【正文】 司符合股票期權自營業(yè)務申請條件且申請材料齊備的，可通過證券公司專區(qū)向本所提交相關材料。本所自收到申請材料之日起10個交易日內作出授予或不授予其股票期權自營業(yè)務資格的決定，并通知申請人。本所可根據(jù)需要，對申請人與自營業(yè)務相關的內部控制制度、業(yè)務操作規(guī)范、風險管理措施、交易技術系統(tǒng)的安全運行狀況等進行檢查，檢查結果將作為授予期權自營業(yè)務資格的參考依據(jù)。申請人獲得本所股票期權自營業(yè)務資格后，方能開展股票期權自營業(yè)務。四、交易權限開通流程證券公司取得本所股票期權自營業(yè)務確認通知后，可以向本所申請開通股票期權自營業(yè)務交易權限，流程如下：（一）證券公司在中國結算完成股票期權自營業(yè)務相關賬戶開立、結算路徑開通等；（二）證券公司將其股票期權自營業(yè)務相關賬戶（衍生品合約賬戶、自營衍生品保證金賬戶等）在開立后3個交易日內通過公司郵箱向本所會員部和衍生品業(yè)務部報備。（三）證券公司向本所報備股票期權自營業(yè)務交易單元及相關信息。（四）本所為證券公司開通股票期權自營業(yè)務交易權限。第三章 持倉限額管理股票期權交易實行限倉制度，即對期權經(jīng)營機構和投資者的持倉數(shù)量進行限制。證券公司及負責自營業(yè)務的部門，對股票期權自營業(yè)務的持倉超限情況進行監(jiān)控，并對持倉占用情況設置預警值及處理措施。證券公司自營業(yè)務因套保需要，可以向本所申請?zhí)岣叱謧}限額。持倉限額提高申請條件及流程，請見《上海證券交易所股票期權試點持倉限額申請業(yè)務指引》。第四章 投資決策管理證券公司參與股票期權自營業(yè)務，應具備完備的投資授權體系，并合理設置投資策略。一、投資授權管理證券公司參與股票期權自營業(yè)務，須制定完備的分級授權管理制度。在公司層面，證券公司設立專門的投資決策機構，對期權自營業(yè)務部門開展股票期權自營業(yè)務的投資規(guī)模、可承受風險限額進行總體業(yè)務授權。在部門層面，期權自營業(yè)務部門在公司授權額度內向投資經(jīng)理進行投資規(guī)模授權，并嚴格按照公司規(guī)定進行風險控制和風險指標閥值設置。投資經(jīng)理在授權范圍內實施投資決策，超出授權額度的投資決策需逐級審批。二、投資策略期權自營部門應當科學、合理設計股票期權投資策略，通過歷史數(shù)據(jù)或模擬交易等方法驗證其風險收益特征，并對投資策略的可行性進行充分論證。投資策略實施后，期權自營部門持續(xù)監(jiān)控策略的實際風險收益特征是否符合預期。對于不符合預期的，仔細分析原因，改進或終止策略。三、投資策略執(zhí)行和風險管理投資經(jīng)理可在授權范圍內，對交易員下達交易指令。交易指令的內容可包括但不限于策略種類、執(zhí)行時間段和風險限額等。交易員可在交易指令授權的范圍內，選擇合適時點執(zhí)行交易指令，并在交易結束后向投資經(jīng)理反饋交易完成情況。在執(zhí)行交易指令的過程中，如交易員認為該指令難以操作、超出授權范圍或對交易指令有異議，可立即向投資經(jīng)理反饋。投資經(jīng)理根據(jù)反饋對交易員進行解釋或修改交易指令。自營業(yè)務部門需設立專門的風險管理崗，對交易員的行為進行監(jiān)督，以確認其嚴格執(zhí)行投資經(jīng)理的交易指令，如發(fā)現(xiàn)交易員有超出交易指令規(guī)定事項外的交易行為，應立即向投資經(jīng)理和部門負責人反饋。風險管理崗還應監(jiān)控自營部門整體的風險敞口，風險敞口接近或超出公司對部門授權的范圍時，立即向部門負責人反饋。第五章 交易信息管理股票期權自營業(yè)務的交易信息管理包括但不限于股票期權的合約信息管理、信息公告管理和信息提醒。股票期權自營部門應當在交易的各個環(huán)節(jié)中做好信息管理相關工作。一、合約信息管理股票期權自營部門要做好對本所每個交易日發(fā)布的衍生品合約相關交易信息的接受和管理工作。衍生品合約相關信息包括但不限于交易前信息、即時行情、盤后信息、行權信息以及衍生品交易公開信息等。