【正文】 第三十二條【資產(chǎn)抵質(zhì)押】發(fā)行人應(yīng)于募投項(xiàng)目竣工驗(yàn)收并辦理權(quán)利憑證后10 個(gè)工作日內(nèi)，將項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)所形成的資產(chǎn)或收益權(quán)按照法律法規(guī)規(guī)定可以抵押或質(zhì)押的部分，足額向債權(quán)代理人辦理抵質(zhì)押手續(xù)?！　〉诹峦顿Y者保護(hù)　　第三十三條【投資者風(fēng)險(xiǎn)告知】項(xiàng)目收益?zhèn)l(fā)行前，應(yīng)在發(fā)行公告文件中對(duì)潛在投資者進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)告知。投資者認(rèn)購(gòu)時(shí)，應(yīng)簽署書(shū)面文件，承諾具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，自行承擔(dān)與債券投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)?！　〉谌臈l【債權(quán)代理人】發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請(qǐng)債權(quán)代理人，并訂立債權(quán)代理協(xié)議。在債券存續(xù)期內(nèi)，由債權(quán)代理人按照規(guī)定或協(xié)議的約定維護(hù)債券持有人的利益?！　〉谌鍡l【投資者保護(hù)機(jī)制】發(fā)行人應(yīng)在募集說(shuō)明書(shū)中約定投資者保護(hù)機(jī)制，明確項(xiàng)目發(fā)行人或項(xiàng)目本身發(fā)生重大事項(xiàng)時(shí)的應(yīng)對(duì)措施。重大事項(xiàng)包括但不限于：　　(一)發(fā)行人除募投項(xiàng)目之外的其他資產(chǎn)或業(yè)務(wù)發(fā)生重大不利事項(xiàng)?！　?二)債券發(fā)行后，募集資金投資項(xiàng)目超過(guò)三個(gè)月未開(kāi)工?！　?三)項(xiàng)目建設(shè)或運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)可能影響項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度或收益的重大事項(xiàng)?！　?四)債項(xiàng)評(píng)級(jí)下降?！　?五)項(xiàng)目現(xiàn)金流惡化或其它可能影響投資者利益的情況?！　?六)項(xiàng)目收益?zhèn)l(fā)生違約后的債權(quán)保障及清償安排?！　?七)發(fā)生項(xiàng)目資產(chǎn)權(quán)屬爭(zhēng)議時(shí)的解決機(jī)制?！　〉谌鶙l【債券持有人會(huì)議】發(fā)行人和債權(quán)代理人應(yīng)制定完備的債券持有人會(huì)議規(guī)則，當(dāng)發(fā)行人或項(xiàng)目本身出現(xiàn)對(duì)債券還本付息產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)時(shí)或作出重大資產(chǎn)處置決策前，應(yīng)召開(kāi)債券持有人會(huì)議，提出應(yīng)對(duì)措施并進(jìn)行表決?！　〉谌邨l【第三方審計(jì)】債權(quán)代理人應(yīng)委托具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)債券募集資金使用情況、項(xiàng)目收入歸集情況每年進(jìn)行一次專項(xiàng)審計(jì)。審計(jì)中發(fā)現(xiàn)存在違反募集說(shuō)明書(shū)披露內(nèi)容和相關(guān)協(xié)議約定的行為的，應(yīng)及時(shí)報(bào)告?zhèn)鶛?quán)代理人和有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。　　第三十八條【加速到期】發(fā)行人可在項(xiàng)目收益?zhèn)技f(shuō)明書(shū)中約定加速到期條款。出現(xiàn)啟動(dòng)加速到期條款的情形時(shí)，由債權(quán)代理人召開(kāi)債券持有人大會(huì)，經(jīng)債券持有人大會(huì)討論通過(guò)后，可提前清償部分或全部債券本金。可以啟動(dòng)加速到期條款的情形　　包括但不限于：　　(一)債券發(fā)行三個(gè)月后，項(xiàng)目仍未開(kāi)工?！　?二)項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)重大不利事項(xiàng)，導(dǎo)致項(xiàng)目收益不能達(dá)到可行性研究報(bào)告和第三方專項(xiàng)意見(jiàn)的預(yù)測(cè)水平?！　?三)發(fā)行人破產(chǎn)，需對(duì)項(xiàng)目有關(guān)的財(cái)產(chǎn)和權(quán)益進(jìn)行清算。　　第七章信息披露第三十九條【發(fā)行信息披露】公開(kāi)發(fā)行的項(xiàng)目收益?zhèn)?，其募集說(shuō)明書(shū)等法律文件應(yīng)置備于必要地點(diǎn)并通過(guò)中國(guó)債券信息網(wǎng)等相關(guān)媒體進(jìn)行公開(kāi)披露。非公開(kāi)發(fā)行的項(xiàng)目收益?zhèn)?，其募集說(shuō)明書(shū)等法律文件應(yīng)通過(guò)適當(dāng)渠道供潛在機(jī)構(gòu)投資者查閱。　　