金融風(fēng)險管理小抄-資料下載頁
2024-09-08 09:11本頁面
【導(dǎo)讀】結(jié)合負債和管理負債的綜合理論一起答。金融風(fēng)險外部效應(yīng)較大。息不完全與不對稱難以消除。組織大銀行救助小銀行4政府出面援助。此外，還有市場退出。的損失，如它會打亂一家企業(yè)的生產(chǎn)部署；對金融風(fēng)險的恐懼，不敢開發(fā)新產(chǎn)品等；大的備付金等；第七，它增大了交易成本，的憂慮，消費者會減少投資；其二，金融風(fēng)險會造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形發(fā)展，涌向安全性較高的行業(yè)；其三，金融風(fēng)險會引起金融市場秩序混亂，口額，從而影響經(jīng)濟項目下的國際收支。忘了產(chǎn)生危機的歷史進程和痛苦經(jīng)歷。衡量，也包括對整體的風(fēng)險評估；風(fēng)險管理決策，如作出風(fēng)險管理的方案，對各操作層進行授權(quán)等；控制約，也包括定期或不定期的稽核等；識別方法：保險調(diào)查法；2、頭腦風(fēng)暴法；行為規(guī)范、經(jīng)營狀況監(jiān)管。對金融業(yè)實施監(jiān)管。貸款集中度、資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管、呆款準(zhǔn)備金，（根據(jù)檢查內(nèi)容現(xiàn)場檢查。期或不定期報送相關(guān)的財務(wù)報表等資料，評價銀行的經(jīng)營情況。該制度要求接受存
【正文】 隨著更高的信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。 流動性的動態(tài)衡量方法 流動性缺口 。凈流動資產(chǎn) ?，F(xiàn)金流量法 。融資缺口法 衡量流動性的簡單比例 貸存比率 。流動性比率 。備付金比例指標(biāo) 。拆借資金比例 。流動性指數(shù)等 信用風(fēng)險的特征： 風(fēng)險概率分布的可偏性； 悖論現(xiàn)象； 信用風(fēng)險數(shù)據(jù)的獲取困難。 我國信用風(fēng)險管理的特點： 信用問題引起各個部門的高度重視； 有關(guān)地方政府開始著手建設(shè)本地區(qū)的信用體系； 參照國外的相關(guān)信用方法； 著名學(xué)者積極探索我國信用問題管理的途徑。 現(xiàn)代信用風(fēng)險管理手段： 交易所和清算所； 信用衍生產(chǎn)品：（ 1）利用期權(quán)對沖信用風(fēng)險，（ 2）利用互換對沖信用風(fēng)險，（ 3）利用元氣合約對沖信用風(fēng)險； 信用證券化。 銀行保持流動性的具體職能 銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃有钥梢员ＷC其債權(quán)人得到償付 銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃有跃陀心芰冬F(xiàn)對客戶的貸款承諾 銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃有赃€可以使銀行抓住任何有利可圖的機會，擴展其資產(chǎn)規(guī)模，又可使銀行在不利的市場環(huán)境下出售其流動性資產(chǎn)，避免資本虧損。 資產(chǎn)管理理論的主要內(nèi)容 ： 商業(yè)貸款理論； 轉(zhuǎn)移理論； 預(yù)期收入理論。 流動性風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因 （ 1）資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。由于“短借長貸”的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)引起到期日缺口，而銀行資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在極少情況下能夠正好彌補因支付負債而引致的現(xiàn)金流出，從而產(chǎn)生流動性問題。 （ 2）央行貨幣政策。央行的貨幣政策與商業(yè)銀行的流動風(fēng)險之 間有著密切聯(lián)系。