資本資產(chǎn)定價(jià)模型(2)-資料下載頁
2025-01-07 00:17本頁面
【正文】 含有效和無效組合，還有單個(gè)證券； ? CML是 SML的特例， SML包含了 CML。 不均衡市場 ?由于 SML是表示單種證券或投資組合的均衡情況，所以任意一種證券或投資組合如果不在 SML上，則表示存在不均衡的情況。 ?如果證券或投資組合的坐標(biāo)在 SML之下，情況如何？之上又如何？ 非均衡狀態(tài)下的定價(jià)問題 作業(yè)： ?P332333： 8 ?P354： 5 Markowitz模型需要輸入的變量個(gè)數(shù) ?若可選擇的證券有 n只，則需輸入的變量有 個(gè)，其中包括： ?（ 1） n個(gè)期望收益率； ?（ 2） n個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差； ?（ 3） 個(gè)協(xié)方差。 ?William Sharpe的單指數(shù)模型（ singleindex model）正是為了簡化這一復(fù)雜的過程而提出來的。 2)3( ?nn2)1( ?nn第四節(jié) 單指數(shù) (市場 )模型 ?單指數(shù)模型 : ?其中： 表示第 個(gè)證券的收益率， 表示市場證券組合的收益率。 表示模型的隨機(jī)誤差變量。 ? ?1 0 . 1 1 iMiii rr ??? ????ir Mri?i本章要點(diǎn)回顧 ?需要掌握的重要概念：市場證券組合的定義；分離定理；資本市場線和證券市場線的具體形式、二者之間的關(guān)系；單指數(shù)模型以及利用單指數(shù)模型計(jì)算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 ?投資組合理論中從投資者的角度展開各種定義，資本資產(chǎn)定價(jià)理論是從市場整體出發(fā)來討論的，故而市場證券組合是關(guān)鍵的承上啟下者。 ?因圖形較多，本章相當(dāng)多的內(nèi)容以 WORD文檔形式上傳，請同學(xué)們留意。
范文總結(jié)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1