【正文】 一、第九條第二款修改為：“公司首次公開發(fā)行股票應(yīng)主要用于籌集企業(yè)發(fā)展需要的資金。新股發(fā)行數(shù)量應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際的資金需求合理確定；公司股東公開發(fā)售股份數(shù)量不得超過(guò)自愿設(shè)定12個(gè)月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數(shù)量?！? 二、增加一條，作為第十五條：“自愿設(shè)定12個(gè)月及以上限售期的投資者不得與公開發(fā)售股份的公司股東及相關(guān)利益方存在財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償、股份代持、信托持股等不當(dāng)利益安排。存在上述行為的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將比照《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第40條的規(guī)定處理?！?本決定自公布之日起施行?！妒状喂_發(fā)行股票時(shí)公司股東公開發(fā)售股份暫行規(guī)定》根據(jù)本決定作相應(yīng)的修改并對(duì)條文順序作相應(yīng)調(diào)整，重新公布。首次公開發(fā)行股票時(shí)公司股東公開發(fā)售股份暫行規(guī)定 （2013年12月2日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公布，根據(jù)2014年3月21日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈首次公開發(fā)行股票時(shí)公司股東公開發(fā)售股份暫行規(guī)定〉的決定》修訂）第一條 為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票時(shí)公司股東向投資者公開發(fā)售股份的行為，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》、《證券發(fā)行與承銷管理辦法》等制定本規(guī)定。第二條 本規(guī)定所稱公司股東公開發(fā)售股份是指發(fā)行人首次公開發(fā)行新股時(shí)，公司股東將其持有的股份以公開發(fā)行方式一并向投資者發(fā)售的行為（即老股轉(zhuǎn)讓）。第三條 首次公開發(fā)行股票,既包括公開發(fā)行新股，也包括公司股東公開發(fā)售股份。公司股東公開發(fā)售股份應(yīng)當(dāng)遵守《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)與新發(fā)行股票的價(jià)格相同。第四條 公司股東應(yīng)當(dāng)遵循平等自愿的原則協(xié)商確定首次公開發(fā)行時(shí)各自公開發(fā)售股份的數(shù)量。第五條 公司首次公開發(fā)行時(shí)，公司股東公開發(fā)售的股份，其已持有時(shí)間應(yīng)當(dāng)在36個(gè)月以上。公司股東公開發(fā)售股份后，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)不得發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人不得發(fā)生變更。第六條 公司股東公開發(fā)售的股份，權(quán)屬應(yīng)當(dāng)清晰，不存在法律糾紛或質(zhì)押、凍結(jié)等依法不得轉(zhuǎn)讓的情況。第七條 公司股東擬公開發(fā)售股份的，應(yīng)當(dāng)向發(fā)行人董事會(huì)提出申請(qǐng)；需要相關(guān)主管部門批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)事先取得相關(guān)部門的批準(zhǔn)文件。發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行方案作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。第八條 發(fā)行人與擬公開發(fā)售股份的公司股東應(yīng)當(dāng)就本次發(fā)行承銷費(fèi)用的分?jǐn)傇瓌t進(jìn)行約定，并在招股說(shuō)明書等文件中披露相關(guān)信息。第九條 公司股票發(fā)行方案應(yīng)當(dāng)載明本次公開發(fā)行股票的數(shù)量。公司發(fā)行新股的同時(shí)，其股東擬公開發(fā)售股份的，發(fā)行方案應(yīng)當(dāng)載明公司預(yù)計(jì)發(fā)行新股數(shù)量、公司相關(guān)股東預(yù)計(jì)公開發(fā)售股份的數(shù)量和上限，并明確新股發(fā)行與老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量的調(diào)整機(jī)制。公司首次公開發(fā)行股票應(yīng)主要用于籌集企業(yè)發(fā)展需要的資金。新股發(fā)行數(shù)量應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際的資金需求合理確定；公司股東公開發(fā)售股份數(shù)量不得超過(guò)自愿設(shè)定12個(gè)月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數(shù)量。