短期融資與營運(yùn)資金政策-資料下載頁
2025-04-30 03:05本頁面
【正文】 業(yè)臨時(shí)性的流動(dòng)資產(chǎn)的全部和永久性的流動(dòng)資產(chǎn)的一部分由短期資金籌集，而另一部分永久性的流動(dòng)資產(chǎn)和全部固定資產(chǎn)則由長期資金籌措。 ? —— 臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債對(duì)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要保障有余（多余資金用于永久性資產(chǎn)資金需要，收益與風(fēng)險(xiǎn)均較高的籌資政策） 第二節(jié) 營運(yùn)資金政策 第二節(jié) 營運(yùn)資金政策 ? 穩(wěn)健型籌資政策 ? —— 臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債對(duì)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要保障不足（不足資金由長期與自發(fā)性負(fù)債及權(quán)益資本解決，收益與風(fēng)險(xiǎn)均較低的籌資政策） ? 企業(yè)所有的固定資產(chǎn)，永久性的流動(dòng)資產(chǎn)和一部分臨時(shí)性的流動(dòng)資產(chǎn)用長期負(fù)債和所有者權(quán)益來籌資，只有一部分臨時(shí)性的流動(dòng)資產(chǎn)由短期資金籌集。 第二節(jié) 營運(yùn)資金政策 第二節(jié) 營運(yùn)資金政策 保守的短期資產(chǎn)政策 —— 激進(jìn)的籌資政策 適中的短期資產(chǎn)政策 —— 配合性的籌資政策 激進(jìn)的的短期資產(chǎn)政策 —— 穩(wěn)健的籌資政策 短期籌資政策與短期資產(chǎn)政策的配合 第二節(jié) 營運(yùn)資金政策 小結(jié) ?營運(yùn)資本是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，由流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩部份構(gòu)成。從財(cái)務(wù)角度來看，流動(dòng)資產(chǎn)分為臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)負(fù)債分為臨時(shí)性負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債。 ?營運(yùn)資本持有量的高低，影響企業(yè)的收益和風(fēng)險(xiǎn)，一般地說，較高的持有量：風(fēng)險(xiǎn)小，收益低；而較低的持有量：風(fēng)險(xiǎn)大，收益高。 ?持有政策的類型包括三種類型：一是寬松的營運(yùn)資本政策，持有較高的營運(yùn)資本；二是緊縮的營運(yùn)資本政策，持有較低的營運(yùn)資本；三是適中的營運(yùn)資本政策：介于以上二者之間，持有較合理。 第二節(jié) 營運(yùn)資金政策 小結(jié) ?營運(yùn)資本的籌集政策安排流動(dòng)資產(chǎn)來源的政策，它研究和分析臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債對(duì)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)保障程度。 ?籌集政策的類型包括： 配合型籌資政策 —— 理想性的，具有較高要求的籌資政策； 激進(jìn)型籌資政策 —— 收益和風(fēng)險(xiǎn)均較高的籌資政策； 穩(wěn)健型籌資政策 —— 收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低的籌資政策。 第二節(jié) 營運(yùn)資金政策
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