【導(dǎo)讀】20xx年焦炭行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告。國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社1北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司

　　

【正文】 增長(zhǎng) 3000 萬(wàn)噸。 20xx 年焦炭 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 2 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 %%% %% %%% % %%% %%%%%% %%%% %%%%%%%%%%%%%%%20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx全國(guó) 第一產(chǎn)業(yè) 第二產(chǎn)業(yè) 第三產(chǎn)業(yè) 資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖 2 20xx20xx 年各產(chǎn)業(yè)增速變化情況 從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)增速來看，二三產(chǎn)業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量， 其中第二產(chǎn)業(yè)增速是%，三產(chǎn)業(yè)是 %，而第一產(chǎn)業(yè)增速相對(duì)較慢，增速只有 %。從各產(chǎn)業(yè)所占比重來看，第二產(chǎn)業(yè)比重在逐步加大，前三季度完成工業(yè)增加值 83478 億元，占 GDP 總量的 %，首次超過 50%的水平，這說明我國(guó)工業(yè)化程度在顯著提高，也是鋼鐵工業(yè) 和焦炭行業(yè) 發(fā)展較快的主要原因；第三產(chǎn)業(yè)的增加值是 64358 億元，占 GDP 的比重是 %，第一產(chǎn)業(yè)相對(duì)較少，完成增加值是 18207 億元，只占 %。 第一產(chǎn)業(yè) ,18207, %第二產(chǎn)業(yè) ,83478, %第三產(chǎn)業(yè) ,64358, % 資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖 3 20xx 年前三季度我國(guó) GDP 各產(chǎn)業(yè)數(shù)量及比重 從 各 產(chǎn)業(yè) 產(chǎn) 值數(shù)量及比重變化情況 來看，第二產(chǎn)業(yè)的比重變化較小，一三兩產(chǎn)業(yè)的比重變化較大， 其中 20xx 年的第一產(chǎn)業(yè)比 20xx 年減少 個(gè)百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)比第一產(chǎn)業(yè) 增加 個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)下降了 個(gè)百分點(diǎn)。 這種變化說明第三產(chǎn)業(yè)的地位20xx 年焦炭 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 3 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 在加強(qiáng)， 由于 第三產(chǎn)業(yè)主要是旅游和服務(wù)業(yè)，對(duì)鋼材的消費(fèi)促進(jìn)作用不大， 對(duì)鋼材消費(fèi)有較強(qiáng)的促進(jìn)作用的是第二產(chǎn)業(yè)，因此，未來 GDP 的增速對(duì)鋼材 及焦炭 的消費(fèi)促進(jìn)作用會(huì)減弱。 第一產(chǎn)業(yè) ,14610, %第二產(chǎn)業(yè) ,49069, %第三產(chǎn)業(yè) ,32254, % 資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖 4 20xx 年我國(guó) GDP 各產(chǎn)業(yè)數(shù)量及比重 （二） 固定資產(chǎn)投資變化情況 20xx 年全年預(yù)計(jì)完成投資 139315 億元，約占 GDP 的 60%，投資成為拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速的主要?jiǎng)恿Α? 435005556770477887741098701393152 6 . 8 %2 4 . 0 %2 6 . 0 %2 7 . 7 % 2 6 . 6 %1 6 . 9 %020xx0400006000080000100000120xx014000016000020xx 20xx 20xx 20xx 20xx 0 7 （E ）1 0 . 0 %1 5 . 0 %2 0 . 0 %2 5 . 0 %3 0 . 0 %3 5 . 0 %4 0 . 0 %固定資產(chǎn)投資比上年增長(zhǎng) 資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖 5 20xx~20xx 年全國(guó)固定資產(chǎn)投資情況 從投資增長(zhǎng)速度 變化 來看， 近 5 年來，投資最高增速是 20xx 年的 %，最低是20xx 年的 %，相差 個(gè)百分點(diǎn)，投資 增速 基本保持平穩(wěn)，但增速較高， 投資規(guī)模20xx 年焦炭 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 不斷快速增大，也給我國(guó)的經(jīng)濟(jì)造成一定影響 。 從鋼鐵行業(yè)投資情況來看，我國(guó)鋼鐵行業(yè) 投資 規(guī)模在不斷增大，但是其增長(zhǎng)速度呈下降趨勢(shì)。 這主要是 由于進(jìn)入 20xx 年以來，在投資的拉動(dòng)下，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，直接刺激了對(duì)鋼材的大 量消費(fèi)，使我國(guó)鋼材市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重的供不應(yīng)求的局面，在這種背景下，直接導(dǎo)致了旨在大量擴(kuò)大產(chǎn)能的鋼鐵大量投資，使投資增速大幅度增加，在 20xx 年達(dá)到 %的增速后， 20xx 年更是達(dá)到了 %的歷史新高。 