第四十條【持續(xù)信息披露】發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行后三個(gè)月在中國(guó)債券信息網(wǎng)等相關(guān)媒體上公告或向機(jī)構(gòu)投資者通報(bào)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展情況及募集資金使用專戶、項(xiàng)目收入歸集專戶和償債資金專戶收支情況，此后每半年公告或通報(bào)上述情況。在債券存續(xù)期內(nèi)，項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)情況發(fā)生重大變化或發(fā)行人發(fā)生對(duì)債券持有人有重大影響的事項(xiàng)，應(yīng)按照規(guī)定或約定履行程序，并及時(shí)公告或通報(bào)。　　第四十一條【信息披露質(zhì)量要求】項(xiàng)目收益?zhèn)l(fā)行人、主承銷商應(yīng)保證披露信息的及時(shí)性、齊備性、一致性和可理解性。發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)應(yīng)保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并承擔(dān)相應(yīng)的民事、行政和刑事法律責(zé)任?！　〉诎苏路韶?zé)任　　第四十二條【一般責(zé)任】項(xiàng)目收益?zhèn)l(fā)行、交易過(guò)程中，相關(guān)主體存在違反《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》或其他法律法規(guī)的行為，由有關(guān)部門按照前述法律法規(guī)和《行政處罰法》的規(guī)定進(jìn)行處罰。給他人造成損失的，依法承擔(dān)民事責(zé)任。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任?！　〉谒氖龡l【特殊責(zé)任】對(duì)以下違反本辦法規(guī)定的機(jī)構(gòu)和人員，發(fā)展改革部門可采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、記入信用記錄、暫不受理與企業(yè)債券發(fā)行核準(zhǔn)有關(guān)的申請(qǐng)或通報(bào)行業(yè)主管部門等監(jiān)管措施。　　(一)發(fā)行人和相關(guān)人員在項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)過(guò)程中玩忽職守，導(dǎo)致項(xiàng)目形成的資產(chǎn)或收益出現(xiàn)重大損失，損害債券持有人利益?！　?二)工程咨詢公司、獨(dú)立第三方違反執(zhí)業(yè)規(guī)范，出具的《項(xiàng)目可行性研究》和項(xiàng)目收益、現(xiàn)金流及其對(duì)債券本息覆蓋情況的專項(xiàng)意見(jiàn)存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏?！　〉谒氖臈l【失信懲戒】建立發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)及責(zé)任人的信用記錄，納入國(guó)家統(tǒng)一的信用信息平臺(tái)，對(duì)嚴(yán)重違法違規(guī)和失信行為按照有關(guān)規(guī)定向社會(huì)公開(kāi)，逐步實(shí)現(xiàn)與投資管理部門、各行業(yè)管理部門的信息共享，對(duì)在債券申報(bào)、發(fā)行、還本付息、存續(xù)期監(jiān)管等環(huán)節(jié)中存在失信行為的主體及責(zé)任人進(jìn)行聯(lián)合懲戒?！　〉诰耪赂絼t　　第四十五條本辦法由國(guó)家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)解釋。第四十六條本辦法自發(fā)布之日起實(shí)行。4月25日，國(guó)家發(fā)展改革委正式印發(fā)《政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目專項(xiàng)債券發(fā)行指引》。 為貫徹落實(shí)中央領(lǐng)導(dǎo)同志重要批示以及《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于深化投融資體制改革的意見(jiàn)》（中發(fā)【2016】18號(hào)）、《國(guó)務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)【2014】60號(hào)）、《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部發(fā)展改革委人民銀行關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》（國(guó)辦發(fā)【2015】42號(hào)）等文件精神，國(guó)家發(fā)展改革委積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對(duì)PPP項(xiàng)目的支持作用，制定了《政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目專項(xiàng)債券發(fā)行指引》(以下簡(jiǎn)稱“《指引》”)。十、國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券指引 據(jù)悉，政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目專項(xiàng)債券（以下簡(jiǎn)稱為“PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券”）是2015年以來(lái)國(guó)家發(fā)展改革委推出的第9個(gè)專項(xiàng)債券品種，也是國(guó)家發(fā)展改革委繼PPP項(xiàng)目資產(chǎn)證券化之后，又一次為推動(dòng)PPP發(fā)展出臺(tái)的重大政策?！