【正文】 目所需流動資金 500 萬元，由企業(yè)自有資金解決。 企業(yè)的經(jīng)營方針是以來料加工、委托加工為主，企業(yè)自購材料加工為輔，故所需流動資金較少，若企業(yè)經(jīng)營方針發(fā)生變化，若需增加流動資金，屆時可以通過各種融資渠道解決，逐步增加投入。 ⑶由于項目建設(shè)周期較短，建設(shè)投資總額 6500 萬元，計劃在一個會計年度內(nèi)投入。 34 16 財 務(wù) 評 價 評價依據(jù) 本項目評價范圍主要包括初級 22 臺機器年 PE 注塑、吹塑加工能力為5000 噸 的生產(chǎn)作業(yè)線及公輔設(shè)施。其財務(wù)評價是在現(xiàn)行財稅制度和市場價格條件下，從企業(yè)經(jīng)營角度分析，測算項目的費用、效益。考察項目的盈利能力、清償能力。 成本估算的主要參數(shù)（成本估算的主要參數(shù)） ⑴來料加工：每噸 3150 元 /噸，平均加工費用 2770 元 /噸。 ⑵主要燃料及動力價格 電 工業(yè)用電 元 /KWh 辦公生活用電 元 /KWh 水 元 /m3 工資標準 在經(jīng)濟效益計算時，職工工資及附加費分別按 25000 元 /人 .年， 2050元 /人 .年， 18000 元 /人 .年計算（含三金繳納）。 折舊 采用直線平均法計算固定資產(chǎn)折舊：其中房屋、建筑物的折舊年限為20 年，機器設(shè)備及其他生產(chǎn)設(shè)備折舊年限為 10 年，車輛折舊為 8 年。 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷 開辦費攤銷年限為 5 年。 稅種及稅率 項目投產(chǎn)后繳納主要稅種有：增值稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加、 35 所得稅等。 稅率：增值稅 17%；城市維護建設(shè)稅和教育費附加分別應(yīng)納增值稅的7%和 3%計算。企業(yè)所得稅稅率按新稅率 25%計算。 經(jīng)營收入、總成本費用及利潤測算 年總加工收入 5760*＋ 4200*=10000 萬元 加工總成本費用 1800 噸 *13000 元 /噸 +5000*10500=7590 萬元 固定資產(chǎn)折舊，采用直線平均法計算，其中： (1) 房屋、建筑物原值 4500 萬的折舊年限為 20 年； 機器設(shè)備及其它生產(chǎn)設(shè)備原值 1500 萬的折舊年限為 10 年 固定資產(chǎn)年折舊額為： 4500* 萬元 (2)基本預備費 100 萬 攤銷年限 5 年 年攤銷額 10 萬 (1)+(2)=50 萬 車輛 10 萬元 攤銷年限 8 年 年攤銷額 萬元 (一 )+(二 )+(三 )= 萬元 36 人員工資 /年： 萬元 辦公費用 1 萬元 /月 12=12 萬元 電費、水費 (1)生產(chǎn)用電 1202100 元 /KWh= 萬元 (2)辦公生活用電 23000KWh/月 12 個月 /年 元 /KWh= 萬元 年電費小計 += 萬元 (3)水費 生產(chǎn)加工用水量 極少，主要是辦公生活用水 500 噸 /月 12 個月 /年 元 /噸 =12021 元 維修費用 因是新購設(shè)備，短期內(nèi)的日常維修費用較低，每月預估維修費 2021元 /月 12 個月 /年 = 萬元 財務(wù)分析與經(jīng)濟評價 總成本費用為： 3094+++12++++= 萬元 增值稅、城市建設(shè)稅、教育附加費 增值稅率為 17%，城市建設(shè)稅為增值稅的 7%，教育附加費為增值稅的 3% 增值稅銷進項差額 (應(yīng)納增值稅額 )= 萬元 37 城建稅 7%= 萬元 教育附加 3%= 萬元 小計 萬元 項目正常年份應(yīng)納稅金及附加為 萬元 投 資 利 潤 率 =()/650 100%=100%=% 投資利稅率 =403/650 100%=% 該項目的投資利潤率、投資利稅 率高于該項目的平均投資利潤率和利稅率水平。 