【導(dǎo)讀】2020年4月6日，美國(guó)Shineco,12月12日，陜西省人民政府批準(zhǔn)核發(fā)《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》，2020年12月29日變更登記為：安康市長(zhǎng)壽醫(yī)藥（集團(tuán)）有限公司。其中，美國(guó)Shineco，70%的股權(quán)，陳吉平先生擁有30%的股權(quán)。片和中成藥多種產(chǎn)品，長(zhǎng)壽公司現(xiàn)擁有124家協(xié)議客戶。續(xù)發(fā)展，成為中國(guó)西北地區(qū)最大的中藥材種植和加工的生產(chǎn)商和供應(yīng)商。擁有1萬(wàn)畝的自有種苗基地和萬(wàn)畝的協(xié)議種植基地。安康長(zhǎng)壽飲片公司現(xiàn)加工能力為300種中藥飲片，其年加工能力為2020噸，保健食品、保健日用品以及醫(yī)療器械批發(fā)零售業(yè)務(wù)。未來(lái)將用利潤(rùn)總額10%作為研發(fā)經(jīng)費(fèi)用于新藥開發(fā)和獎(jiǎng)勵(lì)研發(fā)人。格均能左右全國(guó)市場(chǎng)?，F(xiàn)有普通車間和藥材毒性處理車間兩條生產(chǎn)線，同時(shí)還。有西北地區(qū)唯一的藥材產(chǎn)品質(zhì)量檢測(cè)設(shè)備，已通過(guò)國(guó)家GMP認(rèn)證。司和餐飲公司，共有員工210人，其中管理層有20人，非管理層190人。計(jì)劃2020年在中國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市，為投資者提供退出平臺(tái)。安康長(zhǎng)壽前身是安康市長(zhǎng)壽醫(yī)藥連鎖有限公司，成立于2020年3月11日；

　　

【正文】 37 現(xiàn)代交易區(qū)、電子商務(wù)區(qū)、臨時(shí)倉(cāng)儲(chǔ)區(qū)，車輛停放區(qū)和貨物裝卸區(qū)五大區(qū)域，現(xiàn)貨 交易區(qū)和電子商務(wù)區(qū)市場(chǎng)面積為 7000 平方米。 （ 2）第二期交易市場(chǎng)面積為 13000 平方米，地址選為西安市產(chǎn)灞區(qū)。 （ 3）為統(tǒng)一管理交易市場(chǎng)擬組建一個(gè)藥材銷售公司，除負(fù)責(zé)交易市場(chǎng)外，還將負(fù)責(zé)集團(tuán)藥材的全部銷售批發(fā)業(yè)務(wù)。 中成藥廠 已經(jīng)內(nèi)部選定一家擁有 51 個(gè)藥準(zhǔn)字批號(hào)的中藥廠為并購(gòu)目標(biāo)。計(jì)劃到 2020年 6 月份運(yùn)作，將成為安康長(zhǎng)壽醫(yī)藥集團(tuán)種植生產(chǎn)和飲片加工的下游企業(yè)。 秦巴藥材文化項(xiàng)目將伴隨整個(gè)發(fā)展規(guī)劃進(jìn)程逐步展開實(shí)施。 安康市長(zhǎng)壽醫(yī)藥（集團(tuán)）有限公司 秦巴藥谷項(xiàng)目 38 第九部分 融資說(shuō)明 投資總額及資金來(lái)源 為保證項(xiàng)目實(shí)施 ，需要新增投資是 15, 萬(wàn)元。新增投資中，需股權(quán)融資投入 10775 萬(wàn)元，銀行借貸 3900 萬(wàn)元，公司自身投入 萬(wàn)元。其中借貸資金將以公司固定資產(chǎn)及新增固定資產(chǎn)作為抵押向銀行尋求低息政策性貸款。 資金用途 安康長(zhǎng)壽醫(yī)藥集團(tuán)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)初步發(fā)展計(jì)劃利用三年完成。預(yù)計(jì)總投資為15， 萬(wàn)元，其中：并購(gòu)安康長(zhǎng)壽醫(yī)藥集團(tuán)公司款項(xiàng) 2400 萬(wàn)元；常溫干燥中藥顆粒提取車間及倉(cāng)庫(kù) 1,500 萬(wàn)元；建設(shè) 7000 平方米藥材交易大廳共計(jì) 800萬(wàn)元；并購(gòu)中成藥廠 2,500萬(wàn)元；增加飲片加工生產(chǎn)線一條 500 萬(wàn)元 ；并購(gòu)西安藥材交易市場(chǎng) 2020 萬(wàn)元；建設(shè)種植基地 1500 萬(wàn)元；流動(dòng)資金 萬(wàn)元。本方案不包括管理費(fèi)用及不可預(yù)見費(fèi)用，這兩項(xiàng)費(fèi)用可以通過(guò)自身的收益解決。 