并購基金的操作模式和案例-資料下載頁
2025-04-27 12:44本頁面
【正文】 民幣，加之收購溢價(jià)較高，這將給公司帶來一定的商譽(yù)攤銷和財(cái)務(wù)費(fèi)用。再加上歐洲企業(yè)勞動(dòng)力成本等各方面的經(jīng)營(yíng)成本都比較高，因此，在一定時(shí)期內(nèi)CIFA的經(jīng)營(yíng)情況有可能會(huì)影響到中聯(lián)重科的業(yè)績(jī)。金融資本方將獲得有合同條款保證的收益。合同約定，交易完成三年之后，中聯(lián)重科可隨時(shí)行使以現(xiàn)金或中聯(lián)重科股票，購買各共同投資方在香港特殊目的公司B中全部股份的期權(quán)，價(jià)格為投資價(jià)格加一定溢價(jià)。并購后無論是發(fā)債、借款還是直接持有CIFA股份，都將通過一家在香港設(shè)立的特殊目的公司B進(jìn)行。在歐洲同行中，CIFA率先走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)，2011年1~10月CIFA公司業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)39%。新CIFA董事會(huì)初始將由7位董事構(gòu)成，中聯(lián)重科將委任其中4名董事，另三家公司委任3名。 (七)評(píng)述四方聯(lián)合收購方式的優(yōu)點(diǎn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本捆在一起形成一個(gè)財(cái)團(tuán)，共同投資，二者形成一個(gè)利益同盟，各自發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，各取所需。（1）引入并購基金，資金上允許產(chǎn)業(yè)資本以小博大。，而收益則放大到整個(gè)企業(yè)，充分的調(diào)動(dòng)和利用了各種資源，實(shí)際的收益將無可限量。（2）合理的并購團(tuán)隊(duì)，金融資本帶來了除資金以外的增值服務(wù)。三家投資人的私募股權(quán)投資背景以及與金融機(jī)構(gòu)的密切關(guān)系，除直接為中聯(lián)重科提供資金外，也幫助其做各種融資安排。金融資本在收購中不僅提供了財(cái)務(wù)方面的支持，也提供了政治等資源，構(gòu)建了“文化緩沖空間”，從而使兩家存在巨大文化差異的企業(yè)可以漸進(jìn)、有序地在磨合中融合、在融合中整合。這種合理交易結(jié)構(gòu)，也是四方聯(lián)合收購為中聯(lián)帶來的重要增值服務(wù)。（3）四方聯(lián)合成立SPV100%控股被收購公司，形成一致的利益取向。為了在把股權(quán)回售給中聯(lián)重科的時(shí)候賺取差價(jià)，高盛和弘毅也會(huì)盡力協(xié)助中聯(lián)重科的管理層將收購后的企業(yè)整合做好。這相當(dāng)于用40%的股權(quán)空間換取了３家共同投資方對(duì)其在未來３年的全力支持。風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的原則使中聯(lián)重科與共同投資人形成了一致的利益取向。此次收購和其他國內(nèi)企業(yè)在國外開設(shè)海外工廠有著本質(zhì)區(qū)別，一方面，立足了國際市場(chǎng)和走在了技術(shù)開發(fā)的最前沿，解決了中國工程機(jī)械產(chǎn)品很難進(jìn)入歐美市場(chǎng)的問題；另一方面，在歐盟實(shí)施貿(mào)易壁壘的時(shí)候，作為歐盟國家的企業(yè)卻可以大大方方地規(guī)避貿(mào)易壁壘帶來的阻隔。除此之外，還可以運(yùn)用歐美企業(yè)多年建立的信用體系贏得市場(chǎng)廣泛信任。1. 若不給自己設(shè)限，則人生中就沒有限制你發(fā)揮的藩籬。2. 若不是心寬似海，哪有人生風(fēng)平浪靜。在紛雜的塵世里，為自己留下一片純靜的心靈空間，不管是潮起潮落，也不管是陰晴圓缺，你都可以免去浮躁，義無反顧，勇往直前，輕松自如地走好人生路上的每一步3. 花一些時(shí)間，總會(huì)看清一些事。用一些事情，總會(huì)看清一些人。有時(shí)候覺得自己像個(gè)神經(jīng)病。既糾結(jié)了自己，又打擾了別人。努力過后，才知道許多事情，堅(jiān)持堅(jiān)持，就過來了。4. 歲月是無情的，假如你丟給它的是一片空白，它還給你的也是一片空白。歲月是有情的，假如你奉獻(xiàn)給她的是一些色彩，它奉獻(xiàn)給你的也是一些色彩。你必須努力，當(dāng)有一天驀然回首時(shí)，你的回憶里才會(huì)多一些色彩斑斕，少一些蒼白無力。只有你自己才能把歲月描畫成一幅難以忘懷的人生畫卷。
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