隨后，在宏觀嚴(yán)格的調(diào)控下，鋼鐵行業(yè)的投資增速出現(xiàn)下降， 20xx 年鋼鐵行業(yè)投資 還 出現(xiàn)同比減少 %。 由于淘汰落后產(chǎn)能 ，在很大程度上是采用等量置換的方式操作的，也就是在淘汰落后產(chǎn)能的同時(shí)，允許企業(yè)投資建設(shè)相等產(chǎn)能先進(jìn)生產(chǎn)線，因此，在這種背景下，鋼鐵行業(yè)投資在20xx 年又出現(xiàn)適當(dāng)?shù)脑鲩L(zhǎng)，但是，由于淘汰落后產(chǎn) 能主要集中在后續(xù)的 3 年里，因此，未來還將維持目前的這一投資規(guī)模。 1 3 2 9 . 0 71 7 8 0 . 2 82 2 8 1 . 4 9 2 2 4 6 . 5 2 2 4 8 . 9 17 0 4 . 2 81 5 . 2 0 % 2 . 5 0 %2 7 . 5 0 %2 6 . 9 0 %8 7 . 2 0 %4 5 . 9 0 %05001000150020xx250020xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 1 0 %0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%投資增速 資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖 6 20xx~20xx 年我國(guó)鋼鐵行業(yè)投資變化情況 從鋼鐵行業(yè)投資規(guī)模所占全部固定資產(chǎn)投資的比重來看，與鋼鐵行業(yè)投資增速的態(tài)勢(shì)基本一致，在 20xx 年達(dá)到 %的最高比重后，就持續(xù)下降，截至到 20xx 年前 11月累計(jì)比重為 %。 因此，從鋼鐵行業(yè)投資比重 變化 看， 鋼鐵行業(yè)的投資規(guī)模在相對(duì)萎縮，而且目前由于鋼鐵行業(yè)相對(duì)過剩，政府對(duì)新的鋼鐵項(xiàng)目采取從嚴(yán)審批政策，所以，未來鋼鐵行業(yè)的投資規(guī)模會(huì)小幅擴(kuò)大，但其投資規(guī)模所占的比重會(huì) 持續(xù)下降。 20xx 年焦炭 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 %%%% %%%%%%%%%%20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖 7 20xx— 20xx 年鋼鐵行業(yè)占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比重變化情況 （三） 通貨膨脹壓力明顯 20xx 年以豬肉價(jià)格為導(dǎo)火索，居民消費(fèi)價(jià)格出現(xiàn)了始料未及的較大幅度上漲 ， 20xx年 全年 CPI 上漲 ％。由于各種價(jià)格上漲因素的影響， 20xx 年居民消費(fèi)價(jià)格和商品零售價(jià)格上升幅度都將明顯比前幾年高。 特別是進(jìn)入第四季度后，工業(yè)品價(jià)格也出現(xiàn)了明顯的上漲趨勢(shì)。經(jīng)濟(jì)在通脹壓力下運(yùn)行， 控制價(jià)格過快上漲已成為宏觀調(diào)控的重頭任務(wù)。 102103 103 1031031001011021031041051061071082005年11月2006年1月2006年3月2006年5月2006年7月2006年9月2006年11月2007年1月2007年3月2007年5月2007年7月2007年9月2007年11月　　　居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（上年同期= 1 0 0 ）　　工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)（上年同期= 1 0 0 ） 數(shù)據(jù)來 源：國(guó)研網(wǎng) 圖 8 20xx— 20xx 年價(jià)格指數(shù)變化 （四） 居民收入與消費(fèi)均穩(wěn)定增長(zhǎng) 居民收入快速增長(zhǎng)，就業(yè)增加較多。全年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入 13786 元，比上年增長(zhǎng) %，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng) %，加快 個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)村居民人均純20xx 年焦炭 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 6 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 收入 4140 元，比上年增長(zhǎng) %，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng) %，加快 個(gè)百分點(diǎn)。 自 20xx 年以來，消費(fèi)的增長(zhǎng)速度有了明顯提高，消費(fèi)需求增長(zhǎng)均保持在 12％以上，出現(xiàn)了消費(fèi)增長(zhǎng)逐步加快的好形勢(shì)。全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額 89210 億元，比上年增長(zhǎng)%，提高 個(gè)百分點(diǎn) (12 月份 9015 億元，增長(zhǎng) %)。消費(fèi)繼續(xù)保持較穩(wěn)定的增長(zhǎng)，成為拉動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素之一。 48,13652,51659,50167,17776,41089,210 010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000100,00020xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx億元％社會(huì)消費(fèi)品零售總額比上年增長(zhǎng) 數(shù)據(jù)來源：國(guó)研網(wǎng) 圖 9 20xx20xx 年社會(huì)消費(fèi)品零售總額及其增長(zhǎng)速度 （五） 貿(mào)易順差再創(chuàng)新高 近年來，我國(guó)外貿(mào)順差和外匯儲(chǔ)備持續(xù)高速增長(zhǎng)。 