如央行采取緊縮的貨幣政策，商業(yè)銀行向央行借款受到控制，由于整個社會貨幣數(shù)量和 信用總量的減少，資金呈緊張趨勢，存款數(shù)量減少，擠兌的可能性增加，貸款需求增高，同時商業(yè)銀行無法籌集到 足夠資金滿足客戶需求，從而造成流動性風(fēng)險。 （ 5）商業(yè)銀行對利率變化的敏感度。利率變化會影響銀行流動資產(chǎn)的變現(xiàn)價值和增加外部籌資成本，利率預(yù)期的上升與下降均會對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險產(chǎn)生影響。 （ 6）銀行信用。銀行的信用主要取決于凈資產(chǎn)狀況、穩(wěn)定的收入、向外披露信息質(zhì)量和政府的保證，我國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率居高不 下，之所以未發(fā)生流動性問題，很大程度上源于政府信用。 5w 指借款人、借款用途、還款期限、擔(dān)保物、如何還款； 5P 是指個人因素、目的因素、償還因素、保障因素、前景因素 判斷： 弱有效市場：技術(shù)分析無效；半強有效：基本分析無效；強有效：黑箱操作無效。 委托代理模型：掌握信息多一方為代理人，另一方為委托人；信息不對稱造成代理人機會主義。 事后的機會主義行為成為道德風(fēng)險。 亞洲經(jīng)濟增長模式是依靠投資增長而不是效率增長。 金融風(fēng)險管理按主題不同分為內(nèi)部和外部管理；按對象不同分為微觀和宏觀金融風(fēng)險管理。 2020 年三月中國加入巴塞爾銀行監(jiān)管委員會； 1975 年第一個巴塞爾協(xié)議出臺，核心內(nèi)容是對國際性銀行監(jiān)管主體的缺位的現(xiàn)實。 巴塞爾協(xié)議資本分類：核心資本（股本、稅后留利中的儲備金）和附屬資本（未公開儲備、重估儲備、普通呆賬準(zhǔn)備金、帶有資本性質(zhì)的資本債券、長期次級債券） 一級資本比率 =核心資本 /風(fēng)險資產(chǎn)總額 =4%；二級資本比率 =附屬資本 /風(fēng)險資產(chǎn)總額；核心資本 /總資本 =50%。 利率敏感性資產(chǎn)大于敏感性負債，銀行經(jīng)營處于正缺口，銀行收益與利率變化同向，處于負缺口相反。 純理論預(yù)期認為遠期利率只受預(yù)期的未來利 率的影響，偏好理論預(yù)期認為還受到其他因素影響。 持續(xù)期不等于債券的到期期限，而是債券的平均到期期限。 零息債券：持續(xù)期 =實際到期時間；息票債券：持續(xù)期一般不超過債券的實際到期時間。 息票率和收益率保持不變。凸性隨到期期限增加而提高；到期收益率和持續(xù)期相同的兩種債券，凸性越大，對投資者越有利；收益率和持續(xù)期不變，息票率提高，凸性變大；利率輕度輕度變化對凸性的糾正極??；持續(xù)期缺口絕對值越大，利率風(fēng)險越大；凸性缺口為正利率變動降低利率風(fēng)險。 結(jié)算金在結(jié)算日而非到期日流入 利率上限的購買者主要是具有固定利率債券的債權(quán)人和具有浮動利率債務(wù)的債務(wù)人 多頭套期保值通常應(yīng)用于投資者預(yù)期市場利率將要下降時。 清償能力是指銀行的資產(chǎn)大于負債，即資本為正值。 凈流動資產(chǎn)是銀行流動性資產(chǎn)和不穩(wěn)定負債之間的差值。 銀行內(nèi)部實行流動性管理來規(guī)避風(fēng)險，外部通過流動性監(jiān)管防范風(fēng)險。 凈外匯敞口為正數(shù)，外幣對本幣的幣值下降時銀行將面臨外匯虧損，敞口為負時則相反。 INF（兩國通脹率差異）為美國通脹率 他國通脹率 銀行的資產(chǎn)和負債在幣種上不完全匹配時，銀行匯率風(fēng)險較大。 市場風(fēng)險通常以非常短的時間（天） 作為時間尺度，對于違約風(fēng)險則以較長時期（年）作為尺度。 信用風(fēng)險只能最大限度的緩解，無法根本消除。 現(xiàn)代意義上的信用風(fēng)險不僅包括因交易對手直接違約造成的損失，還包括因交易對手履約的可能性的變動給組合帶來的風(fēng)險。 不確定性包括內(nèi)在不確定和外在不確定性。 信用互換包括總收益互換和違約互換。
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