【正文】 大大減少項目的風(fēng)險。多年來,不少企業(yè)陷入困境,甚至破產(chǎn)倒閉,大多是由于投資失誤所致。因此,應(yīng)結(jié)合企業(yè)實(shí)際,建立嚴(yán)格的投資決策審議制度,規(guī)范和約束投資行為,對投資決策的主體、內(nèi)容、程序、原則、責(zé)任、監(jiān)督等作出明確規(guī)定,以盡可能地提高企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。具體操作時還應(yīng)考慮以下兩個方面:一是在確定項目方面,實(shí)行“統(tǒng)一規(guī)劃、民主集中和專家評審”的可行性論證方法。二是在使用資金方面,實(shí)行“投資預(yù)算,總量控制和封閉追蹤”的?？顚Ｓ棉k法。資本結(jié)構(gòu)是所有者權(quán)益和負(fù)債之間的比例關(guān)系,企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債/總資產(chǎn)100%或權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)/總資產(chǎn)負(fù)債越高,意味著財務(wù)杠桿效應(yīng)越大,即企業(yè)在相同的息稅前盈余(ＥＢＩＴ)水平上,每股凈收益(ＥＰＳ)越大。反之,當(dāng)企業(yè)經(jīng)營陷入虧損時,所有者權(quán)益將遭到更大的損失。因此資本結(jié)構(gòu)決策體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營者對預(yù)期收益與風(fēng)險的權(quán)衡。在確定企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)時,籌資成本、未來增長率和銷售的穩(wěn)定性、商業(yè)風(fēng)險、管理當(dāng)局控制能力和金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的態(tài)度應(yīng)一并考慮。_2 投資報酬率與風(fēng)險。企業(yè)的盈利總額不能全面反映股東財富,在風(fēng)險相同的前提下,股東財富的大小要看投資報酬率。需要運(yùn)用“貨幣的時間價值”觀念,將項目投資和收益期間所有各項相關(guān)成本與收益貼現(xiàn),采用凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報酬率法等,進(jìn)行計算分析和比較,從而提高財務(wù)管理決策質(zhì)量。收益和風(fēng)險是直接相關(guān)的,投資的主要目的是獲得收益,收益面向未來,或多或少地存在著風(fēng)險。企業(yè)決策時,要在報酬和風(fēng)險之間作出權(quán)衡,研究風(fēng)險、計量風(fēng)險,并設(shè)法控制風(fēng)險。風(fēng)險報酬率取決于投資者對風(fēng)險的回避態(tài)度和風(fēng)險程度(可用變異系數(shù)計量),因此,企業(yè)可采用多角經(jīng)營和多角籌資的方法來控制風(fēng)險,多經(jīng)營幾個品種,多種渠道籌資,把投資的風(fēng)險(當(dāng)然也包含部分報酬)不同程度地分散給債權(quán)人,以求最大限度地擴(kuò)大企業(yè)財富。3 股利決策。股利決策的重要性是基于以下主要原因:一是影響融資計劃和財務(wù)預(yù)算。二是股利分配減少了留存盈余,影響債務(wù)權(quán)益比率。一般來說,企業(yè)的股利決策一方面應(yīng)使所有者的財富最大化,另一方面要為企業(yè)提供充足的內(nèi)部融資。當(dāng)企業(yè)的獲利能力增強(qiáng)時,采用“低正常股利加額外股利”的決策。當(dāng)企業(yè)的收益超過投資者投資于別處所能獲得的收益時,企業(yè)應(yīng)保留盈余而不是分配,以實(shí)現(xiàn)股東財富最大化。(二)外部環(huán)境因素1 法律環(huán)境。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,法律手段日益增多,越來越多的經(jīng)濟(jì)活動將受到法律的具體規(guī)范,無論是籌資、投資還是利潤分配,都要與企業(yè)外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系。目前與企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)緊密相關(guān)的法律法規(guī)有:企業(yè)組織法規(guī)、財務(wù)會計法規(guī)、財政稅務(wù)法規(guī)等等。