第十條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書扉頁(yè)載明公司擬發(fā)行新股和公司股東擬公開發(fā)售股份的數(shù)量，并提示股東發(fā)售股份所得資金不歸公司所有；在招股說(shuō)明書披露本次公開發(fā)行的股數(shù)、預(yù)計(jì)發(fā)行新股數(shù)量和公司股東公開發(fā)售股份的數(shù)量、發(fā)行費(fèi)用的分?jǐn)傇瓌t及擬公開發(fā)售股份的股東情況，包括股東名稱、持股數(shù)量及擬公開發(fā)售股份數(shù)量等。發(fā)行公告應(yīng)該披露公司股東擬公開發(fā)售股份總數(shù)及股東名稱、各自公開發(fā)售股份數(shù)量等情況，并應(yīng)當(dāng)提示投資者關(guān)注公司將不會(huì)獲得公司股東發(fā)售股份所得資金。第十一條 發(fā)行價(jià)格確定后，投資者網(wǎng)上申購(gòu)前，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）應(yīng)當(dāng)披露新發(fā)行股票及公司股東公開發(fā)售股份的具體數(shù)量及擬公開發(fā)售股份的股東名稱及數(shù)量。第十二條 首次公開發(fā)行時(shí)，擬公開發(fā)售股份的公司股東屬于下列情形之一的，招股說(shuō)明書及發(fā)行公告應(yīng)當(dāng)說(shuō)明并披露此次股東公開發(fā)售股份事項(xiàng)對(duì)公司控制權(quán)、治理結(jié)構(gòu)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等產(chǎn)生的影響，提示投資者就上述事項(xiàng)予以關(guān)注。（一）公司控股股東；（二）持股10%以上的股東；（三）本次公開發(fā)行前36個(gè)月內(nèi)擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員；（四）對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)有重大影響或與發(fā)行人有特殊關(guān)系的其他股東；（五）上述股東的關(guān)聯(lián)方或一致行動(dòng)人。第十三條 保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)按照?qǐng)?zhí)業(yè)規(guī)范就公司股東公開發(fā)售股份是否符合法律、法規(guī)及公司章程的規(guī)定，是否履行相關(guān)決策或?qū)徟绦?，所公開發(fā)售的股份是否存在權(quán)屬糾紛或存在質(zhì)押、凍結(jié)等依法不得轉(zhuǎn)讓的情況進(jìn)行充分盡職調(diào)查，并對(duì)公司股東公開發(fā)售股份后公司股權(quán)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生重大變化、實(shí)際控制人是否發(fā)生變更發(fā)表意見，分析公司股東股份公開轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的具體影響。第十四條 公司股東公開發(fā)售股份的登記、結(jié)算等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)符合證券交易所、證券登記結(jié)算公司制訂的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定。第十五條 自愿設(shè)定12個(gè)月及以上限售期的投資者不得與公開發(fā)售股份的公司股東及相關(guān)利益方存在財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償、股份代持、信托持股等不當(dāng)利益安排。存在上述行為的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將比照《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第40條的規(guī)定處理。 第十六條 公司股東公開發(fā)售股份應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)定及國(guó)家法律、行政法規(guī)及公司章程的規(guī)定。存在違法違規(guī)情況的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法進(jìn)行查處；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究刑事責(zé)任。首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范（中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第五屆常務(wù)理事會(huì)第 20次會(huì)議修訂通過(guò)，2014年 5月 9日發(fā)布）為全面落實(shí)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》，配合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》修訂實(shí)施，現(xiàn)決定對(duì)《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》作如下修改：一、第二條修改為：“在首次公開發(fā)行股票時(shí)，承銷商路演推介、詢價(jià)、定價(jià)、配售、撰寫并發(fā)布投資價(jià)值研究報(bào)告、信息披露等業(yè)務(wù)活動(dòng)和網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為適用本規(guī)范?！