企業(yè)財務質量綜合分析方法張新民-資料下載頁
2025-01-08 17:25本頁面
【正文】 投資活動現(xiàn)金流量周轉的狀況，為上述兩類活動服務。 3. 資產質量較好，能夠滿足企業(yè)短期和長期發(fā)展以及償還債務的需要。 ? 經營性流動資產應該表現(xiàn)為適當?shù)闹苻D率和較強的償還短期債務的能力； ? 高質量的短期投資應該表現(xiàn)為直接的增值性； ? 高質量的長期投資應該表現(xiàn)為： ? 投資結構和方向與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略相符 ? 投資收益的確認導致適量的現(xiàn)金流入 ? 高質量的固定資產和無形資產應該表現(xiàn)為適當?shù)闹苻D率并與企業(yè)的生產能力相匹配。 高質量財務狀況的特征 4. 資本結構較為合理，資本結構質量較好。 ? 應考慮以下幾個問題： ? 企業(yè)資金成本的高低與企業(yè)資產報酬率的對比關系 ? 企業(yè)資本來源的期限構成與企業(yè)資產結構的適應性 ? 企業(yè)的財務杠桿狀況與企業(yè)承受的財務風險的適應性 ? 企業(yè)的財務杠桿狀況與企業(yè)未來融資要求以及未來發(fā)展的適應性 ? 企業(yè)股權結構與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的適應性 高質量財務狀況的特征 企業(yè)財務質量的綜合分析方法 1. 綜合瀏覽 ? 了解企業(yè)所處的行業(yè)以及生產經營特點； ? 了解企業(yè)的主要股東，尤其是控制性股東； ? 企業(yè)的發(fā)展沿革； ? 企業(yè)高級管理人員的結構及其變化情況。 企業(yè)財務質量的綜合分析方法 2. 比率分析 ? 清償能力比率 ? 獲利能力比率 ? 活力比率 ? 現(xiàn)金流量比率 企業(yè)財務質量的綜合分析方法 3. 結合報表附注中關于報表主要項目的詳細披露材料，對三張報表進行比較分析。 ? 對利潤表的分析 ，應當關注： ? 毛利率的走向 ? 對企業(yè)營業(yè)收入的結構進行分析 ? 企業(yè)各項費用絕對額在年度間的走向 ? 企業(yè)各項費用與營業(yè)收入比率的走勢 ? 企業(yè)的核心利潤與廣義投資收益之間是否出現(xiàn)了互補性變化趨勢 ? 企業(yè)的現(xiàn)金股利分配政策 企業(yè)財務質量的綜合分析方法 3. 結合報表附注中關于報表主要項目的詳細披露材料，對三張報表進行比較分析。 ? 對現(xiàn)金流量表的分析 ，應當關注： ? 經營活動現(xiàn)金流量的充分程度 ? 投資活動的現(xiàn)金流出量與企業(yè)投資計劃的吻合程度 ? 籌資活動的現(xiàn)金流量與經營活動、投資活動現(xiàn)金流量之和的適應程度 ? 對 資產結構 、 資產質量 以及 資本結構 進行分析 第六節(jié) 不同企業(yè)間進行比較分析時應注意的問題 ? 同類企業(yè)的確認 ? 一般而言，財務比率在同類企業(yè)間具有較大的可比性。 ? 判斷標準： ? 最終產品相同 ? 內部生產結構相同 ? 股份特性相同 ? 規(guī)模相近 ? 會計政策的差異問題 ? 典型差異主要體現(xiàn)在： ? 固定資產評估 ? 存貨計價與壞賬準備的估計方法 ? 折舊計算方法 ? 資產負債表外籌資 ? 營業(yè)收入的確認 第六節(jié) 不同企業(yè)間進行比較分析時應注意的問題 ? 非貨幣信息的使用 ? 企業(yè)非貨幣信息主要包括： ? 企業(yè)經理人員對財務報告的評論 ? 注冊會計師審計報告的措辭 ? 資產的構成及保值增值的情況 ? 利潤表中非常項目與其他項目在數(shù)量上的對比關系 ? 企業(yè)或有負債與資產負債表上現(xiàn)實負債的數(shù)量對比關系 ? 企業(yè)的股利發(fā)放政策 第六節(jié) 不同企業(yè)間進行比較分析時應注意的問題 ? 非貨幣信息的使用 ? 企業(yè)非貨幣信息主要包括： ? 企業(yè)產品的市場狀況與發(fā)展趨勢 ? 企業(yè)的公眾聲譽 ? 企業(yè)的雇員周轉率 第六節(jié) 不同企業(yè)間進行比較分析時應注意的問題 作業(yè)一 ? 運用水平分析和共同比分析法，對格力電器2022年財務報表進行分析。 ? 使用合并報表 作業(yè)二 ? 對格力電器 2022年和 2022年度的財務報表進行比率分析。 ? 對海爾電器 2022年度的財務報表進行比率分析。 ? 比率分析的內容： Pg. 335 ? 比率分析的要求： ? 1. 使用合并報表的數(shù)據(jù) ? 2. 不使用平均值 ? 3. 營業(yè)收入采用主營業(yè)務產生的收入值
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