財務(wù)工作人員應(yīng)該了解、熟悉并掌握這些法律知識,做到有法可依,在守法的前提下完成企業(yè)理財?shù)穆毮?實(shí)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)。2 經(jīng)濟(jì)環(huán)境。國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)劃,體制改革的相關(guān)措施也對企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響。企業(yè)能夠正確地預(yù)見政府經(jīng)濟(jì)政策的導(dǎo)向,對理財決策大有好處,國家對經(jīng)濟(jì)的優(yōu)惠、鼓勵和有利傾斜,企業(yè)如果認(rèn)真加以研究,按照政策行事,就能趨利防弊。商業(yè)競爭、通貨膨脹和利率波動等外部因素,都將對企業(yè)的銷售收入、存貨庫存、設(shè)備添置、證券投資等方面產(chǎn)生嚴(yán)重影響。為實(shí)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo),企業(yè)必須及時調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營,適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化,以迅速提高應(yīng)變能力。相關(guān)問題的考慮從以上分析可以看到,企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)受到多種因素的影響,但目標(biāo)定位都可歸結(jié)為“企業(yè)價值最大化”。概括起來,對企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的確定還應(yīng)綜合考慮以下幾個問題:1 緊密配合企業(yè)戰(zhàn)略總目標(biāo),做好財務(wù)計劃。企業(yè)管理中,戰(zhàn)略的選擇和實(shí)施是企業(yè)的根本利益所在,戰(zhàn)略的需要高于一切。財務(wù)管理首先要根據(jù)企業(yè)總目標(biāo)的要求,配合企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施,認(rèn)真做好財務(wù)計劃。計劃并非一個資金問題,還要對未來可能出現(xiàn)的各種情況加以思考,以提高企業(yè)對不確定事件的反應(yīng)能力,增加有利機(jī)會帶來的收益。財務(wù)計劃確定后,要將計劃具體化,進(jìn)行財務(wù)預(yù)算,進(jìn)一步細(xì)化各種現(xiàn)金收支、長期資金籌措、短期資金信貸等預(yù)算,使財務(wù)計劃成為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的控制標(biāo)準(zhǔn)和考核依據(jù),在實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化中發(fā)揮重要作用。2 促使企業(yè)最大限度地提高投資報酬率。成本控制是企業(yè)增加盈利的根本途徑,但單純以成本最低為標(biāo)準(zhǔn),只局限于降低成本本身。企業(yè)在投資管理、流動資金管理、證券管理、籌資管理等經(jīng)濟(jì)活動中,一方面要最大限度地降低成本獲得利潤,使企業(yè)總體邊際收益最大,另一方面要以利潤換效率,充分考慮貨幣的時間價值和投資的風(fēng)險價值,以求達(dá)到投資報酬率最大。3 合理提高資產(chǎn)的利潤效率。企業(yè)的資產(chǎn)不是無限的,企業(yè)獲得的利潤不僅僅表現(xiàn)在降低成本和降低資產(chǎn)消耗方面,還表現(xiàn)在提高資產(chǎn)利用率。改變資產(chǎn)用途,利用有限的資產(chǎn)多生產(chǎn)盈利水平更高的產(chǎn)品也是一種現(xiàn)實(shí)的選擇。對于存在有資產(chǎn)閑置的企業(yè),提高資產(chǎn)利用率即是降低成本提高盈利水平的關(guān)鍵之一。盤活存量資產(chǎn)、增加產(chǎn)品產(chǎn)量、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售更多的社會需要的商品來增加收益,不僅是一種市場策略,也是一種成本利潤策略。