【文章內(nèi)容簡介】 103 江蘇省紡織行業(yè)累計銷售收入占全國比重 131圖104 近年來浙江省紡織業(yè)地位變化情況 136圖105 浙江省紡織行業(yè)累計銷售收入占全國比重 136圖106 近年來上海市紡織業(yè)地位變化情況 140圖107 上海市紡織行業(yè)累計銷售收入占全國比重 140圖108 2006年我國人民幣兌美元匯率變化情況 174圖109 20012006年我國紡織原料及紡織制品及其同比增長速度 178圖110 20052006年我國紡織品服裝出口單價變動情況 178圖111 20032006年不同子行業(yè)銷售收入變化情況 180圖112 2006年三季度浙江、山東和廣東地區(qū)裁剪縫紉工需求情況 181圖113 2004/2005羊毛年度我國進口羊毛情況 183圖114 20052006年我國紡織行業(yè)資產(chǎn)變化情況 184圖115 不同所有制類型企業(yè)在全國紡織行業(yè)所占地位 192圖116 不同規(guī)模企業(yè)在全國紡織行業(yè)所占地位 194國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 15 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司2007年紡織行業(yè)風(fēng)險分析報告第一部分 2007年紡織行業(yè)運行情況分析及預(yù)測2006年我國紡織行業(yè)運行情況：生產(chǎn)平穩(wěn)增長，內(nèi)銷比重加大；利潤水平提高，效益平穩(wěn)增強；投資增幅回落，中西部轉(zhuǎn)移明顯；外貿(mào)增長迅速，競爭力不斷提升；出口結(jié)構(gòu)調(diào)整，歐美比重下降。2006年我國紡織行業(yè)運行環(huán)境：宏觀經(jīng)濟保持快速增長，人均收入水平和消費水平大幅提高，有力的帶動了紡織行業(yè)發(fā)展；宏觀調(diào)控政策如產(chǎn)能過剩行業(yè)調(diào)整、新開工項目清理、出口退稅下調(diào)2個百分點等嚴重影響了紡織行業(yè)發(fā)展，但也限制了紡織行業(yè)的盲目投資；原材料價格居高不下和人民幣逐步升值導(dǎo)致紡織企業(yè)生產(chǎn)成本快速增長，行業(yè)競爭日益激烈。2006年我國紡織行業(yè)出口情況：2006年我國紡織品出口仍然保持快速增長，但增長速度要比2005年有所回落；對歐美出口有所增加，出口比重明顯下降；對非歐美地區(qū)出口金額大幅增加，如香港、保加利亞和羅馬尼亞，出口地位有所上升。第一章 2007年紡織行業(yè)環(huán)境特征評價第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟對紡織行業(yè)影響分析一、宏觀經(jīng)濟運行情況（一）06年我國經(jīng)濟運行情況2006年我國經(jīng)濟繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢。全年實現(xiàn)國民生產(chǎn)總值209407億元，%。從季度角度看，%、%、%%。我國經(jīng)濟快速發(fā)展主要受益于固定資產(chǎn)投資的快速增長。2006年我國實現(xiàn)固定資產(chǎn)投資109870億元，%。由于下半年受到國家嚴格的宏觀調(diào)控的影響，固定資產(chǎn)投資增速比05年略有回落，降低了2個百分點。同時，國內(nèi)消費市場的快速增長也促進了我國經(jīng)濟的快速發(fā)展。06年社會消費品零售總額76410億元，%，（12月份7499億元，%）。（二）07年宏觀經(jīng)濟預(yù)測由于2007年美國房地產(chǎn)市場日趨低迷，美國經(jīng)濟日漸趨緩，將導(dǎo)致國際經(jīng)濟發(fā)展有所放緩。由于我國外貿(mào)依存度相當(dāng)高，所以美國經(jīng)濟增速降低也將顯著影響我國的經(jīng)濟發(fā)展，因此我們預(yù)測2007年度我國的GDP增長速度將比06年有所降低。但目前我國正處于自78年以來的持續(xù)時間最長、最穩(wěn)定的經(jīng)濟周期。同時，由于國家逐漸開放管制領(lǐng)域，市場經(jīng)濟覆蓋范圍逐漸擴大，直接促進了國家產(chǎn)出的增長。其次，國家宏觀調(diào)控措施日趨完善，政府對政策的理解和運用能力不斷加深。再次，由于人民幣升值，我國外貿(mào)出口將保持長期的穩(wěn)定增長，將帶動我國經(jīng)濟發(fā)展。所以，再結(jié)合相關(guān)專家分析的基礎(chǔ)上，%%之間。