【正文】 方法來降低交易成本。第二節(jié)股票上市與退市［單選］設(shè)立股份有限公司發(fā)行股票時，向社會公眾發(fā)行的部分不少于總股本的25%。［單選］股票上市交易，要求股票發(fā)行人總股本不少于人民幣3 000萬元。［簡答］簡述股票上市的條件。根據(jù)我國《證券法》第50條，股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當符合下列條件：（1）股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準已公開發(fā)行；（2）公司股本總額不少于人民幣3 000萬元；（3）公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；（4）公司最近3年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。同時，《證券法》許可證券交易所規(guī)定高于法律規(guī)定的上市條件，并報中國證監(jiān)會批準。［簡答］簡述股票上市的程序。(1)上市申請；（2）上市推薦；（3）上市審核；（4）簽署上市協(xié)議；（5）股票上市公告。第三節(jié)股票交易規(guī)則［單選］中國股票市場競價成交的原則是價格優(yōu)先、時間優(yōu)先。［單選］證券交易的開戶登記包括開立證券賬戶和資金賬戶。［單選］委托申報中的出價方式包括市價委托和限價委托。［單選］競價交易分集合競價和連續(xù)競價兩種方式。［單選］證券交易所資金實行二級結(jié)算。［單選］我國證券登記結(jié)算公司與證券公司之間的資金結(jié)算實行的制度為“T+1”日交收。［名詞解釋］集合競價：是指交易所主機將規(guī)定時間內(nèi)接受的多宗買賣申報一次性集中撮合的競價方式。［名詞解釋］連續(xù)競價：是指交易所主機對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式，這是正常交易時段內(nèi)采用的競價方式。［名詞解釋］停牌：是指由于發(fā)生法律規(guī)定的事件，上市公司的股票暫停交易。［簡答］簡述證券市場交易的成交原則。證券競價交易按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。（1）成交時價格優(yōu)先的原則為：較高價格買入申報優(yōu)先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報。（2）成交時時間優(yōu)先的原則為：買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按交易所主機接受申報的時間來確定。第四節(jié)上市公司的持續(xù)信息披露［單選］上市公司披露年度報告應(yīng)當在第一會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)。第五節(jié)禁止的股票交易行為［單選］發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。［單選］公司董事、監(jiān)事、高級管理人員任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%。［名詞解釋］內(nèi)幕交易：是指內(nèi)幕人員以獲取利益或者減少損失為目的，利用內(nèi)幕信息進行證券發(fā)行、交易的活動。［名詞解釋］操縱證券市場：是任何單位或者個人背離市場自由競爭和供求關(guān)系原則，人為地操縱證券價格，以誘使他人參與證券交易，為自己牟取私利、擾亂證券市場秩序的行為。［案例、簡答］簡述內(nèi)幕交易的行為。 內(nèi)幕交易包括下列行為：（1）內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息買賣證券或者根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買賣證券；（2）內(nèi)幕人員向他人泄露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進行內(nèi)幕交易；（3）非內(nèi)幕人員通過不正當?shù)氖侄位蛘咂渌緩将@得內(nèi)幕信息，并根據(jù)該信息買賣證券或者建議他人買賣證券；（4）其他內(nèi)幕交易行為。第六節(jié)上市公司收購［單選］上市公司收購包括要約收購和協(xié)議收購。［單選］我國現(xiàn)行立法把收購預(yù)警的標準定為5%。［單選］在上市公司的收購過程中，收購要約的有效期自收購要約發(fā)出之日起計算，其期限為不得少于30個工作日，并不得超過60個工作日。第十四章公司債券法律制度第一節(jié)公司債券概述［單選］公司債券是債權(quán)憑證，債券持有人享有對公司的還本付息請求權(quán)。［名詞解釋］公司債券：是指公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。［簡答］簡述公司債券的特點。公司債券具有以下特點：(1)債券是債權(quán)憑證，債券持有人享有對公司的還本付息請求權(quán)，不參與公司的決策經(jīng)營。(2)債券有償還期限。(3)債券通常有固定的利率，與公司的經(jīng)營業(yè)績沒有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險比股票小。(4)在公司破產(chǎn)時，債券持有人享有優(yōu)先于股東對公司剩余資產(chǎn)的索取權(quán)。［簡答］簡述公司債券的種類。目前，我國公司債券主要分為以下幾種：(1)以是否在公司債券上記載公司債權(quán)人的姓名為標準，公司債券可分為記名公司債券和無記名公司債券。(2)以公司債券能否轉(zhuǎn)換為股票為標準，公司債券可分為可轉(zhuǎn)換公司債券和非轉(zhuǎn)換公司債券。(3)以是否提供還本付息的擔保為標準，公司債券可分為擔保公司債券和無擔保公司債券。第二節(jié)公司債券的發(fā)行與交易［單選］發(fā)行公司債券，要求股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3 000萬元。［單選］發(fā)行公司債券，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于6 000萬元。［單選］發(fā)行公司債券，累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%。［單選］申請公司債券上市，債券的期限在1年以上。