【正文】 幣的純時(shí)間價(jià)值。債券基金是指80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的基金。成長(zhǎng)型基金強(qiáng)調(diào)為投資者帶來經(jīng)常性收益，現(xiàn)金持有量小，大部分投資到資本市場(chǎng)。相信市場(chǎng)有效的投資者采取被動(dòng)投資策略，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為主動(dòng)管理基本上是自費(fèi)精力。對(duì)于較長(zhǎng)期限的理財(cái)產(chǎn)品來說，認(rèn)購(gòu)期，清算期這樣的時(shí)間也許可以忽略不計(jì)，而對(duì)于7天或一個(gè)月以內(nèi)的短期理財(cái)產(chǎn)品來說，這個(gè)時(shí)間就有非常大的影響了。12如果用于投資的一項(xiàng)資金可以長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)進(jìn)行投資而無須考慮短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，那么這項(xiàng)投資可承受的風(fēng)險(xiǎn)能力就較強(qiáng)。同一種投資工具的風(fēng)險(xiǎn)，可通過延長(zhǎng)投資時(shí)間來降低，因此投資期限越長(zhǎng)越可選擇短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)較高的投資工具。機(jī)構(gòu)投資者在證券交易中所占的比例越來越大，他們之間的證券買賣數(shù)額大，通常避開經(jīng)紀(jì)人直接交易，以降低成本。(3)金融衍生品市場(chǎng)。（6）黃金及其他投資品市場(chǎng)。在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中，被保險(xiǎn)人一般是被保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)的所有者，當(dāng)發(fā)生保險(xiǎn)事故后，享有賠償請(qǐng)求權(quán)；人身保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人，就是以其生命或身體為保險(xiǎn)標(biāo)的，并以其生存、死亡、疾病或傷害為保險(xiǎn)事故的人，也就是保險(xiǎn)的對(duì)象，也可說是指保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，遭受損害的人。再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)上通行的業(yè)務(wù)。非保本類理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是銀行不保證在到期日投資者可以獲得100% 的本金。17銀行理財(cái)產(chǎn)品按期次性可分為兩種：期次類和滾動(dòng)發(fā)行。不過，ETF 的申購(gòu)贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票，這是ETF有別于其他開放式基金的主要特征之一?；餞A（Transfer Agent過戶代理）賬戶又稱基金賬戶，是指注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)為 投資人 建立的，用于 管理 和記錄投資人基金種類、數(shù)量變化等情況的 賬戶，不論投資人是通過哪個(gè)渠道辦理，均記錄在該賬戶下。債/減/收益低。債/減/收益低。強(qiáng)有效/所有信息包括內(nèi)幕信].標(biāo)準(zhǔn)差=ΣPi*[RiE(Ri)]=標(biāo)準(zhǔn)差/[后享受/平衡型基金/養(yǎng)老險(xiǎn)或投資保單。投資產(chǎn)品/風(fēng)險(xiǎn)可控收益較高/基金藍(lán)籌股指數(shù)投資/中長(zhǎng)期生活需要：子女教育養(yǎng)老購(gòu)房贍養(yǎng)。信用風(fēng)險(xiǎn)低/流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小/保守穩(wěn)健].債券型產(chǎn)品[結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單/風(fēng)險(xiǎn)小/收益穩(wěn)定/認(rèn)知度高/容易理解。非/保本浮動(dòng)].結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品[固定收益與衍生品組合。系統(tǒng)性/網(wǎng)下申購(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)規(guī)劃/風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。則()：A在通貨膨脹條件下，()。則實(shí)際的到期收益率可能為()。標(biāo)準(zhǔn)答案：D1將金融產(chǎn)品以某種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行通常狀況下的排序。