倍⒌谌龡l修改為：“根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》及本規(guī)范的相關(guān)規(guī)定，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)首次公開發(fā)行股票的承銷商和網(wǎng)下投資者實(shí)施自律管理?！比?、第四條增加一款：“承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)承銷業(yè)務(wù)決策人、執(zhí)行人等信息知情人行為進(jìn)行嚴(yán)格管理，不得泄露相關(guān)信息。”四、刪除第五條。五、增加一條作為第五條：“承銷商應(yīng)當(dāng)在合規(guī)管理中明確對(duì)詢價(jià)、定價(jià)、配售等承銷業(yè)務(wù)活動(dòng)的要求。”“承銷商應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)發(fā)行及承銷全程進(jìn)行即時(shí)見證，并對(duì)網(wǎng)下投資者資質(zhì)、路演推介、詢價(jià)、定價(jià)、配售、資金劃撥、信息披露等的合規(guī)有效性發(fā)表明確意見?！绷⒌谄邨l增加一款：“路演推介期間，承銷商和發(fā)行人與投資者任何形式的見面、交談、溝通，均視為路演推介?！逼?、第十條修改為：“承銷商和發(fā)行人推介內(nèi)容不得超出招股意向書及其他已公開信息的范圍，不得對(duì)投資者報(bào)價(jià)、發(fā)行價(jià)格提出建議或?qū)Χ?jí)市場(chǎng)交易價(jià)格做出預(yù)測(cè)。”“承銷商的證券分析師的路演推介應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人的路演推介分別進(jìn)行，推介內(nèi)容不得超出投資價(jià)值研究報(bào)告及其他已公開信息的范圍，不得對(duì)投資者報(bào)價(jià)、發(fā)行價(jià)格提出建議或?qū)Χ?jí)市場(chǎng)交易價(jià)格做出預(yù)測(cè)。承銷商應(yīng)當(dāng)采取有效措施保障證券分析師路演推介活動(dòng)的獨(dú)立性?！卑?、第十一條修改為：“承銷商和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)以確切的事實(shí)為依據(jù)，不得夸大宣傳或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者；不得以任何方式發(fā)布報(bào)價(jià)或定價(jià)信息；不得阻止符合條件的投資者報(bào)價(jià)或勸誘投資者報(bào)高價(jià)；不得口頭、書面向投資者或路演參與方透露未公開披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)狀況、重要合同等重大經(jīng)營(yíng)信息。”“承銷商和發(fā)行人相關(guān)工作人員出現(xiàn)上述情形的，視為相應(yīng)機(jī)構(gòu)行為?！本?、第十四條修改為：“主承銷商在與發(fā)行人協(xié)商制定網(wǎng)下投資者具體條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則，并在相關(guān)發(fā)行公告中預(yù)先披露。網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)當(dāng)持有不少于1000萬(wàn)元市值的非限售股份，機(jī)構(gòu)投資者持有的市值應(yīng)當(dāng)以其管理的各個(gè)產(chǎn)品為單位單獨(dú)計(jì)算?！薄爸鞒袖N商應(yīng)當(dāng)對(duì)網(wǎng)下投資者是否符合預(yù)先公告的條件進(jìn)行核查，對(duì)不符合條件的投資者，應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報(bào)價(jià)。主承銷商無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕符合條件的網(wǎng)下投資者參與詢價(jià)?！笔?、增加一條作為第十五條，并將第十九條第一款、第二十一條第二款相關(guān)內(nèi)容并入：“網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)包含每股價(jià)格和該價(jià)格對(duì)應(yīng)的擬申購(gòu)股數(shù)，每個(gè)投資者只能有一個(gè)報(bào)價(jià)。非個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)以機(jī)構(gòu)為單位進(jìn)行報(bào)價(jià)，報(bào)價(jià)對(duì)應(yīng)的擬申購(gòu)股數(shù)應(yīng)當(dāng)為擬參與申購(gòu)的投資產(chǎn)品擬申購(gòu)數(shù)量總和?！