吨敢访鞔_“PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券”是指由PPP項(xiàng)目公司或社會(huì)資本方發(fā)行，募集資金主要用于以特許經(jīng)營(yíng)、購(gòu)買服務(wù)等PPP形式開(kāi)展項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)的企業(yè)債券。同時(shí)確定了現(xiàn)階段支持重點(diǎn)為能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、科技、保障性安居工程、醫(yī)療、衛(wèi)生、養(yǎng)老、教育、文化等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域的項(xiàng)目。支持重點(diǎn)領(lǐng)域投資項(xiàng)目建設(shè)，既是深化投融資體制改革賦予企業(yè)債券的重要使命之一，也是企業(yè)債券區(qū)別于其它公司信用類債務(wù)融資工具的鮮明特點(diǎn)之一。這和PPP針對(duì)具體項(xiàng)目的天然屬性高度契合，能夠更有效地打通投資融資渠道。業(yè)內(nèi)專家表示，債券融資和PPP的首度結(jié)合讓人充滿期待?！吨敢分赋?，PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券的發(fā)行形式既可以是普通企業(yè)債券，也可以是項(xiàng)目收益?zhèn)Ｌ貏e是后者，可以不受社會(huì)資本方自身?xiàng)l件的限制，更多關(guān)注PPP項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流，也成為眾多專家更為認(rèn)可的發(fā)債方式。“從發(fā)債解決PPP項(xiàng)目融資的角度說(shuō)，項(xiàng)目收益?zhèn)容^合適，但這對(duì)項(xiàng)目自身?xiàng)l件和現(xiàn)金流有比較高的要求，需要政府在收費(fèi)制度、價(jià)格制度等方面加快改革，以期改善項(xiàng)目現(xiàn)金流水平。”如其所言，不論是采取哪種方式發(fā)行，《指引》均要求PPP項(xiàng)目應(yīng)合法規(guī)范、真實(shí)有效，能產(chǎn)生持續(xù)穩(wěn)定的收入，且已履行審批、核準(zhǔn)、備案手續(xù)和實(shí)施方案審查程序。PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券的推出主要具有四方面意義：一是有助于借助資本市場(chǎng)的力量，促進(jìn)PPP項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化，提升對(duì)投資者的吸引力；二是有助于推進(jìn)PPP項(xiàng)目融資渠道的多元化，改變以往主要依靠銀行貸款等間接融資方式的融資格局，逐步降低融資成本；三是有助于提供涵蓋PPP項(xiàng)目全生命周期的綜合金融服務(wù)，滿足PPP項(xiàng)目差異化融資需求；四是有助于促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)的形成，更好發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。企業(yè)債券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)再有突破PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券的推出不僅利好PPP行業(yè)，也成為企業(yè)債券加快改革創(chuàng)新的新標(biāo)志。2015年以來(lái)，國(guó)家發(fā)展改革委按照推動(dòng)投融資體制改革的要求，著重發(fā)揮企業(yè)債券對(duì)社會(huì)資本的引導(dǎo)和放大作用，在核準(zhǔn)中采取了一系列簡(jiǎn)政放權(quán)、提質(zhì)增效的重要舉措，同時(shí)結(jié)合實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求出臺(tái)了一系列創(chuàng)新債券品種。PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券集合了其中諸多改革創(chuàng)新要素，并有所突破。在發(fā)債主體上，《指引》除明確社會(huì)資本方和PPP項(xiàng)目公司均可作為發(fā)債主體外，又進(jìn)一步鼓勵(lì)社會(huì)資本方中的上市公司及其子公司發(fā)行PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券。在審核發(fā)行上，PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券比照國(guó)家發(fā)展改革委“加快和簡(jiǎn)化審核類”債券審核程序，提高審核效率；債券發(fā)行方案可根據(jù)項(xiàng)目資金回流情況科學(xué)設(shè)計(jì)，支持合理靈活設(shè)置債券期限、選擇權(quán)及還本付息方式；根據(jù)PPP項(xiàng)目融資特點(diǎn)，該專項(xiàng)債券批復(fù)文件的有效期由一般企業(yè)債券的1年延長(zhǎng)為2年。在募集資金使用上，《指引》規(guī)定該品種的募集資金既可以用于PPP項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)，又可償還已直接用于項(xiàng)目建設(shè)的銀行貸款。在償債保障措施完善的情況下，允許企業(yè)使用不超過(guò)50%的募集資金補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金（以項(xiàng)目收益?zhèn)问桨l(fā)行PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券除外）。