【文章內容簡介】 。股票市場是上市公司籌集資金的主要途徑之一。股票市場 的變化與整個市場經濟的發(fā)展是密切相關的，股票市場在市場經濟中始終發(fā)揮著經濟狀況“晴雨表”的作用。股票市場的運行往往是通過股票價格指數的變動反映出來。股票價格指數簡稱股價指數，是用來衡量計算期一組股票價格相對于基期一組股票價格的變動狀況的指標，是股票市場總體或局部動態(tài)的綜合反映。編制股票指數，通常以某個時點為基礎，以基期的算術或加權平均股票價格為l00，用以后各時期的算術或加權平均股票價格與基期做比較，計算出該時期的指數。股票指數的編制和發(fā)布通常由股票交易所、權威的金融機構、咨詢機構或新聞媒體編制或發(fā)布。股票有以下四方面的功能：(1)積聚資本功能。(2)資本轉讓功能。(3)資本轉化功能。(4)股票定價功能。二、股票市場在個人理財中的運用近年來我國股票市場發(fā)展很快，包括創(chuàng)業(yè)板和新三板的推出以及融資融券業(yè)務的開展，國內股票市場交易對象和交易方式更加豐富。作為理財工具之一，股票投資具有高風險和高收益特征，需要投資者具有相對專業(yè)的理論基礎、合理的倉位控制能力和較強的操作能力，對于專業(yè)能力欠缺且風險承受能力較低的客戶來說，股票投資需要慎重選擇。目前市場上許多商業(yè)銀行發(fā)行了間接投資于股票市場的理財產品，在豐富銀行理財產品線的同時也為客戶參與股票市場投資提供了新的選擇?？键c4 金融衍生品市場一、金融衍生品市場概述金融衍生品市場是相對傳統(tǒng)金融市場而言的，是交易金融衍生工具的市場。金融衍生工具是從標的資產派生出來的金融工具。這類工具的價值依賴于基本標的資產的價值。如遠期、期貨、期權、互換等。金融衍生工具往往是根據原生性金融工具預期價格變化定值。(1)金融衍生工具的種類 按照基礎工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內交易工具和場外交易工具。前者如股指期貨，后者如利率互換等。按照交易方式分，金融衍工具可以分為遠期、期貨、期權和互換。(2)金融衍生工具的特點 ①可復制性。②杠桿特征。(1)轉移風險功能。(2)價格發(fā)現功能。(3)提高交易效率功能。(4)優(yōu)化資源配置功能。金融衍生品市場根據金融衍生工具的交易方式分為四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權市場和金融互換市場。(1)金融遠期市場金融遠期市場是金融遠期合約交易市場。金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量某種金融工具的合約。金融遠期合約的作用是規(guī)避價格風險。在生產周期比較長的現貨交易中，未來價格波動可能很大。遠期合約正是為滿足買賣雙方控制價格不確定性的需要而產生的。金融遠期合約的特點表現在： ①非標準化合約。②柜臺交易。③沒有履約保證。根據基礎資產劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類： ①股權類資產的遠期合約。②債權類資產的遠期合約。③遠期利率協(xié)議。④遠期匯率協(xié)議。(2)金融期貨市場金融期貨市場是交易金融期貨合約的市場。金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數量的金融工具 的標準化協(xié)議。金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規(guī) 章制度的金融期貨交易所。期貨合約的特征： ①標準化合約。②履約大部分通過對沖方式。③合約的履行由期貨交易所或結算公司提供擔保。④合約的價格有最小變動單位和浮動限額。期貨交易的主要制度：①通過保證金制度來實現交易的正常進行。②每日結算制度。③持倉限額制度。④大戶報告制度。⑤強行平倉制度。(3)金融期權市場金融期權市場是交易金融期權的市場。金融期權實際上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數量某種金融資產的權利。金融期權的要素主要包括基礎資產或標的資產、期權的買方、期權的賣方、執(zhí)行價格、到期日以及期權費等。金融期權的分類主要包括以下幾種方式：①按照對價格的預期，金融期權可分為看漲期權和看跌期權。②按行權日期不同，金融期權可分為歐式期權和美式期權。③按基礎資產的性質劃分，金融期權可以分為現貨期權和期貨期權。(4)金融互換市場金融互換市場是交易金融互換的市場。金融互換是兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內，相互交換等值現金流的合約。金融互換是通過銀行進行的場外交易?；Q市場存在一定的交易成本和信用風險。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。二、金融衍生品市場在個人理財中的運用 隨著我國金融衍生品市場的發(fā)展，投資者有了更為豐富的可投資品種與管理風險的手段，金融衍生品的重要功能就是管理風險，利用衍生品進行風險管理，可大大提高理財的效率。