金融資產(chǎn)投資決策ppt課件-資料下載頁
2025-01-08 17:09本頁面
【正文】 凈值的 1%。 資料二： 2022年 12月 31日， ABC公司按收盤價計算的資產(chǎn)總額為26789萬元，其負(fù)債總額為 345萬元，已售出 10000萬份基金單位。 資料三：假定 2022年 12月 31日，某投資者持有該基金 2萬份，到2022年 12月 31日，該基金投資者持有的份數(shù)不變，預(yù)計此時基金單位凈值為 。 要求：（ 1）根據(jù)資料一計算 2022年 1月 1日 ABC公司的下列指標(biāo)：①基金凈資產(chǎn)價值總額；②基金單位凈值；③基金認(rèn)購價；④基金贖回價。（ 2）根據(jù)資料二計算 2022年 12月 31日的 ABC公司基金單位凈值。（ 3）根據(jù)資料三計算 2022年該投資者的預(yù)計基金收益率。 （ 1）① 2022年 1月 1日的基金凈資產(chǎn)價值總額 ＝ 27000－ 3000＝ 24000（萬元） ② 2022年 1月 1日的基金單位凈值＝ 24000/8000＝ 3（元） ③ 2022年 1月 1日的基金認(rèn)購價＝ 3＋ 3 2%＝ （元） ④ 2022年 1月 1日的基金贖回價＝ 3－ 3 1%＝ （元） （ 2） 2022年 12月 31日的基金單位凈值 ＝（ 26789－ 345） /10000＝ （元） （ 3）預(yù)計基金收益率 ＝（ － ） / 100％＝ % 基金投資 — 基金投資優(yōu)缺點(diǎn) 基金投資的優(yōu)點(diǎn)是： （ 1）能夠在不承擔(dān)太大風(fēng)險的情況下獲得較高收益； （ 2）具有專家理財優(yōu)勢和資金規(guī)模優(yōu)勢。 基金投資的缺點(diǎn)是： （ 1）無法獲得很高的投資收益； （ 2）在大盤整體大幅度下跌的情況下，投資人可能承擔(dān)較大風(fēng)險。 基金投資 — 基金投資決策 ?基金的過往業(yè)績 ?基金管理公司 ?是否適合個人需要 ?可承受的風(fēng)險 ?基金費(fèi)用水平 第五節(jié) 金融衍生工具投資 一、商品期貨 ? 商品期貨的含義 商品期貨，是標(biāo)的物為實物商品的一種期貨合約，是關(guān)于買賣雙方在未來某個約定的日期以簽約時約定的價格買賣某一數(shù)量的實物商品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。商品期貨交易，是在期貨交易所內(nèi)買賣特定商品的標(biāo)準(zhǔn)化合同的交易方式。 ? 商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、能源期貨和金屬產(chǎn)品期貨等類型。 ? 商品期貨投資的特點(diǎn) （ 1）以小博大。投資商品期貨只需要交納 5%～ 20%的履約保證金，就可控制 100%的虛擬資金。 （ 2）交易便利。由于期貨合約中主要因素如商品質(zhì)量、交貨地點(diǎn)等都已標(biāo)準(zhǔn)化，合約的互換性和流通性較高。 （ 3）信息公開，交易效率高。期貨交易通過公開競價的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。同時，期貨交易有固定的場所、程序和規(guī)則，運(yùn)作高效。 （ 4）期貨交易可以雙向操作，簡便、靈活。交納保證金后即可買進(jìn)或賣出期貨合約，且只需用少數(shù)幾個指令在數(shù)秒或數(shù)分鐘內(nèi)即可達(dá)成交易。 （ 5）合約的履約有保證。期貨交易達(dá)成后，須通過結(jié)算部門結(jié)算、確認(rèn)，無須擔(dān)心交易的履約問題。 ? 商品期貨的投資決策 （ 1）選擇適當(dāng)?shù)慕?jīng)紀(jì)公司和經(jīng)紀(jì)人 （ 2）交易商品的選擇 在期貨市場上買賣的商品種類很多，初入市者必須選擇恰當(dāng)?shù)纳唐菲谪涀鳛橥顿Y目標(biāo)。 （ 3）止損點(diǎn)的設(shè)定 止損點(diǎn)是期貨交易者為避免過大損失、保全已獲利潤，并使利潤不斷擴(kuò)大而制定的買入或賣出的價格最高點(diǎn)或最低點(diǎn)。止損點(diǎn)的設(shè)定與使用，在操作計劃的制定中極具實用價值。 二、金融期貨 ? 金融期貨是買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)，以公開競價的方式達(dá)成協(xié)議，約定在未來某一特定的時間交割標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的交易方式 ? 金融期貨一般包括利率期貨、外匯期貨、股票期貨、股指期貨等。 ? 金融期貨的投資策略有： 金融期貨的規(guī)避、轉(zhuǎn)移風(fēng)險的功能主要通過套期保值實現(xiàn)。 （ 1）賣出套期保值 利用利率期貨交易避免將來利率上漲引起的持有債券的價格下跌，或者預(yù)定的借款費(fèi)用上升的風(fēng)險?；蛘呃猛鈪R期貨交易避免將來外匯價值下跌引起持有外幣資產(chǎn)的價值下跌，以及將來外匯收入的價值減少的風(fēng)險。 （ 2）買入套期保值 利用利率期貨交易避免將來利率下跌引起的債券投資的預(yù)定利益減少（債券的購入價格上升）的風(fēng)險?；蛘邞?yīng)用在外匯交易上，利用外匯期貨交易避免將來外匯價值上升，引起以本幣計價的預(yù)定外匯支付額增加的風(fēng)險。 （ 3）直接保值 在金融期貨市場上，利用與需要保值的現(xiàn)貨相同的商品進(jìn)行保值。 （ 4）交叉保值 如果在期貨市場上沒有與現(xiàn)貨商品相同的商品，就利用與現(xiàn)貨商品關(guān)系最密切的商品保值。 由于供給與需求之間的暫時不平衡，或是由于市場對各種證券的反映存在時滯，將導(dǎo)致在不同的市場之間或不同的證券之間出現(xiàn)暫時的價格差異，一些敏銳的交易者能夠迅速地發(fā)現(xiàn)這種情況，并立即買入過低定價的金融工具或期貨合約，同時賣出過高定價的金融工具或期貨合約，從中獲取無風(fēng)險的或幾乎無風(fēng)險的利潤，這是金融期貨投資的套利策略。 三、期權(quán)投資 ? 期權(quán)，也稱選擇權(quán)，是期貨合約買賣選擇權(quán)的簡稱，是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。 ? 按所賦予的權(quán)利不同，期權(quán)主要有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型。 。購買看漲期權(quán)可以獲得在期權(quán)合約有效期內(nèi)根據(jù)合約所確定的履約價格買進(jìn)一種特定商品或資產(chǎn)的權(quán)利。投資看漲期權(quán)應(yīng)注意：能夠購買哪些公司的股票、買入股票數(shù)量有多少、股票的購買價格如何、購買權(quán)利的到期日等。 。購買看跌期權(quán)可以獲得一種在未來一定期限內(nèi)根據(jù)合約所確定的價格賣出一種特定商品或資產(chǎn)的權(quán)利。投資看跌期權(quán)應(yīng)注意：能夠賣出哪些公司的股票、賣出股票的數(shù)量有多少、股票的銷售價格如何、賣出權(quán)利的到期日等。 ? 期權(quán)投資可考慮的投資策略主要有：（ 1）買進(jìn)看漲期權(quán)；（ 2）買進(jìn)看跌期權(quán)；（ 3）買進(jìn)看跌期權(quán)同時買入期權(quán)標(biāo)的物；（ 4）買進(jìn)看漲期權(quán)同時賣出期權(quán)標(biāo)的物；（ 5）綜合多頭。
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