二、宏觀經(jīng)濟與紡織行業(yè)相互關(guān)系分析紡織行業(yè)與國民經(jīng)濟有著密切的關(guān)系，首先紡織行業(yè)本身就是全國經(jīng)濟運行的一個重要部分，全國經(jīng)濟的發(fā)展快慢好壞與紡織行業(yè)的發(fā)展有著密切相關(guān)的關(guān)系。此外，紡織行業(yè)的原材料依靠國民經(jīng)濟其他部門的發(fā)展。而經(jīng)濟的發(fā)展帶動群眾收入水平的提高，居民收入水平的提高本身又直接拉動了紡織行業(yè)的銷售，因此，紡織行業(yè)與全國的經(jīng)濟發(fā)展有著極為緊密的關(guān)系。下面我們通過計量的方法來論證這一點。表1 2006年各月全國和紡織行業(yè)累計工業(yè)增加值單位：億元全國工業(yè)增加值紡織行業(yè)工業(yè)增加值2006年12月2006年13月2006年14月2006年15月2006年16月2006年17月2006年18月2006年19月2006年110月2006年111月2006年112月資料來源：國家統(tǒng)計局、國研網(wǎng)通過時間序列關(guān)系來看，二者的走勢基本一直，可見二者存在著極其緊密的關(guān)系。資料來源：國家統(tǒng)計局、國研網(wǎng)圖1 2006年全國和紡織行業(yè)工業(yè)增加值時間序列圖通過相關(guān)系數(shù)計算，我們可以得到，基本上等于1了。然后采用最小二乘法方法進行回歸，得到兩者的關(guān)系為：，其中，為全國工業(yè)增加值，為紡織工業(yè)增加值。另外相關(guān)的檢驗為：，檢驗均通過，數(shù)據(jù)非常良好。所以，可以認為紡織工業(yè)與我國經(jīng)濟發(fā)展有著非常密切的關(guān)系。三、宏觀經(jīng)濟對紡織行業(yè)的影響2006年我國經(jīng)濟發(fā)展勢頭良好，為2007年的發(fā)展打下了較為堅實的基礎(chǔ)，雖然人民幣升值和美國經(jīng)濟放緩將產(chǎn)生一定的負面影響，%%之間。通過上面的分析，我們了解到GDP增速與紡織行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值保持著密切的關(guān)系，所以，在GDP保持高速增長的前提下，我們認為2007年我國紡織業(yè)將保持較快的發(fā)展速度，但增長速度將比2006年有所放緩。第二節(jié) 政策環(huán)境特征評價一、宏觀政策影響分析評價（一）關(guān)于加快推進產(chǎn)能過剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知2006年3月份國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加快推進產(chǎn)能過剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知》。該通知表明：水泥、煤炭、電力、紡織等行業(yè)目前雖然產(chǎn)需基本平衡，但在建規(guī)模很大，也潛在著產(chǎn)能過剩問題。在這種情況下，一些地方和企業(yè)仍在這些領(lǐng)域繼續(xù)上新的項目，生產(chǎn)能力大于需求的矛盾將進一步加劇。此外，這些行業(yè)不但總量上過剩，在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、行業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上的不合理問題也很嚴重。該通知規(guī)定我國將采用各種措施調(diào)整產(chǎn)能過剩：切實防止固定資產(chǎn)投資反彈；嚴格控制新上項目；淘汰落后生產(chǎn)能力；推進技術(shù)改造；促進兼并重組；加強信貸、土地、建設(shè)、環(huán)保、安全等政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合；深化行政管理和投資體制、價格形成和市場退出機制等方面的改革；健全行業(yè)信息發(fā)布制度。2006年為我國“十一五”計劃第一年，在地方政府的自利動機驅(qū)使下，各地區(qū)紛紛盲目上馬新的大的項目，直接導(dǎo)致了我國紡織行業(yè)存在產(chǎn)能潛在過剩問題?！