標(biāo)準(zhǔn)答案：B1下列描述中，適于描述開放式基金的有()個(gè)，適于描述封閉式基金的有()個(gè)。若實(shí)際一年中I~IBOR在2%。這被稱為房地產(chǎn)投資的()。、金融債券、公司債券和國(guó)際債券等、中期債券和長(zhǎng)期債券等、一次還本付息債券、貼現(xiàn)債券和可贖回債券等、不動(dòng)產(chǎn)抵押債券、擔(dān)保債券等標(biāo)準(zhǔn)答案：C金融市場(chǎng)常被稱為“資金的蓄水池”和“國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，分別指的是金融市場(chǎng)的()。：B宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)投資理財(cái)具有實(shí)質(zhì)性的影響，下列說法正確的是()。中期（子女教育儲(chǔ)蓄/按揭）。股票掛鉤類(聯(lián)動(dòng)式投資產(chǎn)品)/拆解組合衍生性產(chǎn)品/搭配零息債券。期限廣/分散風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大范圍收益/發(fā)行人主動(dòng)管理。[投資期限短/流動(dòng)性高/安全性好/贖回靈活/活期存款替代品。穩(wěn)健/偏向保守。債股基房外匯/減].市場(chǎng)有效性[弱有效/反映歷史信息/技術(shù)分析/徒勞?；?減/縮水。第四篇：銀行從業(yè)個(gè)人理財(cái)(小抄版)個(gè)人理財(cái)[財(cái)務(wù)分析/財(cái)務(wù)規(guī)劃/投資顧問/資產(chǎn)管理].特點(diǎn)[個(gè)人客戶/專業(yè)化/顧問受托性質(zhì)/個(gè)性化綜合化].業(yè)務(wù)分類[理財(cái)顧問(財(cái)務(wù)分析規(guī)劃/投資建議/投資產(chǎn)品推介)。其市場(chǎng)動(dòng)機(jī)主要是，一些大企業(yè)或特定機(jī)構(gòu)或中產(chǎn)階層擁有大量閑置資金，需要通過獨(dú)立賬戶加以專門管理。因此，ETF 可以理解為“股票化的指數(shù)投資產(chǎn)品”。較之于保本產(chǎn)品，部分保本產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和潛在收益都相應(yīng)提高。保本類理財(cái)產(chǎn)品雖然可以保證到期日本金沒有損失，但并不意味著完全沒有風(fēng)險(xiǎn)。再保險(xiǎn)是保險(xiǎn)人為了減輕自身承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任而將其不愿意承擔(dān)或超過自己承保能力以外的部分保險(xiǎn)責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給其他保險(xiǎn)人或保險(xiǎn)集團(tuán)承保的行為。（3）被保險(xiǎn)人。保險(xiǎn)是對(duì)因意外災(zāi)害事故所造成的財(cái)產(chǎn)損失和人身傷害所提供的補(bǔ)償。（2）資本市場(chǎng)。相對(duì)于交易所交易來說，它具有限制少、成本低的優(yōu)點(diǎn)。③ 投資期限。義務(wù)性支出包括三項(xiàng)：第一，日常生活基本開銷；第二，已有負(fù)債的本利償還支出；第三，已有保險(xiǎn)的續(xù)期保費(fèi)支出。這期間的本金是不計(jì)算利息或只計(jì)算活期利息的，比如某款理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)期有5天，到期日到還本清算期之間又是5天，那么你實(shí)際的資金占用就是101天。技術(shù)分析是對(duì)股票歷史信息如股價(jià)和交易量等進(jìn)行研究，希望找出其波動(dòng)周期的運(yùn)動(dòng)規(guī)律以期形成預(yù)測(cè)模型（市場(chǎng)有效性假定意味著只要市場(chǎng)達(dá)到弱有效，技術(shù)分析將毫無可取之處）。l 根據(jù)投資目標(biāo)的不同，基金可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。7~~基金分類l 根據(jù)投資對(duì)象不同，基金可分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場(chǎng)基金。年金通常用PMT表示。與理財(cái)顧問服務(wù)相比，綜合理財(cái)服務(wù)更加突出個(gè)性化服務(wù)。②儲(chǔ)藏量或再生速度③投資者喜好及追捧程度。(2)古玩一般而言，古玩包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、竹刻牙雕、文房四寶、錢幣，有時(shí)也可外延至根雕、徽章、郵品、電話卡及一些民俗收藏品。特別值得注意的是，房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風(fēng)險(xiǎn)。(1)房地產(chǎn)的投資方式房地產(chǎn)的投資方式包括房地產(chǎn)購(gòu)買、房地產(chǎn)租賃和房地產(chǎn)信托。