［單選］公司債券上市，要求債券的實際發(fā)行額在5 000萬元以上。［單選］公司債券交易實行整數(shù)交易以1 000元面值作為一交易單位，簡稱“一手”。［簡答］簡述公司債券的發(fā)行條件。發(fā)行公司債券，必須符合下列條件：(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3 000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6 000萬元；(2)累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%；(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；(5)債券的利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平；(6)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。［案例、簡答］簡述公司債券上市交易的條件。按照《證券法》第57條的規(guī)定，申請上市的公司債券必須符合下列條件：(1)公司債券的期限為一年以上；(2)公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬元；(3)公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件，如股份有限公司凈資產(chǎn)不低于3 000萬元，債券余額不超過凈資產(chǎn)的40%等。第三節(jié)可轉(zhuǎn)換公司債券概述［單選］可轉(zhuǎn)換公司債券是一種附認股權(quán)的債券，兼有債券和股票的雙重特點。［單選］回售時間一般定在可轉(zhuǎn)換債券償還期的1/3處。［名詞解釋］可轉(zhuǎn)換公司債券：是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。它是一種無擔保、無追索權(quán)、信用級別較低的、兼有債務(wù)性和股權(quán)性的中長期混合型融資和投資工具。［名詞解釋］基準股票：是指債券持有人可以將債券轉(zhuǎn)換成的發(fā)行公司的某類股票。［名詞解釋］轉(zhuǎn)換價格：是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股股份所支付的價格。［名詞解釋］贖回：是指公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時，公司按事先約定的價格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券的行為。［名詞解釋］回售：是提公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時或者在一定的條件下，可轉(zhuǎn)換債券持有人有權(quán)按事先約定的價格將所持債券賣給發(fā)行人的行為。［簡答］簡述可轉(zhuǎn)換公司債券的特點。(1)可轉(zhuǎn)換債券是一種附認股權(quán)的債券，兼有債券和股票的雙重特點。(2)可轉(zhuǎn)換債券是一種混合性的金融品種，它是公司債券與買入期權(quán)的組合體。投資人可以選擇持有債券至債券到期，要求公司還本付息；也可選擇在約定時間內(nèi)換股，享受股利分配或資本增值。這是可轉(zhuǎn)換債券區(qū)別于其他一般性債券的根本性特征。第四節(jié)可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行、交易與轉(zhuǎn)換［單選］申請上市發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，要求其期限在1年以上，但不超過6年。［單選］公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司，最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不得低于6%。［單選］發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券不用提供擔保的公司其凈資產(chǎn)須高于15億元。［單選］上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券，持有者在發(fā)行結(jié)束后6個月有權(quán)要求轉(zhuǎn)換成為股份。［單選］依據(jù)我國金融法律法規(guī)的規(guī)定，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，其累計的債券余額不得超過公司凈資產(chǎn)額的40%。第十五章證券投資基金管理法律制度第一節(jié)證券投資基金概述［單選］基金起源于英國。［單選］《中華人民共和國證券投資基金法》于2004年6月1日正式實施。［單選］根據(jù)基金運作方式的不同，基金可分為封閉式基金與開放式基金。［名詞解釋］證券投資基金：是一種利益共享、風(fēng)險共擔的集合證券投資方式。通過公開發(fā)售基金份額募集設(shè)立的證券投資基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資活動。［名詞解釋］封閉式基金：是指經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。［名詞解釋］開放式基金：是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。［名詞解釋］契約型投資基金：也稱信托型投資基金，是根據(jù)信托契約原理，由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人訂立基金契約而組建的投資基金。［名詞解釋］公司型投資基金：是指具有共同投資目標的投資者依據(jù)公司法組成以營利為目的、投資于特定對象（如各種有價證券、貨幣）的股份制投資公司。［名詞解釋］公募基金：是向社會大眾公開募集設(shè)立的基金，它對投資人的身份、職業(yè)、收入狀況、最低投資額等沒有限制。［名詞解釋］私募基金：是指針對特定投資人、以非公開發(fā)行方式募集設(shè)立的基金。［簡答］簡述證券投資基金的特點。證券投資基金作為一種投資方式，具有以下特點：（1）證券投資基金是由專家運作、管理的委托理財方式。（2）證券投資基金是一種間接的投資方式。（3）證券投資基金的投資起點和交易費用較低，方便中小投資者進行投資。（4）證券投資基金能夠組合投資、分散風(fēng)險。