【正文】 司符合股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)申請(qǐng)條件且申請(qǐng)材料齊備的，可通過證券公司專區(qū)向本所提交相關(guān)材料。本所自收到申請(qǐng)材料之日起10個(gè)交易日內(nèi)作出授予或不授予其股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的決定，并通知申請(qǐng)人。本所可根據(jù)需要，對(duì)申請(qǐng)人與自營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理措施、交易技術(shù)系統(tǒng)的安全運(yùn)行狀況等進(jìn)行檢查，檢查結(jié)果將作為授予期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的參考依據(jù)。申請(qǐng)人獲得本所股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)資格后，方能開展股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)。四、交易權(quán)限開通流程證券公司取得本所股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)確認(rèn)通知后，可以向本所申請(qǐng)開通股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)交易權(quán)限，流程如下：（一）證券公司在中國(guó)結(jié)算完成股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)賬戶開立、結(jié)算路徑開通等；（二）證券公司將其股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)賬戶（衍生品合約賬戶、自營(yíng)衍生品保證金賬戶等）在開立后3個(gè)交易日內(nèi)通過公司郵箱向本所會(huì)員部和衍生品業(yè)務(wù)部報(bào)備。（三）證券公司向本所報(bào)備股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)交易單元及相關(guān)信息。（四）本所為證券公司開通股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)交易權(quán)限。第三章 持倉(cāng)限額管理股票期權(quán)交易實(shí)行限倉(cāng)制度，即對(duì)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和投資者的持倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行限制。證券公司及負(fù)責(zé)自營(yíng)業(yè)務(wù)的部門，對(duì)股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)的持倉(cāng)超限情況進(jìn)行監(jiān)控，并對(duì)持倉(cāng)占用情況設(shè)置預(yù)警值及處理措施。證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)因套保需要，可以向本所申請(qǐng)?zhí)岣叱謧}(cāng)限額。持倉(cāng)限額提高申請(qǐng)條件及流程，請(qǐng)見《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)持倉(cāng)限額申請(qǐng)業(yè)務(wù)指引》。第四章 投資決策管理證券公司參與股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)具備完備的投資授權(quán)體系，并合理設(shè)置投資策略。一、投資授權(quán)管理證券公司參與股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)，須制定完備的分級(jí)授權(quán)管理制度。在公司層面，證券公司設(shè)立專門的投資決策機(jī)構(gòu)，對(duì)期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)部門開展股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)的投資規(guī)模、可承受風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行總體業(yè)務(wù)授權(quán)。在部門層面，期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)部門在公司授權(quán)額度內(nèi)向投資經(jīng)理進(jìn)行投資規(guī)模授權(quán)，并嚴(yán)格按照公司規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)閥值設(shè)置。投資經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)實(shí)施投資決策，超出授權(quán)額度的投資決策需逐級(jí)審批。二、投資策略期權(quán)自營(yíng)部門應(yīng)當(dāng)科學(xué)、合理設(shè)計(jì)股票期權(quán)投資策略，通過歷史數(shù)據(jù)或模擬交易等方法驗(yàn)證其風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并對(duì)投資策略的可行性進(jìn)行充分論證。