蛾P(guān)于加快推進產(chǎn)能過剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知》首先幫助各地方政府和銀行系統(tǒng)明確了我國紡織行業(yè)存在的潛在風(fēng)險，避免了銀行盲目擴大對紡織行業(yè)的授信額度，其次也從具體的新上項目、推進技術(shù)改造等措施上給出了調(diào)整紡織行業(yè)產(chǎn)能過剩的方法。該通知對于調(diào)整我國紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和促進紡織行業(yè)健康發(fā)展起到了重要作用。（二）企業(yè)所得稅扣除計稅工資標準起征點上升從2006年7月1日起，內(nèi)資企業(yè)在計算繳納企業(yè)所得稅時允許扣除的計稅工資標準由目前的人均每月800元上調(diào)到1600元，同時停止執(zhí)行按20%比例上浮的政策。預(yù)計該政策將使企業(yè)增加稅前扣除、國家稅收收入減收。該政策調(diào)整從06年下半年開始執(zhí)行，據(jù)國家稅務(wù)總局測算，將減少今年企業(yè)所得稅收入120億元。目前，我國內(nèi)資企業(yè)所得稅工資稅前扣除主要實行限額計稅工資政策。從1999年起，計稅工資的人均每月扣除限額標準為800元，在此基礎(chǔ)上，省級人民政府可自行確定上浮20%，并報財政部和國家稅務(wù)總局備案。而外資企業(yè)在計算繳納所得稅時，工資支出允許全額扣除。而內(nèi)資企業(yè)所得稅實際稅負比外資企業(yè)高近10個百分點，工資扣除政策差異是重要原因之一。 由于目前我國存在內(nèi)外資企業(yè)所得稅征收標準不一致和扣稅標準不一致的情況，導(dǎo)致內(nèi)資企業(yè)負擔(dān)較為嚴重，加重了內(nèi)資企業(yè)成本負擔(dān)，不利于內(nèi)資企業(yè)與外資企業(yè)開展公平競爭。該政策的出臺有利于緩解此種情況，同時也有利于解決我國稅收管理混亂的情況。（三）《新開工項目清理工作指導(dǎo)意見》發(fā)布8月份，國家發(fā)展改革委會同國土資源部、環(huán)保總局、安監(jiān)總局、銀監(jiān)會，制定并發(fā)布了《新開工項目清理工作指導(dǎo)意見》。該意見要求各地對06年上半年列入統(tǒng)計范圍的總投資１億元及以上的新開工項目逐項進行全面清理。其中，鋼鐵、電解鋁、電石、鐵合金、焦炭、汽車、水泥、電力、紡織行業(yè)要清理總投資3000萬元及以上的項目，煤炭行業(yè)要清理設(shè)計能力３萬噸／年及以上的項目。該政策是解決我國固定資產(chǎn)投資過熱的一個必然結(jié)果，該政策將有力的抑制各地盲目擴大固定資產(chǎn)投資規(guī)模的沖動。隨著中央政府對過剩產(chǎn)能行業(yè)新上項目的嚴格清理，紡織行業(yè)新增產(chǎn)能將受到嚴格控制，行業(yè)整合也有所推遲。（四）關(guān)于“十一五”期間各地區(qū)單位生產(chǎn)總值能源消耗降低指標計劃的批復(fù)國務(wù)院于9月份頒布了《關(guān)于“十一五”期間各地區(qū)單位生產(chǎn)總值能源消耗降低指標計劃的批復(fù)》。該批復(fù)中規(guī)定：“十一五”期間全國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗降低20%左右，各省（區(qū)、市）人民政府必須嚴格執(zhí)行，確保完成《計劃》確定的本地區(qū)單位生產(chǎn)總值能源消耗降低指標。由于我國能源的對外依賴性越來越大，我國的經(jīng)濟安全問題也日益嚴重。如我國石油消費中有40%都是從海外進口，2006年中期國際石油價格上升更是導(dǎo)致我國多個行業(yè)受到嚴重影響。所以，降低能源消耗標準，發(fā)展節(jié)約型社會，從源頭上緩解我國能源安全問題將是一個較好的選擇。該政策的實施將對紡織行業(yè)的生產(chǎn)工藝和紡織機械的研發(fā)提出了較高的要求。（五）國務(wù)院派出6個督察組清理12個省區(qū)新開工項目10月份，國務(wù)院有關(guān)部門組成6個督察組，對12個省區(qū)新開工項目清理工作依法進行督察，以遏制固定資產(chǎn)投資過快增長的勢頭，進一步鞏固和擴大宏觀調(diào)控成果。統(tǒng)計顯示，06年上半年，%，增速達到近三年最高；而對部分地區(qū)投資1億元及以上新開工項目的調(diào)查，約40%存在違規(guī)現(xiàn)象。部分經(jīng)濟學(xué)家認為，06年來高速增長的固定資產(chǎn)投資是導(dǎo)致本輪經(jīng)濟過熱的重要誘因。為此，國家要求各地對06年上半年投資1億元及以上的新開工項目逐項進行全面清理。