【正文】 而遭受損失的可能性，流動(dòng)性風(fēng):。購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn): 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)也稱“通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)”。證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn): 由于證券價(jià)格的不確定變動(dòng)導(dǎo)致行為人遭受損失的不確定性，金融衍生產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響：1金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引起實(shí)際收益率、產(chǎn)出率、消費(fèi)和投資的下降，如由于資金安全的憂慮，消費(fèi)者會(huì)減少投資2金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形發(fā)展，整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)力水平下降，如大量資源都涌向安全性較高的行業(yè)3金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引起金融市場(chǎng)秩序混亂，對(duì)市場(chǎng)形成極大的破壞力，常見(jiàn)的金融**就是實(shí)例4金融風(fēng)險(xiǎn)影響宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和實(shí)施，因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)既會(huì)給政策制定者帶來(lái)一些錯(cuò)誤信息，也會(huì)抵消一些政策的實(shí)施效果5金融風(fēng)險(xiǎn)影響著一個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支，如匯率的變化會(huì)影響一個(gè)國(guó)家的進(jìn)出口額，從而影響經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目下的國(guó)際收支金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的影響1金融風(fēng)險(xiǎn)的直接后果是可能給經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)直接的經(jīng)濟(jì)損失，如購(gòu)買股票后價(jià)格下降2它給經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)潛在的損失，如它會(huì)打亂一家企業(yè)的生產(chǎn)部署3它會(huì)影響投資者的預(yù)期收益，如一些經(jīng)濟(jì)主體在預(yù)期通貨膨脹率后對(duì)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整等行為4它增大了經(jīng)營(yíng)管理成本，如成立部門(mén)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理等5它降低了部門(mén)生產(chǎn)率，如一些企業(yè)因?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的恐懼，不敢開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品等6它降低了資金的使用效率，如為了防止流動(dòng)性不足，商業(yè)銀行不得不保持更大的備付金等7它增大了交易成本，由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的顧慮，使得市場(chǎng)中許多交易難以達(dá)成日本主銀行制度：企業(yè)融資時(shí)的主銀行制度是另一導(dǎo)致過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)制。主銀行是指對(duì)于某企業(yè)來(lái)說(shuō)在資本籌措和運(yùn)用方面容量最大的銀行，簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)是指向一個(gè)企業(yè)提供最大額貸款的銀行。這一銀企關(guān)系的特征表現(xiàn)在:(1)主銀行是企業(yè)最大的出借方。所有公司都有一個(gè)主銀行,每個(gè)銀行都是某些企業(yè)的主銀行。(2)銀行與企業(yè)交叉持股。(3)主銀行是債務(wù)所有者法律上的托管人。德國(guó)實(shí)行主持銀行制度,特征與日本主銀行制度相似,其存在背景都是資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá),產(chǎn)權(quán)制約較弱,銀行在金融體制和企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中扮演重要角色。主銀行在日本通常持有該企業(yè)的股票，并為向該企業(yè)貸款的其他銀行進(jìn)行所謂的委托監(jiān)督。即代替其他債權(quán)人對(duì)該企業(yè)的財(cái)會(huì)健全進(jìn)行監(jiān)督。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資的可靠性，即當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，無(wú)法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響其贏利水平。銀行保持適當(dāng)流動(dòng)性職能：1銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性可以保證其債權(quán)人得到償付2銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性就有能力兌現(xiàn)對(duì)客戶的貸款承諾3銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性還可以使銀行抓住任何有利可圖的機(jī)會(huì)，擴(kuò)展其資產(chǎn)規(guī)模，又可使銀行在不利的市場(chǎng)環(huán)境下出售其流動(dòng)性資產(chǎn)，避免資本虧損 我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：1資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。2央行貨幣政策。3金融市場(chǎng)發(fā)育程度。4信用風(fēng)險(xiǎn)。5商業(yè)銀行對(duì)利率變化的敏感度。6銀行信用。負(fù)債管理理論評(píng)價(jià)：1貢獻(xiàn)：負(fù)債管理理論的產(chǎn)生，找到了保持流動(dòng)性的新方法，在流動(dòng)性管理上變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債兩方面相結(jié)合。這一理論還為擴(kuò)大銀行信貸規(guī)模，增加貸款投放創(chuàng)造了條件2缺點(diǎn)a負(fù)債管理理論建立在對(duì)吸收資金抱有信心、并能如愿以償?shù)幕A(chǔ)上，在一定程度上帶有主觀色彩b負(fù)債管理理論導(dǎo)致銀行不太注意補(bǔ)充自有資本，使自有資本占商業(yè)銀行資金來(lái)源比重下降，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大c提高了銀行負(fù)債成本。