【導(dǎo)讀】分季預(yù)繳，月份或者季度終了后15日內(nèi)預(yù)繳：年度終了后4個月內(nèi)匯算清繳，多退少補，稅務(wù)機關(guān)核定應(yīng)納稅所得額。并力爭在當(dāng)期扣除。法，調(diào)整那些和稅收規(guī)定相左的地方。即在企業(yè)帳面利潤的基礎(chǔ)上調(diào)整與應(yīng)納稅所得額的差?？梢栽谏陥髴?yīng)納稅。1．增值稅的滯納金5000元，列入營業(yè)外支出。年應(yīng)納所得稅額＝×33％＝×33％＝。例如，分期收款銷售商品是根據(jù)合同約定日期確認(rèn)收入，委托銷售商品。減少以后年度的應(yīng)納稅額。關(guān)聯(lián)雙方適用稅率有差別的情況下，使利潤流向稅率較低的一方，效果更加顯著。擔(dān)要重于企業(yè)內(nèi)部集資所承擔(dān)的稅收負(fù)擔(dān)。果最好，尤其當(dāng)企業(yè)間稅率有差別時，金融機構(gòu)貸款次之，自我積累效果最差。

　　

【正文】 真正市場化的企業(yè)行為 ；只有借助資本市場，通過兼并重組等資本運作手段，依靠投資銀行市場化的企業(yè)改造與重組技術(shù)，建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，才能從根本上解決好中國的國有企業(yè)問題。 中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載 中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載 從企業(yè)層面來說，企業(yè)經(jīng)營的精髓是兩種戰(zhàn)略即企業(yè)內(nèi)部管理型戰(zhàn)略和企業(yè)外部交易型戰(zhàn)略的有效運用，而這兩種戰(zhàn)略運用的有效性取決于是否把建立和培育企業(yè)的核心競爭能力作為運用的根本。企業(yè)的資本運營就是企業(yè)外部交易戰(zhàn)略的運用，兼并、收購和重組就是企業(yè)外部交易型戰(zhàn)略最復(fù)雜、最普遍的運作形式，也是資本運營的核心。許多企業(yè)正是通過這種資本運營來迅速鞏固或擴大自己的競爭實 力，并建立起持續(xù)發(fā)展的企業(yè)核心能力。這是非常值得我們借鑒的。 從中介層面來說，主要是對投資銀行而言。如果說證券交易所是資本市場的外形，那么投資銀行就是資本市場的靈魂。投資銀行不是一般意義上的銀行，而是一種金融顧問產(chǎn)業(yè)。投資銀行作為企業(yè)資本運營所需專業(yè)化服務(wù)的提供者，最了解資本如何最優(yōu)配置才能達(dá)到最大的效益。投資銀行處理的是資本本身，是資本的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)，是資本的組合方式和運作方式。投資銀行的核心業(yè)務(wù)就是為企業(yè)兼并、收購和重組提供專業(yè)化的咨詢服務(wù)。 三、資本運營的核心 資本運營 的核心如前所述，就是兼并、收購與合并重組。以下對它們進(jìn)行簡要的介紹。 兼并（企業(yè)兼并）是指一個企業(yè)采取各種形式有償接收其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，使被兼并方喪失法人資格或改變法人實體的經(jīng)濟行為。企業(yè)兼并的形式有：①承擔(dān)債務(wù)式兼并，即在資產(chǎn)與債務(wù)等價的情況下，兼并方以承擔(dān)被兼并方債務(wù)為條件接收其資產(chǎn)的兼并方式；②購買式兼并，即兼并方出資購買被兼并方企業(yè)資產(chǎn)的兼并方式；③吸收股份式兼并，即被兼并企業(yè)的所有者將被兼并企業(yè)的凈資產(chǎn)作為股金投入兼并方，從而成為兼并方企業(yè)的一個股東的兼并方式；④控股式兼并，即一個企業(yè)通過 購買其他企業(yè)的股權(quán)，達(dá)到控股，實現(xiàn)兼并的方式。 收購是指一個企業(yè)能夠通過購買上市公司的股票而使該公司經(jīng)營決策權(quán)易手的行為。 合并（企業(yè)合并）是指兩家以上的公司依據(jù)契約及法令歸并為一個公司的行為。