【文章內(nèi)容簡介】 幣期貨)、外匯期權(quán)交易.(1)保險(xiǎn)的概念：根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保費(fèi)，保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償保證金責(zé)任。(2)保險(xiǎn)的相關(guān)要素：保險(xiǎn)合同、投保人、保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)費(fèi)、保險(xiǎn)標(biāo)的、被保險(xiǎn)人、受益人、保險(xiǎn)賠償(3)保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)償損失、融通資金(1)社會保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)　　社會保險(xiǎn)的特點(diǎn)：非盈利性、社會公平性、強(qiáng)制性等　　商業(yè)保險(xiǎn)：自愿原則　　(2)按保險(xiǎn)標(biāo)的分：人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)　　保險(xiǎn)標(biāo)的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量?！　⊥顿Y型保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)分為兩部分，一部分進(jìn)入投資賬戶?！　∪松肀ｋU(xiǎn)種類：人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)　　財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)種類：物質(zhì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)　　投資類保險(xiǎn)：壽險(xiǎn)類(分紅、萬能險(xiǎn))、投資連結(jié)類、非壽險(xiǎn)類　　(3)按承保方式分為直接保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)、黃金市場：　　(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利?！　?2)金條成色：%、%、%、%　　(3)黃金交易：　　參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個(gè)人。加工商、中央銀行、個(gè)人?！　∮绊扅S金價(jià)格變動的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率、房地產(chǎn)市場　　(1)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：固定性、有限性、差異性、保值增值性　　(2)房地產(chǎn)投資方式：購買、租賃、信托　　(3)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：升值效應(yīng)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風(fēng)險(xiǎn)(4)房地產(chǎn)的價(jià)格構(gòu)成：行政因素、社會因素、經(jīng)濟(jì)因素等、收藏市場：藝術(shù)品、古玩、紀(jì)念幣和郵票第4章 銀行理財(cái)產(chǎn)品 理財(cái)產(chǎn)品市場發(fā)展2002年，第一個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品問世，標(biāo)志著銀行個(gè)人理財(cái)此業(yè)務(wù)達(dá)到了新的水平。2004年開始，各家銀行陸續(xù)推出了自己的理財(cái)產(chǎn)品。2005年年初，出現(xiàn)了國內(nèi)首個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。2005年12月，銀監(jiān)會允許獲得衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品。　　(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等?！　?2)特點(diǎn)：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高　　(3)風(fēng)險(xiǎn)：低風(fēng)險(xiǎn)　　企業(yè)債：中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨(dú)資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行(1) 定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對象　　(2)特點(diǎn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定　　(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場?！　?4)效益及風(fēng)險(xiǎn)特征：風(fēng)險(xiǎn)低　　風(fēng)險(xiǎn)來自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)?！　√攸c(diǎn)：以信任為基礎(chǔ)。財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開。經(jīng)營方式靈活。信托財(cái)產(chǎn)經(jīng)營獨(dú)立性。信托管理具有連續(xù)性。受托人不承擔(dān)無過錯風(fēng)險(xiǎn)。利益分配據(jù)實(shí)際業(yè)績?！　》N類：任意信托/法定信托。 法人信托和個(gè)人信托。資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托　　(2)投資模式：貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品　　銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計(jì)劃　　(3)風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)　?