證券的發(fā)行與承銷ppt課件(參考版)
2025-05-08 22:36本頁面
【正文】 3. 美國存托憑證 (ADR)： ADR的優(yōu)點和 ADR的基本類型。 7. 國債的一級自營商制度 海外上市與承銷 1. 存托憑證的概念，存托銀行和保管銀行。 5. 國債的承銷程序：記賬式國債的承銷程序和憑證式國債的承銷程序。 3. 債券的信用評級：信用評級的定義、信用評級的目的和信用評級的根據(jù)。 12. 解散承銷團，辦理清算事宜 債券的發(fā)行與承銷 1. 公司債券的發(fā)行：發(fā)行的條件、發(fā)行的申報與核準(zhǔn)。 10. 穩(wěn)定價格：包括提供穩(wěn)定報價策略和綠鞋期權(quán)策略。 8. 組建承銷團與分銷團。 6. 準(zhǔn)備募股文件及報批。 4. 組織 IPO小組。 2. 發(fā)行人選擇承銷商。 4. 證券發(fā)行的當(dāng)事人包括：證券發(fā)行人、證券投資者、證券承銷商、證券監(jiān)管機構(gòu)和其他當(dāng)事人。 3. 證券發(fā)行的種類。 31 本 章 小 結(jié) 證券的發(fā)行與承銷 證券發(fā)行與承銷概述 1. 證券發(fā)行的概念和特點：證券發(fā)行是商業(yè)組織或政府組織為籌集資金，依據(jù)法律規(guī)定的條件和程序，向社會投資人出售代表一定權(quán)利的有價證券的行為。 (8) 在 ADR 市場萎縮、需求減少的市場環(huán)境下，投資者則向存托銀行賣出 ADR，這時存托銀行就會通知保管銀行在中國售出ADR所代表的基礎(chǔ)股票，存托銀行將出售基礎(chǔ)股票的款項支付給 ADR投資者。 (6) 存托銀行與承銷人簽訂承銷合同，將代表基礎(chǔ)股票的 ADR 發(fā)售給美國或他國的投資者。 (4) 保管銀行通知存托銀行發(fā)行美國存托憑證，每一張存托憑證代表一定數(shù)目的中國發(fā)行公司的證券，該憑證可自由交易。 (2) 存托銀行在中國安排一家金融機構(gòu)作為保管銀行。 29 二、 ADR的優(yōu)點及類型 ADR是世界上出現(xiàn)最早、運作最規(guī)范、流通量最大、最具有代表性的存托憑證。 從投資人的角度來說，存托憑證是由信托銀行所簽發(fā)的一種可轉(zhuǎn)讓股票憑證，證明一定數(shù)額的某外國公司股票已寄存于該銀行在外國的保管機構(gòu)，而憑證的持有人實際上是寄存股票的所有者，其享有的權(quán)利和義務(wù)與基礎(chǔ)股票持有人相同。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公司債券前的2～ 5個工作日內(nèi)，將經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的債券募集說明書摘要刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊，同時將其全文刊登在中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站。 23 一、公司債券的發(fā)行 (二 )公司債券發(fā)行的申報與核準(zhǔn) 申請發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)由公司董事會制定方案，由股東會或股東大會對下列事項作出決議：①發(fā)行債券的數(shù)量；②向公司股東配售的安排；③債券期限；④募集資金的用途；⑤決議的有效期；⑥對董事會的授權(quán)事項；⑦其他需要明確的事項。 本節(jié)僅以公司債券和國債為例，介紹投資銀行的債券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)。 21 第三節(jié) 債券的發(fā)行與承銷 債券發(fā)行是發(fā)行人以借貸資金為目的，依照法律規(guī)定的程序向投資人要約發(fā)行代表一定債權(quán)和兌付條件的債券的法律行為。 20 十二、解散承銷集團，辦理清算事宜 主承銷商在接到承銷集團和各成員投
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