投資策略實(shí)施后，期權(quán)自營(yíng)部門持續(xù)監(jiān)控策略的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)收益特征是否符合預(yù)期。對(duì)于不符合預(yù)期的，仔細(xì)分析原因，改進(jìn)或終止策略。三、投資策略執(zhí)行和風(fēng)險(xiǎn)管理投資經(jīng)理可在授權(quán)范圍內(nèi)，對(duì)交易員下達(dá)交易指令。交易指令的內(nèi)容可包括但不限于策略種類、執(zhí)行時(shí)間段和風(fēng)險(xiǎn)限額等。交易員可在交易指令授權(quán)的范圍內(nèi)，選擇合適時(shí)點(diǎn)執(zhí)行交易指令，并在交易結(jié)束后向投資經(jīng)理反饋交易完成情況。在執(zhí)行交易指令的過程中，如交易員認(rèn)為該指令難以操作、超出授權(quán)范圍或?qū)灰字噶钣挟愖h，可立即向投資經(jīng)理反饋。投資經(jīng)理根據(jù)反饋對(duì)交易員進(jìn)行解釋或修改交易指令。自營(yíng)業(yè)務(wù)部門需設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理崗，對(duì)交易員的行為進(jìn)行監(jiān)督，以確認(rèn)其嚴(yán)格執(zhí)行投資經(jīng)理的交易指令，如發(fā)現(xiàn)交易員有超出交易指令規(guī)定事項(xiàng)外的交易行為，應(yīng)立即向投資經(jīng)理和部門負(fù)責(zé)人反饋。風(fēng)險(xiǎn)管理崗還應(yīng)監(jiān)控自營(yíng)部門整體的風(fēng)險(xiǎn)敞口，風(fēng)險(xiǎn)敞口接近或超出公司對(duì)部門授權(quán)的范圍時(shí)，立即向部門負(fù)責(zé)人反饋。第五章 交易信息管理股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易信息管理包括但不限于股票期權(quán)的合約信息管理、信息公告管理和信息提醒。股票期權(quán)自營(yíng)部門應(yīng)當(dāng)在交易的各個(gè)環(huán)節(jié)中做好信息管理相關(guān)工作。一、合約信息管理股票期權(quán)自營(yíng)部門要做好對(duì)本所每個(gè)交易日發(fā)布的衍生品合約相關(guān)交易信息的接受和管理工作。衍生品合約相關(guān)信息包括但不限于交易前信息、即時(shí)行情、盤后信息、行權(quán)信息以及衍生品交易公開信息等。二、交易信息公告管理股票期權(quán)自營(yíng)部門密切關(guān)注本所通過通訊系統(tǒng)、交易所網(wǎng)站等渠道發(fā)布的股票期權(quán)相關(guān)信息通知公告（包括但不限于股票期權(quán)合約運(yùn)作管理相關(guān)公告、股票期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)公告等），并做好相關(guān)信息公告信息的管理工作。三、信息提醒（一）股票期權(quán)自營(yíng)部門應(yīng)在部門內(nèi)部設(shè)置提醒機(jī)制，對(duì)包括但不限于以下交易信息進(jìn)行提醒：距離到期日不足3個(gè)交易日的期權(quán)合約信息；合約運(yùn)作管理（包括但不限于合約新掛、合約加掛、合約調(diào)整、合約停牌、合約摘牌等）；近期進(jìn)行合約調(diào)整的期權(quán)合約信息（持續(xù)到調(diào)整后5個(gè)交易日或摘牌）；保證金參數(shù)水平調(diào)整；其他期權(quán)自營(yíng)部門認(rèn)為有必要設(shè)置提醒的事項(xiàng)。（二）股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)部門在進(jìn)行交易委托時(shí)，可以針對(duì)以下情況，設(shè)置彈出窗口（對(duì)同一合約交易可設(shè)置只提醒一次）進(jìn)行提醒：嚴(yán)重虛值期權(quán)買入開倉(cāng)委托時(shí)提醒；備兌開倉(cāng)委托時(shí)標(biāo)的證券不足提醒；其他認(rèn)為有必要的交易提醒事項(xiàng)。第六章 交易前端控制為防止由人為失誤、交易模型缺陷或行情誤差等引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，建議期權(quán)自營(yíng)部門交易系統(tǒng)對(duì)所有期權(quán)交易行為進(jìn)行統(tǒng)一的前端檢查和控制。同時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)部門的風(fēng)控管理，嚴(yán)禁股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)游離于公司的風(fēng)控系統(tǒng)之外。股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)前端控制主要措施包括但不限于：一、資金及合約足額檢查：自營(yíng)交易系統(tǒng)對(duì)每筆訂單進(jìn)行資金與合約是否足額的檢查，根據(jù)訂單價(jià)格、數(shù)量和類型進(jìn)行資金和合約的凍結(jié)，實(shí)現(xiàn)賬戶盤中實(shí)時(shí)清算，防止無(wú)足額資金買入、無(wú)足額合約賣出。二、持倉(cāng)額度控制：根據(jù)本所或公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃授權(quán)的持倉(cāng)限額，對(duì)某一標(biāo)的所有合約的權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)最大數(shù)量和總持倉(cāng)最大數(shù)量等指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)可能造成持倉(cāng)超限的訂單進(jìn)行限制。