、?表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)完全由投資人承擔(dān)?！　、?委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費(fèi)　?、?一般難以提前終止。.?新股申購型理財(cái)產(chǎn)品(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價(jià)差　　(2)收益率的影響因素：　　中簽率、上市首日漲幅。其他因素(閑置資金的使用)　　(3)增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品：　　空閑時(shí)間投資于流動性好的金融產(chǎn)品(4)風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(新股不敗?)、流動性風(fēng)險(xiǎn)(網(wǎng)下申購3個(gè)月鎖定期)運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。普遍存在流動性風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的主要類型外匯掛鉤類、指數(shù)掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品（1） 定義外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率取決于一組或多組外匯的匯率走勢，即掛鉤標(biāo)的只一組或多組外匯的匯率（2） 期權(quán)拆解①一觸即付期權(quán)一觸即付期權(quán)嚴(yán)格地說是指在一定期間內(nèi)，若掛鉤外匯在期末觸碰或銀行所預(yù)先設(shè)定的觸及點(diǎn)，則買方可獲得當(dāng)初雙方所協(xié)定的回報(bào)率。②雙向不觸發(fā)權(quán)期雙向不觸發(fā)權(quán)期指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個(gè)期間未曾出擊買房所預(yù)先設(shè)定的兩個(gè)觸及點(diǎn)，則買方將可獲得當(dāng)初雙方所協(xié)定的回報(bào)率。③ 實(shí)際案例分析發(fā)行外匯掛否保本理財(cái)產(chǎn)品的銀行通常會在產(chǎn)品的認(rèn)購文件中明確可能存在的投資風(fēng)險(xiǎn)。流動性風(fēng)險(xiǎn) 集中投資風(fēng)險(xiǎn) 保本理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn) 到期時(shí)收取保證投資金的風(fēng)險(xiǎn)影響潛在回報(bào)的市場風(fēng)險(xiǎn) 匯率風(fēng)險(xiǎn)提前終止的風(fēng)險(xiǎn) 未能成功認(rèn)購保本理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn) 投資者自身狀況的風(fēng)險(xiǎn)利率\債券掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品（1） 概念利率掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤，產(chǎn)品的收益取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢。對于利率/債券掛夠累理財(cái)產(chǎn)品而言，掛鉤標(biāo)的必定將是一組或多組利率/債券（2） 掛鉤標(biāo)的① 倫敦銀行同業(yè)拆放利率。隔夜、7天、一個(gè)月、3個(gè)月等② 國庫券3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月③ 公司債券（1）概念股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品指通過金融工程技術(shù)，針對投資者對資本市場的不同預(yù)期，以拆解或組合衍生性金融產(chǎn)品如股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等，并搭配零息債券的方式組合而成的各種不同報(bào)酬形態(tài)的金融產(chǎn)品。按是否保障本金劃分：分為不保障本金理財(cái)產(chǎn)品和保障本金理財(cái)產(chǎn)品。（2）掛鉤標(biāo)的①單只股票②股票籃子（3）期權(quán)拆解①認(rèn)沽行使價(jià)。認(rèn)沽期權(quán)賦予認(rèn)沽權(quán)證持有人在到期日或之前，根據(jù)若干轉(zhuǎn)換比率，以行使出售相關(guān)股票或收取適當(dāng)差額付款的權(quán)利。②認(rèn)購行使價(jià)。認(rèn)購期權(quán)賦予投資者在到期日或之前，根據(jù)若干轉(zhuǎn)換比率以行使買入相關(guān)股票或收取差額付款的權(quán)利。③股票籃子關(guān)聯(lián)性。指在一籃子股票當(dāng)中，所有或幾只股票的市場價(jià)格，風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)都存在著一定相關(guān)的因素。掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)：　　掛鉤標(biāo)的物的價(jià)格波動 本金風(fēng)險(xiǎn)　收益風(fēng)險(xiǎn)　流動性風(fēng)險(xiǎn)（1）概念:QDII即合資資格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)中國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。（2）掛鉤標(biāo)的①基金②交易所上市基金（ETF）ETF有三個(gè)特征：一是它可以在交易所掛牌買賣，投資者在證券交易所直接買賣ETF份額；二是交易非常便利；三是投資者只能用與指數(shù)對應(yīng)的一籃子股票申購或者贖回ETF。