但金融衍生品市場是一個高風險的投資市場，投資者需要具有較強的市場分析能力和風險承受能力。目前在我國，投資者可以主動參與衍生品的交易，如期貨、期權交易。目前，在我國法律體系中，涉及金融衍生產品市場的法律法規(guī)有《刑法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《期貨交易管理暫行條例》，以及最高人民法院《關于審理期貨糾紛案件座談會紀要》、《金融機構衍生產品交易業(yè)務管理暫行辦法》、《全國銀行間債券市場債券遠期交易管理規(guī)定》等?？键c5 外匯市場一、外匯市場概述外匯市場是指由銀行等金融機構、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與的，通過中介機構或電信系統(tǒng)聯結的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場?？臻g統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現代化的通訊技術(電話、電報、電傳等)進行外匯交易，因此它們之間的聯系非常緊密，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。所謂時間的連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。.(1)國際金融活動樞紐功能。(2)形成外匯價格體系功能。(3)調劑外匯余缺，調節(jié)外匯供求功能。(4)實現不同地區(qū)間的支付結算功能。(5)運用操作技術規(guī)避外匯風險功能。(1)有形市場與無形市場有形市場是指有供交易者做交易的固定場所，由一些指定的銀行、外匯經紀人和客戶共同參與組成的外匯交易場所。無形市場是指沒有具體交易場所的外匯市場，在這類市場中，外匯買賣都是用電話、電報及其他通訊工具，由外匯經紀人充當買賣中介或由外匯交易員而使交易得以進行的市場。(2)自由外匯市場和官方外匯市場自由外匯市場是指任何外匯交易都不受所在國主管當局控制的外匯市場，即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒有任何限制，完全由市場供求關系決定。官方外匯市場是指受所在國政府主管當局控制的外匯市場。即期外匯市場是指從事即期外匯買賣的外匯市場，又叫現匯交易市場。即期外匯市場是外匯市場上最經濟、最普通的形式。遠期外匯市場是指遠期外匯交易的場所，又叫期匯交易市場，遠期外匯交易是在 外匯買賣時，雙方先簽訂合約，規(guī)定交易貨幣的種類、數額及適用的匯率和交割時間，并于將來約定的時間進行交割的外匯交易。它的期限一般有30天、60天、90天、180天及1年。二、外匯市場在個人理財中的運用目前，我國與個人理財相關的外匯產品主要分為交易類產品和非交易類產品兩大類。其中，交易類產品是個人通過外匯賬戶買賣外匯獲得外匯價差收入的一種理財產品，此類理財產品對客戶的要求比較高，不僅需要客戶掌握外匯市場相關知識，還需要一定的交易技巧，此類理財產品以外匯實盤交易為主。另一種非交易類外匯理財產品一般是由商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財產品，這些理財產品大多是期次類產品，即具有一定的投資期限，到期后還本付息或者定期支付一定的投資收益?？键c6 保險市場(一)保險市場概述保險市場是指保險商品交換關系的總和或是保險商品供給與需求關系的總和。它既可以指固定的交易場所，如保險交易所，也可以是所有實現保險商品讓渡的交換關系的總和。保險市場的交易對象是保險人為消費者所面臨的風險提供的各種保險保障及其他保險服務，即各類保險商品。保險是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘，疾病或者達到合同約定的年齡、期限時，承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。(1)保險合同保險產品的直接保險形式是保險合同，保險合同是投保人與保險人約定保險權利義務關系的協(xié)議。(2)投保人投保人是指與保險人訂立保險合同，并按照保險合同負有支付保險費義務的人。投保人必須具備以下兩個條件：具備民事權利能力和民事行為能力。承擔支付保險費的義務。(3)保險人保險人是指與投保人訂立保險合同，并承擔賠償或者給付保險金責任的保險公司。(4)保險費保險費是投保人根據保險合同的有關規(guī)定，為被保險人或者受益人取得因約定保險事故發(fā)生所造成經濟損失的補償所預先支付的費用。保險費由保險金額、保險費率和保險期限構成。(5)保險標的保險標的可以是保險對象的財產及其相關利益，也可以是人的壽命和身體，是確定保險合同關系和保險責任的依據。在不同的保險合同中，保險人對保險標的的范圍都有明確規(guī)定。(6)被保險人被保險人是指其財產或者人身受保險合同保障，享有保險金請求權的人，投保人可以為被保險人。