【正文】 的當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償金額如下： 當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償金額(Y2)=[(當(dāng)期承諾凈利潤(rùn)數(shù)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)數(shù))247。補(bǔ)償期限內(nèi)各年的承諾凈利潤(rùn)數(shù)總和]標(biāo)的股權(quán)的交易價(jià)格 補(bǔ)償義務(wù)發(fā)生時(shí)，補(bǔ)償義務(wù)人應(yīng)當(dāng)首先以其通過本次交易獲得的勝利精密新增股份進(jìn)行股份補(bǔ)償，履行股份補(bǔ)償義務(wù)后仍不足彌補(bǔ)應(yīng)補(bǔ)償金額的，補(bǔ)償義務(wù)人應(yīng)當(dāng)就差額部分以現(xiàn)金方式向勝利精密進(jìn)行補(bǔ)償，并應(yīng)當(dāng)按照勝利精密發(fā)出的付款通知要求支付現(xiàn)金補(bǔ)償價(jià)款。 每名補(bǔ)償義務(wù)人應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)的計(jì)算公式如下：應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)=當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償金額247。本次發(fā)行價(jià)格(本次交易前該名補(bǔ)償義務(wù)人持有標(biāo)的公司股份數(shù)247。本次交易前該標(biāo)的公司全體補(bǔ)償義務(wù)人持有該標(biāo)的公司股份數(shù))。 各補(bǔ)償義務(wù)人應(yīng)補(bǔ)償股份的總數(shù)不超過其通過本次交易獲得的新增股份總 數(shù)及其在補(bǔ)償期限內(nèi)獲得的勝利精密送股、轉(zhuǎn)增的股份數(shù)。 本次交易已于2015年2月13日獲得證監(jiān)會(huì)的受理。 第五類：同時(shí)以“股份+現(xiàn)金”進(jìn)行補(bǔ)償?shù)陌咐? 一、中京電子并購(gòu)方正達(dá) 100%股權(quán) 1. 交易方案 中京電子擬向方笑求、藍(lán)順明以非公開發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買其持有的方正達(dá) 100%股權(quán)，%，以現(xiàn)金方式支付的比例為 %。 本次交易方正達(dá) 100%股權(quán)的交易價(jià)格為 28,600 萬元。 同時(shí)，擬向包括公司實(shí)際控制人楊林先生在內(nèi)的不超過 10 名其他特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金。 2. 股份鎖定 方笑求取得的股份自在深圳證登公司完成登記之日起三十六個(gè)月內(nèi)不進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或上市交易。同時(shí)，自發(fā)行結(jié)束之日起十五個(gè)月后，藍(lán)順明本次交易所獲股份按比例分次解鎖，解鎖比例如下：自發(fā)行結(jié)束之日起15個(gè)月解鎖 30%；自發(fā)行結(jié)束之日起24個(gè)月解鎖 30%；自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月解鎖40%。 3. 業(yè)績(jī)承諾與業(yè)績(jī)補(bǔ)償 方笑求、藍(lán)順明承諾的凈利潤(rùn)數(shù)額： 2014年凈利潤(rùn)不少于人民幣2,800萬元，2015年凈利潤(rùn)不少于人民3,460萬元，2016年凈利潤(rùn)不少于人民幣4,114 萬元。 如標(biāo)的股權(quán)在 2014 年度、2015 年度、2016 年度實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)額低于預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)額，則上述盈利承諾補(bǔ)償主體應(yīng)向中京電子補(bǔ)償預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)額與實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)額的差額對(duì)應(yīng)的價(jià)值，其中應(yīng)以股份補(bǔ)償方式補(bǔ)償中京電子對(duì)應(yīng)價(jià)值的 % ，%。 （1）股份補(bǔ)償?shù)挠?jì)算 中京電子有權(quán)選擇以下任意一種股份補(bǔ)償方式： ①股份回購(gòu)注銷：中京電子應(yīng)在 2014 年度、2015 年度、2016 年度當(dāng)年標(biāo)的股權(quán)專項(xiàng)審核報(bào)告出具之日后 30 日確定當(dāng)年應(yīng)回購(gòu)方笑求、藍(lán)順明的股份數(shù)量，并劃轉(zhuǎn)至中京電子設(shè)立的回購(gòu)專用帳戶進(jìn)行鎖定，該被鎖定的股份不擁有表決權(quán)且不享有股利分配的權(quán)利，由中京電子以 1 元的總對(duì)價(jià)回購(gòu)該被鎖定的股份。 當(dāng)年應(yīng)回購(gòu)的股份數(shù)量=（當(dāng)期期末湖南方正達(dá)累計(jì)預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)額—當(dāng)期期末湖南方正達(dá)累計(jì)實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)額）247。