【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵(lì)和約束機(jī)制，對(duì)支持中小企業(yè)的信貸項(xiàng)目實(shí)行稅收優(yōu)惠等，但實(shí)際上這些措施未能從根本上解決中小企業(yè)融資不足問題。2. 缺乏多層次的資本市場(chǎng),中小企業(yè)融資渠道太窄。資本市場(chǎng)是我國中小企業(yè)融資必不可少的場(chǎng)所之一，但是我國金融政策缺乏對(duì)私人資本市場(chǎng)保護(hù)，私人資本的籌集或進(jìn)人金融領(lǐng)域會(huì)受到非常大的限制。其次是缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的股權(quán)市常中小企業(yè)融資難不僅僅是貸款難，事實(shí)上信貸資金僅僅是中小企業(yè)融資渠道的一部分，還應(yīng)該包括股權(quán)融資、債券融資。所以中小企業(yè)很難通過債券和股權(quán)融資的渠道獲得資金。直接融資渠道狹窄才是中小企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵所在，全部寄希望與信貸資金、依靠銀行是不現(xiàn)實(shí)的，最終不利于中小企業(yè)健康發(fā)展，不利于社會(huì)資源的合理優(yōu)化配置，甚至?xí)峡邈y行，帶來新的更大的金融風(fēng)險(xiǎn)。3. 中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)制不夠健全目前我國國家發(fā)展和改革委員會(huì)會(huì)同有關(guān)部門選擇部分省市進(jìn)行試點(diǎn)，積極推進(jìn)中小企業(yè)信用制度建設(shè)，加快構(gòu)建多層次中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，這對(duì)便利中小企業(yè)的融資起到了一定的作用, 但是依然存在很多問題。一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本質(zhì)量不高。二是擔(dān)保體系不健全。三是具體運(yùn)作管理方式缺陷。擔(dān)保公司對(duì)申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)的審查苛刻。由于擔(dān)保人資產(chǎn)抵押及企業(yè)自身信用擔(dān)保的苛刻條件，使較多的中小企業(yè)難以享受到政策的優(yōu)惠，許多無法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無法獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保。按中小企業(yè)貸款信用擔(dān)?，F(xiàn)行的規(guī)定辦理貸款的戶數(shù)與金額，與中小企業(yè)貸款的實(shí)際需求差距甚遠(yuǎn)。（1）企業(yè)的自身原因現(xiàn)今的中小企業(yè)的融資問題很多都是因?yàn)槠髽I(yè)的自身原因造成，所以要想解決企業(yè)的融資問題，需要提高企業(yè)的全面因素之外，還要提高企業(yè)的自身?xiàng)l件，近年因?yàn)橹行∑髽I(yè)的自身原因造成的融資問題已經(jīng)有幾例了。近日，浙江溫州有三家“知名”中小企業(yè)倒閉，引發(fā)社會(huì)關(guān)注，有關(guān)“錢荒”“倒閉潮”等議論也隨之而來。財(cái)經(jīng)網(wǎng)消息，近期，溫州浙江江南皮革有限公司、波特曼咖啡、樂清三旗集團(tuán)均倒閉，三家企業(yè)的老板出逃。溫州市銀監(jiān)局主監(jiān)管員周青冥在接受新京報(bào)采訪時(shí)表示據(jù)報(bào)道企業(yè)的倒閉的原因主要是企業(yè)的自身問題，所以要解決企業(yè)的問題，破解企業(yè)融資難的問題，就要改變企業(yè)的自身問題。近年來，溫州市政府積極塔建幾大融資平臺(tái)，溫州市民間資本投資服務(wù)中心去年6月正式掛牌，為解決企業(yè)融資難題，是擺在溫州企業(yè)和管理者面前的一個(gè)難題。，信用狀況較差我國中小企業(yè)信用等級(jí)普遍不高，據(jù)了解，我國50%以上的中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不健全，因?yàn)樾畔⒌牟幻鞔_，銀行難以全面掌握企業(yè)財(cái)務(wù)的真實(shí)情況，從而影響銀行的貸款和決策。中小企業(yè)融資難我國中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高,有相當(dāng)一部分是城鄉(xiāng)企業(yè),企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱,缺乏競(jìng)爭(zhēng)力,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高,這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不敢向其發(fā)放貸款。中小企業(yè)大多為私營企業(yè)或合伙企業(yè),管理水平落后,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大,信用觀念差,財(cái)務(wù)制度不健全,信息不透明,使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn),增加了放貸風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)信譽(yù)不高，信用觀念淡漠，導(dǎo)致銀行放貸慎之又慎。不少中小企業(yè)信息披露意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)管理水平低下，信息缺乏客觀和透明。此外，個(gè)別中小企業(yè)還惡意抽逃資金，拖欠帳款、空殼經(jīng)營、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)的整體信用水平。