充分體現(xiàn)了募集資金使用的靈活性。PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券發(fā)行時(shí)間一般比PPP的ABS(資產(chǎn)證券化)要早，不用等到項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)后，可以極大地支持項(xiàng)目建設(shè)期的融資需求，與ABS形成互補(bǔ)。此外，該《指引》進(jìn)一步延續(xù)了近年來(lái)企業(yè)債券監(jiān)管中高度重視信用手段和信息披露的特點(diǎn)。對(duì)于主體信用等級(jí)在AA+及以上且運(yùn)營(yíng)情況良好的發(fā)債主體申請(qǐng)發(fā)行的PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券，進(jìn)一步放寬了審核要求：核定發(fā)債規(guī)模時(shí)不考察非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的規(guī)模；以項(xiàng)目收益?zhèn)问缴暾?qǐng)發(fā)行PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券，可不設(shè)置差額補(bǔ)償機(jī)制。在信息披露方面，除一般性要求外，特別強(qiáng)調(diào)應(yīng)對(duì)PPP項(xiàng)目實(shí)施方案、項(xiàng)目合同、項(xiàng)目入庫(kù)情況和建設(shè)運(yùn)營(yíng)情況等進(jìn)行充分披露。附：國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于印發(fā)《政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目專項(xiàng)債券發(fā)行指引》的通知(發(fā)改辦財(cái)金〔2017〕730號(hào))各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：　　為貫徹落實(shí)《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于深化投融資體制改革的意見(jiàn)》（中發(fā)〔2016〕18號(hào)）、《國(guó)務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2014〕60號(hào)）、《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部發(fā)展改革委人民銀行關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2015〕42號(hào)）等文件精神，創(chuàng)新融資機(jī)制，拓寬政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目融資渠道，引導(dǎo)社會(huì)資本投資于PPP項(xiàng)目建設(shè)，擴(kuò)大公共產(chǎn)品和服務(wù)供給，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對(duì)PPP項(xiàng)目建設(shè)的支持作用，現(xiàn)將我委制定的《政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目專項(xiàng)債券發(fā)行指引》印發(fā)你們，請(qǐng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行。附件：政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目專項(xiàng)債券發(fā)行指引政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目專項(xiàng)債券發(fā)行指引　　為貫徹落實(shí)《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于深化投融資體制改革的意見(jiàn)》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部發(fā)展改革委人民銀行關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》等文件精神，創(chuàng)新投融資機(jī)制，拓寬政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目融資渠道，擴(kuò)大公共產(chǎn)品和服務(wù)供給，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》，制定本指引?！　∫?、適用范圍和支持重點(diǎn)　　政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目專項(xiàng)債券（以下簡(jiǎn)稱“PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券”）是指，由PPP項(xiàng)目公司或社會(huì)資本方發(fā)行，募集資金主要用于以特許經(jīng)營(yíng)、購(gòu)買服務(wù)等PPP形式開(kāi)展項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)的企業(yè)債券?，F(xiàn)階段支持重點(diǎn)為：能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、科技、保障性安居工程、醫(yī)療、衛(wèi)生、養(yǎng)老、教育、文化等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域的項(xiàng)目?！　