企業(yè)合并包括吸收合并和創(chuàng)新合并兩種形式。所謂吸收合并是指兩個以上的公司合并中，其中一個公司因吸收了其他公司而成為存續(xù)公司的合并形式；所謂創(chuàng)新合并是指兩個或兩個以上的公司通過合并創(chuàng)新一個新公司。 合并、兼并和收購是一種從屬關(guān)系，兼并和收購包含在廣義的合并概念中。兼并是合并中的一種形式，即吸 收合并；而收購是兼并中的一種形式，即控股式兼并。 兼并、收購、合并的共同點在于以下三點： 。它們都是企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的形式，其交易都是以企業(yè)這一商品為對象的； 中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載 中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載 ，就其活動而言，都是企業(yè)的買賣，所不同的只是買賣的方式而已； ，通過這種外部擴張戰(zhàn)略，能加強企業(yè)的競爭能力，擴充經(jīng)濟實力，有利于企業(yè)不斷改善經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益。 兼并、收購與合并作為不同形式的資 本運營方式，各自又有不同的特點，它們之間的差別在于以下四點： ，它通過另外組建一個新企業(yè)取得法人資格；吸收合并（兼并）中的承擔(dān)債務(wù)式、購買式、吸收股份式兼并，被兼并企業(yè)放棄法人資格并轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)，兼并方接收產(chǎn)權(quán)、義務(wù)和責(zé)任?？梢?，在包含兼并的廣義合并中，參與合并的企業(yè)或被兼并企業(yè)就將喪失原有的法人資格；而收購中，被收購企業(yè)作為經(jīng)濟實體仍然存在，被收購方仍具有法人資格，收購方只是通過控股掌握了該公司的部分所有權(quán)和經(jīng)營決策權(quán)。 組建的企業(yè)形成后，參與企業(yè)的原法人資格全部消失，于是，原有企業(yè)的債務(wù)一并歸于合并后的企業(yè)。在承擔(dān)債務(wù)式兼并中，兼并企業(yè)將被兼并企業(yè)的債務(wù)及整體產(chǎn)權(quán)一并吸收，表現(xiàn)為以承擔(dān)被兼并企業(yè)的債務(wù)來實現(xiàn)兼并。兼并行為的交易也是以債務(wù)和整體產(chǎn)權(quán)價值之比而定的；在購買式兼并中，兼并方在完成兼并的同時，需對其債務(wù)進(jìn)行清償；吸收股份式兼并的被兼并企業(yè)所有者與兼并企業(yè)一起享有按股份分紅權(quán)利和承擔(dān)債務(wù)義務(wù)。在這前二者兼并形式中，原所有者將原資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)一并轉(zhuǎn)移，兼并方成為企業(yè)資產(chǎn)的新所有者及債務(wù)承擔(dān)者。在吸收股份式兼并中，被兼 并方所有人將企業(yè)的凈資產(chǎn)作為股金，成為兼并方的一個股東，而與兼并方共擔(dān)債務(wù)。而收購中，兼并企業(yè)作為被兼并企業(yè)的新股東，對被兼并企業(yè)的原債務(wù)不負(fù)連帶責(zé)任，其風(fēng)險責(zé)任僅以控股出資的股金為限。 。當(dāng)公司決定合并時，應(yīng)立即編制資產(chǎn)負(fù)債表及財產(chǎn)目錄，以明確其財產(chǎn)狀況，提供給債權(quán)人查閱。所以，合并有保護(hù)債權(quán)人的程序和義務(wù)。合并中，依據(jù)有關(guān)規(guī)定的程序，經(jīng)股東會的決議和資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)算，必須征詢債權(quán)人的異議，如聲明債權(quán)人在一定期限內(nèi)沒有提出異議，即為承認(rèn)此合并案?？梢?