單位：萬(wàn)元 投資計(jì)劃 2020年 2020年 2020年 并購(gòu)安康長(zhǎng)壽醫(yī)藥公司款項(xiàng) 2400 常溫干燥中藥顆粒提取車間 及倉(cāng)庫(kù) 300 1200 建設(shè) 7000 平方米藥材交易大廳 800 并購(gòu)中成藥廠 2500 新增飲片廠生產(chǎn)線 500 并購(gòu)西安交易市場(chǎng) 2020 種植基地建設(shè) 500 500 500 流動(dòng)資金 2775 合 計(jì) 5775 安康市長(zhǎng)壽醫(yī)藥（集團(tuán)）有限公司 秦巴藥谷項(xiàng)目 39 合作計(jì)劃 上市前尋求戰(zhàn)略投資人（或策略投資人）合作，可通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和私募增發(fā)相結(jié)合的方式實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資 5000 萬(wàn)元；或者雙方簽訂轉(zhuǎn)股協(xié)議，以Shineco,inc 所持有的安康市長(zhǎng)壽醫(yī)藥集團(tuán)有限公司的股份做質(zhì)押，通過(guò)借貸方式融資 5000 萬(wàn)元。退出方式上，投資者可選擇 2020 年上半年公司創(chuàng)業(yè)板上市后后退出，或者按照轉(zhuǎn)股協(xié)議的 約定，在固定期限內(nèi)取得本金及利息后退出，或者以上兩種方式的結(jié)合。 融資前后股權(quán)比例 融資前股權(quán)比例 安康長(zhǎng)壽醫(yī)藥公司經(jīng) GAAP 會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)，凈資產(chǎn)額為 4039 萬(wàn)人民幣，凈利潤(rùn)額為 721 萬(wàn)人民幣。擬定發(fā)行普通股股票額為 4039 萬(wàn)股，每股票面價(jià)值為 1元。具體持股比例及股票數(shù)如下： 股東名稱 股票數(shù)額 （萬(wàn)股） 持股比例 （％） Shineco,Inc. 70 陳吉平 30 融資后股權(quán)比例 融資計(jì)劃第一步是由尚高轉(zhuǎn)讓其股票數(shù)的 1200 萬(wàn)股，實(shí)現(xiàn)融資 2400 萬(wàn)元；融資計(jì)劃第二步，公司通過(guò)私募股權(quán)增發(fā) 1300 萬(wàn)股，實(shí)現(xiàn)融資 2600 萬(wàn)元。 股東名稱 股票數(shù)額 （萬(wàn)股） 持股比例 （％） Shineco,Inc. 陳吉平 直接投資人 1200 安康市長(zhǎng)壽醫(yī)藥（集團(tuán)）有限公司 秦巴藥谷項(xiàng)目 40 私募投資人（ 1） 650 私募投資人（ 2） 650 合計(jì) 5339 100 公司擬在 2020 年實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市 ，計(jì)劃 IPO 融資 億元人民幣，同時(shí)為投資者提供退出平臺(tái)。 股票價(jià)值 計(jì)算依據(jù) 安康長(zhǎng)壽醫(yī)藥公司經(jīng) GAAP 會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)，截至 2020 年 12 月 31 日，公司每股凈資產(chǎn)值為 1 元，每股凈利潤(rùn)值為 元，預(yù)計(jì) 2020 年公司將實(shí)現(xiàn)每股凈資產(chǎn)值為 元（增發(fā)前），每股凈利潤(rùn)值為 元（增發(fā)前）。按照市盈率 倍計(jì)算，公司第一次融資時(shí)股票價(jià)值為每股 2 元。第二次融資若在 2020 年完成，股票價(jià)值仍按每股 2 元計(jì)算；若在 2020 年完成，股票價(jià)值則依照 2020年每股凈利潤(rùn)值與 倍市盈率進(jìn)行計(jì)算。本方案中，假定第一、第二次融資均在 2020 年內(nèi)完成，每股價(jià)值均按 2 元計(jì)算。 投資 者權(quán)益 將與投資人組成新的董事會(huì)，參與決策、管理。 完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，組建專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)。 建立有專家參與的科學(xué)決策程序，對(duì)基本建設(shè)，設(shè)備采購(gòu)，試車調(diào)試和環(huán)境保護(hù)等重大事項(xiàng)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，集體決策。 定期進(jìn)行內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)和外部財(cái)務(wù)審計(jì)，按時(shí)報(bào)送會(huì)計(jì)資料。 建立獨(dú)立董事制度，在技術(shù)、財(cái)務(wù)等方面實(shí)施指導(dǎo)監(jiān)督。 股權(quán)投資將享受《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的股東相關(guān)權(quán)益。 安康市長(zhǎng)壽醫(yī)藥（集團(tuán)）有限公司 秦巴藥谷項(xiàng)目 41 第十部分 財(cái)務(wù)計(jì)劃 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)重要假設(shè) A、安康長(zhǎng)壽醫(yī)藥集團(tuán)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展計(jì)劃利用三年完成。