《l(fā)行條件　?。ㄒ唬┌l(fā)行PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券募集的資金，可用于PPP項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)，或償還已直接用于項(xiàng)目建設(shè)的銀行貸款?！　。ǘ㏄PP項(xiàng)目專項(xiàng)債券應(yīng)符合《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》和我委相關(guān)規(guī)范性文件的要求。其中，以項(xiàng)目收益?zhèn)问桨l(fā)行PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券，原則上應(yīng)符合我委印發(fā)的《項(xiàng)目收益?zhèn)芾頃盒修k法》的要求?！　。ㄈ㏄PP項(xiàng)目運(yùn)作應(yīng)規(guī)范、透明，已履行審批、核準(zhǔn)、備案手續(xù)和實(shí)施方案審查程序。鼓勵(lì)聘請(qǐng)具有相應(yīng)行業(yè)甲級(jí)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目編制可行性研究報(bào)告?！　。ㄋ模?yīng)建立以PPP項(xiàng)目合同為核心的合同體系，相關(guān)合同文件應(yīng)合法、規(guī)范、有效，包含股東持股比例、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收益來(lái)源和標(biāo)準(zhǔn)（包括但不限于項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收入、運(yùn)營(yíng)成本、財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、提前終止補(bǔ)償?shù)龋㈨?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式等內(nèi)容?！　。ㄎ澹㏄PP項(xiàng)目應(yīng)能夠產(chǎn)生持續(xù)穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金流，項(xiàng)目收益優(yōu)先用于償還債券本息。來(lái)源于政府付費(fèi)和財(cái)政補(bǔ)貼的項(xiàng)目收益應(yīng)按規(guī)定納入中期財(cái)政規(guī)劃和年度財(cái)政預(yù)算?！　。﹤鹘y(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的PPP項(xiàng)目應(yīng)納入傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目庫(kù)?！　∪?、審核要求　?。ㄒ唬┰谙嚓P(guān)手續(xù)齊備、償債措施完善的基礎(chǔ)上，PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券比照我委“加快和簡(jiǎn)化審核類”債券審核程序，提高審核效率?！　。ǘ┰趦攤Ｕ洗胧┩晟频那闆r下，允許企業(yè)使用不超過(guò)50%的債券募集資金用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金（以項(xiàng)目收益?zhèn)问桨l(fā)行PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券除外）?！　。ㄈ┲黧w信用等級(jí)達(dá)到AA+及以上且運(yùn)營(yíng)情況較好的發(fā)行主體申請(qǐng)發(fā)行PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券，可適當(dāng)調(diào)整企業(yè)債券現(xiàn)行審核政策要求：　　核定發(fā)債規(guī)模時(shí)不考察非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的規(guī)模。　　發(fā)行人可根據(jù)實(shí)際情況自主選擇是否設(shè)置市場(chǎng)化增信方式。　　以項(xiàng)目收益?zhèn)问缴暾?qǐng)發(fā)行PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券，可不設(shè)置差額補(bǔ)償機(jī)制，但應(yīng)明確項(xiàng)目建設(shè)期利息償付資金來(lái)源，并提供相應(yīng)法律文件。　?。ㄋ模┕膭?lì)上市公司及其子公司發(fā)行PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券?！　。ㄎ澹㏄PP項(xiàng)目專項(xiàng)債券發(fā)行人可根據(jù)項(xiàng)目資金回流的具體情況科學(xué)設(shè)計(jì)債券發(fā)行方案，支持合理靈活設(shè)置債券期限、選擇權(quán)及還本付息方式，債券存續(xù)期不得超過(guò)PPP項(xiàng)目合作期限?！　。㏄PP項(xiàng)目專項(xiàng)債券批復(fù)文件有效期不超過(guò)2年。債券發(fā)行時(shí)發(fā)行人自身?xiàng)l件和PPP項(xiàng)目基本情況應(yīng)當(dāng)未發(fā)生可能影響償債能力的重大不利變化?！　∷?、信息披露和投資者保護(hù)　　（一）PPP項(xiàng)目專項(xiàng)債券信息披露要求　　發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在債券發(fā)行前，按要求對(duì)項(xiàng)目實(shí)施方案、PPP項(xiàng)目合同