【文章內(nèi)容簡介】 幣期貨)、外匯期權(quán)交易.(1)保險的概念：根據(jù)合同約定，向保險人支付保費，保險人承擔賠償保證金責任。(2)保險的相關(guān)要素：保險合同、投保人、保險人、保險費、保險標的、被保險人、受益人、保險賠償(3)保險產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風險、補償損失、融通資金(1)社會保險和商業(yè)保險　　社會保險的特點：非盈利性、社會公平性、強制性等　　商業(yè)保險：自愿原則　　(2)按保險標的分：人身保險、財產(chǎn)保險、投資型保險　　保險標的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量?！　⊥顿Y型保險的保險費分為兩部分，一部分進入投資賬戶?！　∪松肀ｋU種類：人壽保險、意外傷害保險、健康保險　　財產(chǎn)保險種類：物質(zhì)財產(chǎn)保險、責任保險、保證保險、信用保險　　投資類保險：壽險類(分紅、萬能險)、投資連結(jié)類、非壽險類　　(3)按承保方式分為直接保險和再保險、黃金市場：　　(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利?！　?2)金條成色：%、%、%、%　　(3)黃金交易：　　參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個人。加工商、中央銀行、個人?！　∮绊扅S金價格變動的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率、房地產(chǎn)市場　　(1)房地產(chǎn)投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性　　(2)房地產(chǎn)投資方式：購買、租賃、信托　　(3)房地產(chǎn)投資特點：升值效應(yīng)、財務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風險(4)房地產(chǎn)的價格構(gòu)成：行政因素、社會因素、經(jīng)濟因素等、收藏市場：藝術(shù)品、古玩、紀念幣和郵票第4章 銀行理財產(chǎn)品 理財產(chǎn)品市場發(fā)展2002年，第一個銀行理財產(chǎn)品問世，標志著銀行個人理財此業(yè)務(wù)達到了新的水平。2004年開始，各家銀行陸續(xù)推出了自己的理財產(chǎn)品。2005年年初，出現(xiàn)了國內(nèi)首個人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。2005年12月，銀監(jiān)會允許獲得衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品?！　?1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等?！　?2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高　　(3)風險：低風險　　企業(yè)債：中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。公司債：股份有限公司和有限責任公司發(fā)行(1) 定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對象　　(2)特點：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定　　(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。　　(4)效益及風險特征：風險低　　風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業(yè)務(wù)?！　√攸c：以信任為基礎(chǔ)。財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開。經(jīng)營方式靈活。信托財產(chǎn)經(jīng)營獨立性。信托管理具有連續(xù)性。受托人不承擔無過錯風險。利益分配據(jù)實際業(yè)績?！　》N類：任意信托/法定信托。 法人信托和個人信托。資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托　　(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產(chǎn)品　　銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃　　(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險　?、?表外業(yè)務(wù)，風險完全由投資人承擔?！　、?委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費　?、?一般難以提前終止。.?新股申購型理財產(chǎn)品(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差　　(2)收益率的影響因素：　　中簽率、上市首日漲幅。其他因素(閑置資金的使用)　　(3)增強型新股申購理財產(chǎn)品：　　空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品(4)風險：系統(tǒng)性風險(新股不敗?)、流動性風險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)運用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠期、期權(quán)、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。普遍存在流動性風險。結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的主要類型外匯掛鉤類、指數(shù)掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類外匯掛鉤類理財產(chǎn)品（1） 定義外匯掛鉤類理財產(chǎn)品的回報率取決于一組或多組外匯的匯率走勢，即掛鉤標的只一組或多組外匯的匯率（2） 期權(quán)拆解①一觸即付期權(quán)一觸即付期權(quán)嚴格地說是指在一定期間內(nèi)，若掛鉤外匯在期末觸碰或銀行所預(yù)先設(shè)定的觸及點，則買方可獲得當初雙方所協(xié)定的回報率。