營(yíng)運(yùn)資金管理概述(2)-資料下載頁(yè)
2026-01-03 09:10本頁(yè)面
【正文】 后，仍有部分用于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。由此使短期負(fù)債比例相對(duì)較低，可降低企業(yè)無(wú)法償還到期債務(wù)與利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 激進(jìn)型籌資組合 與穩(wěn)健型融資策略相反，以短期負(fù)債融資滿足部分恒久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要。 這一融資模型使恒久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要以相當(dāng)大比例通過短期負(fù)債融資，使企業(yè)必須更為經(jīng)常地償還到期債務(wù)，由此增大企業(yè)無(wú)法重新籌措到所需資金的風(fēng)險(xiǎn)。 （三）營(yíng)運(yùn)資金管理策略 營(yíng)運(yùn)資金管理策略就是營(yíng)運(yùn)資金持有政策和營(yíng)運(yùn)資金融資政策的協(xié)調(diào)配合。 （四）零營(yíng)運(yùn)資金管理 ? 零營(yíng)運(yùn)資金管理的基本原理，就是在滿足公司對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)基本需求的前提下，盡可能降低公司在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資額，并大量利用短期負(fù)債進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資。 ? 零營(yíng)運(yùn)資金管理強(qiáng)調(diào)的是資金的使用效益，將營(yíng)運(yùn)資金視為投入資金成本，以最小的流動(dòng)資產(chǎn)投入獲取最大的銷售收入。 ? 零營(yíng)運(yùn)資金管理的顯著特點(diǎn)是：能使公司處于較高的盈利水平，但同時(shí)公司承受的風(fēng)險(xiǎn)也大 。 The end of the Chap. ? To
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