20xx 年 全年進(jìn)出口總額 21738億美元，比上年增長(zhǎng) %，回落 個(gè)百分點(diǎn)。其中，出口 12180 億美元，增長(zhǎng) %，回落 個(gè)百分點(diǎn) 。進(jìn)口 9558 億美元，增長(zhǎng) %，加快 個(gè)百分點(diǎn) 。進(jìn)出口相抵，貿(mào)易順差 2622 億美元，比上年增加 847 億美元。 7620969112180295266007916955859334382325656124128020xx40006000800010000120xx1400020xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx億美元出口額 進(jìn)口額 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)聯(lián)合鋼鐵網(wǎng) 圖 10 20xx20xx 年 鋼鐵 進(jìn)出口額 20xx 年焦炭 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 7 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)及相關(guān)政策對(duì) 焦炭 行業(yè)運(yùn)行影響分析 一、焦炭產(chǎn)業(yè)政策 分析 （一） 淘汰落后產(chǎn)能 20xx 年 3 月，中國(guó)國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于加快焦化行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見的通知》。通知要求各地方政府要堅(jiān)決依法淘汰落后生產(chǎn)設(shè)施、徹底淘汰土焦、改良焦；盡快制定淘汰炭化室高度小于 米的小焦?fàn)t的工作計(jì)劃，鼓勵(lì)企業(yè)聯(lián)合重組、提高產(chǎn)業(yè)集中度和競(jìng) 爭(zhēng)力。規(guī)范煉焦煤開發(fā)秩序，鼓勵(lì)利用 “兩種資源 ”。 作為國(guó)內(nèi)最重要的焦炭生產(chǎn)地區(qū)山西省將在 20xx～ 20xx 年間淘汰 20xx 萬(wàn)噸包括小土焦、改良焦在內(nèi)的落后焦炭生產(chǎn)能力。同時(shí)山西省政府為控制焦炭產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的局面，決定從 20xx 年起 在未來 5 年內(nèi)山西省原則上不再審批新的焦炭項(xiàng)目 。將原來由省經(jīng)委等部分聯(lián)合審批的新設(shè)焦炭項(xiàng)目，改由該省政府審批。 在淘汰落后產(chǎn)能的同時(shí)，山西省還大力壓縮焦炭企業(yè)的數(shù)量，提高焦炭行業(yè)的集中度。根據(jù)規(guī)劃，山西省將用 4 年的時(shí)間，采用淘汰落后，兼并重組的方式，到 20xx 年使山西焦炭企業(yè)數(shù)目減少 到 150 家 ，企業(yè)平均生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到 60 萬(wàn)噸以上，總的焦炭產(chǎn)能控制在 億噸以下，重點(diǎn)建設(shè) 30 個(gè)產(chǎn)量百萬(wàn)噸以上和 3 個(gè)焦炭 焦炭生產(chǎn)能力 300萬(wàn)噸的龍頭企業(yè)。 （二）焦炭關(guān)稅調(diào)整 20xx 年 6 月，中國(guó)政府將焦炭及半焦炭產(chǎn)品的出口關(guān)稅從 5％上調(diào)至 15％。值得注意的是，中國(guó)焦炭自實(shí)行 5％的出口關(guān)稅以來在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)沒有變動(dòng)。近期，中國(guó)焦炭?jī)r(jià)格大幅上漲，焦炭行業(yè)全面復(fù)蘇，焦炭產(chǎn)品也出現(xiàn)了出口增速加快的態(tài)勢(shì)。 表 1 焦炭出口關(guān)稅政策變化 20xx 年 5 月 20xx 年 9 月 20xx 年 6 月 焦炭 取消出口退稅 焦炭出口征收 5％的關(guān) 稅 出口關(guān)稅從 5％提升至 15％ 資料來源：財(cái)政部、商務(wù)部 （三）焦炭出口配額管理 為了控制焦炭大量出口，緩解國(guó)內(nèi)焦炭供給壓力，減少資源類產(chǎn)品的出口數(shù)量，同時(shí)降低因焦炭生產(chǎn)對(duì)環(huán)境造成的壓力， 商務(wù)部根據(jù)《 20xx 年焦炭出口企業(yè)資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)和申報(bào)程序》，公布了 20xx 年焦炭出口企業(yè)名單，對(duì)焦炭進(jìn)行定企業(yè)定數(shù)量出口。 （四） 煉焦煤 資源稅調(diào)整 近日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布了關(guān)于調(diào)整焦煤資源稅適用稅額標(biāo)準(zhǔn)的通知，通知 要求為促進(jìn)焦煤的合理開發(fā)利用，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自 20xx 年 2 月 1 日起，將焦煤的資源稅適用稅額標(biāo)準(zhǔn)確定為每噸 8 元 。 20xx 年焦炭 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 8 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 二 、 鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策 （一）落后產(chǎn)能淘汰政策分析 國(guó)家發(fā)改委 自 20xx 年 7 月發(fā)布鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策以來，明確提出了對(duì)于不符合產(chǎn)業(yè)政策的標(biāo)準(zhǔn)的鋼鐵產(chǎn)能將予以淘汰。進(jìn)入 20xx 年后中國(guó)政府陸續(xù)出臺(tái)了一系列的政策，對(duì)于落后產(chǎn)能的淘汰力度不斷加大。 20xx 年 6 月，國(guó)家發(fā)改委等