【導(dǎo)讀】2006年宏觀經(jīng)濟保持快速增長，人均收入水平和消費水平大幅提高，有力的帶動了紡織行業(yè)發(fā)展；宏觀調(diào)控政策如產(chǎn)能過剩行業(yè)調(diào)整、新開工項目清理、出口退稅下調(diào)2個百分點等嚴重影響了紡織行業(yè)發(fā)展，但也限制了紡織行業(yè)的盲目投資；原材料價格居高不下和人民幣逐步升值導(dǎo)致紡織企業(yè)生產(chǎn)成本快速增長，行業(yè)競爭日益激烈。我們建議銀行對規(guī)模較大的、擁有研發(fā)能力或核心競爭力、擁有穩(wěn)定海外客戶的企業(yè)加大授信力度；對于山東、江蘇和浙江的企業(yè)可以擴大授信額度，對于優(yōu)質(zhì)的廣東和上海紡織企業(yè)也可以擴大授信額度，但對普通的企業(yè)的貸款需要盡快收回；對于大型企業(yè)可以擴大授信額度和延長授信期限，對于小型企業(yè)宜在縮短授信期限的前提下尋找優(yōu)質(zhì)企業(yè)并擴大授信額度，對于中型企業(yè)的貸款宜盡快收回；對于私營企業(yè)的授信額度可以擴大，授信期限也可以延長，但對于集體企業(yè)和股份合作企業(yè)的貸款要盡快收回。

　　

【正文】 爭到2010年，50%以上的企業(yè)擁有自主品牌，15%以上的出口企業(yè)擁有境外注冊商標，形成1000個中國知名品牌和20個國際知名品牌。盡管我國現(xiàn)在已經(jīng)成為世界的制造業(yè)中心，但是由于我國紡織業(yè)缺乏自主品牌，企業(yè)一直處于價值鏈的底端。所以，提高產(chǎn)品出口技術(shù)含量、形成自己的國際品牌是我國紡織業(yè)發(fā)展的必要途徑。同時，該政策的出臺將嚴重限制我國紡織行業(yè)的出口，盡管現(xiàn)在我國紡織服裝業(yè)內(nèi)銷比例已經(jīng)達到了72%，但行業(yè)競爭日益激烈，該政策的出臺將顯著影響我國紡織行業(yè)的盈利能力。第二章 2007年紡織行業(yè)運行情況分析及預(yù)測第一節(jié) 2006年紡織行業(yè)基本運行情況一、生產(chǎn)平穩(wěn)增長，內(nèi)銷比重加大2006年我國紡織行業(yè)依然保持較高的發(fā)展速度，其產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售收入同比增速均保持了較高水平。從銷售收入角度來分析， 2006年各月我國紡織行業(yè)銷售收入均高于2005年同期。但是其發(fā)展速度正在逐漸放緩，2006年由于我國紡織行業(yè)經(jīng)受了出口受限、紡織原料劇烈波動和國內(nèi)政策環(huán)境有所惡化等多重影響，其銷售收入同比增長速度要略低于2005年數(shù)據(jù)。%，雖然保持了較高的水平，但要比2005年全年低了近6個百分點。資料來源：國研網(wǎng)圖3 20052006年我國紡織行業(yè)銷售收入及其增速變化情況同時，我國紡織行業(yè)市場產(chǎn)銷銜接良好，%。由于近年來國內(nèi)經(jīng)濟快速發(fā)展，國內(nèi)紡織品需求呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢，內(nèi)銷比重也逐漸加大，%。二、利潤水平提高，增速有所放緩，%，保持了較高的增長速度。從下圖我們也可以看到06年我國紡織行業(yè)利潤額要高于05年同期。資料來源：國研網(wǎng)圖4 20052006年我國紡織行業(yè)累計利潤額變化情況但是與05年相比，06年我國紡織行業(yè)累計利潤額同比增速有所下降，以12月份為例，%，增速有明顯下降。06年利潤額增速明顯下降主要是由05年紡織行業(yè)增速過快導(dǎo)致06年利潤額基數(shù)較大、06年棉花供給緊張、國際原油價格居高不下導(dǎo)致了化纖價格有所上升等原因所引起的。三、外貿(mào)增長迅速，出口單價有所提升2006年我國紡織原料及紡織制品出口依然保持較高水平。112月我國累計出口紡織原料及紡織制品1381億美元，%，增速比2005年同期提高了7個百分點。從下圖我們也可以看到2006年我國紡織原料及紡織制品出口增速要明顯高于2005年，尤其是在9月份以后。這主要是受到05年9月份以后我國出口受到特殊保障措施限制和出口增速明顯下降的影響。資料來源：國研網(wǎng)圖5 我國紡織服裝業(yè)出口貿(mào)易額同比增長速度而且由于06年我國出口市場結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化和紡織行業(yè)原材料如棉花和滌綸價格快速上漲，紡織行業(yè)出口價格有所提高。