生產(chǎn)能力利用率 (BEP)，盈虧平衡點 年固定成本 /( 年營業(yè)收入 年可變成本 年銷售稅金及附加 ) 100%=80/() 100%=% 表明該項目生產(chǎn)能力利用率達到 %,安全度為 %，證明該項目有較強的抗風險能力。 投資回收期 =1/投資利潤率 =1/=（年）（含建設(shè)期 2 個月） 敏感性分析 由于項目設(shè)計的一些參數(shù)是在的目前條件下確定的，難以反映項 目在經(jīng)濟壽命期內(nèi)的變化情況，這些數(shù)據(jù)和條件與將來的實際情況會有所不同。這些變化將從不同的角度影響項目的經(jīng)濟效益，因此，對產(chǎn)品價格、產(chǎn)量、成本、投資等因素作敏感分析，找出影響經(jīng)濟效益的主要參數(shù)，并采取必要的防范措施，減少損失。 價格和成本影響都與市場有關(guān)，這要求企業(yè)，加強內(nèi)部的科學管理， 38 努力降低各種消耗，使企業(yè)達到最佳的經(jīng)濟效果。 綜合評價績效 通過以上分析可知，項目投產(chǎn)后，企業(yè)通過本項目可實現(xiàn)年加工收入 3880 萬元（含稅），平均實現(xiàn)稅前利潤 萬元。 全部投資回收期（ Pt）為 年， （含建設(shè)期 3 個月），由此可見本項目經(jīng)濟效益較好，具有一定的抗風險能力。 39 17 項 目 風 險 分 析 技術(shù)風險分析 當今時代，技術(shù)更新日新月異，公司必須運用先進工藝技術(shù)迅速形成生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟效益，為規(guī)避技術(shù)風險需緊跟時代潮流，掌握技術(shù)主動權(quán)，加大科技投入，掌握技術(shù)主動權(quán)。 市場風險分析 本項目 PET 注塑、吹塑加工主要是為大公司、大項目服務(wù)，易受制于人。同時一些小公司也可能參與本項業(yè)務(wù)競爭，使公司失去市場份額，造成市場風險， 因此要提高加工質(zhì)量，提高服務(wù)水平，使用戶得到實惠。 資金風險分析 本項目所需資金主要是企業(yè)自有資金，但在瞬息萬變的市場競爭中，大量的資金流動與循環(huán)，任何一個環(huán)節(jié)出了問題，都可能造成資金循環(huán)不暢，給項目的建設(shè)帶來資金壓力。 為了避免資金風險，首先是加強資金運作能力，努力降低成本，壯大自身的資金實力，同時在不斷提高自身信用的基礎(chǔ)上，積極擴大融資渠道，爭取多方面的支持，以保證項目資金的需求。 人才風險分析 市場的競爭，最終歸結(jié)為人才的競爭。百年大計，以人為本。大 力加強公司的人才隊伍建設(shè)，推行“競爭上崗，層層聘用”的企業(yè)用工制度。樹立以人為本，充分調(diào)動全體員工的積極性。同時建立吸引、穩(wěn)定人才的內(nèi)部激勵和約束機制。 綜合分析后，我們認為該項目投資風險小，投資回收期短，技術(shù)上是 40 較先進的，經(jīng)濟上是合理的，項目是可行的。 41 結(jié) 論 上述財務(wù)評估，風險分析表明：本項目投資利潤率、投資利稅率高于本行業(yè)的平均投資利潤率和利稅率水平。投資回收期 4 年，項目贏利能力很好，因此本項目如能預期的投入和產(chǎn)出，是可 行 的 。 項目投資估算匯總表 金額單位：萬元 序號 項目名稱 規(guī)格類型 數(shù)量 單價（萬元） 合計（萬元） 備注 一 房屋 2300 2． 3 租用 二 設(shè)備 21 PET 吹瓶機 4 臺 30 300 22 粉料機 30HK 4 臺 7 28 23 拌料機 300KG 4 臺 3 12 24 空壓機 3 臺 6． 5 18． 5 25 配電設(shè)備 400KVA 一套 40 40 26 其他輔助設(shè)備 51． 5 小計 500 三 鋪底流動資金 150 四 概算總投資 650