從企業(yè)戰(zhàn)略意義上講,提高資產(chǎn)利用率也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化的有效途徑。4 正確進(jìn)行財務(wù)分析。為改善企業(yè)內(nèi)部管理,財務(wù)管理往往要對企業(yè)的盈利能力、籌資結(jié)構(gòu)、利潤分配進(jìn)行分析,以評價企業(yè)過去的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況,預(yù)測未來的發(fā)展趨勢,幫助企業(yè)改善決策。通過財務(wù)分析可以對企業(yè)的償債能力、盈利能力、抗風(fēng)險能力作出評價,找出存在的問題,以此來提高資產(chǎn)收益率,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,并為決策提供有用信息,促使企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動是以資金活動貫穿始終的,企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益主要是通過投入、產(chǎn)出、消費(fèi)和所得等四個方面比較全面反映出來的,這些內(nèi)容都需要通過財務(wù)管理來體現(xiàn),綜觀歷史與國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn),一個企業(yè)財務(wù)管理得好,企業(yè)就能健康發(fā)展,否則就經(jīng)營萎縮與倒閉。目前,國企面臨著各種機(jī)制的企業(yè)與其競爭,在我國已加入ＷＴＯ后,國際市場競爭更加激烈,管好用好資金,保證企業(yè)健康發(fā)展尤其重要。本文從以下九個方面就企業(yè)如何強(qiáng)化財務(wù)管理,提高經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行論述。1 編制資金使用計劃,加強(qiáng)資金平衡工作,充分發(fā)揮資金調(diào)度作用 首先,為了保證生產(chǎn)正常運(yùn)行,企業(yè)必須把有限資金合理分配、使用。企業(yè)應(yīng)采取有效措施實(shí)行財務(wù)統(tǒng)一管理,資金統(tǒng)一安排,嚴(yán)格用款計劃,每周召開一次資金平衡調(diào)度會,根據(jù)生產(chǎn)進(jìn)度情況,著重安排重點(diǎn)項目、緊急項目的資金落實(shí)工作。其次,各業(yè)務(wù)部門每月必須向調(diào)度會呈報月用款計劃,由調(diào)度會根據(jù)輕重緩急安排資金,企業(yè)的資金由調(diào)度會統(tǒng)一管理,由資金調(diào)度員根據(jù)會議商榷結(jié)果統(tǒng)一安排,確保資金的有效運(yùn)用。同時,為了解決企業(yè)內(nèi)部集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系,可實(shí)行內(nèi)部銀行結(jié)算辦法,保證資金的合理使用。把部分原輔助生產(chǎn)車間從“母公司”中剝離出來,組成一批經(jīng)營性事業(yè)部、實(shí)行獨(dú)立核算,歸口管理。建立內(nèi)部銀行,模擬國家銀行的控制、監(jiān)督、結(jié)算等職能,按價值規(guī)律的客觀要求,加強(qiáng)資金的核算和管理,也是加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理的一條好的途徑。2 積極處理沉淀資金,盤活存量資產(chǎn),加快資金流動性 工業(yè)企業(yè)存貨資金閑置現(xiàn)象較為普遍,企業(yè)一方面背著沉重的貸款,一方面又存在著許多年不用的材料與設(shè)備,資金運(yùn)用存在不良的問題,如何能夠把這部分呆滯資金靈活運(yùn)用起來是企業(yè)需要解決的問題。財務(wù)部門針對物資設(shè)備各部門的儲備資金占用過大,積壓物資較為嚴(yán)重的問題,每年必須集中一個月份進(jìn)行調(diào)查摸底,提出積壓清單,明確處理物資和處理積壓的審批手續(xù),辦理報廢或變賣成為貨幣資金,對庫存物資,財務(wù)部門對每個倉庫都下達(dá)庫存資金定額,超過或降低部分按銀行同期利率獎罰。3 加強(qiáng)貨款回籠,減少費(fèi)用支出 當(dāng)前,部分工業(yè)企業(yè)存在著應(yīng)收帳款及其他應(yīng)收款逐年逐月增加的問題,使流動資產(chǎn)失去應(yīng)有的流動性。