2006年度我國出現(xiàn)固定資產(chǎn)投資過熱情況，為了保證經(jīng)濟穩(wěn)定運行，中央政府加大了宏觀調(diào)控力度，使經(jīng)濟發(fā)展保持在健康的范圍內(nèi)。但該政策對紡織行業(yè)的規(guī)模擴大和行業(yè)重組產(chǎn)生了一定的負面影響。（六）關(guān)于調(diào)整部分商品出口退稅率和增補加工貿(mào)易禁止類商品目錄的通知財政部、發(fā)展改革委、商務(wù)部、海關(guān)總署、國家稅務(wù)總局于2006年9月份頒布了《關(guān)于調(diào)整部分商品出口退稅率和增補加工貿(mào)易禁止類商品目錄的通知》。該通知規(guī)定：細山羊毛取消出口退稅；紡織品、家俱、塑料、打火機、個別木材制品的出口退稅率，由13%降至11%。新的政策自2006年9月15日起執(zhí)行。對9月14日（含14日）之前已經(jīng)簽訂的出口合同，凡在12月14日（含14日）之前報關(guān)出口的上述調(diào)整出口退稅率的貨物，出口企業(yè)可以選擇繼續(xù)按調(diào)整之前的出口退稅率辦理退稅。但通知規(guī)定，出口企業(yè)必須在2006年9月30日之前持合同文本到主管出口退稅的稅務(wù)機關(guān)登記備案，逾期未能備案的、以及2006年12月15日以后報關(guān)出口的，一律按調(diào)整后的出口退稅率執(zhí)行。近年來我國貿(mào)易順差不斷增大，僅06年12月份我國貿(mào)易順差就達到了210億美元。在外貿(mào)整體情況良好情況，我國對紡織品貿(mào)易創(chuàng)匯的依賴性不斷降低。同時緩解國際關(guān)系，我國政府被迫制定了出口退稅下調(diào)的政策以降低紡織行業(yè)的出口力度。出口退稅政策的實行將嚴重的影響我國紡織行業(yè)的貿(mào)易，降低企業(yè)的獲利能力。二、財政貨幣政策影響分析評價（一）國內(nèi)貨幣政策2006年我國固定資產(chǎn)投資過度，%，%。而且貨幣供給存在過度的情況。上半年尤為顯著，同比多增7233億元，上半年新增人民幣貸款就達到了全年目標的87％。同時由于06年我國貿(mào)易順差迅速增長和存在人民幣升值預(yù)期，大批的國外資金流入國內(nèi)，導(dǎo)致國內(nèi)資金流動性過剩，社會投資過度等。在這種情況，央行被迫采取提高存款準備金率、存貸基準利率和發(fā)行定向票據(jù)的方式來吸收過剩的資金，保證經(jīng)濟穩(wěn)定增長。表2 2006年我國出臺的歷次貨幣政策時間政策4月28日5月18日定向發(fā)行一年期票據(jù)1000億6月13日發(fā)行定向票據(jù)1000億元7月5日7月13日發(fā)行500億定向票據(jù)8月15日8月19日11月15日12月11日定向發(fā)行1年期央行票據(jù)1月15日資料來源：世經(jīng)未來收集整理從我們上面的分析中，我們可以看到近年來我國紡織行業(yè)一直保持較高的發(fā)展速度，資產(chǎn)規(guī)模明顯增大，對資金的需求比較旺盛，而且06年國內(nèi)棉花供不應(yīng)求、原油價格創(chuàng)歷史新高，紡織行業(yè)被迫利用更多的資金購買原材料，對資金的需求進一步提高。所以，存款準備金率和存貸基準利率的上調(diào)明顯提高了所有行業(yè)的融資成本，紡織行業(yè)也不例外。但是，需要說明的一點，盡管我國部分紡織企業(yè)如魏橋紡織等規(guī)模已經(jīng)成為世界第一，可以方便的從銀行獲得貸款，大部分中小型企業(yè)仍然依靠內(nèi)源融資來獲取新的資金，所以，融資成本上升對紡織行業(yè)的影響要比對鋼鐵等行業(yè)的影響小得多。（二）匯率變動2006年我國人民幣對歐元貶值，對日元、美元和港元不斷升值，以美元為例，在2006年初，到了06年12月份，以美元價格計算，%。表3 2006年我國匯率變化情況項目 Item1月2月3月4月5月6月一特別提款權(quán)單位折合人民幣元（期末數(shù)）一美元折合人民幣（期末數(shù)）一美元折合人民幣（平均數(shù)）項目 Item7月8月9月10月11月12月一特別提款權(quán)單位折合人民幣元（期末數(shù)）一美元折合人民幣（期末數(shù)）一美元折合人民幣（平均數(shù)）數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行人民幣的升值使紡織企業(yè)的出口難度不斷加大。由于人民幣不斷升值，企業(yè)或者提高出口銷售價格以保證利潤率，或者降低企業(yè)內(nèi)部利潤率以保證國際市場份額。如果企業(yè)提高出口價格，那么部分海外訂單將轉(zhuǎn)向越南和印度等我國周邊