【文章內(nèi)容簡介】 在交換合同時，并購收購雙方必須做出承諾，從無條件交換合同之時起，目標(biāo)企業(yè)成了公司的受益者，但此時仍有風(fēng)險，因此必須投入足夠的保險金以保護(hù)企業(yè)。8．發(fā)表聲明在交換合同的時候，并購交易雙方可根據(jù)證券交易法的有關(guān)規(guī)定，通過傳媒機(jī)構(gòu)發(fā)表聲明。值得注意的是，并購雙方的雇員，主要客戶和供應(yīng)商都應(yīng)在私下里通過電函得到通知，而不應(yīng)首先從報紙或從工會代表處得知這項交易。特別在公司內(nèi)部，應(yīng)召集高層管理人員會議，再安排一次會議把所需要的信息傳達(dá)給基層。在這樣的會議上，都很有可能提出關(guān)于以后雇用情況的問題，但是，收購方公司即使目前沒有裁員和重新安排雇員工作的計劃，最好也不要作這方面的承諾。9．合同交換后的批準(zhǔn)合同交換后，目標(biāo)企業(yè)律師一般會要求調(diào)查收購企業(yè)的所有土地產(chǎn)權(quán)，有時收購企業(yè)律師自己也會主動提供目標(biāo)企業(yè)所能信賴的產(chǎn)權(quán)證明書或報告。同時，合同中所要求的特別許可或權(quán)威機(jī)構(gòu)許可，應(yīng)在這一階段提出申請。10．特別股東大會當(dāng)需要股東批準(zhǔn)時，收購方公司將舉行特別股東大會，對贊成還是反對交易進(jìn)行投票表決。如果將發(fā)行新股作為一部分補(bǔ)償，收購方的股東還要批準(zhǔn)股本的增加和補(bǔ)償股的發(fā)行。11．并購?fù)瓿杀皇召彽墓菊匍_董事會會議，通過決議，批準(zhǔn)董事會的辭職和任命收購方提名的新董事，以重建董事會。新建董事會重新登記和蓋章，股權(quán)證和從收購企業(yè)轉(zhuǎn)到收購方的股票過戶表格要經(jīng)被收購公司董事會的重新登記和蓋章。公司的法定賬簿、被并購證明、地契、動產(chǎn)及其它有關(guān)文件都要交給收購方。所有對這場交易所作的承諾，按照流動品抵押、股票貸款信托和雙方有關(guān)的條款所要求的，都將提出并加以審查。最后，一切檢查完畢后，將付給收購企業(yè)補(bǔ)償金。12．完成后的正式手續(xù)交易完成后，要給顧客、供應(yīng)商、代理商等發(fā)出正式通知，如有必要，還將重印安排契約。報告書要存檔，股權(quán)轉(zhuǎn)移的憑證要存放好以便支付印花稅。完成日期過后，收購企業(yè)要求目標(biāo)企業(yè)向目標(biāo)公司投入資金以償還所有對收購企業(yè)或收購企業(yè)集團(tuán)的其它公司欠下的債務(wù)。同樣，如果目標(biāo)公司的借款由收購企業(yè)擔(dān)保，則出售協(xié)議要求目標(biāo)企業(yè)或目標(biāo)企業(yè)集團(tuán)中的其它公司提供擔(dān)保，以解除履行這些承諾。13．并購后的管理并購?fù)瓿芍?，目?biāo)企業(yè)還要向被收購公司的全體高級管理人員解釋目標(biāo)企業(yè)目前的打算、企業(yè)整個新的運行程序、各自的職權(quán)范圍等，還要填好新的銀行委托書。收購方的會計人員還要解釋目標(biāo)企業(yè)將來所需財務(wù)報告的要求。完成了這些程序之后，才能實施進(jìn)行一體化的工作。三、投資銀行在企業(yè)并購中的作用 成。因為投資銀行的財務(wù)顧問及專家清楚各種并購方式的優(yōu)劣，精通并購的法律法規(guī)，可以洞悉政府行為對企業(yè)并購的影響，熟知并購的程序與形式，精于并購的各種談判等。