對應(yīng)收帳款及其他應(yīng)付款的管理,首先應(yīng)采取集中與分散相結(jié)合的辦法進(jìn)行清欠工作,對一般欠款戶通過電話、信函等方式催還,對重點(diǎn)戶列出帳目清單,集中清欠,如清欠工作遇到困難應(yīng)立即上報上級領(lǐng)導(dǎo),經(jīng)討論研究采取相應(yīng)整治措施,嚴(yán)禁資金流失。其次,對清欠遇到的困難要積極動腦去積極尋找債務(wù)鏈,采用實(shí)物抵債法或多家抹帳方式找到解脫債務(wù)鏈途徑,避免或減少壞帳的發(fā)生,必要時,可通過訴訟程序來挽回?fù)p失。對于貨款回收問題,要確定一套清欠工作獎懲機(jī)制,提高銷售業(yè)務(wù)人員的工作積極性,使其應(yīng)收帳款恢復(fù)其流動性,減少貸款極其利息,由于受到“三角債”的影響,我公司應(yīng)收帳款年初已高達(dá)幾億元,因此需要建立一套激勵與約束機(jī)制,建立銷售部門和銷售人員的經(jīng)營責(zé)任制。公司應(yīng)與有關(guān)人員層層簽約,明確責(zé)、權(quán)、利,并實(shí)行嚴(yán)格考核?？己说闹饕獌?nèi)容包括:資金回籠額、回籠率、產(chǎn)品銷售費(fèi)用、差旅費(fèi)等,其中,資金回籠額以上年實(shí)際為基數(shù),每年增加額將按一定比例給予銷售人員獎勵,每年減少額將適當(dāng)扣減銷售人員資金與工資,同時,銷售人員崗位采用“末位淘汰制”。4 加強(qiáng)購進(jìn)材料與購進(jìn)設(shè)備的價格管理 企業(yè)的資金使用大部分用于購進(jìn)材料與設(shè)備上,因此,原材料的價格直接影響到企業(yè)成本的高低,一個大型企業(yè)購進(jìn)的材料品種繁多,購進(jìn)量大,因此合理采用采購資金,降低采購費(fèi)用是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)鍵所在。首先,要在采購部門設(shè)立比價采購小組,在保證其質(zhì)量的前提下,要貨比三家,采購組長由采購業(yè)務(wù)部門主管擔(dān)任,明確采購小組的指責(zé)、權(quán)限及采購程序,比價小組要對采購的物資向供應(yīng)商詢價、壓價,列表比較,篩選后選擇供應(yīng)商,并把確定的供應(yīng)商及其報價填在申請表上,證明詢價工作已經(jīng)完畢,等待企業(yè)價格管理辦公室的審批,企業(yè)的價格管理辦公室(簡稱價管辦)直接受公司董事會的直接領(lǐng)導(dǎo),全面負(fù)責(zé)企業(yè)的價格管理工作,由比價小組呈報“物資采購價格審批單”,價管辦人員進(jìn)行繼續(xù)詢價、壓價,進(jìn)行充分的市場調(diào)查、網(wǎng)上調(diào)查和信息收集等,確實(shí)做到貨比三家,核實(shí)無誤后下批價格審批單,將比價工作落到實(shí)處,如果是大宗貨物、批量貨物要采用競價招標(biāo)方式進(jìn)行,這種采購方式往往能通過供應(yīng)商之間的激烈競爭,最終得到其底線的供應(yīng)價格,大大降低了企業(yè)采購成本。在購進(jìn)貨物的運(yùn)輸上,在合同簽訂時要求采購員原則上采用鐵路運(yùn)輸方式,因?yàn)榱畠r的鐵路運(yùn)輸費(fèi)用是公路運(yùn)輸和空運(yùn)所不能及的,如有特殊要求,需報批價管辦審批。近兩年的比價工作,我公司把采購成本壓縮近20%,節(jié)約了大量資金,為企業(yè)提高了經(jīng)濟(jì)效益。5 加強(qiáng)生產(chǎn)資金、產(chǎn)成品資金管理 企業(yè)財務(wù)部門必須熟悉生產(chǎn)工藝和生產(chǎn)過程,與生產(chǎn)部門一起制訂合理的制品計劃,并作為對分廠考核的一項內(nèi)容,并與生產(chǎn)、技術(shù)部門一起研究生產(chǎn)物流的合理性,要合理布局,盡可能縮短工藝流程,使在制品降低到最低程度,生產(chǎn)部門要按單件小批生產(chǎn),用以銷代產(chǎn)的原則嚴(yán)格控制資金的占用,避免在產(chǎn)品資金占用過長而增加資金的投入量。同時,要加強(qiáng)質(zhì)量成本管理,減少廢品損失,減少或避免資金的積壓和浪費(fèi)。對產(chǎn)成品資金要加強(qiáng)管理,對產(chǎn)成品庫存量應(yīng)制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),一旦超過標(biāo)準(zhǔn),及時分析原因,對產(chǎn)品質(zhì)量問題及時采取措施。