資料來源：國研網(wǎng)圖6 20052006年我國紡織品服裝出口單價變動情況四、出口市場結(jié)構(gòu)調(diào)整，歐美比重下降06年我國紡織品出口市場結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化，其中對歐美出口比重有一定下降，對非歐美地區(qū)出口比重有了明顯的上升。資料來源：國研網(wǎng)圖7 我國對歐洲出口紡織原料及紡織制品數(shù)量同比增長速度其中06年我國對歐洲出口紡織原料及紡織制成品173億件，%，比05年增速有大幅度下降，；，%，增速比05年降低了約81個百分點。資料來源：國研網(wǎng)圖8 我國對美國出口紡織原料及紡織制品數(shù)量同比增長速度所以，我們可以看到06年我國紡織品服裝出口結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化，對歐美地區(qū)出口增長速度明顯下降，對非歐美地區(qū)出口比重有明顯上升。第二節(jié) 2007年紡織行業(yè)需求情況分析及預(yù)測一、紡織行業(yè)需求總量分析2006年我國紡織行業(yè)銷售收入保持較高水平，但增長速度有一定下降。從下圖可以看到：。%，比2005年下降了約9個百分點。數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)圖9 20012006年我國紡織行業(yè)銷售收入及其增長速度2006年我國國民經(jīng)濟快速發(fā)展，人均收入水平不斷提高，國內(nèi)消費能力不斷上升，國內(nèi)消費市場日趨活躍，直接促進我國紡織行業(yè)需求不斷擴大：2006年我國國民生產(chǎn)總值達20萬億，%；國內(nèi)消費市場日趨活躍，全年社會消費品零售總額達76410億元，%。所以，由于國民經(jīng)濟的快速發(fā)展和國內(nèi)消費市場規(guī)模的迅速擴大，我國紡織行業(yè)銷售收入了保持較快的增長速度。但是由于受到05年我國紡織業(yè)發(fā)展勢頭過于迅猛、行業(yè)銷售收入基數(shù)較大和06年紡織品出口受到特殊保障措施限制的影響，06年我國紡織行業(yè)銷售收入的同比增長速度有所下降。二、紡織行業(yè)需求結(jié)構(gòu)變化從2003年以來，我國紡織行業(yè)一直保持較高的發(fā)展速度。從銷售收入來講，棉、化纖紡織及印染精加工引領(lǐng)著紡織行業(yè)的發(fā)展，2003年棉、化纖紡織及印染精加工行業(yè)銷售收入為3685億元，2006年起銷售收入已經(jīng)達到了7989億元，%。數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)圖10 20032006年我國紡織行業(yè)不同產(chǎn)品銷售收入從銷售收入組成結(jié)構(gòu)來看，子行業(yè)棉、化纖紡織及印染精加工占有絕對優(yōu)勢，其銷售收入占紡織行業(yè)銷售收入的一半以上，而且比例呈穩(wěn)步上升趨勢。2003年，棉、%，%。毛紡織和染整精加工和絲絹紡織及精加工兩個子行業(yè)銷售收入比重呈逐步下降趨勢，%%%%。麻紡織和紡織制成品制造則基本保持穩(wěn)定。就2006年來講，除棉、化纖紡織及印染精加工行業(yè)銷售收入有略微增長外，其余子行業(yè)銷售收入所占比重基本保持穩(wěn)定。2006年3月份棉、，增加了25%。圖11 2006年我國紡織行業(yè)不同產(chǎn)品銷售收入走勢僅就2006年來講，棉、化纖紡織及印染精加工行業(yè)的銷售收入在行業(yè)中占據(jù)絕對重要地位，12月份其銷售收入所占比重更是上升到了76%。我國本身就是棉花生產(chǎn)大國，所以棉、化纖紡織及印染精加工行業(yè)在我國紡織行業(yè)占據(jù)著極其重要的地位。2006年我國棉花產(chǎn)量為673萬噸，%，%。2006年我國進口棉花更是高達364萬噸，同比增長42%。有著龐大的棉花供給作為基礎(chǔ)，我國棉、化纖紡織及印染精加工行業(yè)發(fā)展較快，其銷售收入所占比重也逐漸增加。三、2007年需求預(yù)測（一）紡織服裝業(yè)2006年，盡管我國紡織服裝業(yè)出口增速由于受歐美特保措施限制有所放緩，但依然保持了較高的增長速度。，%。數(shù)據(jù)來源：中國經(jīng)濟信息網(wǎng)圖12 2006年我國紡織服裝制造業(yè)銷售收入變化情況可見，06年我國紡織服裝業(yè)銷售收入保持較高增長速度，即使在遭受嚴格出口限制的2006年度，由于我國紡織服裝出口企業(yè)紛紛采取多種方式規(guī)避出口限制，如：重新開拓香港市場、調(diào)整產(chǎn)品出口地區(qū)結(jié)構(gòu)、加大研發(fā)力度等，我國紡織服裝銷售仍然保持了較高的增長速度。