國際金融第三版國際銀行業(yè)internationalbanking-資料下載頁
2025-08-22 19:09本頁面
【導讀】熟悉國際銀行業(yè)務。跨國銀行是指以國內(nèi)銀行為基礎，同時在海外擁有或。控制著分支機構，并通過這些分支機構從事國際業(yè)務，至少5個國家或地區(qū)設有分行或附屬機構的銀行才能算。主要從事進出口貿(mào)易融資、結算等業(yè)務。二戰(zhàn)后分為四個階段。專設國外業(yè)務部，為跨國公司對外貿(mào)易和投資提供貸款，參與。設立國外分支，參加銀團貸款。多國化發(fā)展，業(yè)務和客戶范圍進一步拓寬。全球化發(fā)展，形成業(yè)務網(wǎng)絡體系。金融創(chuàng)新，歐洲貨幣市場的發(fā)展和世界金融。中國銀行在全球29個國家和地區(qū)建立了海外網(wǎng)。點，境外機構600多個。中國銀行收購新加坡飛機租賃公司。建設銀行收購美國銀行(亞洲)股份有限公司。24家中小商業(yè)銀行引進33家。2020年底國家大型商業(yè)銀行共有78家一。期限以1天到6個月居多；交易金額大。出口商與保理商簽訂保付代理協(xié)議。保理商對進口商的資信狀況進行調(diào)查后，將審定進。出口商發(fā)貨并將全套貨運單據(jù)寄給進口商。資金供應充分，手續(xù)簡便，金額較大。指多家商業(yè)銀行組成集團，由一家或幾家銀
【正文】 63 風險管理評價 ? 不斷地通過信息反饋系統(tǒng)動態(tài)監(jiān)控風險管理決策的實施情況，適時調(diào)整、協(xié)調(diào)、修正風險管理方法，以使之盡可能趨近于風險管理的目標 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 64 衡量匯率風險的方法 ? 概率分布 ? 匯率波動可以被假定為一個隨機變量，而且已知這個隨機變量發(fā)生的概率。 ? 期望匯率波動率 ? 預期匯率波動率是以匯率波動發(fā)生的可能性為權數(shù)時的加權平均數(shù)： ? 匯率風險 ? 匯率波動與其期望波動（平均數(shù)）偏離的程度，一般用標準差統(tǒng)計量來衡量。它是方差的平方根： ? ?? ?inii PRR ???1? ? ? ?inii PRR????12?中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 65 連續(xù)型概率分布的標準差 ? 離散型概率分布中，匯率波動率在一個時點只取特定的值。 ? 連續(xù)型概率分布中，匯率波動率在一個時點可以取任何值。 ? 通常假設匯率波動的概率符合正態(tài) (連續(xù) )分布。實際匯率波動率偏離預期波動率的概率一般通過函數(shù)的標準差來計算。公式： σRRZ ??中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 66 σ = ( 552 1)0 . 5= 4收益率小于 0 以及大于 16% 的概率都是 15% ；收益率基本上呈正態(tài)分布投資A 投資B預期收益率 標準差 σ 標準差系數(shù)，CV R0 系列1匯率波動分布 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 67 正態(tài)分布的標準差運用 ?假設匯率波動的分布近似于正態(tài)分布，期望匯率波動率 =%，標準差 =%。求匯率波動率大于 15%的概率 ?首先計算 15%到 %之間有多少個標準差 ?正態(tài)分布下變量偏離均值發(fā)生的概率查表可知。查表可得匯率波動率大于 15%的發(fā)生概率是 14% ??? 0 7 0 7 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 68 方差系數(shù) (Coefficient of variation, CV) ?如果不考慮期望匯率波動的大小，僅僅運用標準差來選擇貨幣，將會做出錯誤的選擇。這時需要引入方差系數(shù)指標 ?CV=σ/ ?方差系數(shù)是相對風險的衡量標準：衡量每單位期望匯率波動所包含的風險 ? 假如貨幣 A的預期波率為 8%，標準差為 6% ? 貨幣 B的預期波動為 24%，標準差為 8% ? A的方差系數(shù) =， B的方差系數(shù) = R中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 69 如何看待金融風險 ? 風險偏好 ? 風險喜好型，為獲得 1％的新增利益不惜冒 10％的風險 ? 風險中立型，為獲得 1％的新增利益只冒 1％的風險 ? 風險規(guī)避型，為獲得 10％的新增利益只愿冒 5％的風險 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 70 風險態(tài)度測試 ?計算期望收益=*10000+*0=5000元， ?進行比較：確定收益 =3000元 ?確定收益＜ 期望收益 ∈ 風險厭惡型 ?確定收益 ＝期望收益 ∈ 風險中立型 ?確定收益＞ 期望收益 ∈ 風險喜好型 ?確定性等值 ?某人在一定時點所要求的確定的現(xiàn)金額，它被認為與在同一時點預期收到的有風險的金額無差別 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 71 外匯風險管理手段 ? 風險控制手段 ? 減少外匯風險業(yè)務 ? 提高外匯風險預防能力 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 72 外匯風險管理手段 ? 風險融資手段 ? 自留 ? 購買保險 ? 套期保險 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 73 外匯風險管理手段 ? 內(nèi)部風險抑制手段 ? 分散化 ? 信息投資 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 74 運用衍生工具管理外匯風險 ? 套期保值技術 ? 期貨保值 ? 遠期保值 ? 貨幣期權保值 ? 評估成本與收益 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 75 其他外匯風險管理方法 ? 調(diào)整銷售價格 ? 調(diào)整計價貨幣 ? 本幣計價法 ? 硬貨幣計價法 ? 軟、硬貨幣對半計價法 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 76 其他外匯風險管理方法 ? 轉移定價 ? 指跨國公司提高或降低內(nèi)部銷售價格，以實現(xiàn)在公司內(nèi)部轉移收入 ? 是一種現(xiàn)金管理工具，將收入從軟貨幣國家轉移到硬貨幣國家，將稅前收入從高稅率國家轉移到低稅率國家 中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程 77 復習要點 ? 外匯風險構成要素 ? 折算風險 ? 交易風險 ? 經(jīng)濟風險 ? 外匯風險管理手段 ? 運用衍生工具管理外匯風險
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