ch營(yíng)運(yùn)資金管理ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-01-09 04:18本頁(yè)面
【正文】 有 316家企業(yè)累計(jì)發(fā)行短期融資券 7693億元，余額 3203億元。 ? 短期融資券的優(yōu)點(diǎn)： 成本低；籌資數(shù)額比較大；能提高企業(yè)信譽(yù)。 ? 缺點(diǎn)： 風(fēng)險(xiǎn)大；彈性?。话l(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。 300萬元，其中變動(dòng)成本占銷售收入的 60%，應(yīng)收賬款平均收賬期30天，機(jī)會(huì)成本 20%，壞賬損失占賒銷額的1%。現(xiàn)準(zhǔn)備修改信用政策，財(cái)務(wù)部門預(yù)測(cè)修改后的結(jié)果如下：平均收賬期 60天，年賒銷收入 340萬元，壞賬損失占賒銷收入的%。假設(shè)該企業(yè)有剩余生產(chǎn)能力，產(chǎn)銷量增加不增加固定成本，問該企業(yè)是否應(yīng)修改信用政策？ 作業(yè)四 改變信用政策后： 銷售利潤(rùn)增加額＝（ 340300） (160%)=16（萬元） 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本增加額 =（ 340 60/360300 30/360） 20% = 20%＝ （萬元） 壞賬損失增加額＝ 340 %300 1% =（萬元） 改變信用政策的稅前收益增加額 ＝ 16(+)=（萬元） 即修改信用政策后，稅前收益增加 ，所以應(yīng)修改。 1000萬元，應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本率 10%。目前其信用條件為 n/60，壞賬損失率 3%，收賬費(fèi)用 12萬元。為了加速應(yīng)收賬款的回收，企業(yè)準(zhǔn)備修改信用條件為：“ 2/10，1/20， n/30”。預(yù)計(jì)信用條件改變后，賒銷收入沒有變化，但應(yīng)收賬款回收期會(huì)縮短。假定有 40%的客戶會(huì)利用 2%的折扣， 10%的客戶會(huì)利用 1%的折扣，壞賬損失率 2%，收賬費(fèi)用下降至 10萬元。試計(jì)算： （ 1）修改信用條件后，應(yīng)收賬款的平均回收期為多少天？ （ 2）企業(yè)是否應(yīng)采用新的信用條件？ （ 1）平均回收期＝ 10+ 20+ 30=21天 （ 2）改變 信用政策后： 應(yīng)收 賬款機(jī)會(huì) 成本變化 =（ 1000 21/3601000 60/360） 10% = 10%=（ 萬元） 壞賬 損失變化 =1000 2%1000 3% =10（ 萬元 ） 現(xiàn)金折扣損失 =1000 2%+1000 1%=9萬元 收賬費(fèi)用變化 =1012=2（萬元） 改變信用政策的稅前 收益變化 =0(+92)=（ 萬元） 即 修改信用政策后，稅前收益 增加 ，所以應(yīng)修改。 ２．某企業(yè)采購(gòu)原材料，賣方給出的信用條件為 “ 2/10， n/60”，市場(chǎng)利率為 12％。問：該企業(yè)是否應(yīng)享受這個(gè)現(xiàn)金折扣？ 商業(yè)信用成本為： 因商業(yè)信用成本 ％大于市場(chǎng)利率 12％ ,所以 應(yīng)享受這個(gè)現(xiàn)金折扣。 %%21 %2 ????%1060360%21%2 ?????K
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