【導(dǎo)讀】放款銀行帶來本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。廣大，它的流動(dòng)性就有一定保證。之，則會(huì)減少銀行利潤(rùn)。度，以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。承銷費(fèi)用，給證券公司帶來相應(yīng)的損失。為了達(dá)到這個(gè)目的，它主要投資于。未來具有潛在高速增長(zhǎng)前景公司的股票。組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。率變動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。由于合約的履行由交易所保證，所。以不存在違約的問題。理論的定量化發(fā)展指明了方向。工程的理論基礎(chǔ)仍是這兩大理論。有人有權(quán)于約定期間（美式）或到期日（歐式），以約定價(jià)格買進(jìn)約定數(shù)量的資產(chǎn)。____________和____________三大負(fù)債組成。_______，_______是最便捷的服務(wù)產(chǎn)品。預(yù)定的______全部銷售給______的風(fēng)險(xiǎn)。________以外的所有風(fēng)險(xiǎn)都視為操作風(fēng)險(xiǎn)。為________和利率互換兩大類。債券價(jià)格正向相關(guān)。定都會(huì)構(gòu)成嚴(yán)重威脅。產(chǎn)結(jié)構(gòu)惡化，使得他們抗御沖擊的能力減弱。

　　

【正文】 1.“ 試根據(jù)某商業(yè)銀行的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算： （ 1）利率敏感性缺口是多少？ （ 2）當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是 5%，而所有的負(fù)債的利率是 4%時(shí)，該銀行的利潤(rùn)是多少？ （ 3）當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加 2 個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤(rùn)是多少？ （ 4）試 述利率敏感性缺口的正負(fù)值與利率的升降有何關(guān)系？ ‖ ? 某銀行（簡(jiǎn)化）資產(chǎn)和負(fù)債表 單位：億元 ? 資產(chǎn)負(fù)債 ? 利率敏感性資產(chǎn) 2021 利率敏感性負(fù)債3000 ? ——浮動(dòng)利率貸款 ——浮動(dòng)利率存款 ? ——證券 ——浮動(dòng)利率借款 ? 固定利率資產(chǎn) 5000固定利率負(fù)債 4000 ? ——準(zhǔn)備金 ——儲(chǔ)蓄存款 ? ——長(zhǎng)期貸款 ——股權(quán)資本 ? ——長(zhǎng)期證券 （ 1）利率敏感性缺口 =利率敏感性資產(chǎn) —利率敏感性負(fù)債 =2021—3000 =—1000（億元） （ 2）該銀行利潤(rùn) =（ 2021+5000） 5%—（ 3000+4000） 4% =70（億元） （ 3） 該銀行新的利潤(rùn) =2021 7%+50005%—3000 6%—4000 4% =50（億元） （ 4）這說明，在利率敏感性缺口為負(fù)值的時(shí)候，利率上升，銀行利潤(rùn)會(huì)下降。（另外，可以推出：在利率敏感性缺口為負(fù)值的時(shí)候，利率下降，利潤(rùn)會(huì)上升。反之，當(dāng)利率敏感性缺口為正值時(shí)，利率下降，利潤(rùn)也會(huì)下降；利率上升，利潤(rùn)也會(huì)上升。） 2.“ 某家銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為 4年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為 5 年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為 2021 億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為 2500 億。求持續(xù)期缺口是多少年？在這樣的缺口下，其未來利潤(rùn) 下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？ ‖ ? 將幾個(gè)變量值分別代入下列持續(xù)期缺口公式即可得到持續(xù)期缺口 ： 即 ， 4–5 2500/2021=–（年） 3.―假定你是公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，公司 3 個(gè)月后需要借入 5000 萬元、期限為 1 年的流動(dòng)資金，現(xiàn)在市場(chǎng)利率為 %，但你預(yù)計(jì) 3 個(gè)月后市場(chǎng)利率會(huì)上升到 %。為規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，你與甲銀行簽訂了一份利率期權(quán)，約定執(zhí)行利率為 %，期權(quán)費(fèi) 5 萬元。