預(yù)計(jì)總投資為 萬(wàn)元 ，其中： 項(xiàng) 目 預(yù)計(jì)投資額 并購(gòu)安康長(zhǎng)壽醫(yī)藥公司款項(xiàng) 2400 萬(wàn)元 常溫干燥中藥顆粒提取車間 及倉(cāng)庫(kù) 1500 萬(wàn)元 建設(shè)安康藥材交易大廳 800 萬(wàn)元 新增飲片生產(chǎn)線 500 萬(wàn)元 并購(gòu)中成藥廠 2500 萬(wàn)元 種植基地建設(shè) 1500 萬(wàn)元 并購(gòu)西安藥材交易市場(chǎng) 2020 萬(wàn)元 流動(dòng)資金 萬(wàn)元 B、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)按 1個(gè)月計(jì)算； C、本預(yù)測(cè)假設(shè)飲片廠需求原料藥的 25%由種植基地供應(yīng)，種植基地其余所產(chǎn)均供應(yīng)給集團(tuán)批發(fā)公司；飲片廠所生產(chǎn)的全部中藥顆粒和飲片產(chǎn)品的 20%供應(yīng)給集團(tuán)所屬中藥廠；集 團(tuán)內(nèi)部貨物供應(yīng)均執(zhí)行市場(chǎng)結(jié)算價(jià)格，各公司均為獨(dú)立核算單位； E、增值稅按國(guó)家稅法的規(guī)定計(jì)算，由于為農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，進(jìn)項(xiàng)稅取 10%，銷項(xiàng)稅 13%，考慮到面對(duì)農(nóng)民進(jìn)項(xiàng)稅有時(shí)難以取到，所以本預(yù)算中增值稅按保守比率10%繳納； 考慮地方政府對(duì)秦巴藥谷項(xiàng)目的優(yōu)惠政策，農(nóng)業(yè)所得稅按享受免稅的優(yōu)惠政策計(jì)算。 F、種植基地按照每畝出產(chǎn) 200 公斤（保守量）藥材計(jì)算；協(xié)議種植中的原料藥材的采購(gòu)與自營(yíng)種植中的原料藥材的銷售均按照 2020 年市場(chǎng)平均價(jià)格 15 安康市長(zhǎng)壽醫(yī)藥（集團(tuán)）有限公司 秦巴藥谷項(xiàng)目 42 元 /公斤計(jì)算； G、公司批發(fā)藥材的價(jià)格按照 2020 年市場(chǎng)均價(jià) 20元 /公斤計(jì)算； H、飲片加工過(guò)程中，原材料的利用率為 88%；中藥顆粒則是利用原材料剩余的 12%邊角料進(jìn)行加工而成；飲片和中藥顆粒的銷售價(jià)格分別按照 2020 年市場(chǎng)均價(jià) 25 元 /公斤、 200 元 /公斤計(jì)算，其中中藥顆粒產(chǎn)品從 2020 年開始生產(chǎn)并產(chǎn)生效益，飲片廠新增生產(chǎn)線從 2020 年開始運(yùn)營(yíng)并產(chǎn)生效益； I、安康交易市場(chǎng)收入按照交易攤位 2020 個(gè)，每個(gè)攤位的管理費(fèi)和租賃費(fèi)合計(jì)為 400 元 /月，從 2020 年開始計(jì)算； J、假設(shè)中成藥廠所需飲片、中藥顆粒原料均從集團(tuán)內(nèi)部采購(gòu)，中成藥廠從2020 年開始產(chǎn)生收益； K、由于生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，公司原 有的中西成品藥批發(fā)和零售未包含在本預(yù)算中； L、目前公司已向陜西省政府申報(bào)四項(xiàng)產(chǎn)業(yè)扶持資金，本著謹(jǐn)慎的原則，本預(yù)算按照每年可從政府得到 200萬(wàn)元扶持資金計(jì)算； M、公司所屬各子公司均獨(dú)立核算，內(nèi)部交易均按照市場(chǎng)價(jià)格結(jié)算； N、本預(yù)算中的利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表均為合并報(bào)表。 收入、成本、費(fèi)用分析 根據(jù)公司目前經(jīng)營(yíng)狀況，以及三年發(fā)展規(guī)劃，我們得到長(zhǎng)壽醫(yī)藥未來(lái)三年的收入預(yù)測(cè)表： 公司自營(yíng)種植基地收入預(yù)算： 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 中藥材種植面積（萬(wàn)畝） 中藥材產(chǎn)量（噸） 2, 3, 5, 中藥材銷售收入（萬(wàn)元） 3, 5, 7, 成本 1, 2, 3, 安康市長(zhǎng)壽醫(yī)藥（集團(tuán)）有限公司 秦巴藥谷項(xiàng)目 43 費(fèi)用 