【導(dǎo)讀】發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度，2是強調(diào)風(fēng)險的不確定性帶來的損失后果，是指各種結(jié)果發(fā)生而導(dǎo)致行為主體遭受損失或。風(fēng)險事故P5是指造成生命財產(chǎn)或資金損失的偶發(fā)事件，它是造成損失的直接或間接事件，是損失的媒介物。損害，不確定自身的成本即這紅成本不直接與交易相關(guān)，而是由于交易者心里產(chǎn)生恐慌和不安而間接造成資源配置不。金融風(fēng)險P6是指在資金融通和貨幣資金經(jīng)營過程中，由于各種事先無法預(yù)料的不確定性因素帶來的影響，使資金經(jīng)營者的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生一定的偏差，從而有蒙受損失或獲得額外收益的機會或可能性。是由公正客觀而專業(yè)的信用評級結(jié)構(gòu)對借?？钊说男庞脧姸冗M行評估的程序與結(jié)果。商業(yè)性貸款理論：背景：1、存款，主要吸收活期存款，且長期存款少；2、貸款、工商企業(yè)貸

　　

【正文】 網(wǎng)絡(luò)安全 /加密系統(tǒng)，防止外部非法入侵 。 ⑤ 隨時進行數(shù)據(jù)信息備份和存檔，定期進行檢測并形成文件記錄 。 ⑥ 設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)以及應(yīng)急操作程序 。 ⑦ 建立錯誤承受程序，以便發(fā)生技術(shù)困難時，仍然可以在一定時間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性。 第三章 信用風(fēng)險 信用風(fēng)險識別 信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟 損失的風(fēng)險。就我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風(fēng)險仍然是其所面臨的最大的、最主要的風(fēng)險種類。 單一法人客戶信用風(fēng)險識別 1. 單一法客戶的基本信息分析 按照業(yè)務(wù)特點和風(fēng)險特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個人客戶，法人客戶根據(jù)其機構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團法人客戶。本書所述的單一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機構(gòu)類客戶。 商業(yè)銀行在對單一法人客戶進行信用風(fēng)險識別和分析時，必須對客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的 信息進行全面了解，以判斷客戶的類型 (企業(yè)法人客戶還是機構(gòu)法人客戶 )、基本經(jīng)營情況 (業(yè)務(wù)范圍、盈利情況 )、信用狀況 (有無違約記錄 )等。 2. 單一法人客戶的財務(wù)狀況分析 財務(wù)分析是通過對企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析，達到評價企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，進而識別企業(yè)信用風(fēng)險的目的。主要內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。 (1)財務(wù)報表分析 ①識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險。主要關(guān)注財務(wù)報表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實際和潛在的風(fēng)險。 ②識別和評價 經(jīng)營管理狀況。 ③識別和評價資產(chǎn)管理狀況。 ④識別和評價負債管理狀況。 (2)財務(wù)比率分析 財務(wù)比率主要分為四大類： ①盈利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費用并獲得投資收益的能力。 銷售毛利率 =[(銷售收入 銷售成本 )/ 銷售收入 ]100% 銷售凈利率 =(凈利潤 / 銷售收入 )100% 資產(chǎn)凈利率 (總資產(chǎn)報酬率 )=凈利潤 /[(期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額 )/2]100% 凈資產(chǎn)收益率 (權(quán)益報酬率 )=凈利潤 /[(期初所有者 權(quán)益合計 +期末所有者權(quán)益合計 )/2]100% l 總資產(chǎn)收益率 =凈利潤 /平均總資產(chǎn) =(凈利潤 /銷售收入 )(銷售收入 /平均總資產(chǎn) ) ② 效率比率，又稱營運能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。 存貨周轉(zhuǎn)率 =產(chǎn)品銷售成本 /[(期初存貨 +期末存貨 )/2] 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /[(期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款 )/2] 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 =購貨成本 /[(期初應(yīng)付賬款 +期末應(yīng)付賬款 )/2] 應(yīng) 付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /[(期初流動資產(chǎn) +期末流動資產(chǎn) )/2] 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /[(期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額 )/2] 資產(chǎn)回報率 (ROA)=[稅后損益 +利息費用 (1稅率 )]/平均資產(chǎn)總額 權(quán)益收益率 (ROE)=稅后損益 /平均股東權(quán)益凈額 雖然從表面上看，各項周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實踐中并非如此。 ③ 杠桿比率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。 資產(chǎn)負債 率 =(負債總額 /資產(chǎn)總額 )100% 有形凈值債務(wù)率 =[負債總額 /(股東權(quán)益 無形資產(chǎn)凈值 )]100% 利息償付比率 (利息保障倍數(shù) ) =(稅前凈利潤 +利息費用 )/利息費用 =(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 +利息費用 +所得稅 )/利息費用 =[(凈利潤 +折舊 +無形資產(chǎn)攤銷 )+利息費用 +所得稅 ]/利息費用 利息保障倍數(shù)的缺陷是僅僅考慮利息因素，更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與本息支付合計數(shù)相比較。 ④ 流動比率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng) 付突發(fā)事件和困境的能力。 