鉑金產(chǎn)最稀少，非常珍貴，只在全球極少數(shù)地方才得以被開采，全球鉑金總儲(chǔ)量的98%集中在南非和俄羅斯。黃金價(jià)格影響因素比較多，主要有以下幾類： ①供求關(guān)系及均衡價(jià)格。二、保險(xiǎn)市場(chǎng)在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用 保險(xiǎn)產(chǎn)品可以幫助人們解決死亡、疾病、意外事故等所致的經(jīng)濟(jì)困難等問題，同時(shí)很多產(chǎn)品還能為客戶帶來不錯(cuò)的保險(xiǎn)金收入。(1)按照保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)劃分為社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)社會(huì)保險(xiǎn)是指通過國(guó)家立法形式，以勞動(dòng)者為保障對(duì)象，政府強(qiáng)制實(shí)施，為喪失勞動(dòng)能力、暫時(shí)失去勞動(dòng)崗位或因健康原因造成損失的人口提供收入或補(bǔ)償?shù)囊环N社會(huì)和經(jīng)濟(jì)制度。(2)近因原則近因是指風(fēng)險(xiǎn)和損失之間，導(dǎo)致?lián)p失的最直接最有效起決定作用的原因，用以確定保險(xiǎn)賠償責(zé)任。(8)保險(xiǎn)金額保險(xiǎn)金額指保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償或者給付保險(xiǎn)金責(zé)任的最高限額，即投保人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的的實(shí)際投保金額。承擔(dān)支付保險(xiǎn)費(fèi)的義務(wù)。另一種非交易類外匯理財(cái)產(chǎn)品一般是由商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品，這些理財(cái)產(chǎn)品大多是期次類產(chǎn)品，即具有一定的投資期限，到期后還本付息或者定期支付一定的投資收益。(2)自由外匯市場(chǎng)和官方外匯市場(chǎng)自由外匯市場(chǎng)是指任何外匯交易都不受所在國(guó)主管當(dāng)局控制的外匯市場(chǎng)，即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒有任何限制，完全由市場(chǎng)供求關(guān)系決定。所謂時(shí)間的連續(xù)性是指世界上的各個(gè)外匯市場(chǎng)在營(yíng)業(yè)時(shí)間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。金融期權(quán)的要素主要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、執(zhí)行價(jià)格、到期日以及期權(quán)費(fèi)等。④合約的價(jià)格有最小變動(dòng)單位和浮動(dòng)限額。③遠(yuǎn)期利率協(xié)議。金融遠(yuǎn)期合約的作用是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。②杠桿特征。這類工具的價(jià)值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。(2)資本轉(zhuǎn)讓功能。其中，一級(jí)市場(chǎng)也稱為股票發(fā)行市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)也稱為股票交易市場(chǎng)。(3)發(fā)行價(jià)格低于票面價(jià)值，按票面價(jià)值償還，這種發(fā)行方式被稱為折價(jià)發(fā)行。(4)按募集方式分類，債券可分為公募債券和私募債券。這類產(chǎn)品安全性較高，收益穩(wěn)定，深受保守型投資客戶的歡迎。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：(1)不記名。銀行承兌匯票的特點(diǎn)：(1)安全性高，信用度好。一、貨幣市場(chǎng)的分類具體來說，貨幣市場(chǎng)主要有以下幾個(gè)子市場(chǎng)： 同業(yè)拆借是指銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸，以調(diào)劑資金余缺。(5)融資的主動(dòng)權(quán)掌握在金融中介手中。這個(gè)市場(chǎng)上資金融通方式需通過金融中介機(jī)構(gòu)來進(jìn)行。一般而言，直接融資市場(chǎng)上的融資方式具有以下幾個(gè)特征：(1)直接性。與貨幣市場(chǎng)相比，資本市場(chǎng)特點(diǎn)主要有：(1)期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差。