，如果采取 合并的方式取得某家企業(yè)的經(jīng)營權(quán)，必須先取得該公司經(jīng)營者的同意，經(jīng)股東會議決定后才能達(dá)到目的。而收購在程序上就簡單了，如果收購方想通過收購某家公司的股權(quán)而取得經(jīng)營權(quán)，只要收購到目標(biāo)公司一定比例的股權(quán)就可以達(dá)到目的。在程序上只要取得股權(quán)上的優(yōu)勢，再進(jìn)行董事會、監(jiān)事會改組即可。 中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載 中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載 ，簽訂合約的對象雖然分別是股東和公司，但都只計算被收購企業(yè)或資產(chǎn)的價值。但在合并過程中，合并參與者若為股份公司，則通過股權(quán)交易，使原公司股東改持存續(xù)公司或新設(shè)立公司股票。這里需要先計算出各自的價值，經(jīng)雙方 認(rèn)同再計算出交換比率，然后才能進(jìn)行合并。 四、企業(yè)所得稅籌劃要貫穿于企業(yè)資本運營的全過程。 針對企業(yè)資本運營的方式、過程和特點，結(jié)合企業(yè)在資本運營中企業(yè)所得確認(rèn)的法律規(guī)范，根據(jù)資本運營方式的不同，對資本運營過程中涉及的企業(yè)所得納稅問題進(jìn)行分析，采取更有利于企業(yè)節(jié)稅的納稅方式來引導(dǎo)規(guī)范企業(yè)的資本運營，從而實現(xiàn)資本運營在節(jié)稅前提下的兼并、收購和分立。 二、納稅籌劃 —— 企業(yè)籌資階段 對于任何一個處于生存與發(fā)展?fàn)顟B(tài)的企業(yè)來講，籌資是其進(jìn)行一系列經(jīng)營活動的先決條件。不能籌集到一定數(shù)量的資 金，也就無法取得預(yù)期的經(jīng)濟效益?；I資作為一個相對獨立的行為，其對企業(yè)經(jīng)營理財業(yè)績的影響，主要是借助資本結(jié)構(gòu)的變動而發(fā)生作用的。因此，在籌資活動中應(yīng)重點考察以下幾個方面： 籌資活動會使資本結(jié)構(gòu)有何變化； 資本結(jié)構(gòu)的變動會對企業(yè)業(yè)績及稅負(fù)產(chǎn)生何種影響； 企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇怎樣的籌資方式，如何優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)（長期負(fù)債與資本的比例關(guān)系）配置，才能在節(jié)稅的同時實現(xiàn)所有者稅后利益最大化目標(biāo)。 不同的籌資方式對應(yīng)不同的籌資渠道，形成不同的資本結(jié)構(gòu)。不同的籌資方式的稅前和稅后資金 成本也是不一樣的。 目前，企業(yè)的籌資渠道主要有以下幾種，即企業(yè)自我積累、向金融機構(gòu)借款、向非金融機構(gòu)及企業(yè)借款、企業(yè)內(nèi)部集資、向社會發(fā)行債券和股票、租賃等。 不同的籌資渠道，其所承擔(dān)的稅負(fù)也不一樣。 企業(yè)自我積累是由企業(yè)稅后利潤所形成，積累速度慢，不適應(yīng)企業(yè)規(guī)模的迅速擴大，而且自我積累存在雙重征稅問題。雖然這種籌資方式使業(yè)主權(quán)益增大，資金所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)合二為一，但稅負(fù)卻最重。 借款籌資方式主要是指向金融機構(gòu)（如銀行）進(jìn)行融資，其成本主要是利息負(fù)債。向銀行的借款利息一般 可以在稅前沖減企業(yè)利潤，從而減少企業(yè)所得稅。 中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載 中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載 向非金融機構(gòu)及企業(yè)籌資操作余地很大，但由于透明度相對較低，國家對此有限額控制。若從納稅籌劃角度而言，企業(yè)借款即企業(yè)之間拆借資金效果最佳。 