薄熬W(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，主承銷商和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)剔除擬申購(gòu)總量中報(bào)價(jià)最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購(gòu)總量的10%。”“首次公開發(fā)行股票價(jià)格確定后，提供有效報(bào)價(jià)的投資者方可參與申購(gòu)。”“前款所稱有效報(bào)價(jià)，是指網(wǎng)下投資者所申報(bào)價(jià)格不低于主承銷商和發(fā)行人確定的發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間下限，且符合主承銷商和發(fā)行人事先確定且公告的其他條件的報(bào)價(jià)?！笔弧⒌谑鶙l修改為：承銷商、發(fā)行人及其他知悉報(bào)價(jià)信息的人員不得出現(xiàn)以下行為：投資者報(bào)價(jià)信息公開披露前泄露投資者報(bào)價(jià)信息；操縱發(fā)行定價(jià)；勸誘網(wǎng)下投資者抬高報(bào)價(jià)，或干擾網(wǎng)下投資者正常報(bào)價(jià)和申購(gòu)；以提供透支、回扣或者中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購(gòu)股票；以代持、信托持股等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益；直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償；以自有資金或者變相通過(guò)自有資金參與網(wǎng)下配售；與網(wǎng)下投資者互相串通，協(xié)商報(bào)價(jià)和配售；接受投資者的委托為投資者報(bào)價(jià)；收取網(wǎng)下投資者回扣或其他相關(guān)利益；未按事先披露的原則剔除報(bào)價(jià)和確定有效報(bào)價(jià)。十二、第十八條修改為：“主承銷商應(yīng)當(dāng)選定專門的場(chǎng)所用于簿記建檔。簿記場(chǎng)所應(yīng)當(dāng)與其他業(yè)務(wù)區(qū)域保持相對(duì)獨(dú)立，且具備完善可靠的通訊系統(tǒng)和記錄系統(tǒng)，符合安全保密要求?！笔?、增加一條作為第十九條，并將第十八條相關(guān)內(nèi)容并入：主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)簿記現(xiàn)場(chǎng)人員進(jìn)行嚴(yán)格管理，維持簿記現(xiàn)場(chǎng)秩序：簿記建檔開始前，主承銷商應(yīng)當(dāng)明確簿記現(xiàn)場(chǎng)人員，相關(guān)人員進(jìn)入簿記現(xiàn)場(chǎng)應(yīng)當(dāng)簽字確認(rèn)；簿記建檔期間，除主承銷商負(fù)責(zé)本次發(fā)行簿記建檔的工作人員、合規(guī)人員及對(duì)本次網(wǎng)下發(fā)行進(jìn)行見證的律師外，任何人員不得進(jìn)入簿記場(chǎng)所。簿記建檔工作人員不得使用任何對(duì)外通訊工具，不得對(duì)外泄露報(bào)價(jià)信息?！安居浗n期間，投資者咨詢工作應(yīng)當(dāng)集中管理，咨詢電話應(yīng)當(dāng)全程錄音。負(fù)責(zé)咨詢工作的相關(guān)人員不得泄露報(bào)價(jià)信息。”十四、刪除第十九條第二款與第二十條。十五、第二十一條修改成為第二十條：“主承銷商應(yīng)當(dāng)和發(fā)行人合理確定剔除最高報(bào)價(jià)部分后的有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量。首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于10家；首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于20家。剔除最高報(bào)價(jià)部分后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。”十六、刪除第二十二條。十七、增加一條作為第二十二條：“機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)以其管理的投資產(chǎn)品為單位參與申購(gòu)、繳款和配售。”十八、第二十四條修改成為第二十三條，并將第二十五條相關(guān)內(nèi)容并入：“主承銷商應(yīng)當(dāng)和發(fā)行人事先確定配售原則，于招股意向書刊登的同時(shí)在相關(guān)發(fā)行公告中披露，并按已確定且公告的原則和方式確定網(wǎng)下配售結(jié)果?！薄按_定網(wǎng)下配售原則時(shí)，綜合考慮的因素可以包括但不限于：投資者報(bào)價(jià)、報(bào)價(jià)時(shí)間、申購(gòu)價(jià)格、申購(gòu)數(shù)量、投資者類型、獨(dú)立研究及評(píng)估能力、長(zhǎng)期持股意愿、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、歷史申購(gòu)情況、與發(fā)行人和主承銷商長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作情況和協(xié)會(huì)對(duì)網(wǎng)下投資者的評(píng)價(jià)結(jié)果?！