【導讀】奧迪汽車4S店可行性研究報告

　　

【正文】 建設(shè)方案及實施計劃等基礎(chǔ) 上進行項目的經(jīng)濟評價。本可研報告對項目的盈利能力、清償能力及不確定性進行如下財務分析。 第一節(jié) 財務估算 該項目財務估算按國家現(xiàn)行的《企業(yè)財務會計制度》以及《增值稅暫行條例》和《企業(yè)所得稅法》等有關(guān)政策、法規(guī)進行。 一、價格預測 35 考慮到將來市場發(fā)展趨勢，該項目的投入、產(chǎn)出物之間的相對價格變化不會太大，故財務評價中的所有投入、產(chǎn)出物價格皆采用當年市場價。 二、銷售收入估算 預計年銷售奧迪 A4 汽車 70 輛，估算銷售收入 2450 萬元 預計年銷售奧迪 A6 汽車 280 輛，估算收入 11760 萬元 預計年售后維 修汽車 6000 臺 .次，估算收入 720 萬元 預計年汽車美容、裝具 160 臺 .次，估算收入 80 萬元 項目達產(chǎn)后，年均銷售收入估算價值為 15010 萬元，見附表 5。 三、總成本估算 成本估算的依據(jù)是成本各構(gòu)成要素的現(xiàn)行價格及稅費標準。生產(chǎn)期各年不考慮物價總水平上漲因素。 直接生產(chǎn)成本 直接生產(chǎn)成本指原材料、燃料動力和工資等方面的支出。 原材料及燃料動力費以現(xiàn)行市場價格計算，按年耗量加總后乘以到場價格估算。 36 修理費 修理費包括所有固定資產(chǎn)的大、中、小修理，以固定資產(chǎn)原值作為計費依據(jù)，提取率為 %。 固定資產(chǎn)折舊 采用直線法計算，固定資產(chǎn)折舊按房屋和機器設(shè)備分類進行。計算時殘值取原值的 5%。各類固定資產(chǎn)的折舊年限如下： （ 1）房屋、建筑物等土建： 20 年 （ 2）各種機器設(shè)備： 10 年 其他費用 其他費用指制造費用、管理費用、銷售費用中扣除工資費、折舊費、修理費、攤銷費后的費用。 總成本估算 總成本由外購原材料、外購燃料動力費、工資費、修理費、折舊費、攤銷費、其它費用及利息支出構(gòu)成。 年平均總成本（計算期各年平均價）估算價值 14348 萬元，見附表 4。 經(jīng)營成本由成本要素中的外購原材料費、外購燃料動力費 、工資 37 費、修理費、其它費用構(gòu)成，估算價值 14312 萬元，見附表 4。 四、稅金估算 根據(jù)有關(guān)稅收條例，項目稅金有增值稅、城建稅、教育費附加等。 本項目增值稅率為 17%，估算價值為 222 萬元，見附表 5。 項目所得稅稅率 33%，年均估算價值 190 萬元，見附表 6。 項目按 7%和 3%征收城建稅和教育費附加，銷售稅金及附加估算價值為 22 萬元，見附表 5。 五、利潤估算 年平均利潤總額估算價值為 576 萬元，見附表 6。 年平均稅后利潤為 386 萬元，見附表 6。 第二節(jié) 財務評價 一、盈利能力分析 根據(jù)基本財務報表計算如下財務 指標： 靜態(tài)指標 (1)投資利潤率 38 年平均利潤總額 投資利潤率 = 100% 項目總投資 =% (2)投資利稅率 年平均利稅總額 投資利稅率 = 100% 項目總投資 = % (3)投資回 收期（ Pt） 投資回收期是以項目的凈收益抵償全部投資所需的時間，反映項目的投資回收能力。 全部投資財務現(xiàn)金流量表表明項目的稅后投資回收期（含建設(shè)期） Pt= 年。 動態(tài)指標 (1)財務凈現(xiàn)值（ FNPV） 39 財務凈現(xiàn)值反映項目投入和產(chǎn)出現(xiàn)值之間量的關(guān)系。 全部投資財務現(xiàn)金流量表表明：當折現(xiàn)率 i=12%時，所得稅前的FNPV=2176 萬元；所得稅后的 FNPV=1061 萬元。 自有資金財務現(xiàn)金流量表表明，當折現(xiàn)率 i=12%時， FNPV=1259萬元。 項目在設(shè)定折現(xiàn)率下，產(chǎn)出現(xiàn)值大于投入現(xiàn)值。見附表 8 (2)財務內(nèi)部收益率（ FIRR） 財務內(nèi)部收益率反映項目所占用資金的盈利率。 全部投資財務現(xiàn)金流量表表明：所得稅前 FIRR=%，所得稅后 FIRR=%。 自有資金財務現(xiàn)金流量表表明：自有資金的內(nèi)部收益率FIRR=%。見附表 8 財務盈利能力評價 根據(jù)以上計算分析表明，各項指標較優(yōu)，項目的盈利能力較強。說明項目能夠取得較好的效益。 二、清償能力分析 資產(chǎn)負債率 40 資產(chǎn)負債率是反映項目計算期各年年末的資產(chǎn)、負債結(jié)構(gòu)及所面臨的財務風險，揭示項目的清償能力。 負債合計 資產(chǎn)負債率 = 100% 資產(chǎn)合計 項目計算期各年年末的資產(chǎn)負債率詳列于資產(chǎn)負債表，其中以第2 年的 35%為最高。見附表 10 清償能力分析說明 通過對上述各指標的計算分析，說明項目在計算期各年，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)較低，項目有較強的清償能力。 三、不確定分析 項目的財務評價所采用的數(shù)據(jù)，大部分來自現(xiàn)行市場價格，有一定程度的不確定性。