【正文】 168。 金融創(chuàng)新能力 1994年8月，在星湖味精的公眾股發(fā)行中，廣發(fā)證券公司首創(chuàng)了“全額預(yù)繳、比例配售、余額即退”的發(fā)行方式； 1995年1月，在中山火炬公眾股的發(fā)行中首創(chuàng)了“免費(fèi)預(yù)約、限量申購、抽簽分配”的發(fā)行方式； 1997年3月，在中色建設(shè)公眾股的發(fā)行中，首創(chuàng)了“異地網(wǎng)下發(fā)行”的發(fā)行模式； 1999年6月，在科龍電器A股發(fā)行過程中，首次在國內(nèi)引入“路演”的全新方式，得到了中國證監(jiān)會及社會各界的好評，大大提高了上市公司的知名度；2000年6月，在閩東電力A股的發(fā)行中，首次采用“法人完全競價”的荷蘭式招標(biāo)發(fā)行模式，創(chuàng)造了發(fā)行市盈率88倍的市場紀(jì)錄，使企業(yè)達(dá)到了籌集資金最大化的目標(biāo)；2000年8月，中國證監(jiān)會頒布的《法人配售發(fā)行方式指引》即根據(jù)本項目的發(fā)行方式制定。二、廣發(fā)并購業(yè)務(wù)部簡介廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的特點(diǎn)在國內(nèi)證券市場上兼并收購活動剛剛開始起步的1998年年初，廣發(fā)證券就在投資銀行總部下面成立了并購業(yè)務(wù)部，該部門是國內(nèi)最早成立的專門從事并購重組等業(yè)務(wù)的專業(yè)部門之一。在2001年下半年大熊市中，在國內(nèi)許多證券公司紛紛撤掉并購部的同時，廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部仍然在熊市中取得了不錯的財務(wù)顧問業(yè)績，并進(jìn)行了人員方面的擴(kuò)張，目前該部門已經(jīng)成為了廣發(fā)證券投資銀行部的重要組成部分。財務(wù)顧問業(yè)務(wù)范圍較大、經(jīng)典案例較多目前，廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部財務(wù)顧問業(yè)務(wù)范圍主要包括8大類，分別是：1）企業(yè)兼并收購財務(wù)顧問——含國有（包括國有控股）、民營、外資并購上市公司或非上市公司及上市公司之間的收購兼并、反收購兼并、戰(zhàn)略性并購（包括上市與非上市公司）；2）企業(yè)重組財務(wù)顧問——含企業(yè)資產(chǎn)重組（包括股東與上市公司之間的各種關(guān)聯(lián)交易以及上市公司和非上市公司對外的出售、收購、置換和處置等行為）、債務(wù)重組、人員重組、機(jī)構(gòu)重組、業(yè)務(wù)重組及為企業(yè)進(jìn)入資本市場方案策劃；3）行業(yè)并購財務(wù)顧問——含以某企業(yè)（包括內(nèi)資與外資）為核心來進(jìn)行行業(yè)整合和協(xié)助政府、行業(yè)性公司進(jìn)行行業(yè)性整合；4）企業(yè)投融資財務(wù)顧問——含企業(yè)投融資方案策劃（含項目融資、項目投資方案策劃）與協(xié)助實施；5）企業(yè)常年財務(wù)顧問——含企業(yè)資本運(yùn)作的各種政策、技巧、資訊的咨詢，企業(yè)臨時及定期公告、發(fā)展戰(zhàn)略、投融資管理、財務(wù)管理等咨詢；6）政府財務(wù)顧問——含政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、國有資產(chǎn)的合理配置等；7）管理咨詢顧問——含管理層收購(MBO)、員工持股計劃設(shè)計、股權(quán)激勵計劃設(shè)計（含期權(quán)、期股等設(shè)計）、企業(yè)薪酬制度設(shè)計、企業(yè)稅務(wù)籌劃等；8）金融創(chuàng)新產(chǎn)品實施顧問——CDR、QDⅡ、風(fēng)險套利、風(fēng)險規(guī)避、資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新品種。廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部在以上業(yè)務(wù)上均有所建樹，其中較為重要的經(jīng)典案例有：中山公用事業(yè)集團(tuán)公司收購佛山興華國有股權(quán)及其后佛山興華的資產(chǎn)整體置換案例；三九集團(tuán)收購宜春工程案例；工益股份資產(chǎn)重組案例；宜賓五糧液股份公司與五糧液酒廠資產(chǎn)置換案例，該案例涉及資金20多億元，是當(dāng)時中國證券市場上單項資產(chǎn)置換中涉及金額最大的案例；廣東省電力集團(tuán)重組案例，廣發(fā)證券制作了資產(chǎn)重組方案與發(fā)電資產(chǎn)重組操作方案，為廣東電力體制實施廠網(wǎng)分開改革作出了應(yīng)有的貢獻(xiàn)。有較強(qiáng)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新能力為了將國外投資銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種與中國國內(nèi)政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境相結(jié)合，廣發(fā)證券在廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部下設(shè)一業(yè)務(wù)創(chuàng)新組，并聘請從美國華爾街回來的資深投資銀行人士來主持工作。自從2001年10月業(yè)務(wù)創(chuàng)新小組成立以來，廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部已經(jīng)成功推出了管理層收購(MBO)、員工持股計劃設(shè)計及股權(quán)激勵計劃設(shè)計（含期權(quán)、期股等設(shè)計）等財務(wù)顧問業(yè)務(wù)新品種。廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部的優(yōu)勢1）廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部擁有一個高素質(zhì)的優(yōu)秀團(tuán)隊廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部由具有豐富財務(wù)顧問經(jīng)驗的十四位博士、碩士組成，其中包括國內(nèi)最早一批從事并購業(yè)務(wù)的專業(yè)人士和華爾街歸來的專業(yè)人士。部門成員知識結(jié)構(gòu)合理，主要是擁有管理、財務(wù)、法律等方面的專業(yè)知識，并有多人具有出國留學(xué)及國外投資銀行工作經(jīng)歷。2）廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部具有團(tuán)隊合作的優(yōu)勢廣發(fā)證券素以“團(tuán)隊合作”而著稱，而廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部一直將“團(tuán)隊合作”貫穿在每個具體項目的具體階段中去。廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部一般把一個項目分成兩個階段，即項目承攬階段與項目承做階段，在每一個階段，均根據(jù)不同項目的不同特點(diǎn)進(jìn)行團(tuán)隊的組合，每一個團(tuán)隊中一般均會包括擁有管理、財務(wù)、法律等專業(yè)知識的專業(yè)人士，通過人員、知識結(jié)構(gòu)的合理配置，每一個項目均會擁有一個為其量身定做的服務(wù)團(tuán)隊。實踐證明，廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部采取的這種團(tuán)隊合作服務(wù)方式具有較大的優(yōu)勢。3）廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部擁有廣發(fā)證券整個系統(tǒng)的大力支持與有些券商并購業(yè)務(wù)部與投行部并列不同的是，廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部是投行部下面的子部門。由于廣發(fā)投行部的投行人員遍布全國各地，因此，在全國各地就形成了一張無形的信息網(wǎng)，這樣的組織結(jié)構(gòu)就保證了廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部可以獲得大量有用的資源及支持。另外，廣發(fā)證券在全國各地分布著100多家營業(yè)部、服務(wù)部，這些營業(yè)部和服務(wù)部在廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部開展業(yè)務(wù)的過程中均給予了大量的支持。廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部的未來設(shè)想隨著我國加入WTO的時間推進(jìn)，市場化與國際的接軌，外資國民待遇的落實，各項承諾的兌現(xiàn)，外資進(jìn)入中國的興趣日益增強(qiáng)；隨著十六大提出的各項政策的落實，特別是國有資產(chǎn)管理體制的改革，國有經(jīng)濟(jì)逐步退出競爭性領(lǐng)域；隨著證券管理部門制定的各項鼓勵資產(chǎn)重組、兼并收購政策的頒布，包括《上市公司收購管理辦法》、QFII、外資收購細(xì)則的出臺。展望未來，廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部相信：中國的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)將得到蓬勃的發(fā)展。因此，廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部的使命是為客戶提供專業(yè)的并購重組等財務(wù)顧問服務(wù)，并通過自己的服務(wù)使客戶成為一流的企業(yè)。其目標(biāo)是使“廣發(fā)證券”成為國內(nèi)一流的并購重組等財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的品牌。為了完成該使命與目標(biāo)，廣發(fā)投行并購業(yè)務(wù)部在未來開展財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的總體思路是：充分發(fā)揮券商的綜合優(yōu)勢，以企業(yè)兼并收購財務(wù)顧問、企業(yè)重組財務(wù)顧問、行業(yè)重組財務(wù)顧問、管理咨詢顧問等作為主導(dǎo)產(chǎn)品，積極拓展業(yè)務(wù)空間；努力開辟新的客戶源，不斷發(fā)展和壯大客戶群體，積極培育重點(diǎn)客戶、核心客戶；增強(qiáng)服務(wù)意識，改進(jìn)服務(wù)手段，提升對重點(diǎn)客戶、核心客戶的服務(wù)層次，為他們提供個性化、專業(yè)化的高效優(yōu)質(zhì)服務(wù)，以滿足客戶日益多樣化的需求。三、廣發(fā)并購業(yè)務(wù)部員工簡介廣發(fā)證券一向堅持動員整個公司的資源來為客戶提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)，而不僅僅滿足于為客戶完成一項工作，而將一如既往地以為客戶創(chuàng)造最大價值為目標(biāo)，選派強(qiáng)有力的項目工作人員，與貴公司共同完成并購工作，保證項目的順利實施。項目總顧問項目總協(xié)調(diào)法律顧問財務(wù)顧問行業(yè)顧問 項目小組對外協(xié)調(diào)質(zhì)量控制銷售與客戶服務(wù)