我國(guó)中小型企業(yè)融資難的原因及對(duì)策(編輯修改稿)
2025-01-11 04:06 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 發(fā)能力相對(duì)較弱（產(chǎn)品的生命周期相對(duì)較短又無可替代產(chǎn)品及時(shí)補(bǔ)充），產(chǎn)品容易受市場(chǎng)淘汰，缺乏有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，資金回籠難度較大，企業(yè)就會(huì)面臨破產(chǎn)的困境。 （二） 直接融資渠道窄。由于證券市場(chǎng)門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入 障礙，中小企業(yè)難以通過資本市場(chǎng)公開籌集資金。據(jù)中國(guó)人 民銀行 2021 年 8 月的調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資供應(yīng)的 ％來自銀行貸款，即直接融資僅占 ％。 中小企業(yè)直接融資渠道不暢通。國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)進(jìn)入門檻和成本過高，使得中小企業(yè)被排斥在證券市場(chǎng)之外；保險(xiǎn)和投資基金無法直接向中小企業(yè)投資，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板塊于 2021 年 10 月 30日才上市（截止目前才 145 家上市企業(yè)），還很不完善，使得中小企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的支持概率大大降低。 2 （三） 自有資金缺乏。我國(guó)非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。 據(jù)國(guó)際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國(guó)私營(yíng)企業(yè)資金來源的 30％和 26％，公司債券和外部股權(quán)融資不足 1％。 （四） 金融機(jī)構(gòu)服務(wù)尚不能滿足中小企業(yè)的要求 。 管中小企業(yè)金融服務(wù)有了較大改進(jìn)，但金融機(jī)構(gòu)仍存在融資期限僵硬、融資操作不夠靈活 ( 審批手續(xù)多、耗時(shí)長(zhǎng) )的問題。目前商業(yè)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本不做特短期和中長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)，從而形成金融服務(wù)的空白。中小企業(yè)的資金需求往往具有時(shí)間急、額度小、多批次的特點(diǎn)，但是除了一些小型機(jī)構(gòu)以外，多數(shù)商業(yè)銀行并不提供此類服務(wù) 。 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不完善制約中小企業(yè)發(fā)展。目前， 國(guó)內(nèi)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本規(guī)模小、專業(yè)化水平低、經(jīng)營(yíng)管理不完善，難以獲得金融機(jī)構(gòu)的足夠信任，所以金融機(jī)構(gòu)提高合作門檻，并提出信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)預(yù)存部分保證金、全責(zé)承擔(dān)代償風(fēng)險(xiǎn)等苛刻條件，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在銀保合作中處于弱勢(shì)地位，面對(duì) 不平等條款 只能被動(dòng)接受。另外中小企業(yè)本身資金規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)管理不太規(guī)范，即使是有技術(shù)、有市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)狀況較好，但也由于缺乏有效抵押才轉(zhuǎn)求擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制手段有限和基本承擔(dān) 100%風(fēng)險(xiǎn)的情況下，對(duì)中小企業(yè)亦不敢輕易提供擔(dān)保。 （五） 對(duì)企業(yè)早期階段支持不夠 。在科 技企業(yè)創(chuàng)業(yè)的早期階段，企業(yè)往往很難符合銀行貸款條件，這時(shí)風(fēng)險(xiǎn) ( 創(chuàng)業(yè) ) 投資就成為重要的資金提供者。但是目前風(fēng)險(xiǎn) ( 創(chuàng)業(yè) ) 投資的突出問題是投資機(jī)構(gòu)普遍向企業(yè)后期集中。 （六） 商業(yè)銀行因內(nèi)部原因?qū)е轮行∑髽I(yè)融資難。銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理政策是：在政策規(guī)定的利差范圍內(nèi)，開展適度風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)，并且要求擔(dān)保，而中小企業(yè)分布散不利于銀行對(duì)其行業(yè)進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，加之中小企業(yè)缺乏足夠的抵押物和可靠的擔(dān)保，這種風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的不完善也制約了商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款。另外，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行尚未建立起一套科學(xué)、完善、成熟的專門 針對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系和管理辦法以及相應(yīng)的信息管理系統(tǒng)，所以商業(yè)銀行難以準(zhǔn)確、及時(shí)、完整地把握中小企業(yè)的資信狀況、償債能力和經(jīng)營(yíng)狀況，因此商業(yè)銀行只能通過提高信貸門檻來增加自身的保險(xiǎn)系數(shù)，從而將大部分中小企業(yè)拒之門外。最后，目前國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行有國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社，國(guó)有商業(yè)銀行主要服務(wù)于國(guó)有企業(yè)，而以服務(wù)中小企業(yè)為市場(chǎng)定位的其他三家金融機(jī)構(gòu)受利益的驅(qū)使，也將貸款支持了大中型績(jī)優(yōu)企業(yè)，所以嚴(yán)格上來說國(guó)內(nèi)還沒有專門服務(wù)于中小企業(yè)的銀行。 通過以上我國(guó)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀可以看 出，導(dǎo)致此問題的產(chǎn)生是多方面的原因，既有政府、法律、法規(guī)的因素，也有經(jīng)濟(jì)環(huán)境和技術(shù)環(huán)境的因素，還有最重要的 —— 企業(yè)自身的因素。 3 二 、我國(guó)中小企業(yè)的融資 難 的主要原因 （一） 政府、 法律、法規(guī)因素 政府缺乏完善的扶植中小企業(yè)發(fā)展的政策體系 在我國(guó)，長(zhǎng)期以來，政府在資金、稅收、市場(chǎng)開發(fā)、人才、技術(shù)信息等方面一直給予國(guó)有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不確定和競(jìng)爭(zhēng)條件的不平等。 在扶持中小企業(yè)發(fā)展方面， 我國(guó)相關(guān)法 律、法規(guī)很不完善。自 2021 年便實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，雖然一法律條文的形式為廣大 中小企業(yè)的發(fā)展融資提供了保護(hù)和支持，但是由于種種原因，導(dǎo)致政府對(duì)中小企業(yè)的扶持很多都沒有落到實(shí)處。 針對(duì)大中小企業(yè)融資的區(qū)別對(duì)待。過去中央為了搞活企業(yè)，提出了 “抓大放小 ”的方針政策，要求 銀行 部門要重點(diǎn)支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，對(duì)中小企業(yè)就不重視，在確保大企業(yè)的基礎(chǔ)上才加以考慮，造成了對(duì)中小企業(yè)的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。 我國(guó)目前尚 缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)的支持保障，
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