向社會發(fā)行債券和股票屬于直接融資，避開了中間商的利息支出。由于借款利息及債券利息可以作為財務(wù)費用，即企業(yè)成本的一部分而在稅前沖抵利潤，減少所得稅稅基，而股息的分配應(yīng)在企業(yè)完稅后進(jìn)行，股利支付沒有費用沖減問題，這相對增加了納稅成本。所以一般情況下，企業(yè)以發(fā)行普通股股票方式籌資所承受的稅負(fù)重于向銀行借款所承受的 稅負(fù)，而借款籌資所承擔(dān)的稅負(fù)又重于向社會發(fā)行債券所承擔(dān)的稅負(fù)。 企業(yè)內(nèi)部集資入股籌資方式可以不用繳納個人所得稅。從一般意義上講，企業(yè)以自我積累方式籌資所承受的稅收負(fù)擔(dān)重于向金融機構(gòu)貸款所承擔(dān)的稅收負(fù)擔(dān)，而貸款融資方式所承受的稅負(fù)又重于企業(yè)借款籌資方式所承受的稅負(fù)，企業(yè)間拆借資金方式所承擔(dān)的稅負(fù)又重于企業(yè)內(nèi)部集資入股所承擔(dān)的稅負(fù)。 因此，從納稅籌劃角度看，企業(yè)內(nèi)部集資和企業(yè)之間拆借方式產(chǎn)生的效果最好，金融機構(gòu)貸款次之，自我積累效果最差。其原因是內(nèi)部集資和企業(yè)之間拆借涉及到的人員和機構(gòu)較多，容 易使納稅利潤規(guī)模降低，企業(yè)在金融機構(gòu)貸款時，可利用與機構(gòu)的特殊聯(lián)系實現(xiàn)部分稅款的節(jié)省。自我積累由于資金的使用者和所有者合二為一，稅收難以分?jǐn)偤蜎_銷，而且從稅負(fù)和經(jīng)營效益的關(guān)系來看，自我積累資金要經(jīng)過很長時間才能完成，同時，企業(yè)投入生產(chǎn)和經(jīng)營之后，產(chǎn)生的全部稅負(fù)由企業(yè)自負(fù)。貸款則不一樣，它不需要很長時間就可以籌足。而且投資產(chǎn)生收益后，出資機構(gòu)實際上也要承擔(dān)一定的稅收，因而，企業(yè)實際稅負(fù)被大大的降低了。 上述各種籌資渠道實際上可以分為資本金和負(fù)債兩類。資本結(jié)構(gòu)的變動和構(gòu)成主要取決于長期負(fù)債與資本的比例 構(gòu)成。負(fù)債比率是否合理是判定資本結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化的關(guān)鍵，因為負(fù)債比率大意味著企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險很大，但稅前扣除額較大，所以節(jié)稅效果明顯。因此，選擇何種籌資渠道，構(gòu)成怎樣的資本結(jié)構(gòu)，限定多高的負(fù)債比率是一種風(fēng)險與利潤的權(quán)衡取舍。在籌資渠道的籌劃過程中必須充分考慮企業(yè)自身的特點以及風(fēng)險承受能力。在實際操作中，多種籌資渠道的交叉結(jié)合運用往往能解決多重經(jīng)濟問題，降低經(jīng)營風(fēng)險。 三、納稅籌劃 —— 企業(yè)投資階段 企業(yè)投資是伴隨著企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展過程而進(jìn)行的。由于企業(yè)經(jīng)營的相對長期性，所以投資也是一個長時間的經(jīng)營活動過程，應(yīng)該步步為營 ，招招謹(jǐn)慎。有時某些企業(yè)往往會因為某一 中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載 中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載 筆投資而命運逆轉(zhuǎn)，從巔峰走向低谷。巨人集團就是因為投資決策過程中“一招不慎”而“滿盤皆輸”慘痛教訓(xùn)的典型。 投資過程的籌劃主要包括投資規(guī)模的籌劃、投資項目的確定、投資意向的選擇、投資伙伴的認(rèn)定以及投資決策的管理等方面。 投資規(guī)模的水平 對于一家企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營來講，投資規(guī)模并非越大越好，當(dāng)然也不是越小越靈。