二、交易信息公告管理股票期權自營部門密切關注本所通過通訊系統(tǒng)、交易所網(wǎng)站等渠道發(fā)布的股票期權相關信息通知公告（包括但不限于股票期權合約運作管理相關公告、股票期權風險控制相關公告等），并做好相關信息公告信息的管理工作。三、信息提醒（一）股票期權自營部門應在部門內部設置提醒機制，對包括但不限于以下交易信息進行提醒：距離到期日不足3個交易日的期權合約信息；合約運作管理（包括但不限于合約新掛、合約加掛、合約調整、合約停牌、合約摘牌等）；近期進行合約調整的期權合約信息（持續(xù)到調整后5個交易日或摘牌）；保證金參數(shù)水平調整；其他期權自營部門認為有必要設置提醒的事項。（二）股票期權自營業(yè)務部門在進行交易委托時，可以針對以下情況，設置彈出窗口（對同一合約交易可設置只提醒一次）進行提醒：嚴重虛值期權買入開倉委托時提醒；備兌開倉委托時標的證券不足提醒；其他認為有必要的交易提醒事項。第六章 交易前端控制為防止由人為失誤、交易模型缺陷或行情誤差等引發(fā)的風險，建議期權自營部門交易系統(tǒng)對所有期權交易行為進行統(tǒng)一的前端檢查和控制。同時，公司應當加強對自營業(yè)務部門的風控管理，嚴禁股票期權自營業(yè)務游離于公司的風控系統(tǒng)之外。股票期權自營業(yè)務前端控制主要措施包括但不限于：一、資金及合約足額檢查：自營交易系統(tǒng)對每筆訂單進行資金與合約是否足額的檢查，根據(jù)訂單價格、數(shù)量和類型進行資金和合約的凍結，實現(xiàn)賬戶盤中實時清算，防止無足額資金買入、無足額合約賣出。二、持倉額度控制：根據(jù)本所或公司經(jīng)營計劃授權的持倉限額，對某一標的所有合約的權利倉持倉最大數(shù)量和總持倉最大數(shù)量等指標進行監(jiān)控，對可能造成持倉超限的訂單進行限制。三、單筆申報最大張數(shù)控制：對每筆委托的張數(shù)進行限制。四、單筆申報最大金額控制：對每筆委托的金額進行限制。對于市價單，最大金額的計算可基于當日期權的漲跌停價格或其他閥值。五、連續(xù)交易限制：由于行情延遲或中斷，程序化交易策略可能根據(jù)滯后行情在同一價位連續(xù)下單，形成錯誤成交。建議自營交易系統(tǒng)嚴格監(jiān)控一段時間內同一合約同一價位的訂單流。六、訂單筆數(shù)和交易頻率控制：為防止由程序化交易策略缺陷引發(fā)的重復批量訂單，建議自營交易系統(tǒng)嚴格監(jiān)控每個賬戶的訂單發(fā)送筆數(shù)和發(fā)送頻率，當訂單筆數(shù)或發(fā)送頻率超過預定值時，系統(tǒng)進行預警或自動拒絕交易請求。七、市價單檢查：建議期權自營部門對于市價訂單的價格區(qū)間進行合理的設置并對資金進行有效、合理的前端檢查及控制。第七章 合規(guī)管理與內部控制證券公司應當建立健全股票期權自營業(yè)務內部控制制度和隔離墻制度，防范不同主體之間的利益沖突，合規(guī)開展業(yè)務。一、 證券公司股票期權業(yè)務合規(guī)與跨墻管理（一）隔離墻制度證券公司應建立股票期權自營業(yè)務信息隔離墻制度，并將其納入公司內部控制體系。證券公司應根據(jù)自身及行業(yè)發(fā)展變化情況，對信息隔離墻制度進行持續(xù)調整與優(yōu)化。隔離墻制度的內容與范圍股票期權自營業(yè)務與期權經(jīng)紀、投資咨詢、做市業(yè)務、投資銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務在辦公場所、信息、賬戶、資金上嚴格分離；股票期權自營與現(xiàn)貨業(yè)務、技術系統(tǒng)實現(xiàn)隔離；股票期權自營業(yè)務信息系統(tǒng)和風控系統(tǒng)與辦公系統(tǒng)和外部互聯(lián)網(wǎng)有效隔離。證券公司建立股票期權自營業(yè)務崗位責任制度，明確崗位職責，確保股票期權自營業(yè)務前中后臺分離。隔離墻制度的員工培訓證券公司應就職業(yè)道德、保密義務及信息隔離墻制度等對員工進行持續(xù)教育。知悉敏感信息的人員離職或更換工作崗位時，證券公司根據(jù)公司相關規(guī)定，對其進行持續(xù)保密義務的特別提示。