②雙向不觸發(fā)權(quán)期雙向不觸發(fā)權(quán)期指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個期間未曾出擊買房所預(yù)先設(shè)定的兩個觸及點，則買方將可獲得當初雙方所協(xié)定的回報率。③ 實際案例分析發(fā)行外匯掛否保本理財產(chǎn)品的銀行通常會在產(chǎn)品的認購文件中明確可能存在的投資風險。流動性風險 集中投資風險 保本理財產(chǎn)品回報的風險 到期時收取保證投資金的風險影響潛在回報的市場風險 匯率風險提前終止的風險 未能成功認購保本理財產(chǎn)品的風險 投資者自身狀況的風險利率\債券掛鉤類理財產(chǎn)品（1） 概念利率掛鉤類理財產(chǎn)品與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤，產(chǎn)品的收益取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢。對于利率/債券掛夠累理財產(chǎn)品而言，掛鉤標的必定將是一組或多組利率/債券（2） 掛鉤標的① 倫敦銀行同業(yè)拆放利率。隔夜、7天、一個月、3個月等② 國庫券3個月、6個月、9個月③ 公司債券（1）概念股票掛鉤類理財產(chǎn)品指通過金融工程技術(shù)，針對投資者對資本市場的不同預(yù)期，以拆解或組合衍生性金融產(chǎn)品如股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等，并搭配零息債券的方式組合而成的各種不同報酬形態(tài)的金融產(chǎn)品。按是否保障本金劃分：分為不保障本金理財產(chǎn)品和保障本金理財產(chǎn)品。（2）掛鉤標的①單只股票②股票籃子（3）期權(quán)拆解①認沽行使價。認沽期權(quán)賦予認沽權(quán)證持有人在到期日或之前，根據(jù)若干轉(zhuǎn)換比率，以行使出售相關(guān)股票或收取適當差額付款的權(quán)利。②認購行使價。認購期權(quán)賦予投資者在到期日或之前，根據(jù)若干轉(zhuǎn)換比率以行使買入相關(guān)股票或收取差額付款的權(quán)利。③股票籃子關(guān)聯(lián)性。指在一籃子股票當中，所有或幾只股票的市場價格，風險和回報都存在著一定相關(guān)的因素。掛鉤型理財產(chǎn)品的風險：　　掛鉤標的物的價格波動 本金風險　收益風險　流動性風險（1）概念:QDII即合資資格境內(nèi)機構(gòu)投資者，它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)中國有關(guān)部門批準從事境外證券的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。（2）掛鉤標的①基金②交易所上市基金（ETF）ETF有三個特征：一是它可以在交易所掛牌買賣，投資者在證券交易所直接買賣ETF份額；二是交易非常便利；三是投資者只能用與指數(shù)對應(yīng)的一籃子股票申購或者贖回ETF。第五章 銀行代理理財產(chǎn)品 銀行代理理財產(chǎn)品的概念銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)簡稱代理業(yè)務(wù)，指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負債表內(nèi)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。 銀行代理理財產(chǎn)品銷售的基本原則 為客戶推薦合的產(chǎn)品 客觀地向客戶說明產(chǎn)品的各種要素銀行可以作為開放式基金的銷售代理人，在銀行可辦理基金開戶、認購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)。　　封閉式基金，三個月內(nèi)要募集完成批準募集金額的80%?！　￠_放式基金沒有金額限制　　(1)開戶　　(2)認購：在募集期間申請購買，費率比申購低　　(3)申購：在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日申請購買基金　　T日申購、T+1日增加權(quán)益并登記、T+2日可贖回　　申購采用“未知價”原則，以T日的基金份額凈值為標志計算　　定期定額申購　　前端收費、后端收費 – 只針對申購費，和贖回費無關(guān)　　(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)　　贖回原則：先進先出　　(5)轉(zhuǎn)換：同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換　　(6)基金分紅　　① 貨幣市場基金類似“活期存款”，流動性好　?、?基金收益來源：證券買賣差價(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入　?、?影響基金收益的因素：基金的基礎(chǔ)市場即投資的對象產(chǎn)品、基金自身因素(業(yè)務(wù)能力)　　收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金：價格波動風險。流動性風險1. 銀行代理保險的概念（1）銀行代理保險的概念銀行代理保險是保險公司和商業(yè)銀行采取相互協(xié)作的戰(zhàn)略，充分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢資源，通過銀行的銷售渠道代理銷售保險公司的產(chǎn)品，以一體化的經(jīng)營方式來滿足客戶多元化金融求的一種綜合化的金融服務(wù)。（2） 銀行代理保險的必要性商業(yè)銀行大力發(fā)展保險代理業(yè)務(wù)提供了基礎(chǔ)和保障。銀行主要代理的險種包括壽險和財險3．保險產(chǎn)品的特點保險產(chǎn)品最顯著的特點是具有其他投資理財工具不可替代的保障功能。