為了分析不確定性因素對經(jīng)濟評價指標的影響，需要進行不確定性分析，以估計項目可能承擔的風險 ，確定項目在財務上的可靠性。 敏感性分析 敏感性分析是通過分析、預測項目主要因素（敏感性因子），發(fā) 41 生變化時對經(jīng)濟評價指標的影響，從中找出敏感因素，并比較其影響程度。 (1) 敏感性分析表 敏感性分析表表明在項目計算期內(nèi)，建設(shè)投資、產(chǎn)品銷售價格、原材料成本、生產(chǎn)負荷等敏感因子單獨發(fā)生變化時對財務內(nèi)部收益率（所得稅前）產(chǎn)生影響，見敏感性分析表。 分析表明，影響項目財務效益的最敏感因素是產(chǎn)品銷售價格和原材料價格。 (2) 敏感性分析圖 以全部投資內(nèi)部收益率為縱坐標，以幾種不確定因素的變化為橫坐標，繪制的敏感性 分析圖（見附圖），全面的反映了幾種不確定因素變化對全部投資內(nèi)部收益率的影響曲線，各條曲線與基準收益率線的交點，表示允許該種因素變化的最大幅度，超過這個幅度，該項目在財務上將不可行。 盈虧平衡分析 盈虧平衡分析通過確定項目的盈虧平衡點（ BEP），分析項目成本與收益的平衡關(guān)系。 下面是生產(chǎn)期正常年的盈虧平衡點： 42 年固定總成本 BEP (生產(chǎn)能力利用率 ) = 100% 產(chǎn)品銷售收入 — 可變成本 — 銷售稅金及附加 = % 計算表明，項目生產(chǎn)期正常年的生產(chǎn)能力利用率（生產(chǎn)負荷）只要達到設(shè)計滿負荷的 %時就可保本，超過此時的產(chǎn)量即有盈利，否則將出現(xiàn)虧損。 不確定性分析結(jié)論 通過敏感性分析和盈虧平衡分析，說明項目的抗風險能力較強，財務效益比較可靠。 第十二章 結(jié)論與建議 第一節(jié) 結(jié)論 一、符合國家和地方的產(chǎn)業(yè)政策 本項目是銷售奧迪汽車的標準 4S 店，項目的建設(shè)可帶動包頭市及周邊地區(qū)的汽車消費，促進區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，符合中央和地方關(guān)于加快汽車市場發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策。 43 二、新型經(jīng)營模式，促進經(jīng)濟全面發(fā)展 項目采用汽車銷售標準 4S 店的新型經(jīng)營模式，實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)服務和一條龍的經(jīng)營模式， 提供裝備精良、整潔干凈的維修區(qū) ； 現(xiàn)代化的設(shè)備和服務設(shè)施 ； 充足的零配件供應 ； 迅速及時的跟蹤服務體系等。通過 4S 店的 優(yōu)質(zhì) 服務， 能夠 讓用戶對品牌產(chǎn)生信賴感和忠誠度，從而擴大汽車的銷售量 ，提高企業(yè)經(jīng)濟效益和市場占有率。項目的建設(shè)將促進企業(yè)和當?shù)厣鐣?jīng)濟的全面發(fā)展。 三、建設(shè)規(guī)模合理，工藝設(shè)計適用 本項目設(shè)計年銷售 350 輛，建設(shè)規(guī)模合理。采取標準的奧迪汽車4S 店設(shè)計工藝，投資回報率高，生產(chǎn)運轉(zhuǎn)見效快的原則，勢必對當?shù)亟?jīng)濟的快速發(fā)展起到積極的推進作用。 四、經(jīng)濟效益與社會效益顯著 本項目建成后，企業(yè)經(jīng)濟效益明顯，對增加地方財政收入，加快當?shù)仄嚠a(chǎn)業(yè)消費，促進包頭市社會和經(jīng)濟效益的發(fā)展，都具有深遠的意義。 綜上所述，該項目立項目標明確，建設(shè)方案合理，技術(shù)可行，具有良好的綜合效益，項目是可行的。 44 第二節(jié) 建議 本項目屬汽車銷售和售后服務項目，其經(jīng)濟和社會效益顯著，為使本項目順利建設(shè)和運營，可研階段建議如下： 一、項目建設(shè)涉及部 門較多，需要有關(guān)單位積極支持。項目建設(shè)單位要與有關(guān)單位進一步健全合作機制，保障項目的順利實施。 二、本項目流動資金需求量較大，需有關(guān)金融機構(gòu)和企業(yè)在項目建設(shè)初期就做出有序的安排。 三、在企業(yè)現(xiàn)有市場的基礎(chǔ)上，進一步擴大市場占有率，積極開拓市場，搞好經(jīng)營模式，為企業(yè)進一步擴大建設(shè)規(guī)模奠定基礎(chǔ)。 四、盡快完成本項目的環(huán)境影響評價報告。 五、鑒于以上研究結(jié)論，建議有關(guān)部門應盡快審批實施，促成項目投產(chǎn)，使項目早日發(fā)揮作用。 第十三章 基本財務報表與輔助財務報表 ? 總投資估算表（附表 1） ? 流動資金估算表（附表 2） ? 投資使用計劃與資金籌措表（附表 3） 45 ? 總成本費用估算表（附表 4） ? 銷售收入、銷售稅金及附加估算表（附表 5） ? 損益表（附表 6） ? 財務現(xiàn)金流量表（全部投資）（附表 7） ? 財務現(xiàn)金流量表（自有資金）（附表 8） ? 資金來源與運用表（附表 9） ? 資產(chǎn)負債表（附表 10）