跨墻管理證券公司應當完善與股票期權自營業(yè)務相關的跨墻管理制度，明確跨墻審批程序和跨墻人員的行為規(guī)范。觀察名單和限制名單的管理證券公司應當完善與股票期權自營業(yè)務相關的觀察名單和限制名單制度。（二）利益沖突防范制度 證券公司應當針對股票期權的特點及監(jiān)管要求，對開展股票期權自營業(yè)務涉及的利益沖突進行識別、評估和管理，防止價格合謀等現(xiàn)象發(fā)生。 （三）合規(guī)檢查制度 建議證券公司建立股票期權自營業(yè)務合規(guī)情況例行檢查和專項檢查制度，擇機采用現(xiàn)場檢查或非現(xiàn)場檢查方式。（四）合規(guī)考核與問責制度 建議證券公司將股票期權自營業(yè)務的合規(guī)運作狀況納入公司績效考核體系。對于嚴重違規(guī)情況，根據(jù)公司制度予以處罰。二、 證券公司股票期權自營業(yè)務內控制度證券公司應制定股票期權自營業(yè)務的內控制度，建立股票期權自營業(yè)務的決策、授權和執(zhí)行機制；確保前、中、后臺相互分離、相互制約，主要業(yè)務環(huán)節(jié)應由不同的部門和崗位負責；明確業(yè)務流程及關鍵控制點，有效管理業(yè)務流程。證券公司股票期權自營業(yè)務內控制度內容包括但不限于：（一）信息系統(tǒng)的內部控制；（二）自營賬戶和資金的內部控制；（三）投資操作流程的內部控制，包括但不限于投資品種的研究、投資組合的制訂和決策、交易指令的執(zhí)行；（四）風險監(jiān)控、風險處置與應急管理的內部控制；（五）行權、清算與結算過程的內部控制；（六）財務、審計的內部控制；（七）信息報送的內部控制。證券公司應明確業(yè)務運作、風險監(jiān)控、業(yè)務稽核及其他有關信息的報告路徑和反饋機制，按照規(guī)定及時向本所報送相關資料，并保證數(shù)據(jù)真實、準確、完整、及時；（八）留痕機制的內部控制。證券公司應對期權自營業(yè)務的業(yè)務運作、風險監(jiān)控、合規(guī)管理及其他信息形成留痕機制。第八章 監(jiān)督管理證券公司從事股票期權自營業(yè)務，應當嚴格遵守法律法規(guī)、行政規(guī)章和本所有關規(guī)定，不得利用股票期權自營業(yè)務進行內幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為。本所可以根據(jù)監(jiān)管需要，對證券公司期權自營業(yè)務的風險管理、交易行為及相關系統(tǒng)安全運行等情況，進行現(xiàn)場或者非現(xiàn)場檢查，要求提供壓力測試等相關報告。本所可以根據(jù)監(jiān)管需要，要求證券公司期權自營部門提供任意時段內的交易記錄。證券公司對上述資料的保存期限不得少于二十年，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損資料。證券公司從事期權自營業(yè)務違反相關規(guī)定的，本所可以對其采取相應的監(jiān)管措施或實施紀律處分，并計入誠信記錄；情節(jié)嚴重的，上報中國證監(jiān)會查處。附件一：股票期權自營業(yè)務人員情況表股票期權自營業(yè)務人員情況表公司名稱自營業(yè)務負責人姓名部門電話郵件地址自營業(yè)務聯(lián)絡人姓名部門電話郵件地址部門與崗位設置（部門名稱1）工作職責包括：（1）（2）崗位人員姓名職責描述聯(lián)系方式工作履歷（部門負責人）（座機）（手機）（郵件）（年份單位職責）（部門名稱2）工作職責包括：（1）（2）崗位人員姓名職責描述聯(lián)系方式工作履歷（部門名稱3）工作職責包括：（1）（2）崗位人員姓名職責描述聯(lián)系方式工作履歷備注：工作履歷一欄中，期權自營部門負責人、投資經(jīng)理、交易崗、風險控制崗必須詳細填寫工作履歷。若自營業(yè)務負責人、自營業(yè)務聯(lián)絡人、部門負責人、投資經(jīng)理、交易崗、風險控制崗有變更的，須及時向本所報備。附件二：上海證券交易所股票期權自營業(yè)務聯(lián)系人上海證券交易所股票期權自營業(yè)務聯(lián)系人聯(lián)系人聯(lián)系電話郵箱楊光平02168811329gpyang@60 / 60