這些市場(chǎng)上的交易工具期限較短，可以隨時(shí)在市場(chǎng)上出售變現(xiàn)，從這個(gè)意義上說，它們常常作為機(jī)構(gòu)和企業(yè)的流動(dòng)性二級(jí)準(zhǔn)備，故被稱為準(zhǔn)貨幣，而融通短期資金的市場(chǎng)也被統(tǒng)稱為貨幣市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)所提供的證券及其發(fā)行的種類、數(shù)量與方式?jīng)Q定著流通市場(chǎng)上流通證券的規(guī)模、結(jié)構(gòu)與速度，而流通市場(chǎng)作為證券買賣的場(chǎng)所，對(duì)發(fā)行市場(chǎng)起著積極的推動(dòng)作用。發(fā)行市場(chǎng)上，證券發(fā)行可以通過公募和私募兩種方式進(jìn)行。(2)交易范圍比較廣。(5)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能。在資金融通的過程中，中介在資金的供給者和需求者之間起著媒介或橋梁的作用?？键c(diǎn)2 金融市場(chǎng)的特點(diǎn)金融市場(chǎng)主要具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：(1)市場(chǎng)商品的特殊性。外匯市場(chǎng)的存在，為外匯交易者提供了可以運(yùn)用某些操作技術(shù)如買賣遠(yuǎn)期外匯期權(quán)、掉期、套期保值等來規(guī)避或減少外匯風(fēng)險(xiǎn)的便利，從而使外匯買賣受行市波動(dòng)的不利影響降低到最小，從而達(dá)到避險(xiǎn)保值的目的。因此，外匯市場(chǎng)是國(guó)際金融活動(dòng)的中心。在間接標(biāo)價(jià)法下，如果固定數(shù)額的本國(guó)貨幣能換取的外國(guó)貨幣數(shù)額比以前增多，說明本國(guó)貨幣幣值上升，外國(guó)貨幣幣值下降，這表示匯率上升。反之則相反。③貼現(xiàn)發(fā)行，即以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期按面值償還，面值與發(fā)行價(jià)之間的差額，即為債券利息。第三，債券市場(chǎng)能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況。股權(quán)衍生工具指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生品，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。如果利率下降，債券的提前償付就會(huì)使投資者面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于投資者來說，贖回條款有三項(xiàng)不利：①附有贖回權(quán)的債券的未來現(xiàn)金流量不能預(yù)知，增加了現(xiàn)金流的不確定性。利率風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。（B）%%%%注：收益率是=100%=%債券的風(fēng)險(xiǎn)有哪些？答：債券投資的風(fēng)險(xiǎn)因素有：價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、債券贖回風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。95100%=%到期收益率，又稱最終收益率、實(shí)際收益率。（3）外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等。金融衍生工具市場(chǎng)擴(kuò)大了金融市場(chǎng)的廣度和深度，從而擴(kuò)大了金融服務(wù)的范圍和基礎(chǔ)金融市場(chǎng)的資源配置作用。套期保值是衍生金融市場(chǎng)的主流交易方式，交易主體通過衍生金融工具的交易實(shí)現(xiàn)對(duì)持有資產(chǎn)頭寸的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意且有能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，同時(shí)也將潛在的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移了出去。交易所僅提供交易的場(chǎng)所與設(shè)備、制定規(guī)章制度、充當(dāng)交易的中介和仲裁人，它本身不直接參與交易，不具營(yíng)利性。套利者通過同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上市場(chǎng)進(jìn)行交易，獲得無風(fēng)險(xiǎn)的套利收益。（2）杠桿特征。有哪些經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行金融衍生工具的交易？答：金融衍生工具有四類交易主體：套期保值者、投機(jī)者、套利者和經(jīng)紀(jì)人。經(jīng)紀(jì)人主要通過自身的專業(yè)知識(shí)信息、信譽(yù)和技能，以促成交易、收取傭金為目的，擔(dān)任交易商和客戶的中介。（2）場(chǎng)外交易。大量的交易，形成了衍生金融產(chǎn)品基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品的價(jià)格。