笔?、第二十六條修改成為第二十四條：“主承銷商應(yīng)當(dāng)和發(fā)行人安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過(guò)公開募集方式設(shè)立的證券投資基金和社?；鹜顿Y管理人管理的社會(huì)保障基金配售?！薄爸鞒袖N商應(yīng)當(dāng)和發(fā)行人安排一定比例的股票向根據(jù)《企業(yè)年金基金管理辦法》設(shè)立的企業(yè)年金基金和符合《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定的保險(xiǎn)資金配售。”“公募社保類、年金保險(xiǎn)類有效申購(gòu)不足安排數(shù)量的，主承銷商和發(fā)行人可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售?！倍⒃黾右粭l作為第二十五條：“同類配售對(duì)象獲得配售的比例應(yīng)當(dāng)相同。公募社保類、年金保險(xiǎn)類投資者的配售比例應(yīng)當(dāng)不低于其他投資者的配售比例。主承銷商和發(fā)行人對(duì)承諾12個(gè)月及以上限售期投資者單獨(dú)設(shè)定配售比例的，公募社保類、年金保險(xiǎn)類投資者的配售比例應(yīng)當(dāng)不低于其他承諾相同限售期的投資者?！倍?、增加一條作為第二十六條：“主承銷商對(duì)網(wǎng)下投資者進(jìn)行分類配售的，應(yīng)當(dāng)符合預(yù)先披露的配售原則，分類依據(jù)充分，相關(guān)工作底稿完備?！倍?、第二十八條增加一項(xiàng)作為第五項(xiàng)：“過(guò)去6個(gè)月內(nèi)與主承銷商存在保薦、承銷業(yè)務(wù)關(guān)系的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或已與主承銷商簽署保薦、承銷業(yè)務(wù)合同或達(dá)成相關(guān)意向的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員?！倍⒌谌畻l修改為：“首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)50倍、低于100倍的，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的20%；網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)100倍的，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的40%；網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)150倍的，回?fù)芎缶W(wǎng)下發(fā)行比例不超過(guò)本次公開發(fā)行股票數(shù)量的10%。”“主承銷商和發(fā)行人將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)軙r(shí)，回?fù)鼙壤挠?jì)算基數(shù)應(yīng)當(dāng)為扣除設(shè)定12個(gè)月及以上限售期部分后的本次公開發(fā)行股票數(shù)量?！倍?、第三十一條第一款修改為：“主承銷商可以向網(wǎng)下投資者提供投資價(jià)值研究報(bào)告，但不得以任何形式公開披露或變相公開投資價(jià)值研究報(bào)告或其內(nèi)容，證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外?！倍濉⒌谌邨l修改為：“投資價(jià)值研究報(bào)告可以提供發(fā)行人整體市值區(qū)間和市盈率等估值區(qū)間，不得對(duì)每股估值區(qū)間、發(fā)行價(jià)格進(jìn)行建議或?qū)Χ?jí)市場(chǎng)交易價(jià)格作出預(yù)測(cè)?！倍?、第四十二條第三項(xiàng)和第四項(xiàng)修改為：如擬定的發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)的市盈率高于同行業(yè)上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率，主承銷商和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)上申購(gòu)前三周內(nèi)連續(xù)發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告，每周至少發(fā)布一次。投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告中明示該定價(jià)可能存在因估值過(guò)高給投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)，提醒投資者關(guān)注，內(nèi)容至少包括：1。比較分析發(fā)行人與同行業(yè)上市公司的差異及該差異對(duì)估值的影響，提請(qǐng)投資者關(guān)注發(fā)行價(jià)格與網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)之間存在的差異；2。提請(qǐng)投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性，理性做