國際市場的旺盛需求和銷售收入的大幅提高促進了我國服裝業(yè)的健康成長，由上圖我們可以看到我國服裝產(chǎn)量一直保持在10%左右的增長速度。我國服裝產(chǎn)量穩(wěn)步增長也推動紡織業(yè)保持較快的發(fā)展速度。（二）宏觀經(jīng)濟保持快速發(fā)展從下圖中我們可以看到，近年來我國經(jīng)濟一直保持高速發(fā)展態(tài)勢。從2001年開始，我國步入新的一輪經(jīng)濟周期，GDP增長速率一直居高不下，%、%、%、%%。由于2006年為我國“十一五”計劃的開局年，各地區(qū)和各部門紛紛加大投資力度，積極促進經(jīng)濟發(fā)展，力圖為后面四年的經(jīng)濟發(fā)展打下一個堅實的基礎(chǔ)，上半年我國經(jīng)濟一度出現(xiàn)投資過熱情況，%。從全年范圍來看，%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖13 19952006年我國GDP增長速度2007年盡管存在美國房地產(chǎn)市場有所低迷的擔憂，但是2006年4季度美國經(jīng)濟發(fā)展有所反彈，在一定程度上抵消了對2007年美國經(jīng)濟將陷入低迷的懷疑。2007年我國將進一步推進改革，超大型國有企業(yè)將進一步進行整合，國家將從電力、軍工等7個有關(guān)國計民生的部門之外的所有經(jīng)濟部門中退出，市場經(jīng)濟改革進一步推進。股權(quán)分置改革即將結(jié)束，我國上市公司的現(xiàn)代企業(yè)制度逐步建立，金融市場逐步回歸高位，中國銀行和中國人壽等藍籌股回歸A股市場，證券市場逐漸成為企業(yè)融資的重要渠道。養(yǎng)老保險和醫(yī)療保險體制改革穩(wěn)步推進，社會保障體制日趨健全。所以，隨著經(jīng)濟運行環(huán)境的好轉(zhuǎn)和國內(nèi)充足的資本金支持，預(yù)計2007年我國經(jīng)濟發(fā)展仍將保持較高增長速度，%%之間。（三）人均消費水平2006年全年社會消費品零售總額76410億元，%，（12月份7499億元，%）。隨著人均收入水平的提高，其消費結(jié)構(gòu)也有所優(yōu)化。而且我們可以看到從2001年開始，我國社會消費品零售總額就呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長趨勢，%、%、%、%%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖14 20012006年我國社會消費品零售總額及其同比增長速度所以，2007年我國人均收入水平將繼續(xù)上升，社會消費品零售總額也將穩(wěn)步增長，所以對紡織服裝的需求將進一步提高。（四）出口水平2006年我國紡織原料及紡織制品出口依然保持較高水平。112月我國累計出口紡織原料及紡織制品1381億美元，%，增速比2005年同期提高了7個百分點。從下圖我們也可以看到2006年我國紡織原料及紡織制品出口增速要明顯高于2005年，尤其是在9月份以后。這主要是受到05年9月份以后我國出口受到特保限制，出口增速明顯下降的影響。圖15 我國紡織服裝業(yè)出口貿(mào)易額同比增長速度而且由于06年我國出口市場結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化和紡織行業(yè)原材料如棉花和滌綸價格快速上漲，紡織行業(yè)出口價格有所提高。圖16 20052006年我國紡織品服裝出口單價變動情況所以，我們預(yù)計07年我國紡織服裝出口仍將保持穩(wěn)定的增長。而紡織服裝出口的穩(wěn)定增長也顯著的促進了國內(nèi)紡織行業(yè)的發(fā)展。第三節(jié) 2007年紡織行業(yè)供給分析及預(yù)測一、紡織行業(yè)供給總量分析2006年紡織行業(yè)運行情況良好，其生產(chǎn)和銷售情況均有所提高。06年我國分別生產(chǎn)紗1722萬噸、、。各主要產(chǎn)品產(chǎn)量基本呈增長態(tài)勢，僅有部分產(chǎn)品產(chǎn)量波動幅度較大。