投資銀行擔(dān)任企業(yè)并購中介，協(xié)調(diào)統(tǒng)籌各方關(guān)系，為企業(yè)并購降低交易費用。其一是降低并購過程中的信息成本，因為投資銀行能夠有效地解決并購過程中 信息不對稱問題，創(chuàng)造有效性資本市場，使投資者資產(chǎn)轉(zhuǎn)移費用減少。其二是降低談判成本，因為通過投資銀行這一中介機(jī)構(gòu)與并購雙方談判，比并購雙方直接討價還價，“摩擦”要小得多。投資銀行更可能制定出比較現(xiàn)實的交易條件，促成并購交易完成。參考文獻(xiàn)：任映國，、李早航，、,載《中國企業(yè)會計》,、投資銀行可以幫助企業(yè)對并購進(jìn)行全面策劃，并且促使企業(yè)并購更有效率地完第三篇：投資銀行跨國并購案例（范文）娃哈哈和達(dá)能集團(tuán)的跨國并購案例達(dá)能并購失敗的原因作為合資公司的大股東，并且在合資公司擁有娃哈哈商標(biāo)權(quán)的前提下，達(dá)能集團(tuán)對娃哈哈非合資部分的公司的強(qiáng)勢并購為什么會失敗呢？我認(rèn)為原因有以下4點：，兩家公司實際上簽訂了“陰陽合同”，而國家商標(biāo)局通過的《商標(biāo)使用許可合同》中并不包括轉(zhuǎn)讓商標(biāo)的條款，因此娃哈哈商標(biāo)的轉(zhuǎn)讓實際上并沒有通過國家商標(biāo)局的批準(zhǔn)。，因此如果收購?fù)瓿傻脑挘_(dá)能在中國的食品飲料行業(yè)將造成事實上的壟斷，從而違反了相關(guān)法律的要求。，整個企業(yè)凝聚力強(qiáng)，因此在事態(tài)全面升級之后，娃哈哈集團(tuán)員工代表、銷售團(tuán)隊以及管理層幾乎同時聲援宗慶后，也給達(dá)能的并購造成了不小的難度。，不僅擁有廣大的消費者基礎(chǔ)，就是甚至連地方政府都聲援娃哈哈，從而最終引起了國家領(lǐng)導(dǎo)人的關(guān)注。而也正是通過兩國國家領(lǐng)導(dǎo)人的協(xié)調(diào)，這次并購危機(jī)才得以化解。思考與啟示，限制本土品牌的市場競爭近年來跨國公司通過系統(tǒng)性和大規(guī)模的并購，尤其是對行業(yè)龍頭企業(yè)展開圍剿和并購，在我國某些行業(yè)形成壟斷，不能不引起我們的警覺。法國達(dá)能集團(tuán)并購?fù)薰绻@得成功的話，將會導(dǎo)致我國飲料行業(yè)外資控制市場的格局，從而形成對我國飲料市場的壟斷，并限制其他中小企業(yè)的市場競爭，從而給我國果汁飲料市場競爭格局造成不利的影響。品牌是企業(yè)最重要的無形資產(chǎn)，也是企業(yè)市場競爭的利器，尤其是對于娃哈哈這種民族企業(yè)來說，品牌的保護(hù)顯得尤為重要。一旦民族品牌流失，對市場的控制力，創(chuàng)業(yè)者的信心，消費者的心理甚至國家的經(jīng)濟(jì)都會造成不小的影響。因而，我國應(yīng)該大力培育民族品牌，并對民族知名品牌提供必要的保護(hù)。就娃哈哈這個案例而言，此次跨國并購的教訓(xùn)之一在于我國企業(yè)在利用外資方面急于求成，弄巧成拙，同時對于合資和并購的有關(guān)法律法規(guī)缺乏專業(yè)了解，容易陷入外資并購陷阱和圈套。因而，我國企業(yè)應(yīng)該以此案例為警示，學(xué)會與外資企業(yè)打交道，并且通過規(guī)范的方法和法律手段保障企業(yè)的利益。第四篇：投資銀行在企業(yè)并購中的作用投資銀行在企業(yè)并購中的作用摘要：在企業(yè)并購，特別是跨國并購風(fēng)行一時的今天，在美國投行紛紛破產(chǎn)或轉(zhuǎn)型的今天，重提投行在并購中的作用仍有有著其不可忽略的重要性。