如果 3 個(gè)月后市場(chǎng)利率真的上升到 %，那么你將執(zhí)行期權(quán)合約，按 5%的利率從交易對(duì)手 借入 5000 萬元資金。請(qǐng)問：相對(duì)于 %的市場(chǎng)利率來說，按 5%的期權(quán)利率借入資金，你隱含獲利多少？ ‖ 隱含利潤(rùn)為： % 5000–5% 5000– 5=20（萬） 4.―某銀行 2021年下半年各月定期存款增長(zhǎng)情況如下表： 2021年下半年各月定期存款增長(zhǎng)額（萬元） 月份 7 8 9 10 11 12 定期存款增加額 456 434 460 474 412 206 請(qǐng)結(jié)合上述數(shù)據(jù)，利用算術(shù)平均法和加權(quán)平均法兩種方法預(yù)測(cè) 2021 年 1 月份的定期存款增加額（假設(shè) 7～ 12 月的權(quán)重分別是 1， 2， 3，4， 5， 6）。 ‖ 算 數(shù) 平 均 法 ：X=(456+434+460+474+412+206)/6=407 加 權(quán) 平 均 法 ：X=(1*456+2*434+3*460+4*474+5*412+6*206)/(1+2+3+4+5+6)=(456+868+1380+1884+2060+1236)/21=277 2021 年 3 月 30 日，某公司財(cái)務(wù)經(jīng)理預(yù)計(jì)，2021 年 6 月 1 日起將有總額 1 億美元、 3 個(gè)月的遠(yuǎn)期資金需求。同時(shí)，他還認(rèn)為，未來利率可能會(huì)上升，因此，他想對(duì)沖利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。于是，他在 4 月 1 日從 A 銀行買進(jìn)了一份 2 5的遠(yuǎn)期利率 協(xié)定，約定 A 銀行以 %的利率貸給該公司 950 萬美元。合約的參考利率為倫敦同業(yè)拆借利率，到 2021 年 8 月 31 日為止（該合約以 360 天為一年）。結(jié)果， 6 月 1 日倫敦同業(yè)拆借利率上升到了 %，這時(shí)參考利率高于 %的合約利率。雖然該公司從 A 銀行買入了 2 5 的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，但它必須在貨幣市場(chǎng)上以 %的利率籌集資金，以滿足生產(chǎn)的需求。由于參考利率上升到了合約利率之上，因此， A 銀行必須向該公司支付其間的利差，以補(bǔ)償該公司在 6 月 1 日以 %的利率借入950 萬美元產(chǎn)生的額外利息損失。試問補(bǔ)償多少？ 解：從 6 月 1 日至 8 月 31 日 92 天。設(shè) A銀行在 6 月 1 日支付的金額為 x，它按照 %的市場(chǎng)利率計(jì)算， 92 天后的未來值為： x（ 1+% 92/360） 它應(yīng)等于 (%%)（ 92/360）9500000 即： x（ 1+% 92/360） =(%%)（ 92/360） 9500000 X=(美元 ) 10 億美元，當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值為 120 億美元，當(dāng)年商品服務(wù)出口總額為 億美元，當(dāng)年外債還本付息總額 億美元 。試計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率。它們各自是否超過了國(guó)際警戒標(biāo)準(zhǔn)？” （ 1）負(fù)債率 =（當(dāng)年未清償外債余額 /當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值） 100%=（ 10/120） *100%=% （ 2）債務(wù)率 =（當(dāng)年未清償外債余額 /當(dāng)年商 品 服 務(wù) 出 口 總 ） 100%=(10/)*100%=% （ 3）償債率 =（當(dāng)年外債還本付息總額 /當(dāng) 年 商 品 服 務(wù) 出 口 ） 100%=()*100%=% d 1P (1 ) (1 )n bmnmFi Fii???????ddFPi P??ALLA PPDD ?? 6 —— 國(guó)際警戒線 ： 20%的負(fù)債率、 100%的債務(wù)率、 25%的償債率。 所以，債務(wù)率和償債率超過了國(guó)際警戒線，負(fù)債率沒 有超過國(guó)際警戒線。 五論述題 2.“舉例說明利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在哪些方面影響個(gè)人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)？ ” 利率與個(gè)人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都有著密切的關(guān)系 : (1).個(gè)人通過住宅抵押貸款向銀行借錢買房，在金融市場(chǎng)上購(gòu)買企業(yè)債券或國(guó)債，購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金等。