三、單筆申報(bào)最大張數(shù)控制：對(duì)每筆委托的張數(shù)進(jìn)行限制。四、單筆申報(bào)最大金額控制：對(duì)每筆委托的金額進(jìn)行限制。對(duì)于市價(jià)單，最大金額的計(jì)算可基于當(dāng)日期權(quán)的漲跌停價(jià)格或其他閥值。五、連續(xù)交易限制：由于行情延遲或中斷，程序化交易策略可能根據(jù)滯后行情在同一價(jià)位連續(xù)下單，形成錯(cuò)誤成交。建議自營(yíng)交易系統(tǒng)嚴(yán)格監(jiān)控一段時(shí)間內(nèi)同一合約同一價(jià)位的訂單流。六、訂單筆數(shù)和交易頻率控制：為防止由程序化交易策略缺陷引發(fā)的重復(fù)批量訂單，建議自營(yíng)交易系統(tǒng)嚴(yán)格監(jiān)控每個(gè)賬戶的訂單發(fā)送筆數(shù)和發(fā)送頻率，當(dāng)訂單筆數(shù)或發(fā)送頻率超過預(yù)定值時(shí)，系統(tǒng)進(jìn)行預(yù)警或自動(dòng)拒絕交易請(qǐng)求。七、市價(jià)單檢查：建議期權(quán)自營(yíng)部門對(duì)于市價(jià)訂單的價(jià)格區(qū)間進(jìn)行合理的設(shè)置并對(duì)資金進(jìn)行有效、合理的前端檢查及控制。第七章 合規(guī)管理與內(nèi)部控制證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度和隔離墻制度，防范不同主體之間的利益沖突，合規(guī)開展業(yè)務(wù)。一、 證券公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)合規(guī)與跨墻管理（一）隔離墻制度證券公司應(yīng)建立股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)信息隔離墻制度，并將其納入公司內(nèi)部控制體系。證券公司應(yīng)根據(jù)自身及行業(yè)發(fā)展變化情況，對(duì)信息隔離墻制度進(jìn)行持續(xù)調(diào)整與優(yōu)化。隔離墻制度的內(nèi)容與范圍股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)與期權(quán)經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、做市業(yè)務(wù)、投資銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)在辦公場(chǎng)所、信息、賬戶、資金上嚴(yán)格分離；股票期權(quán)自營(yíng)與現(xiàn)貨業(yè)務(wù)、技術(shù)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)隔離；股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)和風(fēng)控系統(tǒng)與辦公系統(tǒng)和外部互聯(lián)網(wǎng)有效隔離。證券公司建立股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)崗位責(zé)任制度，明確崗位職責(zé)，確保股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)前中后臺(tái)分離。隔離墻制度的員工培訓(xùn)證券公司應(yīng)就職業(yè)道德、保密義務(wù)及信息隔離墻制度等對(duì)員工進(jìn)行持續(xù)教育。知悉敏感信息的人員離職或更換工作崗位時(shí)，證券公司根據(jù)公司相關(guān)規(guī)定，對(duì)其進(jìn)行持續(xù)保密義務(wù)的特別提示?？鐗芾碜C券公司應(yīng)當(dāng)完善與股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的跨墻管理制度，明確跨墻審批程序和跨墻人員的行為規(guī)范。觀察名單和限制名單的管理證券公司應(yīng)當(dāng)完善與股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的觀察名單和限制名單制度。（二）利益沖突防范制度 證券公司應(yīng)當(dāng)針對(duì)股票期權(quán)的特點(diǎn)及監(jiān)管要求，對(duì)開展股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)涉及的利益沖突進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和管理，防止價(jià)格合謀等現(xiàn)象發(fā)生。 （三）合規(guī)檢查制度 建議證券公司建立股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)合規(guī)情況例行檢查和專項(xiàng)檢查制度，擇機(jī)采用現(xiàn)場(chǎng)檢查或非現(xiàn)場(chǎng)檢查方式。（四）合規(guī)考核與問責(zé)制度 建議證券公司將股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)的合規(guī)運(yùn)作狀況納入公司績(jī)效考核體系。對(duì)于嚴(yán)重違規(guī)情況，根據(jù)公司制度予以處罰。