財(cái)務(wù)管理第7章金融資產(chǎn)投資-資料下載頁(yè)
2025-01-18 10:03本頁(yè)面
【正文】 系的影響；開(kāi)放式基金的交易價(jià)格則取決于基金單位凈值 ? （ 4）投資策略不同：封閉式基金資產(chǎn)可全部用來(lái)投資，可進(jìn)行長(zhǎng)線投資 第七章 金融資產(chǎn)投資 ? ?股票型基金 ?債券型基金 ?貨幣市場(chǎng)基金 ?衍生證券基金 ?混合型基金 ? ?積極投資型基金 ?消極投資型基金 第七章 金融資產(chǎn)投資 ?三、基金的價(jià)值 基金的價(jià)值取決于基金凈資產(chǎn)的現(xiàn)在價(jià)值。 ?（一） 基金單位凈值 基金單位凈值是在某一時(shí)點(diǎn)每一基金單位所具有的市場(chǎng)價(jià)值，是評(píng)價(jià)基金價(jià)值的最直觀指標(biāo)。 基金單位總份額基金負(fù)債總額基金資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值基金單位總份額基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額基金單位凈值???第七章 金融資產(chǎn)投資 ?（二）基金報(bào)價(jià) ? 在二級(jí)市場(chǎng)上競(jìng)價(jià)交易，由供求關(guān)系和基金業(yè)績(jī)決定，圍繞基金單位凈值上下波動(dòng)。 ? 基金認(rèn)購(gòu)價(jià) =基金單位凈值 +首次認(rèn)購(gòu)費(fèi) 基金贖回價(jià) =基金單位凈值 基金贖回費(fèi) 第七章 金融資產(chǎn)投資 四、基金收益率 額年初基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額年初基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額年末基金凈資產(chǎn)價(jià)值總基金收益率??基金單位凈值年初數(shù)年初持有份數(shù)基金單位凈值年初數(shù)年初持有份數(shù)基金單位凈值年末數(shù)年末持有份數(shù)基金收益率?????第七章 金融資產(chǎn)投資 例題： 已知： ABC公司是一個(gè)基金公司，相關(guān)資料如下： 資料一： 2022年 1月 1日， ABC公司的基金資產(chǎn)總額（市場(chǎng)價(jià)值）為 27000萬(wàn)元，其負(fù)債總額（市場(chǎng)價(jià)值）為 3000萬(wàn)元，基金份數(shù)為 8000萬(wàn)份。在基金交易中，該公司收取首次認(rèn)購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的 2%，贖回費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的 1%。 資料二： 2022年 12月 31日， ABC公司按收盤價(jià)計(jì)算的資產(chǎn)總額為26789萬(wàn)元，其負(fù)債總額為 345萬(wàn)元，已售出 10000萬(wàn)份基金單位。 資料三：假定 2022年 12月 31日，某投資者持有該基金 2萬(wàn)份，到2022年 12月 31日，該基金投資者持有的份數(shù)不變，預(yù)計(jì)此時(shí)基金單位凈值為 。 第七章 金融資產(chǎn)投資 ? 要求：（ 1）根據(jù)資料一計(jì)算 2022年 1月 1日 ABC公司的下列指標(biāo)：①基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額；②基金單位凈值；③基金認(rèn)購(gòu)價(jià)；④基金贖回價(jià)。（ 2）根據(jù)資料二計(jì)算 2022年 12月 31日的 ABC公司基金單位凈值。（ 3）根據(jù)資料三計(jì)算 2022年該投資者的預(yù)計(jì)基金收益率。 第七章 金融資產(chǎn)投資 ? 解答： ? （ 1）① 2022年 1月 1日的基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額 ? ＝ 27000－ 3000＝ 24000（萬(wàn)元） ② 2022年 1月 1日的基金單位凈值＝ 24000/8000＝ 3（元） ③ 2022年 1月 1日的基金認(rèn)購(gòu)價(jià)＝ 3＋ 3 2%＝ （元） ④ 2022年 1月 1日的基金贖回價(jià)＝ 3－ 3 1%＝ （元） （ 2） 2022年 12月 31日的基金單位凈值 ? ＝（ 26789－ 345） /10000＝ （元） （ 3）預(yù)計(jì)基金收益率 ? ＝（ － ） / 100％＝ % 第七章 金融資產(chǎn)投資 ?五、基金投資的優(yōu)勢(shì) ?專家理財(cái)優(yōu)勢(shì) ?多元化資產(chǎn)分布，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散 ?透明度高 ?流動(dòng)性好 ?基金投資的風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，申購(gòu)、贖回價(jià)格未知的風(fēng)險(xiǎn)，基金投資風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)構(gòu)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）等。 第七章 金融資產(chǎn)投資 ?六、 基金投資決策 ?基金的過(guò)往業(yè)績(jī) ?基金管理公司 ?是否適合個(gè)人需要 ?可承受的風(fēng)險(xiǎn) ?基金費(fèi)用水平
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