【導讀】2020年4月6日，美國Shineco,12月12日，陜西省人民政府批準核發(fā)《外商投資企業(yè)批準證書》，2020年12月29日變更登記為：安康市長壽醫(yī)藥（集團）有限公司。其中，美國Shineco，70%的股權，陳吉平先生擁有30%的股權。片和中成藥多種產品，長壽公司現擁有124家協議客戶。續(xù)發(fā)展，成為中國西北地區(qū)最大的中藥材種植和加工的生產商和供應商。擁有1萬畝的自有種苗基地和萬畝的協議種植基地。安康長壽飲片公司現加工能力為300種中藥飲片，其年加工能力為2020噸，保健食品、保健日用品以及醫(yī)療器械批發(fā)零售業(yè)務。未來將用利潤總額10%作為研發(fā)經費用于新藥開發(fā)和獎勵研發(fā)人。格均能左右全國市場?，F有普通車間和藥材毒性處理車間兩條生產線，同時還。有西北地區(qū)唯一的藥材產品質量檢測設備，已通過國家GMP認證。司和餐飲公司，共有員工210人，其中管理層有20人，非管理層190人。計劃2020年在中國創(chuàng)業(yè)板上市，為投資者提供退出平臺。安康長壽前身是安康市長壽醫(yī)藥連鎖有限公司，成立于2020年3月11日；

　　

【正文】 37 現代交易區(qū)、電子商務區(qū)、臨時倉儲區(qū)，車輛停放區(qū)和貨物裝卸區(qū)五大區(qū)域，現貨 交易區(qū)和電子商務區(qū)市場面積為 7000 平方米。 （ 2）第二期交易市場面積為 13000 平方米，地址選為西安市產灞區(qū)。 （ 3）為統一管理交易市場擬組建一個藥材銷售公司，除負責交易市場外，還將負責集團藥材的全部銷售批發(fā)業(yè)務。 中成藥廠 已經內部選定一家擁有 51 個藥準字批號的中藥廠為并購目標。計劃到 2020年 6 月份運作，將成為安康長壽醫(yī)藥集團種植生產和飲片加工的下游企業(yè)。 秦巴藥材文化項目將伴隨整個發(fā)展規(guī)劃進程逐步展開實施。 安康市長壽醫(yī)藥（集團）有限公司 秦巴藥谷項目 38 第九部分 融資說明 投資總額及資金來源 為保證項目實施 ，需要新增投資是 15, 萬元。新增投資中，需股權融資投入 10775 萬元，銀行借貸 3900 萬元，公司自身投入 萬元。其中借貸資金將以公司固定資產及新增固定資產作為抵押向銀行尋求低息政策性貸款。 資金用途 安康長壽醫(yī)藥集團中醫(yī)藥產業(yè)初步發(fā)展計劃利用三年完成。預計總投資為15， 萬元，其中：并購安康長壽醫(yī)藥集團公司款項 2400 萬元；常溫干燥中藥顆粒提取車間及倉庫 1,500 萬元；建設 7000 平方米藥材交易大廳共計 800萬元；并購中成藥廠 2,500萬元；增加飲片加工生產線一條 500 萬元 ；并購西安藥材交易市場 2020 萬元；建設種植基地 1500 萬元；流動資金 萬元。本方案不包括管理費用及不可預見費用，這兩項費用可以通過自身的收益解決。 單位：萬元 投資計劃 2020年 2020年 2020年 并購安康長壽醫(yī)藥公司款項 2400 常溫干燥中藥顆粒提取車間 及倉庫 300 1200 建設 7000 平方米藥材交易大廳 800 并購中成藥廠 2500 新增飲片廠生產線 500 并購西安交易市場 2020 種植基地建設 500 500 500 流動資金 2775 合 計 5775 安康市長壽醫(yī)藥（集團）有限公司 秦巴藥谷項目 39 合作計劃 上市前尋求戰(zhàn)略投資人（或策略投資人）合作，可通過股權轉讓和私募增發(fā)相結合的方式實現股權融資 5000 萬元；或者雙方簽訂轉股協議，以Shineco,inc 所持有的安康市長壽醫(yī)藥集團有限公司的股份做質押，通過借貸方式融資 5000 萬元。退出方式上，投資者可選擇 2020 年上半年公司創(chuàng)業(yè)板上市后后退出，或者按照轉股協議的 約定，在固定期限內取得本金及利息后退出，或者以上兩種方式的結合。 融資前后股權比例 融資前股權比例 安康長壽醫(yī)藥公司經 GAAP 會計標準審計，凈資產額為 4039 萬人民幣，凈利潤額為 721 萬人民幣。擬定發(fā)行普通股股票額為 4039 萬股，每股票面價值為 1元。