證券的發(fā)行與承銷ppt課件-資料下載頁
2025-05-05 22:36本頁面
【正文】 (4) 保管銀行通知存托銀行發(fā)行美國存托憑證，每一張存托憑證代表一定數(shù)目的中國發(fā)行公司的證券，該憑證可自由交易。 (5) 向擬發(fā)行國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供必要的資料、信息，以取得登記豁免資格。 (6) 存托銀行與承銷人簽訂承銷合同，將代表基礎(chǔ)股票的 ADR 發(fā)售給美國或他國的投資者。 (7) ADR發(fā)行后就可以在美國證券市場進(jìn)行交易。 (8) 在 ADR 市場萎縮、需求減少的市場環(huán)境下，投資者則向存托銀行賣出 ADR，這時(shí)存托銀行就會通知保管銀行在中國售出ADR所代表的基礎(chǔ)股票，存托銀行將出售基礎(chǔ)股票的款項(xiàng)支付給 ADR投資者。這樣該上市企業(yè)所發(fā)行的 ADR在美國證券市場上被取消。 31 本 章 小 結(jié) 證券的發(fā)行與承銷 證券發(fā)行與承銷概述 1. 證券發(fā)行的概念和特點(diǎn)：證券發(fā)行是商業(yè)組織或政府組織為籌集資金，依據(jù)法律規(guī)定的條件和程序，向社會投資人出售代表一定權(quán)利的有價(jià)證券的行為。 2. 證券發(fā)行監(jiān)管制度： 證券發(fā)行監(jiān)管制度的核心是證券發(fā)行決定權(quán)的歸屬。 3. 證券發(fā)行的種類。按發(fā)行對象劃分：公募和私募；按發(fā)行方式劃分：直接發(fā)行和間接發(fā)行；按證券種類劃分：股票、債券和基金。 4. 證券發(fā)行的當(dāng)事人包括：證券發(fā)行人、證券投資者、證券承銷商、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他當(dāng)事人。 5. 證券承銷的方式：包銷、代銷和余額包銷 股票的發(fā)行與承銷 1. 證券承銷商選擇發(fā)行人。 2. 發(fā)行人選擇承銷商。 3. 制訂證券發(fā)行計(jì)劃。 4. 組織 IPO小組。 5. 盡職調(diào)查。 6. 準(zhǔn)備募股文件及報(bào)批。 7. 路演。 8. 組建承銷團(tuán)與分銷團(tuán)。 9. 股票發(fā)行定價(jià)：固定價(jià)格方式，累計(jì)訂單方式，累計(jì)訂單與固定價(jià)格相結(jié)合的方式，競價(jià) (拍賣 )方式，我國的詢價(jià)定價(jià)方式。 10. 穩(wěn)定價(jià)格：包括提供穩(wěn)定報(bào)價(jià)策略和綠鞋期權(quán)策略。 11. 發(fā)布墓碑廣告。 12. 解散承銷團(tuán)，辦理清算事宜 債券的發(fā)行與承銷 1. 公司債券的發(fā)行：發(fā)行的條件、發(fā)行的申報(bào)與核準(zhǔn)。 2. 公司債券承銷的程序：獲得債券承銷業(yè)務(wù)、組建承銷辛迪加和實(shí)施發(fā)行。 3. 債券的信用評級：信用評級的定義、信用評級的目的和信用評級的根據(jù)。 4. 我國國債的發(fā)行方式：承購包銷方式、公開招標(biāo)方式和混合式招標(biāo)。 5. 國債的承銷程序：記賬式國債的承銷程序和憑證式國債的承銷程序。 6. 國債的承銷費(fèi)用。 7. 國債的一級自營商制度 海外上市與承銷 1. 存托憑證的概念，存托銀行和保管銀行。 2. 存托憑證的種類。 3. 美國存托憑證 (ADR)： ADR的優(yōu)點(diǎn)和 ADR的基本類型。 4. ADR的發(fā)行程序 32 典型案例 中國人壽的 IPO 參見教材 P153 (資料來源：孫紅 . 新財(cái)富， 2022年 3月 15日 ) 33 復(fù)習(xí)思考題 一、不定項(xiàng)選擇題 二、判斷題 三、簡答題 參見教材 P155
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