，影響貸款融資不能為銀行提供完整的信貸手續(xù)，影響中小企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款融資的成功率。抵押擔(dān)保難是制約中小企業(yè)取得貸款的主要問題，在私營中小企業(yè)中表現(xiàn)尤為突出。一些企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和前景都是好的,于是向銀行申請(qǐng)貸款。銀行等金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放的貸款必然以抵押、擔(dān)保貸款為主。但是銀行在對(duì)其進(jìn)行考察時(shí), 企業(yè)缺乏必要的抵押品和沒有擔(dān)保，往往受制于中小企業(yè)無法提供正常的擔(dān)保信貸手續(xù)而不能夠?qū)ζ溥M(jìn)行融資，必然形成中小企業(yè)融資難的狀況。（2）銀行，金融體系方面的原因1．銀行方面的融資因素（1）政策上的不平衡影響銀行貸款與直接融資的渠道，我國金融機(jī)構(gòu)仍以四大商業(yè)銀行為主，銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致，導(dǎo)致四大銀行只愿給國有企業(yè)貸款，因此許多家庭式的企業(yè)很難得到銀行的貸款，銀行也對(duì)這些企業(yè)保持了謹(jǐn)慎的態(tài)度，這樣使得中小企業(yè)直接融資的渠道很難實(shí)現(xiàn)（2）我國金融體系市場(chǎng)不完善，中小企業(yè)融資成本高我國現(xiàn)行的金融體系很多都不完善，基本上是與大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟(jì)相匹配的制度。從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置來看，缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。由于中小企業(yè)需要的每筆貸款數(shù)額不大，若貸款的中小企業(yè)數(shù)增多，必然致使銀行的貸款單位交易成本和監(jiān)督費(fèi)用上升，商業(yè)銀行出于利潤(rùn)最大化的目的，又本著安全性、流動(dòng)性、收益性的首要目標(biāo)，而現(xiàn)實(shí)中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得商業(yè)銀行自然選擇對(duì)中小企業(yè)“惜貸”；與大企業(yè)相比，中小企業(yè)貸款要得急、貸款頻率高、貸款數(shù)量小、貸款風(fēng)險(xiǎn)大、管理成本高的特點(diǎn)，造成中小企業(yè)貸款成本過高、風(fēng)險(xiǎn)過大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國家銀行對(duì)中小企業(yè)的管理成本平均為大中型企業(yè)的五倍左右，因此金融機(jī)構(gòu)對(duì)此類貸款定價(jià)較高是正常現(xiàn)象，間接上增加了中小企業(yè)的融資成本。（3） 中小企業(yè)融資難的根本原因是資金的供給和需求不平衡有建立完善的金融體系，中小企業(yè)融資渠道不暢通?，F(xiàn)階段中國金融市場(chǎng)還是以國有大型商業(yè)銀行為主的間接融資比較發(fā)達(dá)的間接融資體系。企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中出現(xiàn)的資金余缺問題通過銀行來調(diào)劑解決，由于我國金融體系的建設(shè)剛起步不久，金融機(jī)構(gòu)與金融體系的完善尚在過程中，以國有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的“大金融”很難滿足“數(shù)量少，批次多”的中小企業(yè)的需求。 （4） 銀行企業(yè)信息不對(duì)稱，貸款業(yè)務(wù)成本高小企業(yè)融資難既是存在于各國經(jīng)濟(jì)體普遍現(xiàn)象的一個(gè)具體反映，也有我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型時(shí)代的特殊背景，并給銀行管理帶來特殊挑戰(zhàn)。企業(yè)融資難的原因之一是信息不對(duì)稱，中小企業(yè)提供的不規(guī)范或不真實(shí)信息所出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，導(dǎo)致它們難以在市場(chǎng)上獲得貸款。小企業(yè)信息缺失，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)信息失真，生產(chǎn)信息難以獲取，小企業(yè)及企業(yè)主個(gè)人的銀行賬戶、交易信息缺失。不少中小企業(yè)為家族企業(yè)，內(nèi)部人控制情況較為嚴(yán)重，使得財(cái)務(wù)造假更為嚴(yán)重。此外，社會(huì)信用體系建設(shè)較為滯后，也在一定程度上加劇了銀企信息不對(duì)稱現(xiàn)象。所以造成銀行對(duì)小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息不清楚，從而貸款任務(wù)就跟難實(shí)現(xiàn)。但有些銀行還是和能支持中小企業(yè)的發(fā)展，但由于銀行向小企業(yè)發(fā)放貸款的成本較高，主要體現(xiàn)在以下兩方面。一是管理成本高。小企業(yè)資金需求具有“短、小、頻、急”的特征，要求審批周期短，加大了銀行貸款工作的復(fù)雜性，在單戶額度相對(duì)小的情況下，銀行辦理小企業(yè)貸款需付出更高的單位管理成本；此外，小企業(yè)經(jīng)營中往往靈活運(yùn)用和組合多種資源，銀行必須考在產(chǎn)品期限、額度、還款方式、擔(dān)保方式等多個(gè)方面進(jìn)行有效的創(chuàng)新和特殊設(shè)計(jì)，進(jìn)一步增大了管理成本。因而，在內(nèi)、外部信息不充分的情況下，銀行需要付出較多的成本來獲取小企業(yè)信息。二是資金成本高。與大型企業(yè)相比，小企業(yè)往往資金運(yùn)轉(zhuǎn)速度快、資金沉淀少，所能提供的存款有限，導(dǎo)致銀