補(bǔ)償期限內(nèi)三年的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)總額認(rèn)購(gòu)的股份總數(shù)—補(bǔ)償期限內(nèi)已回購(gòu)的股份數(shù)量。補(bǔ)償期限內(nèi)應(yīng)回購(gòu)方笑求、藍(lán)順明的股份數(shù)量不超過方笑求、藍(lán)順明認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量。 ②股份無償劃轉(zhuǎn)：中京電子應(yīng)在 2014 年度、2015 年度、2016 年度當(dāng)年湖南方正達(dá)的專項(xiàng)審核報(bào)告出具之日后 30 日內(nèi)書面通知方笑求、藍(lán)順明將其當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓煞轃o償劃轉(zhuǎn)給除方笑求、藍(lán)順明以外的中京電子其他所有股東。 （2）現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)挠?jì)算 中京電子應(yīng)在 2014 年度、2015 年度、2016 年度當(dāng)年湖南方正達(dá)專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告出具之日后 30 日內(nèi)確定方笑求、藍(lán)順明當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金數(shù)額。 當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金數(shù)額=（當(dāng)期期末累計(jì)預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)額—當(dāng)期期末累計(jì)實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)額）247。補(bǔ)償期限三年的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)總額支付的現(xiàn)金總額—補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金數(shù)額。補(bǔ)償期限內(nèi)方笑求、藍(lán)順明應(yīng)補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金數(shù)額不超過向方笑求、藍(lán)順明支付的現(xiàn)金數(shù)額。當(dāng)計(jì)算數(shù)值為負(fù)時(shí)，已補(bǔ)償資金不返還。 4. 業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì) 若湖南方正達(dá)在 2014 年度、2015 年度、2016 年度的實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)額累計(jì)值高于 2014 年度、2015 年度、2016 年度的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)額累計(jì)值，超額部分的 30%可用于向湖南方正達(dá)屆時(shí)在職的主要管理人員和核心技術(shù)人員進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。 本次交易方案于2014 年 6 月 16日未獲股東大會(huì)批準(zhǔn)。 二、拓爾思收購(gòu)天行網(wǎng)安100%股份 1.交易方案 本公司向深圳創(chuàng)新及榮實(shí)等9名自然人非公開發(fā)行股份27,890,760股購(gòu)買深圳創(chuàng)新及榮實(shí)等9名自然人持有的天行網(wǎng)安80%股權(quán)，同時(shí)支付12,000萬元現(xiàn)金，購(gòu)買銀科九鼎、深圳創(chuàng)新及榮實(shí)等9名自然人持有的天行網(wǎng)安20%股權(quán)。 本次交易，天行網(wǎng)安100%股權(quán)的交易對(duì)價(jià)為60,000萬元。 2. 股份鎖定 本次向榮實(shí)、李志鵬、令狐永興發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束并完成股份登記之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；自完成股份登記之日起18個(gè)月后，解禁全部取得股份的15%；自完成股份登記之日起30個(gè)月后，再解禁全部取得股份的30%；自完成股份登記之日起42個(gè)月后，再解禁全部取得股份的55%。 本次向畢然等6名自然人、深圳創(chuàng)新發(fā)行的股份自完成股份登記之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；自完成股份登記之日起12個(gè)月后，%；自完成股份登記之日起24個(gè)月后，%；自完成股份登記之日起36個(gè)月后，%。 上述股份鎖定期間，持股人承諾不以質(zhì)押、代持等任何方式處置或影響該等鎖定股份的完整權(quán)利。解禁股份前需要先扣除以前年度因未達(dá)承諾利潤(rùn)和減值測(cè)試而已經(jīng)執(zhí)行補(bǔ)償?shù)墓煞荨Ｍ瑫r(shí)，盈利補(bǔ)償條款約定的現(xiàn)金補(bǔ)償支付給拓爾思前，或者利潤(rùn)承諾期結(jié)束后應(yīng)收賬款保證金支付給拓爾思前，待解禁股份不得解禁。 