D增加了銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理應(yīng)遵循以下五個(gè)原則：1結(jié)構(gòu)對(duì)稱原則：即指資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)要相互對(duì)稱與平衡2速度對(duì)稱原則：也稱償還期對(duì)稱，即按資金來(lái)源的流轉(zhuǎn)速度來(lái)分配其在資產(chǎn)上的分布，使來(lái)源與運(yùn)用的償還期保持一定程度的對(duì)稱3目標(biāo)互補(bǔ)原則：即資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性三者之間保持合理的比例關(guān)系，盡可能實(shí)現(xiàn)三者之間的均衡4資產(chǎn)分散原則：即銀行資產(chǎn)要在資產(chǎn)種類和客戶兩個(gè)方面盡可能地適當(dāng)分散巴塞爾意義1監(jiān)管重點(diǎn)從銀行的外部轉(zhuǎn)向了銀行的內(nèi)部，緊緊抓住資本標(biāo)準(zhǔn)和資本風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)主要矛盾2監(jiān)管中心從母國(guó)與東道國(guó)監(jiān)管的責(zé)權(quán)分配轉(zhuǎn)移到對(duì)銀行資本充足性的監(jiān)控上，明確定義了資本的內(nèi)涵與外延，實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的資本金管理，建立資產(chǎn)與負(fù)債變動(dòng)而靈活調(diào)整的管理機(jī)制3建立起資本金的管理制度更科學(xué)地從資本與風(fēng)險(xiǎn)兩方面著手資本充足率4注重管理的全面性。局限：1風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重處理過(guò)于主觀化與簡(jiǎn)單化2資本金管理作用有限3表外業(yè)務(wù)缺乏深入全面的管理新協(xié)議三大支柱：1最低資本要求2監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本充足率的監(jiān)督檢查3市場(chǎng)約束（強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的監(jiān)督作用）監(jiān)管當(dāng)局檢查四大原則1：銀行應(yīng)具備與其風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的評(píng)估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略2：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查和評(píng)價(jià)銀行內(nèi)部資本充足率的評(píng)估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測(cè)和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力。若對(duì)最終結(jié)果不滿意，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施3：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)希望銀行的資本高于最低監(jiān)管資本比率，并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本4：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)爭(zhēng)取及早干預(yù)從而避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險(xiǎn)所需的最低水平，如果資本得不到保護(hù)或恢復(fù)，則需迅速采取補(bǔ)救措施此次金融危機(jī)中，巴塞爾協(xié)議引發(fā)了三個(gè)效1監(jiān)管套利效應(yīng)2信貸緊縮效應(yīng)3親經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)論述巴塞爾：1容易導(dǎo)致銀行過(guò)分強(qiáng)調(diào)資本充足的傾向,從而相應(yīng)忽視銀行業(yè)的盈利性及其它風(fēng)險(xiǎn)。2從具體風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)看,1988年巴塞爾協(xié)議沒(méi)有考慮同類資產(chǎn)不同信用等級(jí)的差異,從而不能十分準(zhǔn)確地反應(yīng)銀行資產(chǎn)面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況。3對(duì)國(guó)家信用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的處理比較簡(jiǎn)單化,主要表現(xiàn)在國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)在確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中的影響過(guò)大,同時(shí)對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)程度國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的處理過(guò)于簡(jiǎn)單。3僅僅注意到了信用風(fēng)險(xiǎn),而沒(méi)有考慮到銀行經(jīng)營(yíng)中影響越來(lái)越大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),操作風(fēng)險(xiǎn)等。4許多已有的金融監(jiān)管約束推動(dòng)了國(guó)際銀行界的資本套利現(xiàn)象,但是1988年的巴塞爾協(xié)議難以有效地約束這些現(xiàn)象。貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的聯(lián)通的渠道：1通過(guò)金融中介同時(shí)參與兩種市場(chǎng)而產(chǎn)生直接聯(lián)通2通過(guò)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用的調(diào)整而出現(xiàn)間接聯(lián)通3通過(guò)居民儲(chǔ)蓄存款向股市轉(zhuǎn)移投資而出現(xiàn)金融非中介化（反之，亦成立），使一個(gè)市場(chǎng)的資金向另一個(gè)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移貨幣政策傳導(dǎo)到企業(yè)有以下途徑：1貨幣政策操作直接作用于貨幣市場(chǎng)，影響到貨幣市場(chǎng)資金供求狀況，由此使企業(yè)和居民持有的貨幣市場(chǎng)工具有所調(diào)整或變化，并改變企業(yè)和居民對(duì)資本市場(chǎng)的投資決策2貨幣政策工具使用（包括公開(kāi)市場(chǎng)操作和其他貸款便利）可直接增加金融機(jī)構(gòu)的可貸資金，促使其降低貸款利率，放松貸款條件，增加對(duì)企業(yè)或居民的貸款發(fā)放。貸款利率一旦降低，也使一些原來(lái)處于邊際開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目變得有利可圖，企業(yè)對(duì)銀行貸款需求會(huì)相應(yīng)增加3在傳導(dǎo)渠道暢通的情況下，貨幣市場(chǎng)利率的下調(diào)，會(huì)促使資金向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，致使資本市場(chǎng)的資金成本有所下降，資產(chǎn)價(jià)格趨于上升