以個(gè)人住宅抵押貸款為例，當(dāng)利率上升時(shí)，個(gè)人償還利息的負(fù)擔(dān)就會(huì)加大； (2).企業(yè)不僅會(huì)在銀行存款，也會(huì)向銀行申請(qǐng)貸款或發(fā)行企業(yè)債券等。對(duì)于借用了銀行浮動(dòng)利率貸款的企業(yè)來說，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，無疑會(huì)加重企業(yè)償還利息的成本； (3).銀行要吸收存款和發(fā)放貸款，還要開展其他一些投資 業(yè)務(wù)。所有這些活動(dòng)都會(huì)受到利率波動(dòng)的影響。 ” 深化監(jiān)管部門對(duì)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管；加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)性內(nèi)部管理；健全中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度；優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，合理確定中間業(yè)務(wù)的范圍 4.“農(nóng)村信用社的主要風(fēng)險(xiǎn)及其含義是什么？ ” (1)信用風(fēng)險(xiǎn) :又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指信用社的債務(wù)人不能償還或延期償還貸款本息而造成信用社貸款發(fā)生呆賬、壞賬，給信用社造成損失。 (2)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) :主要是指信用社沒有足夠的資金清償債務(wù)、滿足客戶提取存款的需要，不得已以虧損價(jià)格賣出其資產(chǎn)來取得現(xiàn)金而 使信用社遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能。 (3)利率風(fēng)險(xiǎn) ：是指由于市場(chǎng)利率水平的變動(dòng)造成信用社負(fù)債成本變動(dòng)、資產(chǎn)收益變動(dòng)所造成的損失。 （ 4）操作風(fēng)險(xiǎn)： 是指由于信用社內(nèi)控機(jī)制出現(xiàn)問題、失誤或由于工作人員因故意或過失造成操作失誤導(dǎo)致信用社資產(chǎn)或盈利減少 ,并可能給客戶造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。 （ 5）資本金風(fēng)險(xiǎn) :是指信用社出現(xiàn)沒有償債能力的可能性。從技術(shù)角度看，當(dāng)一家信用社的凈收益或股東權(quán)益出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)，該信用社就缺乏償債能力。 ? (1)建立健全信貸人員崗位責(zé)任制，制定貸款管理責(zé)任制和各項(xiàng)審批制度，明確 每個(gè)信貸人員的貸款審批權(quán)限和每個(gè)信貸人員的管理責(zé)任及相關(guān)人員應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，做到制度到位，責(zé)任到人。 (2)落實(shí)貸款“三查”制度，及時(shí)了解和掌握借款單位的動(dòng)態(tài)，做到貸款發(fā)放后信貸人員隨時(shí)對(duì)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行檢查，堅(jiān)持下鄉(xiāng)工作日制度。 (3)充分發(fā)揮股金卡和信用小組的作用，通過股金卡來發(fā)放農(nóng)戶貸款，以防止一戶多貸、冒名貸款的發(fā)生，同時(shí)還可通過股金卡記錄還貸、貸款逾期等情況。另外，發(fā)揮信用小組長(zhǎng)的作用。 (4)保全訴訟時(shí)效，檢查貸款發(fā)放手續(xù)是否合法、合規(guī)，不良貸款是否失去訴訟時(shí)效等。 操作風(fēng)險(xiǎn)事件損失的主要原因。 操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因： (1)內(nèi)部欺詐 (2)外部欺詐 (3)雇用合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險(xiǎn)事件 (4)客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險(xiǎn)事件 (5)有形資產(chǎn)的損失 (6)經(jīng)營(yíng)中斷和系統(tǒng)出錯(cuò) (7)涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風(fēng)險(xiǎn) 結(jié)合中國(guó)國(guó)情再進(jìn)行論述。 ” ，如何建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)？