流動比率 =流動資產(chǎn)合計 /流動負債合計 速動比率 =速動資產(chǎn) /流動負債合計 其中：速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) 存貨 或：速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) 存貨 預(yù)付賬款 待攤費用 通常，流動比率較高或呈增長趨勢表明企業(yè)償債能力較好或得到改善。但流動比率不能反映資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量，尤其不能反映存貨方面可能存在的問題。速動比率在分子中扣除了存貨，能夠更好地反映短期流動性。但速動比率也有其局限性，沒有將應(yīng)收賬款收回的可能性或時間預(yù)期考慮進來。 (3) 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表分為三個 部分：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、融資活動的現(xiàn)金流。 凈營運現(xiàn)金流量 (經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 )=凈損益 +折舊 +/非現(xiàn)金的收入、費用項目 (攤銷、遞延稅項等 )+/營運資金的變化額 本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額 =經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 +/投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 +/融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流 。其次分析投資活動的現(xiàn)金流 。最后分析融資活動的現(xiàn)金流。 在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時，應(yīng)當(dāng)全面考慮所有與信用風(fēng)險相關(guān)的信息，通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析 、結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析，揭示出借款人的財務(wù)健康狀況，以判斷還款來源和還款的可能性。 針對不同類型的貸款，對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點也是不同的。 對于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款 。對于中長期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。 此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期，進行現(xiàn)金流量分析時需要考慮不同發(fā)展時期的現(xiàn)金 流特征。 3. 單一法人客戶的非財務(wù)因素分析 非財務(wù)因素分析是信用風(fēng)險分析過程中的一個重要組成部分，與財務(wù)分析相互印證、互為補充。 (1) 管理層風(fēng)險分析 重點考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動機、經(jīng)營能力及道德水準： (2) 行業(yè)風(fēng)險分析 (3) 生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險分析 行業(yè)風(fēng)險分析只能夠幫助商業(yè)銀行對行業(yè)整體的共性風(fēng)險有所認識，但行業(yè)中的每個企業(yè)又都有其獨特的自身特點。就國內(nèi)企業(yè)而言，存在的最突出的問題是經(jīng)營管理不善。 ① 總體經(jīng)營不善 ② 產(chǎn)品風(fēng)險 ③ 原料供應(yīng)風(fēng) 險 ④ 生產(chǎn)風(fēng)險 ⑤ 銷售風(fēng)險 (4)宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境分析 4. 單一法人客戶的擔(dān)保分析 擔(dān)保方式主要有：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。 (1) 保證 在對貸款保證進行分析時，商業(yè)銀行最關(guān)心的是保證的有效性。 ① 保證人的資格。具有代為清償能力的法人、其它組織或者公民可以作為保證人。國家機關(guān) (除經(jīng)國務(wù)院批準 )，學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體，企業(yè)法人的分支機構(gòu)和職能部門，均不得作為保證人。 ② 保證人的財務(wù)實力。 ③ 保證人的保證意愿。 ④ 保 證人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的關(guān)系。 ⑤ 保證的法律責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證和一般保證兩種。連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任 。一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務(wù)人財產(chǎn)依法強制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對債權(quán)人可以拒絕承擔(dān)保證責(zé)任。 (2) 抵押 抵押是指債務(wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財產(chǎn)為抵押物 。 ① 可以作為抵押品的財產(chǎn)的范圍及種類。 ② 抵押合同應(yīng)包括的基本內(nèi)容。 ③ 抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。 ④ 抵押物登記 ⑤ 抵押權(quán)的實現(xiàn) (3) 質(zhì)押 質(zhì)押又稱動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或第三方將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。在動產(chǎn)質(zhì)押中，債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動產(chǎn)為質(zhì)物。 ① 出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)以書面形式訂立質(zhì)押合同。 ② 質(zhì)押合同時效 ③ 質(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容。 ④ 質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移 ⑤ 質(zhì)押擔(dān)保的范圍 ⑥ 質(zhì)權(quán)人對 質(zhì)物承擔(dān)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。 ⑦ 債務(wù)履行期屆滿時質(zhì)物的處理。 ⑧ 權(quán)利質(zhì)押的范圍 ⑨ 權(quán)利質(zhì)押物的權(quán)利行使日與債務(wù)履行期不一致時的處理。 ⑩ 權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓 (4) 留置與定金 留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財產(chǎn)，以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。留置擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金，留置物保管費用和實現(xiàn)留置權(quán)的費用。留置這一擔(dān)保形式，主要應(yīng)用于保管合同、運輸合同、加工承攬合同等主合同。定金是指當(dāng)事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān)保。 5. 機構(gòu)類客戶和小企業(yè) /微小企業(yè)的信用風(fēng)險識別和分析 ① 機構(gòu)類客戶具有非營利性的特征，還要識別是否存在以下風(fēng)險因素： 政策風(fēng)險 投資風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險 擔(dān)保風(fēng)險 ② 在對小企業(yè)進行信用風(fēng)險分析時，還應(yīng)關(guān)注以下主要風(fēng)險點： 經(jīng)營風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險 信譽風(fēng)險 集團法人客戶信用風(fēng)險識別 1. 集團法人客戶的整體狀況分析 商業(yè)銀行的集團法人客戶是指企業(yè)集團法人客戶。 企業(yè)集團是指相互之間存在直接或間接控制關(guān)系，或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。確定為同一集團法人客戶內(nèi)的關(guān)聯(lián)方可稱為成員單位。 本書所述的集團法人客戶僅指非金融機構(gòu)類集團法人客戶，但企業(yè)集團財務(wù)公司或其它金融機構(gòu)納入集團法人客戶統(tǒng)一管理。金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團法人客戶管理范疇。 背景知識：企業(yè)集團的特征 ① 在股權(quán)或經(jīng)營決策上，直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制。 ② 共同被第三方企事業(yè)法人所控制。 ③ 由主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的 家庭成員 (包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系 )共同直接或間接控制。 ④ 對關(guān)聯(lián)方的財務(wù)和經(jīng)營政策有重大影響。 ⑤ 與自然人股東關(guān)系密切的家庭成員持有或控制的股份或表決權(quán)，應(yīng)當(dāng)與該自然人股東持有或控制的股份或表決權(quán)合并計算。 ⑥ 能夠?qū)嶋H控制后者的其他情況。 商業(yè)銀行可以參照前述的單一法人客戶分析方法，對集團法人客戶的基本信息、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、非財務(wù)因素以及擔(dān)保等整體狀況進行逐項分析，以識別其潛在的信用風(fēng)險。但集團法人客戶的狀況通常更為復(fù)雜。其中，對集團內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的正確分析和判 斷至關(guān)重要。 關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項安排。關(guān)聯(lián)方是指在財務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。國家控制的企業(yè)間不應(yīng)當(dāng)僅僅因為彼此同受國家控制而成為關(guān)聯(lián)方。 分析企業(yè)集團內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易時，首先應(yīng)全面了解集團的股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到企業(yè)集團的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方，然后對關(guān)聯(lián)方之間的交易是否屬于正常交易進行判斷。 ① 縱向一體化集團。這類集團內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給 銷售公司銷售。 ② 橫向多元化集團。這類集團內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要是集團內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購、資金往來以及債務(wù)重組。 商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)客戶的下列行為 /情況時，應(yīng)當(dāng)注意分析和判斷其是否屬于集團法人客戶內(nèi)部的關(guān)聯(lián)方。 此外，在識別和分析集團法人客戶信用風(fēng)險的過程中，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)盡量做到以下幾點： ① 充分利用已有的內(nèi)外部信息系統(tǒng)。 ② 與客戶建立授信關(guān)系時，授信工作人員應(yīng)當(dāng)盡職受理和調(diào)查評價。 ③ 識別客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系時，授信工作人員應(yīng)重點關(guān)注。 ④ 集團法人客戶的識別頻率與 額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致。 ⑤ 在定期識別期間，集團法人客戶的成員單位若發(fā)生權(quán)關(guān)系變動，導(dǎo)致其與集團的關(guān)系發(fā)生變化。 ⑥ 對所有集團法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進行維護，更新集團內(nèi)的成員單位。 2. 集團法人客戶的信用風(fēng)險特征 集團法人客戶的信用風(fēng)險通常是由于商業(yè)銀行對集團法人客戶多頭授信、盲目 /過度授信、不適當(dāng)分配授信額度，或集團法人客戶經(jīng)營不善，或集團法人客戶通過關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組等手段在內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間不按公允價格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤等原因造成的。 (1) 內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁 (2) 連環(huán)擔(dān) 保十分普遍 (3) 財務(wù)報表真實性