二、 證券公司股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)內(nèi)控制度證券公司應(yīng)制定股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)控制度，建立股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)的決策、授權(quán)和執(zhí)行機(jī)制；確保前、中、后臺(tái)相互分離、相互制約，主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)應(yīng)由不同的部門和崗位負(fù)責(zé)；明確業(yè)務(wù)流程及關(guān)鍵控制點(diǎn)，有效管理業(yè)務(wù)流程。證券公司股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)內(nèi)控制度內(nèi)容包括但不限于：（一）信息系統(tǒng)的內(nèi)部控制；（二）自營(yíng)賬戶和資金的內(nèi)部控制；（三）投資操作流程的內(nèi)部控制，包括但不限于投資品種的研究、投資組合的制訂和決策、交易指令的執(zhí)行；（四）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)處置與應(yīng)急管理的內(nèi)部控制；（五）行權(quán)、清算與結(jié)算過程的內(nèi)部控制；（六）財(cái)務(wù)、審計(jì)的內(nèi)部控制；（七）信息報(bào)送的內(nèi)部控制。證券公司應(yīng)明確業(yè)務(wù)運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、業(yè)務(wù)稽核及其他有關(guān)信息的報(bào)告路徑和反饋機(jī)制，按照規(guī)定及時(shí)向本所報(bào)送相關(guān)資料，并保證數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)；（八）留痕機(jī)制的內(nèi)部控制。證券公司應(yīng)對(duì)期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、合規(guī)管理及其他信息形成留痕機(jī)制。第八章 監(jiān)督管理證券公司從事股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、行政規(guī)章和本所有關(guān)規(guī)定，不得利用股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為。本所可以根據(jù)監(jiān)管需要，對(duì)證券公司期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理、交易行為及相關(guān)系統(tǒng)安全運(yùn)行等情況，進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)或者非現(xiàn)場(chǎng)檢查，要求提供壓力測(cè)試等相關(guān)報(bào)告。本所可以根據(jù)監(jiān)管需要，要求證券公司期權(quán)自營(yíng)部門提供任意時(shí)段內(nèi)的交易記錄。證券公司對(duì)上述資料的保存期限不得少于二十年，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損資料。證券公司從事期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)違反相關(guān)規(guī)定的，本所可以對(duì)其采取相應(yīng)的監(jiān)管措施或?qū)嵤┘o(jì)律處分，并計(jì)入誠(chéng)信記錄；情節(jié)嚴(yán)重的，上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。附件一：股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)人員情況表股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)人員情況表公司名稱自營(yíng)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人姓名部門電話郵件地址自營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人姓名部門電話郵件地址部門與崗位設(shè)置（部門名稱1）工作職責(zé)包括：（1）（2）崗位人員姓名職責(zé)描述聯(lián)系方式工作履歷（部門負(fù)責(zé)人）（座機(jī)）（手機(jī)）（郵件）（年份單位職責(zé)）（部門名稱2）工作職責(zé)包括：（1）（2）崗位人員姓名職責(zé)描述聯(lián)系方式工作履歷（部門名稱3）工作職責(zé)包括：（1）（2）崗位人員姓名職責(zé)描述聯(lián)系方式工作履歷備注：工作履歷一欄中，期權(quán)自營(yíng)部門負(fù)責(zé)人、投資經(jīng)理、交易崗、風(fēng)險(xiǎn)控制崗必須詳細(xì)填寫工作履歷。若自營(yíng)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、自營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人、部門負(fù)責(zé)人、投資經(jīng)理、交易崗、風(fēng)險(xiǎn)控制崗有變更的，須及時(shí)向本所報(bào)備。附件二：上海證券交易所股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)系人上海證券交易所股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)系人聯(lián)系人聯(lián)系電話郵箱楊光平02168811329gpyang@60 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