表4 2006年我國紡織行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量　月紗布混紡交織布純化纖布絨線(毛線)呢絨絲絲織品萬噸億米億米億米萬噸萬米噸萬米Jan06Feb06Mar06Apr06May06Jun06Jul06Aug06Sep06Oct06Nov06Dec06數(shù)據(jù)來源：中經(jīng)網(wǎng)從2006年各月產(chǎn)量同比增長速度來看，紗、布、棉布、純化纖布和絲的產(chǎn)量均有較大幅度增長，呢絨、絨線、混紡交織布和絲織品產(chǎn)量有較大的波動幅度，如下圖：數(shù)據(jù)來源：中經(jīng)網(wǎng)圖17 20052006年我國紡織行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量增速總的來看，2006年我國紡織行業(yè)供給能力繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢。二、紡織行業(yè)供給結(jié)構(gòu)變化和2006年供給特點分析下面我們選取紗布、布、絨線和絲織品四個主要紡織業(yè)產(chǎn)品進行分析。（一）紗布產(chǎn)量2006年我國共生產(chǎn)紗1722萬噸，%，%。數(shù)據(jù)來源：中經(jīng)網(wǎng)圖18 2005年2006年我國紗產(chǎn)量及其同比增長速度可見，06年我國紗布生產(chǎn)依然保持較高增速，其同比增長速度一直保持在15%以上，但由于05年我國紡織品生產(chǎn)呈現(xiàn)大起大落格局，導(dǎo)致本年度紗布產(chǎn)量同比增長速度呈現(xiàn)先下降而后上升的趨勢。但由于9月份紡織品出口退稅下調(diào)2個百分點，各家企業(yè)生產(chǎn)也有所放緩，同比增長速度有明顯下降趨勢。（二）布產(chǎn)量，%。，%。2006年我國布產(chǎn)量保持了較高的增長速度。數(shù)據(jù)來源：中經(jīng)網(wǎng)圖19 2005年2006年我國布產(chǎn)量及其同比增長速度因為05年紡織品出口配額制度被取消，因此各家企業(yè)在13月紛紛開足馬力生產(chǎn)，以充分占有國際市場，但是隨著05年5月份開始歐美紛紛對我國化纖制針織襯衫、化纖制褲子、棉及化纖制梭織男襯衫和精梳棉紗采取紡織品特別限制措施，直接抑制了國內(nèi)外市場對布的需求，所以05年5月以后我國布類生產(chǎn)有所下跌。因此，由于基數(shù)下跌，所以從今年5月份后我國布的生產(chǎn)同比增長速度有明顯上升。但在9月份由于出口退稅措施開始實行，紡織企業(yè)出口積極性有所下落，盡管棉花價格開始下降，但布類的需求仍不斷回落，同比增長速度有所下降。（三）絨線產(chǎn)量，%，基本與去年保持持平。數(shù)據(jù)來源：中經(jīng)網(wǎng)圖20 2005年2006年我國絨線產(chǎn)量及其同比增長速度由于受九月份我國即將推行新的出口退稅措施的影響，在06年9月份前我國絨線生產(chǎn)企業(yè)紛紛加大生產(chǎn)力度，力圖搶在9月份之前出口。在9月14日出口退稅政策出臺以后，絨線生產(chǎn)跌入谷底，比05年同期下降了40%，但由于10月份羊毛價格基本保持穩(wěn)定，且由于天氣變冷，對絨線需求迅速擴大，因此絨線生產(chǎn)下跌的趨勢得到了扭轉(zhuǎn)。（四）絲織品產(chǎn)量數(shù)據(jù)來源：中經(jīng)網(wǎng)圖21 2005年2006年我國絲織品產(chǎn)量及其同比增長速度，%，呈緩慢增長態(tài)勢。，同比降低6%。由于我國蠶繭出口遭受印度反傾銷調(diào)查，因此生絲出口大幅下跌，國內(nèi)蠶農(nóng)紛紛降低春秋兩季蠶繭產(chǎn)量，直接導(dǎo)致了06年我國生絲供應(yīng)較為緊張，因此我國絲織品產(chǎn)量增長速度比05年同期要低了不少。在10月份由于天氣變冷，絲織品的產(chǎn)量也有所下降。當然，最明顯的原因還是因為2005年我國絲織品出口一直保持高速增長，2005年1012月份我國絲織品產(chǎn)量同比增長速度均高達15%、17%和20%，基數(shù)增大，所以今年絲織品產(chǎn)量同比增長速度有所降低。三、2007年供給預(yù)測（一）在建及擬建項目分析1）新建寧波大千紡織品有限公司該公司位于北侖區(qū)余北快速路北、富春江南路東地塊，占地400畝，總建筑面積11萬平方米，總投資9980萬美元。項目包括坯布織造、染色、定型等工序，年產(chǎn)14540噸高檔經(jīng)編織造及印染后整理服裝面料。項目由2006年3月開工，2007年8月竣工投產(chǎn)。寧波大千紡織品有限公司將采用世界先進的德國經(jīng)編機，意大利、德國等先進的低浴化、低能耗、高效率的染色機和后整理設(shè)備（新能源兩用熱定型機，天然氣開通