（5）證券投資基金流動性強，投資者可以方便地買賣基金。［簡答］簡述股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金的資產(chǎn)配置的區(qū)別。在我國，按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，基金合同和基金招募說明書應(yīng)載明基金的類別。各類基金的資產(chǎn)配置區(qū)別如下：（1）60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金；（2）80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金；（3）僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金；（4）投資于股票、債券和貨幣市場工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合第（1）項、第（2）項規(guī)定的，為混合基金；如果基金名稱中顯示投資方向的，應(yīng)當有80%以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于該投資方向確定的內(nèi)容。［論述］試述證券投資基金與股票、債券的區(qū)別。(1)投資者地位不同。股票持有人是公司的股東，有權(quán)對公司的重大決策發(fā)表自己的意見。債券的持有人是債券發(fā)行人的債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利。基金份額的持有人是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關(guān)系。(2)收益情況不同?；鸷凸善钡氖找媸芙?jīng)營狀況、市場風(fēng)險等影響，是不確定的；而債券的收益依合同事先約定，是確定的。(3)投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不直接參與有價證券的買賣活動，不直接承擔投資風(fēng)險，而是由專家具體負責(zé)投資方向的確定和投資對象的選擇。(4)投資回收方式不同。債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金。股票投資是無限期的，除非公司破產(chǎn)、進入清算，投資者不得從公司收回投資；如要收回，只能在證券交易市場上按市場價格變現(xiàn)。投資基金則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別：封閉型基金有一定的期限，期滿后，投資者可按持有的份額分得相應(yīng)的剩余資產(chǎn)，在封閉期內(nèi)還可在交易市場上變現(xiàn)；開放型基金一般沒有期限，投資者可隨時向基金管理人要求贖回。［論述］試述開放式基金與封閉式基金的主要區(qū)別。開放式基金和封閉式基金的主要區(qū)別如下：（1）基金規(guī)模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續(xù)期限（我國規(guī)定不得少于5年），在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金份額不能被贖回。雖然在特殊情況下此類基金可進行擴募，但擴募應(yīng)具備法定條件。因此，在正常情況下，基金規(guī)模是固定不變的。開放式基金所發(fā)行的基金份額是可贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期間內(nèi)也可隨意申購基金份額，導(dǎo)致基金的資金總額每日均在不斷地變化，換言之，它始終處于“開放”狀態(tài)。這是封閉式基金與開放式基金的根本差別。（2）基金份額的買賣方式不同。封閉式基金發(fā)起設(shè)立時，投資者可以向基金管理公司或銷售機構(gòu)認購；當封閉式基金上市交易時，投資者又可委托證券商在證券交易所按市價買賣。而投資者投資于開放式基金時，他們可以隨時向基金管理公司或銷售機構(gòu)申購或贖回。（3）基金份額的買賣價格形成方式不同。封閉式基金因在交易所上市，其買賣價格受市場供求關(guān)系影響較大。當市場供小于求時，基金份額買賣價格可能高于每份基金份額資產(chǎn)凈值，這時投資者擁有的基金資產(chǎn)就會增加；當市場供大于求時，基金價格則可能低于每份基金份額資產(chǎn)凈值。而開放式基金的買賣價格是以基金份額的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計算的，可直接反映基金份額資產(chǎn)凈值的高低。在基金的買賣費用方面，投資者在買賣封閉式基金時與買賣上市股票一樣，也要在價格之外付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費；而開放式基金的投資者需繳納的相關(guān)費用（如首次認購費、贖回費）則包含于基金價格之中。一般而言，買賣封閉式基金的費用要高于開放式基金。（4）基金份額的投資策略不同。由于封閉式基金不能隨時被贖回，其募集得到的資金可全部用于投資，這樣基金管理公司便可據(jù)以制定長期的投資策略，取得長期經(jīng)營績效。而開放式基金則必須保留一部分現(xiàn)金，以便投資者隨時贖回，而不能盡數(shù)用于長期投資，一般投資于變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)。第二節(jié)證券投資基金的法律關(guān)系［單選］信托關(guān)系中的核心和靈魂是委托人和受托人之間的信任關(guān)系。［單選］在證券投資基金的法律關(guān)系中，基金管理人在投資基金的運作中處于核心地位。［單選］證券投資基金的設(shè)立，必須經(jīng)過中國證監(jiān)會審查批準。［單選］設(shè)立基金管理公司，其注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本。［單選］基金管理人的經(jīng)理應(yīng)當具有3年以上與其所任職務(wù)相關(guān)的工作經(jīng)歷。［單選］基金管理人職責(zé)終止的，基金份額持有人大會應(yīng)當在6個月內(nèi)選任新基金管理人。［單選］擔任托管人的商業(yè)銀行的基金托管部門的經(jīng)理和其他高級管理人員應(yīng)當熟悉證券投資方面的法律、行政法規(guī)，具有基金從業(yè)資格和3年以上與其所任職務(wù)相關(guān)的工作經(jīng)歷，