （2）監(jiān)督委托投資的經(jīng)營狀況，獲取委托投資的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況資料； （3）合同規(guī)定的其他權(quán)利。 4．委托人必須履行的義務(wù) （1）向受托人如實提供財務(wù)狀況及投資意愿的基本情況和有關(guān)文件資料； （2）按照合同規(guī)定向受托人交付委托投資資產(chǎn)、承擔(dān)證券買賣的交易費用（包括標(biāo)準(zhǔn)交易傭金、印花稅等）以及向受托人支付受托投資管理傭金， （3）承擔(dān)委托投資的投資損失； （4）確保未利用銀行信貸資金進行委托投資，并對委托投資資產(chǎn)來源及用途的合法性作出承諾； （5）合同規(guī)定的其他義務(wù)。 （三）受托投資管理合同 委托人委托受托人進行投資管理，必須簽訂受托投資管理合同，受托投資管理合同至少包括以下內(nèi)容： 1．受托人與委托人的權(quán)利、義務(wù)；　　2．受托投資的資產(chǎn)種類和評估辦法；　　3．受托資產(chǎn)總額；　　4．賬戶管理方式；　　5．受托投資管理期限、受托方式與權(quán)限；　　6．委托人的風(fēng)險承受能力及相應(yīng)的投資策略和風(fēng)險說明； 7．在出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變時受托人及時通知委托人的承諾； 8．業(yè)績評價辦法和管理傭金計算與支付方式； 9．受托投資資產(chǎn)返還方式； 10．明確受托投資管理合同的讓渡需要征得合同雙方當(dāng)事人的同意； 　11．資產(chǎn)清算事宜； 　12．出現(xiàn)爭議的處理辦法及其他事項。 ?。ㄋ模┦芡型顿Y管理業(yè)務(wù)的運作管理 　根據(jù)《通知》的規(guī)定，受托人在從事受托投資管理業(yè)務(wù)時，必須執(zhí)行以下規(guī)定： 1．受托人應(yīng)向委托人充分披露其受托投資管理能力和業(yè)績等資質(zhì)情況，并根據(jù)委托人的性質(zhì)、受托投資的規(guī)模、委托期限、收益預(yù)期、風(fēng)險承受能力及其他特殊因素，為委托人提供不同的受托投資組合。 2．受托人必須與委托人簽訂受托投資管理合同，以委托人的名義設(shè)置股票賬戶和資金賬戶，并通過委托人的賬戶進行受托投資管理。經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，受托人可設(shè)置專門賬戶對委托人的資產(chǎn)進行管理。