什么是外匯？答：外匯是一種以外國(guó)貨幣表示或計(jì)值的國(guó)際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國(guó)貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。怎樣衡量債券的收益？答：名義收益率、當(dāng)期收益率、到期收益率名義收益又稱票面收益率是有價(jià)證券票面所載的利率。它是用來衡量債券持有者將債券保設(shè)為首頁(yè)存到還本期滿時(shí)能得到的實(shí)際收益的指標(biāo)。當(dāng)利率上漲時(shí)，債券價(jià)格下跌。違約風(fēng)險(xiǎn)一般是由于發(fā)行者經(jīng)營(yíng)狀況不佳、財(cái)務(wù)狀況惡化或信譽(yù)不高帶來的風(fēng)險(xiǎn)，不同發(fā)行者發(fā)行的債券的違約風(fēng)險(xiǎn)不同。同時(shí)贖回債券增加了投資者的交易成本，從而降低了投資收益率。債券的風(fēng)險(xiǎn)包括（ABCDE）什么是證券投資基金，其特征是什么？答：發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融工具，按照持有者的投資份額進(jìn)行分配的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的金融產(chǎn)品。按照交易場(chǎng)所劃分，金融衍生工具可以分為場(chǎng)內(nèi)交易工具和場(chǎng)外交易工具。期貨交易。1債券的價(jià)格與收益率的關(guān)系是什么？答：一般來說，債券價(jià)格與到期收益率成反比。直接標(biāo)價(jià)法是以一定單位（如1或100）外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)額本國(guó)貨幣，也就是以本國(guó)貨幣來表示外國(guó)貨幣的價(jià)格。我國(guó)采用直接標(biāo)價(jià)法。調(diào)劑余缺還包括這種情況，即出售某種或某些多余貨幣，換取某種或某些短缺貨幣。(2)它反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系。(4)交易主體角色可變性。考點(diǎn)4 金融市場(chǎng)功能金融市場(chǎng)功能是指金融市場(chǎng)所有促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的作用。有形市場(chǎng)是指有固定的交易場(chǎng)所，有專門的組織機(jī)構(gòu)和人員，有專門設(shè)備的，有組織的市場(chǎng)。金融市場(chǎng)上，很多無形市場(chǎng)和有形市場(chǎng)是交叉疊合的。二、流通市場(chǎng)金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場(chǎng)即為流通市場(chǎng)，又稱為二級(jí)市場(chǎng)，它是進(jìn)行股票、債券和其他有價(jià)證券買賣的市場(chǎng)。因此，沒有流通市場(chǎng)，證券發(fā)行不可能順利進(jìn)行，發(fā)行市場(chǎng)也難以為繼，擴(kuò)大發(fā)行則更不可能。(3)交易量大、交易頻繁。一、直接融資市場(chǎng)直接融資市場(chǎng)是指資金的供給者直接向資金需求者進(jìn)行融資的市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)融資一般沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入，在這種融資方式下，在一定時(shí)期內(nèi)，資金盈余方通過直接與資金需求方協(xié)議，或在金融市場(chǎng)上購(gòu)買資金需求方所發(fā)行的有價(jià)證券，將貨幣資金提供給需求方使用。(4)部分不可逆性。間接融資同直接融資比較，其突出特點(diǎn)是比較靈活，分散的小額資金通過銀行等中介機(jī)構(gòu)的集中可以辦大事，同時(shí)這些中介機(jī)構(gòu)擁有較多的信息和專門人才，對(duì)保障資金安全和提高資金使用效益等方面有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，這對(duì)投融資雙方都有利。而在間接融資中，由于金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債是多樣化的，融資風(fēng)險(xiǎn)便可由多樣化的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)分散承擔(dān)，從而安全性較高。在國(guó)際貨幣市場(chǎng)上最典型，最有代表性的同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆借利率?；刭?gòu)是指在出售證券時(shí)，與證券的購(gòu)買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原價(jià)或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，從而獲得及時(shí)可用資金的一種交易行為