3. 業(yè)績(jī)承諾及業(yè)績(jī)補(bǔ)償 深圳創(chuàng)新及榮實(shí)等 9 名自然人承諾2014年、2015年和2016年，天行網(wǎng)安扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別不低于4,100萬元、5,150萬元和6,200萬元。 盈利承諾期內(nèi)，標(biāo)的公司截至當(dāng)期期末累積實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)低于截至當(dāng)期期末累積承諾凈利潤(rùn)數(shù)，深圳創(chuàng)新及榮實(shí)等9名自然人應(yīng)當(dāng)對(duì)拓爾思進(jìn)行補(bǔ)償。當(dāng)期補(bǔ)償金額=（截至當(dāng)期期末累計(jì)承諾凈利潤(rùn)－截至當(dāng)期期末累計(jì)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)）/補(bǔ)償期間內(nèi)各期的承諾凈利潤(rùn)數(shù)總和標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格–已補(bǔ)償金額。 補(bǔ)償金額按照按深圳創(chuàng)新及榮實(shí)等9名自然人獲得現(xiàn)金對(duì)價(jià)和股份對(duì)價(jià)的比例分別進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償和股份補(bǔ)償。股份補(bǔ)償數(shù)量按‘應(yīng)以股份補(bǔ)償?shù)慕痤~’除以本次發(fā)行股份價(jià)格計(jì)算。在本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日至補(bǔ)償日期間，若拓爾思發(fā)生送股、轉(zhuǎn)股等事項(xiàng)，則發(fā)行價(jià)格應(yīng)進(jìn)行除權(quán)處理，補(bǔ)償數(shù)量應(yīng)據(jù)此作相應(yīng)調(diào)整。 在盈利承諾期內(nèi)，若深圳創(chuàng)新及榮實(shí)等9名自然人截至當(dāng)年剩余的拓爾思股份數(shù)不足以補(bǔ)償?shù)?，則當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)為深圳創(chuàng)新及榮實(shí)等9名自然人剩余的拓爾思股份數(shù)，當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償股份金額的差額部分由深圳創(chuàng)新及榮實(shí)等9名自然人以現(xiàn)金進(jìn)行補(bǔ)償。當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償股份現(xiàn)金數(shù)＝當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償金額—深圳創(chuàng)新及榮實(shí)等9名自然人剩余的拓爾思股份數(shù)本次發(fā)行價(jià)格（如果拓爾思在盈利承諾期內(nèi)實(shí)施公積金或未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本的，則此處“本次發(fā)行價(jià)格”應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)除權(quán)處理）應(yīng)補(bǔ)償現(xiàn)金。 本次補(bǔ)償金額應(yīng)以業(yè)績(jī)承諾人取得的拓爾思股票和現(xiàn)金為限。 本次重組實(shí)施完成后，如因不可抗力等原因?qū)е挛磥順?biāo)的公司實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)低于承諾凈利潤(rùn)數(shù)或利潤(rùn)延遲實(shí)現(xiàn)的，拓爾思與深圳創(chuàng)新及榮實(shí)等9名自然人經(jīng)協(xié)商一致，可以通過書面形式對(duì)補(bǔ)償數(shù)額予以調(diào)整： 深圳創(chuàng)新及榮實(shí)等9名自然人內(nèi)部按照標(biāo)的資產(chǎn)交割日前各自持有的標(biāo)的公司出資額占其合計(jì)持有的標(biāo)的公司出資總額的比例分擔(dān)補(bǔ)償責(zé)任。 本次交易于2014年7月23日獲得證監(jiān)會(huì)審核通過。 三、聯(lián)創(chuàng)節(jié)能收購(gòu)上海新合100%股權(quán) 1. 交易方案 本次交易包含發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)和向特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金兩部分，其中：聯(lián)創(chuàng)節(jié)能擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買上海新合 100%股權(quán)，整體交易作價(jià) 132,200 萬元，其中以發(fā)行股份方式購(gòu)買上海新合 %股權(quán)，即股份對(duì)價(jià) 85,600 萬元；以現(xiàn)金方式購(gòu)買上海新合剩余 %股權(quán)，即現(xiàn)金對(duì)價(jià) 46,600萬元。 2. 股份鎖定 齊?，摰?人通過本次交易獲得的上市公司股份自該等股份上市之日起 12 個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，自該等股份上市之日起 12個(gè)月至 24個(gè)月的期間內(nèi)，齊?