第五章 銀行代理理財(cái)產(chǎn)品 銀行代理理財(cái)產(chǎn)品的概念銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)簡稱代理業(yè)務(wù)，指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。 銀行代理理財(cái)產(chǎn)品銷售的基本原則 為客戶推薦合的產(chǎn)品 客觀地向客戶說明產(chǎn)品的各種要素銀行可以作為開放式基金的銷售代理人，在銀行可辦理基金開戶、認(rèn)購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)?！　》忾]式基金，三個(gè)月內(nèi)要募集完成批準(zhǔn)募集金額的80%?！　￠_放式基金沒有金額限制　　(1)開戶　　(2)認(rèn)購：在募集期間申請購買，費(fèi)率比申購低　　(3)申購：在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日申請購買基金　　T日申購、T+1日增加權(quán)益并登記、T+2日可贖回　　申購采用“未知價(jià)”原則，以T日的基金份額凈值為標(biāo)志計(jì)算　　定期定額申購　　前端收費(fèi)、后端收費(fèi) – 只針對申購費(fèi)，和贖回費(fèi)無關(guān)　　(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)　　贖回原則：先進(jìn)先出　　(5)轉(zhuǎn)換：同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換　　(6)基金分紅　?、?貨幣市場基金類似“活期存款”，流動性好　?、?基金收益來源：證券買賣差價(jià)(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入　?、?影響基金收益的因素：基金的基礎(chǔ)市場即投資的對象產(chǎn)品、基金自身因素(業(yè)務(wù)能力)　　收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金：價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。流動性風(fēng)險(xiǎn)1. 銀行代理保險(xiǎn)的概念（1）銀行代理保險(xiǎn)的概念銀行代理保險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行采取相互協(xié)作的戰(zhàn)略，充分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢資源，通過銀行的銷售渠道代理銷售保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，以一體化的經(jīng)營方式來滿足客戶多元化金融求的一種綜合化的金融服務(wù)。（2） 銀行代理保險(xiǎn)的必要性商業(yè)銀行大力發(fā)展保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)提供了基礎(chǔ)和保障。銀行主要代理的險(xiǎn)種包括壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)3．保險(xiǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品最顯著的特點(diǎn)是具有其他投資理財(cái)工具不可替代的保障功能。利用保險(xiǎn)產(chǎn)品還可以合理避稅。（3） 保險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)（4） 保險(xiǎn)產(chǎn)品是具有法律效應(yīng)的合同，具有長期性的特點(diǎn).. 銀行代理國債的概念、種類（1） 我國的國債專指財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的國家公債，由國家財(cái)政作擔(dān)，信譽(yù)度非常高，歷來有“金邊債券”之稱。（2） 目前銀行代理國債的種類有三種：憑證式國債、實(shí)物式國債、記賬式國債。. 國債的流動性及收益情況（1）流動性 債券的流動性一般弱于股票。（2） 收益情況債券的收益主要來源于利息收益和價(jià)差收益。. 國債的風(fēng)險(xiǎn)（1） 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。是指市場利率變化對債券價(jià)格的影響。（2） 再投次風(fēng)險(xiǎn)。再投資風(fēng)險(xiǎn)也是由于市場利率變化而使債券持有人面臨的風(fēng)險(xiǎn)。（3） 違約風(fēng)險(xiǎn)。是債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和支付利息的風(fēng)險(xiǎn)。（4） 贖回風(fēng)險(xiǎn)。贖回條款有三項(xiàng)不利：①增加了現(xiàn)金流的不確定性。②附有贖回權(quán)的債券的潛在資本增值有限。③從而降低了投資收益率。（5）提前償付風(fēng)險(xiǎn)。提前償付是一種本金償付額超過預(yù)定分期本金償付額的一種償付方式。（6）對于中長期債券而言，債券貨幣收益的購買力有可能隨著物價(jià)的上漲而下降，從而使債券的實(shí)際收益率降低，這就是倆券的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。銀行代理信托類產(chǎn)品是指信托公司委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推價(jià)信托計(jì)劃。（1）流動性 缺少轉(zhuǎn)讓平臺流動性比較差。 （2） 收益情況收益全部歸受益人所有，虧損全部由信托者承擔(dān)。資產(chǎn)收益率和委托人的投資決策相關(guān)。. 信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)（1） 投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)包括項(xiàng)目的市場風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。（2） 項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)。