文章首先從理論上論述了投資銀行在企業(yè)并購中所起的作用，接著通過寶潔收購吉列這個案例詳細(xì)介紹了投行在其間的作用。關(guān)鍵字：投行企業(yè)并購作用寶潔吉列在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，從19 世紀(jì)到20世紀(jì)之交的第一次兼并到90年代的第五次兼并浪潮，投資銀行都發(fā)揮了重要作用，并在并購業(yè)務(wù)上呈現(xiàn)日益擴(kuò)大的趨勢。投資銀行在收購 兼并中，主要承擔(dān)五項主要業(yè)務(wù)：一、提供并購信息。企業(yè)由于其自身的局限，相互間往往缺乏了解，而投資銀行由于其業(yè)務(wù)聯(lián)系廣泛，對各類情況掌握得詳細(xì)，能及時了解哪些企業(yè)經(jīng)營業(yè)績較差或為謀求規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，股東們意欲出讓股權(quán)企業(yè)被并購；哪些企業(yè)有被并購的價值等，從而可以幫助那些通過并購進(jìn)行擴(kuò)張的企業(yè)搜尋并物色目標(biāo)企業(yè)，將有并購價值符合其并購意圖的企業(yè)推薦給準(zhǔn)備實施并購戰(zhàn)略的企業(yè)，為進(jìn)行企業(yè)并購提供一個基本條件。二、為實施并購做好準(zhǔn)備工作。在企業(yè)并購過程中，它主要幫助并購方做好以下幾個方面的工作：第一，提供有關(guān)企業(yè)并購的咨詢服務(wù)。第二，替收購方物色收購對象和加以分析。第三，對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行財務(wù)調(diào)查和估值分析。第四，幫助收購方制定收購建議內(nèi)容。第五，編制有關(guān)公告。三、幫助被收購方設(shè)計并實施反兼并措施。投資銀行作為收購方的投資財務(wù)顧問，主要做好以下工作：第一，和公司的董事制定出 一套防范敵意收購的策略。第二，就收購方提出的收購建議，向公司董事會和股東作出該方是否“公平、合理”的判斷，并就是否接納收購建議提出意見。第三，制定反收購策略；修改企業(yè)章程，設(shè)法向公司的股東證明兼并公司的報價底價等。四、確定并購條件。投資銀行要為重組的雙方確定兼并重組的條件，包括兼并重組的價格、付款方式等。五、提供融資安排。投資銀行應(yīng)憑借自己豐富的從業(yè)經(jīng)驗、熟練的專業(yè)技巧以及廣泛的融資渠道，幫助并 購方設(shè)計、策劃并完成籌資計劃，既可以解決并購活動中的資金困難，支持并購方順利完成企業(yè)并購計劃，自己也可以從中取得一筆可觀的傭金收入下面將通過寶潔公司并購吉列的案例對投行在并購業(yè)務(wù)中的作用展開詳細(xì)的分析。案例分析：寶潔公司并購吉列一、并購背景2004年以來，世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了強(qiáng)勁復(fù)蘇，美國很多大型企業(yè)都想通過并購的方式來擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，2004年末2005年初美國掀起了一輪洶涌的并購潮：摩根大通以580億美元收購美一銀行；健康護(hù)理公司強(qiáng)生收購佳騰；美國移動電話運營巨頭SPRINT收購NEXTEL通訊公司；甲骨文公司并購仁科公司，寶潔也不甘示弱，挺身加入了這股熱浪中。寶潔以570億美元并購全球最大剃刀及電池生產(chǎn)商吉列公司，這是三年來全球最大一起并購案。二、并購雙方概況 始創(chuàng)于1837年的寶潔公司，是世界最大的日用消費品