具體持股比例及股票數如下： 股東名稱 股票數額 （萬股） 持股比例 （％） Shineco,Inc. 70 陳吉平 30 融資后股權比例 融資計劃第一步是由尚高轉讓其股票數的 1200 萬股，實現融資 2400 萬元；融資計劃第二步，公司通過私募股權增發(fā) 1300 萬股，實現融資 2600 萬元。 股東名稱 股票數額 （萬股） 持股比例 （％） Shineco,Inc. 陳吉平 直接投資人 1200 安康市長壽醫(yī)藥（集團）有限公司 秦巴藥谷項目 40 私募投資人（ 1） 650 私募投資人（ 2） 650 合計 5339 100 公司擬在 2020 年實現國內創(chuàng)業(yè)板上市 ，計劃 IPO 融資 億元人民幣，同時為投資者提供退出平臺。 股票價值 計算依據 安康長壽醫(yī)藥公司經 GAAP 會計標準審計，截至 2020 年 12 月 31 日，公司每股凈資產值為 1 元，每股凈利潤值為 元，預計 2020 年公司將實現每股凈資產值為 元（增發(fā)前），每股凈利潤值為 元（增發(fā)前）。按照市盈率 倍計算，公司第一次融資時股票價值為每股 2 元。第二次融資若在 2020 年完成，股票價值仍按每股 2 元計算；若在 2020 年完成，股票價值則依照 2020年每股凈利潤值與 倍市盈率進行計算。本方案中，假定第一、第二次融資均在 2020 年內完成，每股價值均按 2 元計算。 投資 者權益 將與投資人組成新的董事會，參與決策、管理。 完善公司內部治理結構，組建專業(yè)管理團隊。 建立有專家參與的科學決策程序，對基本建設，設備采購，試車調試和環(huán)境保護等重大事項進行科學評估，集體決策。 定期進行內部財務審計和外部財務審計，按時報送會計資料。 建立獨立董事制度，在技術、財務等方面實施指導監(jiān)督。 股權投資將享受《中華人民共和國公司法》規(guī)定的股東相關權益。 安康市長壽醫(yī)藥（集團）有限公司 秦巴藥谷項目 41 第十部分 財務計劃 財務預測重要假設 A、安康長壽醫(yī)藥集團中醫(yī)藥產業(yè)發(fā)展計劃利用三年完成。預計總投資為 萬元 ，其中： 項 目 預計投資額 并購安康長壽醫(yī)藥公司款項 2400 萬元 常溫干燥中藥顆粒提取車間 及倉庫 1500 萬元 建設安康藥材交易大廳 800 萬元 新增飲片生產線 500 萬元 并購中成藥廠 2500 萬元 種植基地建設 1500 萬元 并購西安藥材交易市場 2020 萬元 流動資金 萬元 B、流動資金周轉按 1個月計算； C、本預測假設飲片廠需求原料藥的 25%由種植基地供應，種植基地其余所產均供應給集團批發(fā)公司；飲片廠所生產的全部中藥顆粒和飲片產品的 20%供應給集團所屬中藥廠；集 團內部貨物供應均執(zhí)行市場結算價格，各公司均為獨立核算單位； E、增值稅按國家稅法的規(guī)定計算，由于為農業(yè)項目，進項稅取 10%，銷項稅 13%，考慮到面對農民進項稅有時難以取到，所以本預算中增值稅按保守比率10%繳納； 考慮地方政府對秦巴藥谷項目的優(yōu)惠政策，農業(yè)所得稅按享受免稅的優(yōu)惠政策計算。 F、種植基地按照每畝出產 200 公斤（保守量）藥材計算；協議種植中的原料藥材的采購與自營種植中的原料藥材的銷售均按照 2020 年市場平均價格 15 安康市長壽醫(yī)藥（集團）有限公司 秦巴藥谷項目 42 元 /公斤計算； G、公司批發(fā)藥材的價格按照 2020 年市場均價 20元 /公斤計算； H、飲片加工過程中，原材料的利用率為 88%；中藥顆粒則是利用原材料剩余的 12%邊角料進行加工而成；飲片和中藥顆粒的銷售價格分別按照 2020 年市場均價 25 元 /公斤、 200 元 /公斤計算，其中中藥顆粒產品從 2020 年開始生產并產生效益，飲片廠新增生產線從 2020 年開始運營并產生效益； I、安康交易市場收入按照交易攤位 2020 個，每個攤位的管理費和租賃費合計為 400 元 /月，從 2020 年開始計算； J、假設中成藥廠所需飲片、中藥顆粒原料均從集團內部采購，中成藥廠從2020 年開始產生收益； K、由于生產結構的調整，公司原 有的中西成品藥批發(fā)和零售未包含在本預算中； L、目前公司已向陜西省政府申報四項產業(yè)扶持資金，本著謹慎的原則，本預算按照每年可從政府得到 200萬元扶持資金計算； M、公司所屬各子公司均獨立核算，內部交易均按照市場價格結算； N、本預算中的利潤表、資產負債表、現金流量表均為合并報表。 