利用保險產(chǎn)品還可以合理避稅。（3） 保險產(chǎn)品的風險（4） 保險產(chǎn)品是具有法律效應(yīng)的合同，具有長期性的特點.. 銀行代理國債的概念、種類（1） 我國的國債專指財政部代表中央政府發(fā)行的國家公債，由國家財政作擔，信譽度非常高，歷來有“金邊債券”之稱。（2） 目前銀行代理國債的種類有三種：憑證式國債、實物式國債、記賬式國債。. 國債的流動性及收益情況（1）流動性 債券的流動性一般弱于股票。（2） 收益情況債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。. 國債的風險（1） 價格風險。是指市場利率變化對債券價格的影響。（2） 再投次風險。再投資風險也是由于市場利率變化而使債券持有人面臨的風險。（3） 違約風險。是債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和支付利息的風險。（4） 贖回風險。贖回條款有三項不利：①增加了現(xiàn)金流的不確定性。②附有贖回權(quán)的債券的潛在資本增值有限。③從而降低了投資收益率。（5）提前償付風險。提前償付是一種本金償付額超過預(yù)定分期本金償付額的一種償付方式。（6）對于中長期債券而言，債券貨幣收益的購買力有可能隨著物價的上漲而下降，從而使債券的實際收益率降低，這就是倆券的通貨膨脹風險。銀行代理信托類產(chǎn)品是指信托公司委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推價信托計劃。（1）流動性 缺少轉(zhuǎn)讓平臺流動性比較差。 （2） 收益情況收益全部歸受益人所有，虧損全部由信托者承擔。資產(chǎn)收益率和委托人的投資決策相關(guān)。. 信托產(chǎn)品風險（1） 投資項目風險。投資項目風險包括項目的市場風險、財務(wù)風險、經(jīng)營管理風險。（2） 項目主體風險。該主體的經(jīng)營管理水平、財務(wù)狀況以及還款意愿（即道德風險）將很大程度上影響信托產(chǎn)品的安全程度。（3） 信托公司風險。信托公司的風險主要包括項目評估風險和信托產(chǎn)品的設(shè)計風險。 （4） 流動性風險 ..銀行代理黃金業(yè)務(wù)種類（1）條塊現(xiàn)貨 ( 2 )金幣 （3）黃金現(xiàn)金 （4）紙黃金（1）實物黃金業(yè)務(wù)流程 （2）紙黃金業(yè)務(wù)流程、收益情況及風險點（1）流動性 （2）收益情況 （3）風險點第六章 理財顧問服務(wù) 理財顧問服務(wù)概述 理財顧問服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供的財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)?！　〗佑|客戶　　第一步：基本資料收集(客戶基本信息)　　第二步：資產(chǎn)現(xiàn)狀分析(收支、投資現(xiàn)狀)　　第三步：風險分析(市場風險、個人風險、風險承受力、能轉(zhuǎn)化的風險)　　第四步：資產(chǎn)管理目標分析(人生目標、各階段財務(wù)目標)　　第五步：客戶資產(chǎn)預(yù)測和評估(資產(chǎn)未來預(yù)測、市場機會與危險)　　第六步：財務(wù)目標的確認(財務(wù)目標的確認、財務(wù)目標的分解)　　第七步：基礎(chǔ)規(guī)劃(基本財務(wù)策劃、保障的策劃、稅務(wù)的策劃、個人事業(yè)的策劃、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與繼承的策劃)　　第八步：建立投資組合　　第九步：實施計劃(實施目標、時間表、步驟)　　第十步：績效評估(評估標準、考核、修正)　　簡化的七步法：　　第二、三步合并為“客戶財務(wù)分析”第四、五、六步合并為“客戶財務(wù)目標分析與確認” 理財顧問服務(wù)特點顧問性專業(yè)性綜合性制度性長期性 客戶分析 收集客戶信息客戶信息分類（1）客戶信息可以分為定量信息和定性信息（2）客戶信息還可以分為財務(wù)信息和非財務(wù)信息①財務(wù)信息是指客戶當前的收支狀況、財務(wù)安排以及這些情況的未來發(fā)展趨勢。②非財務(wù)信息是指其它相關(guān)的信息?？蛻粜畔⑹占椒ǎ?）初級信息的收集方法。采用數(shù)據(jù)調(diào)查表來幫助來收集定量信息。（2）次級信息的收集方法。宏觀經(jīng)濟信息稱之為次級信息。 客戶財務(wù)分析個人資產(chǎn)負債表凈資產(chǎn)=資產(chǎn)負債正確分析客戶的資產(chǎn)負債表是下一階段的財務(wù)規(guī)劃和投資組合的基礎(chǔ)。現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表用來說明在過去的一段時間內(nèi)，個人的現(xiàn)金收入和支出情況。未來現(xiàn)金流量表應(yīng)對客戶未來的現(xiàn)金流量表進行一定的預(yù)測和分析（1） ；二是根據(jù)客的以往收入和宏觀經(jīng)濟的情況對其收入變化進行合理的估計。常規(guī)性收入一般在上一年收入的基礎(chǔ)上預(yù)測其變化率即可。（2） 預(yù)測客戶未來的支出在估計客戶的未來支出時，銀行從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出：一是滿足客戶基本生活的支出，二是客戶期望實現(xiàn)的支出水平。 客戶風險特征和其他理財特性分析客戶的風險特征客戶的風險特征可以由下面三部分構(gòu)成：（1） 風險偏好。反映的是客戶主觀上對風險的態(tài)度。 （2） 風險認知度。反映的是客戶主觀上對風險的基本度量。 （3） 實際風險承受能力。反映的是風險客觀上對客戶的影響程度。對待不同風險特征的人當然應(yīng)當采用不同的理財方式。其他理財特征（1）投資渠道偏好。指客戶由于個人具有的知識、經(jīng)驗、工作或社會關(guān)系等原因而對某些投資渠道有特別的喜好或厭惡。（2）知識結(jié)構(gòu)?？蛻魝€人的知識結(jié)構(gòu)尤其是對理財知識的了解程度和主動獲取信息的方式對于選擇投資渠道、產(chǎn)品和投資方式會產(chǎn)生影響。（3）生活方式。客戶個人不同的生活、工作習慣對理財方式的選擇也很重要。（4）個人性格?？蛻魝€人的性格是個人主觀意愿的習慣性表現(xiàn)，會對理財?shù)姆绞胶头椒?