(7)受益人受益人指保險合同中(一般為人身保險)由被保險人或者投保人指定的享有保險金 請求權的人。(8)保險金額保險金額指保險人承擔賠償或者給付保險金責任的最高限額，即投保人對保險標的的實際投保金額。同時又是保險公司收取保險費的計算基礎。(1)風險轉移，損失分攤功能。(2)損失補償功能。(3)資金融通功能。(1)保險利益原則保險利益是指被保險人或投保人對保險標的具有的法律上承認的利益。人身保險的保險利益必須在合同成立時存在，如果在訂立合同時保險利益不存在，則訂立的合同無效。財產保險的被保險人在保險事故發(fā)生時對保險標的應當有保險利益。(2)近因原則近因是指風險和損失之間，導致損失的最直接最有效起決定作用的原因，用以確定保險賠償責任。近因原則是指判斷風險事故與保險標的的損失之間的關系，從而確定保險補償或給付責任的基本原則。如果近因屬于被保風險，則保險人應賠償，如果近因屬于除外責任或者未保風險，則保險人不負責賠償。(3)損失補償原則損失補償原則是保險人必須在保險事故發(fā)生導致保險標的遭受損失時根據保險責任的范圍對受益人進行補償。其含義為保險人對約定的保險事故導致的損失進行補償，受益人不能因保險金的給付獲得額外利益。(4)最大誠信原則 最大誠信是指誠實、守信。保險合同就是建立在誠實信用基礎上的一種射幸合同，《保險法》第五條規(guī)定，保險合同當事人行使權利，履行義務應當遵循誠實信用原則。它主要通過保險合同雙方的誠信義務來體現，具體包括投保人或被保險人如實告知的義務及保證義務，保險人的說明義務及棄權和禁止反言義務。(1)按照保險的經營性質劃分為社會保險和商業(yè)保險社會保險是指通過國家立法形式，以勞動者為保障對象，政府強制實施，為喪失勞動能力、暫時失去勞動崗位或因健康原因造成損失的人口提供收入或補償的一種社會和經濟制度。中國的社會保險產品主要包括養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險、工傷保險、生育保險等。商業(yè)保險是保險公司以營利為目的，基于自愿原則與眾多面臨相同風險的投保人以簽訂保險合同的方式提供的保險服務。(2)按照保險標的劃分為人身保險和財產保險人身保險是以人的身體和壽命作為保險標的的一種保險。銀保產品中人身保險新型產品占據了重要地位。該類產品同時具有保障功能和投資功能，能夠滿足個人和家庭的風險保障與投資需要。財產保險是指以財產及其有關利益為保險標的，保險人對保險事故導致的財產損失給予補償的一種保險。需要特別注意的是，保險標的及相關利益必須可用貨幣衡量，保險標的必須是有形財產和經濟性利益。二、保險市場在個人理財中的運用 保險產品可以幫助人們解決死亡、疾病、意外事故等所致的經濟困難等問題，同時很多產品還能為客戶帶來不錯的保險金收入。目前集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財富傳承、儲蓄投資等功能于一身的保險產品、組合及規(guī)劃受到越來越多客戶的青睞。保險產品最顯著的特點是具有其他投資理財工具不可替代的財富保障、稅負減免和財富傳承功能。在日常生活中，任何個人或家庭都會面臨許許多多的風險，通過購買保險產品，可以將個人或家庭面臨的風險進行分散和轉移。利用保險產品還可以合理避稅并實現財產的完整轉移或傳承。考點7 貴金屬市場及其他投資市場一、貴金屬市場 貴金屬市場的組成：(1)黃金黃金市場由供給方和需求方組成。黃金的供給方主要有產金商、出售或借出黃金的中央銀行、打算出售黃金的私人或集團。黃金的需求方主要有黃金加工商、購人或回收黃金的中央銀行、進行保值或投資的購買者。黃金價格影響因素比較多，主要有以下幾類： ①供求關系及均衡價格。②通貨膨脹。③利率。④匯率。(2)白銀目前，白銀已基本喪失了貨幣職能，主要用于工業(yè)、攝影以及首飾。這幾大類的白銀總需求占到白銀需求的85%左右。從投資屬性上來看，白銀的投資門檻較低，價格波動性較為劇烈。(3)鉑金鉑金是世界上最稀有的首飾用金屬之一，其耐熱、耐酸、抗腐蝕，在極端惡劣的環(huán)境下仍能保持穩(wěn)定的金屬性質，被廣泛用于珠寶首飾業(yè)和化學工業(yè)。鉑金產最稀少，非常珍貴，只在全球極少數地方才得以被開采，全球鉑金總儲量的98%集中在南非和俄羅斯。由于這種稀缺性，鉑金價格受到供給的影響較為明顯。所以具有恒久保值價值，亦被人們所追捧。二、房地產市場 房地產即不動產，是指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和附帶的各種權益。房地產既是一種客觀存在的物質形態(tài)，同時也是一項法律權利。作為一種客觀存在的物質形態(tài)，房地產是指房產和地產的總稱，包括土地和土地上永久建筑物及其所衍生的權利。法律意義上的房地產本質是一種財產權利，這種財產權利是指寓含于房地產實體中的各種經濟利益以及由此而形成的各種權利，如所有權、使用權、抵押權、典當權、租賃權等。房地產與個人的其他資產相比有其自身的特點：位置固定性、使用長期性、影響因素多樣性和保值增值性。(1)房地產的投資方式房地產的投資方