，摰?人可轉(zhuǎn)讓通過本次交易獲得的上市公司股份的 40%；自該等股份上市之日起 24 個(gè)月至 36 個(gè)月的期間內(nèi)，齊?，摰?人可轉(zhuǎn)讓通過本次交易獲得的上市公司股份的 30%；自該等股份上市之日起 36 個(gè)月后，齊?，摰?人可轉(zhuǎn)讓通過本次交易獲得的上市公司股份的 30%。若成為上市公司的董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員，其仍應(yīng)遵循上市公司董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員減持股份的相關(guān)規(guī)定。 李洪國(guó)、寧波鑫歆通過本次交易獲得的上市公司股份自該等股份上市之日起36 個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 3. 業(yè)績(jī)承諾及業(yè)績(jī)補(bǔ)償 齊?，?、周志剛、王璟、李洪國(guó)、寧波鑫歆承諾，上海新合2015年度、2016年度、2017年度扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司的凈利潤(rùn)不低于10,000 萬元、13,000萬元、15,000萬元。業(yè)績(jī)承諾期不會(huì)因本次交易的完成時(shí)間而改變。 如果標(biāo)的公司 2015 年、2016 年和 2017 年任一年度實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)低于當(dāng)年度承諾凈利潤(rùn)數(shù)額，則業(yè)績(jī)承諾方應(yīng)以股份或現(xiàn)金的方式向上市公司支付補(bǔ)償。支付補(bǔ)償?shù)木唧w計(jì)算公式如下： 當(dāng)期應(yīng)補(bǔ)償額度=（標(biāo)的公司截至當(dāng)期期末累計(jì)承諾凈利潤(rùn)數(shù)－標(biāo)的公司截至當(dāng)期期末累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)數(shù)）247。標(biāo)的公司利潤(rùn)補(bǔ)償期間內(nèi)各年度的承諾凈利潤(rùn)數(shù)總和標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格－已補(bǔ)償現(xiàn)金金額－（已補(bǔ)償股份數(shù)額（如有）發(fā)行價(jià)格）。 在利潤(rùn)補(bǔ)償期間內(nèi)對(duì)實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)未達(dá)到預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)的差額，業(yè)績(jī)承諾方可自行選擇以現(xiàn)金方式或股份方式予以補(bǔ)償。 補(bǔ)償義務(wù)人總體累計(jì)補(bǔ)償金額不超過本次整體交易對(duì)價(jià)的 78%；其中，齊?，?、周志剛、王璟、寧波鑫歆的累計(jì)補(bǔ)償金額不超過本次整體交易對(duì)價(jià)的 %，李洪國(guó)的累計(jì)補(bǔ)償金額不超過本次整體交易對(duì)價(jià)的 %。 齊?，摗⒅苤緞?、王璟、寧波鑫歆應(yīng)當(dāng)按照本次交易各自出讓標(biāo)的公司股權(quán)的對(duì)價(jià)占上述四名補(bǔ)償義務(wù)人出讓標(biāo)的公司股權(quán)總對(duì)價(jià)的比例先行各自承擔(dān)相應(yīng)的補(bǔ)償責(zé)任，且齊海瑩、周志剛、王璟對(duì)寧波鑫歆的補(bǔ)償義務(wù)承擔(dān)連帶補(bǔ)償責(zé)任。若累計(jì)補(bǔ)償金額超過了上述四名補(bǔ)償義務(wù)人在《業(yè)績(jī)承諾與補(bǔ)償協(xié)議》中設(shè)定的補(bǔ)償上限，李洪國(guó)承擔(dān)剩余的補(bǔ)償責(zé)任，但應(yīng)以其收到的全部交易對(duì)價(jià)為限。 4.業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì) 如標(biāo)的公司在全部承諾年度內(nèi)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司的凈利潤(rùn)超過全部承諾年度業(yè)績(jī)承諾金額總和，則上市公司應(yīng)在承諾年度結(jié)束并經(jīng)合格審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)的公司審計(jì)后，按照累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超出承諾凈利潤(rùn)總和部分的 50%金額作為獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)價(jià)支付給齊海瑩、周志剛、王璟三名管理層股東，由三名管理層股東自行協(xié)商分配比例，但三名管理層股東應(yīng)滿足截至 2017 年 12 月31 日未主動(dòng)從上市公司離職（因上市公司以股東身份作出降低三名管理層股東日常待遇決議而導(dǎo)致其主動(dòng)離職的除外）的條件，否則將不予進(jìn)行業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)。 本次交易方案已于2015年3月26日獲得證監(jiān)會(huì)的受理。 來源：《新華并購(gòu)圈》 作者：王華北 34 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