6 調(diào)整資本結(jié)構(gòu),加強(qiáng)企業(yè)借款合同管理 目前,大型工業(yè)企業(yè)普遍存在著負(fù)債額較高的情況,國家為支持大中型企業(yè)的發(fā)展,推行了系列債轉(zhuǎn)股措施,減輕了企業(yè)的負(fù)擔(dān),改善了企業(yè)生產(chǎn)條件及資金結(jié)構(gòu),但企業(yè)仍然有較高的長期借款與短期借款的存在,其數(shù)目仍然很大,資產(chǎn)負(fù)債率較高,約占70%,根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)比率和國際上用來測算工業(yè)化國家企業(yè)債務(wù)與資本金合理比率的經(jīng)驗(yàn),以自有資本占50%—60%,負(fù)債占40%—50%是比較合理的,因此,要積極采取措施,達(dá)到資產(chǎn)負(fù)債率60%以內(nèi),在現(xiàn)有負(fù)債總量前提下,向社會發(fā)行募集股份,以求增加資本金及企業(yè)持續(xù)經(jīng)營、生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大。減少負(fù)債是比較困難的,但在長期貸款與短期貸款的利息支出上每年利息費(fèi)用支出很多,財務(wù)人員應(yīng)積極采取相應(yīng)政策下的倒貸措施,盡早還舊貸,貸新貸。這幾年來,國家一降再降貸款利率,使還舊貸,貸新貸后減少一定的貸款利息,減少財務(wù)費(fèi)用支出,使資金真正的“活”起來,相對提高經(jīng)濟(jì)效益。7 積極利用國家現(xiàn)有政策、優(yōu)惠政策,加快資金周轉(zhuǎn) 國家鼓勵企業(yè)出口時,也給予出口企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠政策,出口退稅是企業(yè)一項存利,財務(wù)人員要積極主動地與稅務(wù)部門聯(lián)系,匯報出口情況,當(dāng)年出關(guān)的貨物盡快辦理核銷單,爭取當(dāng)年出關(guān)當(dāng)年退稅,既增加經(jīng)濟(jì)收入又提高資金的流動性。8 嚴(yán)格控制管理費(fèi)用,節(jié)約資金 職工差旅費(fèi)近年來急劇增加,每年以超標(biāo)200萬元的速度遞增,辦公費(fèi)用也逐漸增多,針對這種情況,財務(wù)人員應(yīng)吸取同行業(yè)其他公司的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),提出改進(jìn)措施,其中,最重要一點(diǎn)是使費(fèi)用與個人利益掛鉤。這樣,各單位、部門就能夠轉(zhuǎn)變觀念,制定出合理的出差方式及路線。將工資、資金與辦公費(fèi)用是否超標(biāo)掛鉤,也可以節(jié)約大量資金。9 財務(wù)人員要不斷提高自身素質(zhì),適應(yīng)新形勢 企業(yè)財務(wù)管理水平的高低直接影響企業(yè)的經(jīng)營效益,財務(wù)管理處于企業(yè)管理核心地位,必然要求財務(wù)人員不斷學(xué)習(xí)新知識及新政策,不斷充實(shí)自己,提高素質(zhì),市場經(jīng)濟(jì)逐步完善與發(fā)展,財務(wù)人員水平也在逐步提高,財務(wù)人員應(yīng)在管好、用好資金上多下功夫。因?yàn)?資金是企業(yè)的血液,企業(yè)的生存、發(fā)展離不開資金的合理籌措和有效使用,一方面,企業(yè)為了擴(kuò)大再生長面臨著資金緊張,另一方面,社會上還存在著大量游資,這就要求財務(wù)人員能夠利用自身的優(yōu)勢,在資本市場上盡可能以最低的成本和最小的風(fēng)險為企業(yè)籌集最多的資金。因此,財務(wù)人員要多參加學(xué)習(xí),不斷充實(shí)新知識、新經(jīng)驗(yàn),為企業(yè)創(chuàng)造更多的效益。 總之,企業(yè)要牢固樹立財務(wù)管理的觀念,重視資金的管理,真正把資金視為維護(hù)企業(yè)的生命線,講求資金的使用效果,讓每位職工都認(rèn)識到財務(wù)管理的重要性。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)重視財務(wù)管理,懂得財物管理,抓財務(wù)管理,把有限的資金合理地用到生產(chǎn)中去,實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金運(yùn)動的良性循環(huán),保證生產(chǎn)的正常進(jìn)行,使企業(yè)健康發(fā)展,提高經(jīng)濟(jì)效益。35 / 35