營(yíng)運(yùn)資金管理與決策-資料下載頁
2025-10-09 19:55本頁面
【正文】 點(diǎn) ? ABC庫存管理法 經(jīng)濟(jì)批量模型 兩個(gè)說明 ： ? 假設(shè)無折扣，則采購成本是批量決策的無關(guān)成本 ? 暫時(shí)不考慮變質(zhì)與過時(shí)成本、缺貨成本 則 訂貨成本和儲(chǔ)存成本構(gòu)成總成本 ，即 CSOQCQOQSY2*2*???該模型遇到的挑戰(zhàn)！ 說明中兩點(diǎn)不成立，怎么辦？ 有數(shù)量折扣的訂貨批量模型 同時(shí)考慮前三個(gè)成本 ? 經(jīng)濟(jì)批量，但沒有折扣：總成本 Y=成本 1+成本 2+成本 3 ? 不是經(jīng)濟(jì)批量，但有折扣：總成本 Y*=成本 1*+成本 2*+成本 3* 比較 Y與 Y*的大小，取較小者 訂貨點(diǎn)的確定 訂貨點(diǎn) =運(yùn)送期的正常消耗 +安全庫存量 =平均每天的正常耗用量 *平均運(yùn)送期 + （ max每天耗用量 *max運(yùn)送期 平均耗用量 *平均運(yùn)送 期 ） /2 兩個(gè)事實(shí)： 1. 短期融資是指融資的期限在 1年以內(nèi) ， 而一年內(nèi)各期按復(fù)利計(jì)算的成本與各期按單利計(jì)算的成本差異一般很小 ， 因此在計(jì)算短期融資的資金成本時(shí) ， 通常采用一年內(nèi)各期按單利計(jì)算 。 2. 為了便于比較各資金成本之間的大小 ，財(cái)務(wù)管理中短期融資的資金成本都是用年百分率表示 。 一個(gè)重要公式 年數(shù)資金這次融資中所能用到的濟(jì)代價(jià)這次融資中所付出的經(jīng)短期融資的成本??考慮每種方式的成本、風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)缺點(diǎn) ? 應(yīng)付工資 ? 應(yīng)付稅金 ? 應(yīng)付帳款 沒有折扣，如“ n30”；有折扣，且享受折扣。 有折扣，而沒有享受。 ? 預(yù)收貨款 例如 G公司的一個(gè)供應(yīng)商提供的信用條件為：2/10， n30。 即 G公司 如果在 10天內(nèi)付款 ， 可獲得 2%的現(xiàn)金折扣； 如果在 10天以后至 30天內(nèi)付款 ， 則需支付全額貨款 。 若 G公司直到第 30天才付貨款 ， 它晚付款 ， 相當(dāng)于供應(yīng)商為它提供了融資 ， 那么它享用這次融資的資金成本是多少 ？ 利用商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn) ： ?方便。與商品買賣同時(shí)進(jìn)行，屬于自發(fā)性 融資，不用作非常正規(guī)的安排。 ?沒有限制 ?沒有折扣，或公司不放棄折扣，則不會(huì)發(fā)生資金成本。 缺點(diǎn)： ?時(shí)間短。若享有現(xiàn)金折扣，更短。 ?若放棄折扣，成本就非常高。 ?多次延展，影響信譽(yù)。 銀行信用 信用額度貸款 ? 期限：一年（或小于一年）建立一次。 ? 數(shù)量 ? 利率 ? 其他條件，如補(bǔ)償性存款 周轉(zhuǎn)貸款 ? 可超過一年 ? 有法律約束 ? 需支付協(xié)議費(fèi)用 （約 %） 實(shí)際利息率的計(jì)算方法 ?簡(jiǎn)單法： 到期一次付利息 ?貼現(xiàn)法： 利息在貸款中預(yù)先扣除 ?補(bǔ)償余額：（ 10— 20%） 例如：一筆 10萬元貸款，貸款利率為10% 例如： Mamp。M飲料公司從銀行獲得了 30萬美元的信貸額度 ， 目前該公司需要資金 20萬 ， 期限為 6個(gè)月 ， 銀行要求的補(bǔ)償性存款為實(shí)際貸款額的 10%， 貸款的年利率為12%。 （ 1） 若公司目前在提供貸款的銀行中沒有存款 ， 那么公司貸款后使用 20萬元資金的成本是多少 ？ （ 2） 若公司在該銀行有存款 ， 且規(guī)定最小存款余額為 4萬 。 那么公司貸款后使用 20萬元資金的成本最小是多少 ？ (3)若公司在該銀行有存款 ， 但規(guī)定最小存款余額為 1萬 。那么公司貸款后使用 20萬元資金的成本最小是多少 ？ 商業(yè)票據(jù) 概念、優(yōu)缺點(diǎn)、成本計(jì)算 優(yōu)點(diǎn) ? 成本低 ? 不用支付協(xié)議費(fèi)用 ? 沒有補(bǔ)償性存款的要求 ? 融資規(guī)模較大 ? 可提高公司聲望 缺點(diǎn)： ? 風(fēng)險(xiǎn)大 ? 缺少彈性 ? 條件嚴(yán)格 年限發(fā)行費(fèi)用）利息（總面值發(fā)行費(fèi)用利息成本?????擔(dān)保信用融資來源 ? 應(yīng)收帳款抵押貸款 ? 應(yīng)收帳款代理 ? 庫存抵押貸款 每一種方式的特點(diǎn)、慣常做法、成本的計(jì)算 應(yīng)收帳款抵押貸款 J公司是一家制造電子原器件的公司 ， 最近需融資 30萬元 。 J公司的銷售信用條件為 60天 ，客戶都在信用期限末付款 ， 平均每月賒銷 20萬元 ， 因此應(yīng)收帳款平均余額為 40萬元 。 公司將全部應(yīng)收帳款抵押給開戶銀行 ， 獲得了 應(yīng)收帳款抵押金額的 75%的貸款 ， 貸款利率為13%， 銀行對(duì)所有抵押的應(yīng)收帳款收取 1%的服務(wù)費(fèi) 。 那么這筆應(yīng)收帳款抵押融資的實(shí)際成本是多少 ？ 應(yīng)收帳款代理 例如 ， R公司將 10萬元應(yīng)收帳款進(jìn)行代理融資 ，銷售信用條件為 60天 ， ?代理費(fèi)用為 2%， ?儲(chǔ)備金為 6%， ?預(yù)付利率為每月 1%， 利息在貸款初先行扣除 。 那么這筆應(yīng)收帳款代理融資的實(shí)際成本是多少 ？
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