企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展投資銀行業(yè)務(wù)的思考-資料下載頁
2025-06-25 04:14本頁面
【正文】 并方案、提供項(xiàng)目融資服務(wù)等。同樣，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部重組、上市等資本運(yùn)作中，財(cái)務(wù)公司都可以發(fā)揮財(cái)務(wù)顧問功能。其次，配合專業(yè)投資銀行進(jìn)行企業(yè)債、企業(yè)短期融資券、股票發(fā)行等業(yè)務(wù)。尤其是目前政策層面，對(duì)于企業(yè)債的發(fā)型有松動(dòng)的跡象，而且企業(yè)短期融資券發(fā)行機(jī)制的簡化也預(yù)示著企業(yè)債發(fā)行機(jī)制的改革方向，因此，現(xiàn)階段財(cái)務(wù)公司可以將債券的發(fā)行作為開展投行業(yè)務(wù)的突破口。最后，再有選擇的進(jìn)行證券投資、風(fēng)險(xiǎn)投資以及金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如資產(chǎn)證券化等。五、確保投行業(yè)務(wù)順利開展的配套措施及風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制在明確了企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展投行業(yè)務(wù)的比較優(yōu)勢，以及開展投行所能為企業(yè)帶來的價(jià)值提升以后，如何確保投行業(yè)務(wù)的順利開展就成為核心問題，筆者認(rèn)為需從如下幾個(gè)方面入手，這些措施同樣也是財(cái)務(wù)公司開展投行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范手段：。如上所述，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的比較優(yōu)勢在于對(duì)企業(yè)信息的掌控，而劣勢在于資金規(guī)模、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員專業(yè)水平、技術(shù)等專業(yè)化的不足，因此，在與專業(yè)投行進(jìn)行合作的過程中，合理定位是首先應(yīng)該明確的，即應(yīng)以專業(yè)投資銀行為主，財(cái)務(wù)公司全力做好企業(yè)內(nèi)外部的溝通、協(xié)調(diào)等配合工作。要想發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的規(guī)模優(yōu)勢，資金及資金運(yùn)作權(quán)限的集中化管理是必要條件，即在集團(tuán)內(nèi)部統(tǒng)一資金的管理和調(diào)配，對(duì)外代表集團(tuán)進(jìn)行資金的運(yùn)作，這樣既能減少資金多方管理的漏洞，便于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一測度、規(guī)劃及防范，也能在對(duì)外合作中爭取到優(yōu)勢的談判地位。換句話說，就是要壟斷集團(tuán)公司的資金管理權(quán)。同時(shí)也要以制度的形式明確各層級(jí)的業(yè)務(wù)范圍和權(quán)限范圍。、組織和人員的保證。如同其他業(yè)務(wù)一樣，投行業(yè)務(wù)的成功開展，需要有完善的制度、設(shè)置專門的部門以及既了解企業(yè)運(yùn)作又熟悉投行業(yè)務(wù)流程的專業(yè)人員。雖然財(cái)務(wù)公司是隸屬于集團(tuán)公司，等同于集團(tuán)財(cái)務(wù)部門的一個(gè)機(jī)構(gòu)，但設(shè)立財(cái)務(wù)公司的目的之一就是要在集團(tuán)內(nèi)部、外部都能以市場化的形式進(jìn)行資金的運(yùn)作與管理，所以，財(cái)務(wù)公司開展投行業(yè)務(wù)也同樣必須堅(jiān)持市場化的取向、市場化的運(yùn)作。同時(shí)，集團(tuán)公司對(duì)重大決策的決定權(quán)以及外部政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督也是保證財(cái)務(wù)公司穩(wěn)健運(yùn)作的必要條件。總之，經(jīng)過了近20年的快速、健康地發(fā)展，我國集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司在不斷壯大的同時(shí)也面臨越來越激烈的外部競爭，同時(shí)隨著企業(yè)集團(tuán)市場化改革的逐步推進(jìn)，企業(yè)內(nèi)部也產(chǎn)生了多層次、多樣化的金融需求，內(nèi)外部因素決定了財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍不應(yīng)局限于原有的信貸業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)等，投資銀行業(yè)務(wù)是財(cái)務(wù)公司的理想選擇。而新的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》也為財(cái)務(wù)公司從事投行業(yè)務(wù)奠定了政策基礎(chǔ)。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司基于自身的比較優(yōu)勢：規(guī)模優(yōu)勢、信息優(yōu)勢、全能型的業(yè)務(wù)范圍以及多年積累的良好聲譽(yù)，具備了開展投行業(yè)務(wù)的條件。開展投行業(yè)務(wù)也能為企業(yè)帶來諸多好處，如降低企業(yè)融資成本；擴(kuò)大融資渠道、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；發(fā)揮信息優(yōu)勢、降低融資風(fēng)險(xiǎn)；提供中介服務(wù)，擴(kuò)大贏利增長點(diǎn)，為全能化鋪路；配合企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展；財(cái)務(wù)公司人員專業(yè)素質(zhì)的提高。但財(cái)務(wù)公司自身的特點(diǎn)同樣決定了財(cái)務(wù)公司開展投行業(yè)務(wù)的合理定位與階段性選擇策略。另外，在現(xiàn)有的制度環(huán)境及企業(yè)發(fā)展條件下，要想確保投行業(yè)務(wù)順利開展，也必須具備相應(yīng)的配套措施及風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。開展投行業(yè)務(wù)是企業(yè)財(cái)務(wù)公司面臨的又一次發(fā)展機(jī)遇，相信我國的財(cái)務(wù)公司在不斷完善既有的業(yè)務(wù)品種和范圍的基礎(chǔ)上，通過進(jìn)一步開拓資本市場業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)均衡發(fā)展，就一定能夠迎來新的更大的發(fā)展，成為金融體系中不可忽視的力量。
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