在華企業(yè)兼并收購的策略方法與管理-資料下載頁
2024-10-18 12:57本頁面
【正文】 中策公司與泉州市國有資產(chǎn)投資經(jīng)營公司合資成立泉州中僑集團(tuán)股份有限公司。中方以 37家國有企業(yè)的全部設(shè)備、廠房等固定資產(chǎn)作價(jià)投入，占股 40%；中策公司出資 60%，中策在中僑公司成立之日起 3個(gè)月內(nèi)繳付不低于 20%的出資額，其部分按合同規(guī)定分 2年到位。 合資后的中僑公司承擔(dān)合資前的 14億元很行債務(wù)，中方向合資公司提供有關(guān)的土地使用權(quán)， 5年在職職工全部進(jìn)入合資公司，由合資公司優(yōu)惠土地作用費(fèi)。中方在職職工全部進(jìn)入合資公司，由合資公司按泉州市政府的規(guī)定繳納退休職工由中方負(fù)責(zé)。合資后中僑公司進(jìn)行了組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，并按照行業(yè)特點(diǎn)和優(yōu)勢互補(bǔ)的原則對原有企業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組并啟動了閑置調(diào)和力場地。 1993年 1年 ‘ 實(shí)現(xiàn)利潤 5000萬， 80%的企業(yè)盈利 模式 3 一攬子收購某一地區(qū)某一行業(yè)的全部企業(yè)的控股權(quán)。中策公司與大連市輕工業(yè)局簽訂合同，合資收購 101家企業(yè)，中策分 3年投入 ，占股份 51%。后因在合資過程中遇到了一系列的困難，國家有關(guān)部門也進(jìn)行干預(yù)，合資協(xié)議終止，只對其中兩家實(shí)現(xiàn)了合資。 成功的關(guān)鍵 充分合理的利用了： ? 政策機(jī)會 ? 經(jīng)濟(jì)和商業(yè)環(huán)境 ? 專家的幫助 ? 法律環(huán)境 ? 國際資本市場 在華并購 巨大的商機(jī) 前 景 ? 中國 2021年實(shí)際利用的 407億美元外商直接投資中，以并購形式實(shí)現(xiàn)的比例很小，而外資對上市公司的并購幾乎為零。 ? 2021年全球跨國投資超過 1萬億美元，其中通過并購形式實(shí)現(xiàn)的在80％以上 ? 亞洲地區(qū)并購總額從 57億美元增長到 1100億美元 ，雖然如此，它只占交易總額的 %。 ? 美國每年有 75萬家新企業(yè)誕生， 5年后仍能贏利的只有 15％，然而通過購并在 5年后仍能生存且賺錢的公司則高達(dá)75％。 為什么在中國？ ? 市場 ? 良好的法律環(huán)境 ? 價(jià)格上的競爭優(yōu)勢 ? 資源優(yōu)勢 ? WTO 的前景 目前中國并購市場存在的現(xiàn)實(shí)問題 ? 股權(quán)分割，導(dǎo)致非市場化交易 ? 配套法規(guī)滯后 ? 內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重 ? 金融工具單一 ? 專業(yè)化投資銀行隊(duì)伍不夠成熟 外資并購的行業(yè)傾向 1. 目前禁止外國投資或限制甚嚴(yán)，但加入 WTO后將大幅放開的行業(yè)將是外資并購青睞的目標(biāo)。這些行業(yè)包括公用事業(yè)類、商業(yè)類、金融服務(wù)類和其他服務(wù)類。 2. 目前關(guān)稅保護(hù)和非關(guān)稅壁壘極高的汽車類、化工類和農(nóng)業(yè)類 3. 運(yùn)輸、批發(fā)和零售領(lǐng)域。 結(jié) 論 并購目的 －投資只是一種手段，而通過資本的流動獲得對其他公司的控制，使資本增值才是并購的目的， 才是企業(yè)發(fā)展的最終目的。 謝 謝 ！ Unicentury Consulting
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