收入、成本、費用分析 根據公司目前經營狀況，以及三年發(fā)展規(guī)劃，我們得到長壽醫(yī)藥未來三年的收入預測表： 公司自營種植基地收入預算： 單位：萬元 項目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 中藥材種植面積（萬畝） 中藥材產量（噸） 2, 3, 5, 中藥材銷售收入（萬元） 3, 5, 7, 成本 1, 2, 3, 安康市長壽醫(yī)藥（集團）有限公司 秦巴藥谷項目 43 費用 注：中藥材種植收入根據市場調研中藥材生長期、畝產量、及市場價格預測； 協議種植收入預算 單位：萬元 項目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 中藥材種植面積（萬畝） 中藥材產量（噸） 6, 10, 24, 中藥材銷售收入（萬元） 9, 15, 36, 采購成本（萬元） 9, 15, 36, 注： 中藥材種植收入根據市場調研中藥材生長期、畝產量、及市場價格預測； 協議種植的經營模式為公司加農戶共同發(fā)展，其中農戶負責按照公司的要求種植原料藥材，公司負責按照協議價格定期收購藥材，因此，本表所列藥材銷售收入與采購成本相同。 集團批發(fā)收入預算： 單位：萬元 項目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 批發(fā)量（噸） 7, 12, 27, 中成藥批發(fā)收入 15, 24, 55, 成本（中藥） 11, 18, 41, 費用 1, 1, 4, 注： 中成藥的批發(fā)收入以種植基地提供的原料藥材數量及市場行情進行預測； 安康市長壽醫(yī)藥（集團）有限公司 秦巴藥谷項目 44 本預算中的藥材批發(fā)量為除供給飲片加工廠外的種植基地所產藥材量，包含自營種植基地和協議種植基地兩部分。 飲片廠預算： 單位：萬元 項目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 加工原料藥（噸） 2, 5, 5, 中藥顆粒收入 1, 中藥飲片收入 5, 11, 11, 合計收入 5, 11, 12, 成本 3, 7, 8, 費用 注：中藥飲片及中藥顆粒收入以目前公司經營 狀況及未來加工能力提高為依據預測 。 交易市場預算： 單位：萬元 項目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 租金收入 成本 費用 注： 交易市場租金收入根據攤位數量、當地租金水平為依據預測； 本預算未包含藥材檢測、鑒定費用收入。 10． 中藥廠收入預測： 單位：萬元 安康市長壽醫(yī)藥（集團）有限公司 秦巴藥谷項目 45 項目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 中藥藥廠收入 4, 成本 3, 費用 注： 中藥廠銷售收入依據藥廠加工能力、中藥飲片供應量及中藥顆粒供應量預測。 2020 年中成藥廠被股權并購后，其當年的收入和利潤是可以并入公司報表的，但由于此項工作尚未展開，所以無法預測相關 數據并表。 根據上述 6 大類產品收入、成本、費用預測，經過內部交易合并抵消，我們得到長壽公司未來三年收入、成本以及費用預算表： 表一 未來三年收入預算表 單位：萬元 項目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 合計 藥品批發(fā)收入 15, 24, 55, 95, 中藥飲片收入 5, 11, 8, 25, 交易市場租金收入 1, 中藥廠銷售收入 4, 4, 合計 21, 36, 69, 127, 注：此表為合并報表，對集團內部交易已經進行了抵消合并。 表二 未來三年成本預算表 單位：萬元 項目 /年度 2020 年 2020 年 2020 年 合計 中藥飲片（含中藥顆 3, 7, 8, 20, 安康市長壽醫(yī)藥（集團）有限公司 秦巴藥谷項目 46 粒） 交易市場 1, 種植基地 11, 17, 39, 68, 合 計 14, 25, 48, 89, 注：此表為合并報表，對內部交易已經進行了抵消合并。 表三 未來三年費用預算表