投資規(guī)模擴大，是企業(yè)發(fā)展壯大的標(biāo)志，往往可以帶來規(guī)模經(jīng)濟；但是投資規(guī)模不顧具體情況而過度膨脹，也往往會導(dǎo)致資源的浪費。投資規(guī)模小 ，一般可以使企業(yè)具有靈活運行的優(yōu)點，即所謂的“船小好調(diào)頭”，但企業(yè)的投資規(guī)模太小，往往不具備規(guī)模效益和雄厚的經(jīng)濟實力，在殘酷的市場經(jīng)濟競爭中很容易遭到淘汰。 綜上所述，可以得到一條結(jié)論，即確定企業(yè)投資的合理水平是企業(yè)籌資過程籌劃的重要內(nèi)容。 如何確定企業(yè)投資規(guī)模呢？首先，對企業(yè)自身營運能力進(jìn)行分析，即通過對存量投資重組、潛能開發(fā)及增量投資優(yōu)化組合的分析，確定投資的既有能力、潛在能力和追增能力。其次，把握企業(yè)經(jīng)營外部環(huán)境的變動情況。市場經(jīng)濟環(huán)境變化多端，必須利用預(yù)測手段把握經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展態(tài)勢 ，決定投資規(guī)模的大小。另外，還需對稅前收益最大化的投資規(guī)模進(jìn)行實證分析。投資規(guī)模應(yīng)該趨近于企業(yè)營運負(fù)荷能力的極限，即投資的追加邊際成本等于其邊際收益，此時，投資規(guī)模是適宜而有效的。需要注意的是，投資規(guī)模的確定依據(jù)是企業(yè)營運能力和外部經(jīng)濟環(huán)境，因而必須注意到其動態(tài)演進(jìn)的變化特征。 投資項目的確定 投資項目是多種多樣的，不同項目所享受的稅收待遇也各不相同。企業(yè)可以根據(jù)自身的優(yōu)缺點，緊扣稅法的規(guī)定，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y項目，這樣就能揚長避短，在獲得更多收益的同時又能減輕自身的稅收 負(fù)擔(dān)。 投資伙伴的選擇 企業(yè)在投資過程中，往往會因為資金問題而出現(xiàn)聯(lián)合投資的現(xiàn)象。選擇一個適當(dāng)?shù)耐顿Y伙伴會對自己的投資收益大有幫助。在選擇投資伙伴時，應(yīng)主要考察兩個方面的因素：一是合作伙伴的稅收待遇；二是合作伙伴的實力。 選擇好的投資伙伴有時會使企業(yè)享受優(yōu)惠稅收待遇，如與外國投資者或我國港、澳、臺投資者合作開辦中外合資經(jīng)營企業(yè)或中外合作經(jīng)營企業(yè)等。 中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載 中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載 選擇好的投資伙伴應(yīng)充分考察對方的實力，因為能力低下的投資伙伴往往會連累己方企業(yè)，輕則毀掉聯(lián)合投資項目，重則使聯(lián)營雙方 “同歸于盡”。 投資意向的選擇 在投資過程中，往往會存在選擇難題，這就需要依據(jù)投資意圖而決定取舍。究竟取什么，舍什么，這就涉及到選擇項目的對照比較。一般來說，這個選擇過程與自身經(jīng)營狀況聯(lián)系極為緊密。如果企業(yè)自身資金緊缺，可以選擇收購部分股份來增加企業(yè)生產(chǎn)控制力；如果企業(yè)自身資金充足而且新增項目多，就可以選擇組建新企業(yè)。 投資決策的管理機制 投資決策對于企業(yè)生存發(fā)展關(guān)系重大，錯誤的投資決策往往會葬送企業(yè)。所以，建立科學(xué)合理的投資決策管理機制是十分必要的。 稅收屏蔽的利用 稅收屏蔽是當(dāng)今稅收學(xué)術(shù)界的新概念，也是企業(yè)納稅活動中的新理念。所謂稅收屏蔽并不是直接為企業(yè)減少稅基，減輕稅負(fù)，而是使企業(yè)的應(yīng)稅所得延遲納稅，暫免除稅收負(fù)擔(dān)。 稅收屏蔽雖然沒有使企業(yè)免于納稅，但為企業(yè)帶來了應(yīng)交稅款的時間