注：中藥材種植收入根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研中藥材生長(zhǎng)期、畝產(chǎn)量、及市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)； 協(xié)議種植收入預(yù)算 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 中藥材種植面積（萬(wàn)畝） 中藥材產(chǎn)量（噸） 6, 10, 24, 中藥材銷售收入（萬(wàn)元） 9, 15, 36, 采購(gòu)成本（萬(wàn)元） 9, 15, 36, 注： 中藥材種植收入根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研中藥材生長(zhǎng)期、畝產(chǎn)量、及市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)； 協(xié)議種植的經(jīng)營(yíng)模式為公司加農(nóng)戶共同發(fā)展，其中農(nóng)戶負(fù)責(zé)按照公司的要求種植原料藥材，公司負(fù)責(zé)按照協(xié)議價(jià)格定期收購(gòu)藥材，因此，本表所列藥材銷售收入與采購(gòu)成本相同。 集團(tuán)批發(fā)收入預(yù)算： 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 批發(fā)量（噸） 7, 12, 27, 中成藥批發(fā)收入 15, 24, 55, 成本（中藥） 11, 18, 41, 費(fèi)用 1, 1, 4, 注： 中成藥的批發(fā)收入以種植基地提供的原料藥材數(shù)量及市場(chǎng)行情進(jìn)行預(yù)測(cè)； 安康市長(zhǎng)壽醫(yī)藥（集團(tuán)）有限公司 秦巴藥谷項(xiàng)目 44 本預(yù)算中的藥材批發(fā)量為除供給飲片加工廠外的種植基地所產(chǎn)藥材量，包含自營(yíng)種植基地和協(xié)議種植基地兩部分。 飲片廠預(yù)算： 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 加工原料藥（噸） 2, 5, 5, 中藥顆粒收入 1, 中藥飲片收入 5, 11, 11, 合計(jì)收入 5, 11, 12, 成本 3, 7, 8, 費(fèi)用 注：中藥飲片及中藥顆粒收入以目前公司經(jīng)營(yíng) 狀況及未來(lái)加工能力提高為依據(jù)預(yù)測(cè) 。 交易市場(chǎng)預(yù)算： 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 租金收入 成本 費(fèi)用 注： 交易市場(chǎng)租金收入根據(jù)攤位數(shù)量、當(dāng)?shù)刈饨鹚綖橐罁?jù)預(yù)測(cè)； 本預(yù)算未包含藥材檢測(cè)、鑒定費(fèi)用收入。 10． 中藥廠收入預(yù)測(cè)： 單位：萬(wàn)元 安康市長(zhǎng)壽醫(yī)藥（集團(tuán)）有限公司 秦巴藥谷項(xiàng)目 45 項(xiàng)目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 中藥藥廠收入 4, 成本 3, 費(fèi)用 注： 中藥廠銷售收入依據(jù)藥廠加工能力、中藥飲片供應(yīng)量及中藥顆粒供應(yīng)量預(yù)測(cè)。 2020 年中成藥廠被股權(quán)并購(gòu)后，其當(dāng)年的收入和利潤(rùn)是可以并入公司報(bào)表的，但由于此項(xiàng)工作尚未展開，所以無(wú)法預(yù)測(cè)相關(guān) 數(shù)據(jù)并表。 根據(jù)上述 6 大類產(chǎn)品收入、成本、費(fèi)用預(yù)測(cè)，經(jīng)過(guò)內(nèi)部交易合并抵消，我們得到長(zhǎng)壽公司未來(lái)三年收入、成本以及費(fèi)用預(yù)算表： 表一 未來(lái)三年收入預(yù)算表 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 合計(jì) 藥品批發(fā)收入 15, 24, 55, 95, 中藥飲片收入 5, 11, 8, 25, 交易市場(chǎng)租金收入 1, 中藥廠銷售收入 4, 4, 合計(jì) 21, 36, 69, 127, 注：此表為合并報(bào)表，對(duì)集團(tuán)內(nèi)部交易已經(jīng)進(jìn)行了抵消合并。 表二 未來(lái)三年成本預(yù)算表 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 合計(jì) 中藥飲片（含中藥顆 3, 7, 8, 20, 安康市長(zhǎng)壽醫(yī)藥（集團(tuán)）有限公司 秦巴藥谷項(xiàng)目 46 粒） 交易市場(chǎng) 1, 種植基地 11, 17, 39, 68, 合 計(jì) 14, 25, 48, 89, 注：此表為合并報(bào)表，對(duì)內(nèi)部交易已經(jīng)進(jìn)行了抵消合并。 表三 未來(lái)三年費(fèi)用預(yù)算表