該主體的經(jīng)營管理水平、財(cái)務(wù)狀況以及還款意愿（即道德風(fēng)險(xiǎn)）將很大程度上影響信托產(chǎn)品的安全程度。（3） 信托公司風(fēng)險(xiǎn)。信托公司的風(fēng)險(xiǎn)主要包括項(xiàng)目評估風(fēng)險(xiǎn)和信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。 （4） 流動性風(fēng)險(xiǎn) ..銀行代理黃金業(yè)務(wù)種類（1）條塊現(xiàn)貨 ( 2 )金幣 （3）黃金現(xiàn)金 （4）紙黃金（1）實(shí)物黃金業(yè)務(wù)流程 （2）紙黃金業(yè)務(wù)流程、收益情況及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)（1）流動性 （2）收益情況 （3）風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)第六章 理財(cái)顧問服務(wù) 理財(cái)顧問服務(wù)概述 理財(cái)顧問服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)?！　〗佑|客戶　　第一步：基本資料收集(客戶基本信息)　　第二步：資產(chǎn)現(xiàn)狀分析(收支、投資現(xiàn)狀)　　第三步：風(fēng)險(xiǎn)分析(市場風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)承受力、能轉(zhuǎn)化的風(fēng)險(xiǎn))　　第四步：資產(chǎn)管理目標(biāo)分析(人生目標(biāo)、各階段財(cái)務(wù)目標(biāo))　　第五步：客戶資產(chǎn)預(yù)測和評估(資產(chǎn)未來預(yù)測、市場機(jī)會與危險(xiǎn))　　第六步：財(cái)務(wù)目標(biāo)的確認(rèn)(財(cái)務(wù)目標(biāo)的確認(rèn)、財(cái)務(wù)目標(biāo)的分解)　　第七步：基礎(chǔ)規(guī)劃(基本財(cái)務(wù)策劃、保障的策劃、稅務(wù)的策劃、個(gè)人事業(yè)的策劃、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與繼承的策劃)　　第八步：建立投資組合　　第九步：實(shí)施計(jì)劃(實(shí)施目標(biāo)、時(shí)間表、步驟)　　第十步：績效評估(評估標(biāo)準(zhǔn)、考核、修正)　　簡化的七步法：　　第二、三步合并為“客戶財(cái)務(wù)分析”第四、五、六步合并為“客戶財(cái)務(wù)目標(biāo)分析與確認(rèn)” 理財(cái)顧問服務(wù)特點(diǎn)顧問性專業(yè)性綜合性制度性長期性 客戶分析 收集客戶信息客戶信息分類（1）客戶信息可以分為定量信息和定性信息（2）客戶信息還可以分為財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息①財(cái)務(wù)信息是指客戶當(dāng)前的收支狀況、財(cái)務(wù)安排以及這些情況的未來發(fā)展趨勢。②非財(cái)務(wù)信息是指其它相關(guān)的信息?？蛻粜畔⑹占椒ǎ?）初級信息的收集方法。采用數(shù)據(jù)調(diào)查表來幫助來收集定量信息。（2）次級信息的收集方法。宏觀經(jīng)濟(jì)信息稱之為次級信息。 客戶財(cái)務(wù)分析個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表凈資產(chǎn)=資產(chǎn)負(fù)債正確分析客戶的資產(chǎn)負(fù)債表是下一階段的財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資組合的基礎(chǔ)。現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表用來說明在過去的一段時(shí)間內(nèi)，個(gè)人的現(xiàn)金收入和支出情況。未來現(xiàn)金流量表應(yīng)對客戶未來的現(xiàn)金流量表進(jìn)行一定的預(yù)測和分析（1） ；二是根據(jù)客的以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)的情況對其收入變化進(jìn)行合理的估計(jì)。常規(guī)性收入一般在上一年收入的基礎(chǔ)上預(yù)測其變化率即可。（2） 預(yù)測客戶未來的支出在估計(jì)客戶的未來支出時(shí)，銀行從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出：一是滿足客戶基本生活的支出，二是客戶期望實(shí)現(xiàn)的支出水平。 客戶風(fēng)險(xiǎn)特征和其他理財(cái)特性分析客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征可以由下面三部分構(gòu)成：（1） 風(fēng)險(xiǎn)偏好。反映的是客戶主觀上對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。 （2） 風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度。反映的是客戶主觀上對風(fēng)險(xiǎn)的基本度量。 （3） 實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力。反映的是風(fēng)險(xiǎn)客觀上對客戶的影響程度。對待不同風(fēng)險(xiǎn)特征的人當(dāng)然應(yīng)當(dāng)采用不同的理財(cái)方式。其他理財(cái)特征（1）投資渠道偏好。指客戶由于個(gè)人具有的知識、經(jīng)驗(yàn)、工作或社會關(guān)系等原因而對某些投資渠道有特別的喜好或厭惡。（2）知識結(jié)構(gòu)?？蛻魝€(gè)人的知識結(jié)構(gòu)尤其是對理財(cái)知識的了解程度和主動獲取信息的方式對于選擇投資渠道、產(chǎn)品和投資方式會產(chǎn)生影響。（3）生活方式?？蛻魝€(gè)人不同的生活、工作習(xí)慣對理財(cái)方式的選擇也很重要。（4）個(gè)人性格?？蛻魝€(gè)人的性格是個(gè)人主觀意愿的習(xí)慣性表現(xiàn)，會對理財(cái)?shù)姆绞胶头椒?