【正文】 占有率第一的地位。在全球14個(gè)國(guó)家的31個(gè)地區(qū)設(shè)有生產(chǎn)設(shè)施，員工總數(shù)超過(guò)3萬(wàn)，2004年的全球銷(xiāo)售總額為103億美元。全球雇員近10萬(wàn)，在全球80多個(gè)國(guó)家設(shè)有工廠及分公司，所經(jīng)營(yíng)的300多個(gè)品牌的產(chǎn)品暢銷(xiāo)160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，其中包括織物及家居護(hù)理、美發(fā)美容、嬰兒及家庭護(hù)理、健康護(hù)理、食品及飲料等。20032004財(cái)政，公司全年銷(xiāo)售額為514億美元。寶潔以570億美元并購(gòu)全球最大剃刀及電池生產(chǎn)商吉列公司，這是三年來(lái)全球最大一起并購(gòu)案。投資銀行應(yīng)憑借自己豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、熟練的專(zhuān)業(yè)技巧以及廣泛的融資渠道，幫助并 購(gòu)方設(shè)計(jì)、策劃并完成籌資計(jì)劃，既可以解決并購(gòu)活動(dòng)中的資金困難，支持并購(gòu)方順利完成企業(yè)并購(gòu)計(jì)劃，自己也可以從中取得一筆可觀的傭金收入下面將通過(guò)寶潔公司并購(gòu)吉列的案例對(duì)投行在并購(gòu)業(yè)務(wù)中的作用展開(kāi)詳細(xì)的分析。投資銀行要為重組的雙方確定兼并重組的條件，包括兼并重組的價(jià)格、付款方式等。第三，制定反收購(gòu)策略；修改企業(yè)章程，設(shè)法向公司的股東證明兼并公司的報(bào)價(jià)底價(jià)等。投資銀行作為收購(gòu)方的投資財(cái)務(wù)顧問(wèn)，主要做好以下工作：第一，和公司的董事制定出 一套防范敵意收購(gòu)的策略。第五，編制有關(guān)公告。第三，對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)調(diào)查和估值分析。在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，它主要幫助并購(gòu)方做好以下幾個(gè)方面的工作：第一，提供有關(guān)企業(yè)并購(gòu)的咨詢服務(wù)。企業(yè)由于其自身的局限，相互間往往缺乏了解，而投資銀行由于其業(yè)務(wù)聯(lián)系廣泛，對(duì)各類(lèi)情況掌握得詳細(xì)，能及時(shí)了解哪些企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較差或?yàn)橹\求規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，股東們意欲出讓股權(quán)企業(yè)被并購(gòu)；哪些企業(yè)有被并購(gòu)的價(jià)值等，從而可以幫助那些通過(guò)并購(gòu)進(jìn)行擴(kuò)張的企業(yè)搜尋并物色目標(biāo)企業(yè)，將有并購(gòu)價(jià)值符合其并購(gòu)意圖的企業(yè)推薦給準(zhǔn)備實(shí)施并購(gòu)戰(zhàn)略的企業(yè)，為進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)提供一個(gè)基本條件。關(guān)鍵字：投行企業(yè)并購(gòu)作用寶潔吉列在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，從19 世紀(jì)到20世紀(jì)之交的第一次兼并到90年代的第五次兼并浪潮，投資銀行都發(fā)揮了重要作用，并在并購(gòu)業(yè)務(wù)上呈現(xiàn)日益擴(kuò)大的趨勢(shì)。第四篇：投資銀行在企業(yè)并購(gòu)中的作用投資銀行在企業(yè)并購(gòu)中的作用摘要：在企業(yè)并購(gòu)，特別是跨國(guó)并購(gòu)風(fēng)行一時(shí)的今天，在美國(guó)投行紛紛破產(chǎn)或轉(zhuǎn)型的今天，重提投行在并購(gòu)中的作用仍有有著其不可忽略的重要性。就娃哈哈這個(gè)案例而言，此次跨國(guó)并購(gòu)的教訓(xùn)之一在于我國(guó)企業(yè)在利用外資方面急于求成，弄巧成拙，同時(shí)對(duì)于合資和并購(gòu)的有關(guān)法律法規(guī)缺乏專(zhuān)業(yè)了解，容易陷入外資并購(gòu)陷阱和圈套。一旦民族品牌流失，對(duì)市場(chǎng)的控制力，創(chuàng)業(yè)者的信心，消費(fèi)者的心理甚至國(guó)家的經(jīng)濟(jì)都會(huì)造成不小的影響。法國(guó)達(dá)能集團(tuán)并購(gòu)?fù)薰绻@得成功的話，將會(huì)導(dǎo)致我國(guó)飲料行業(yè)外資控制市場(chǎng)的格局，從而形成對(duì)我國(guó)飲料市場(chǎng)的壟斷，并限制其他中小企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，從而給我國(guó)果汁飲料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局造成不利的影響。而也正是通過(guò)兩國(guó)國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人的協(xié)調(diào)，這次并購(gòu)危機(jī)才得以化解。，整個(gè)企業(yè)凝聚力強(qiáng)，因此在事態(tài)全面升級(jí)之后，娃哈哈集團(tuán)員工代表、銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)以及管理層幾乎同時(shí)聲援宗慶后，也給達(dá)能的并購(gòu)造成了不小的難度。參考文獻(xiàn)：任映國(guó)，、李早航，、,載《中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)》,、投資銀行可以幫助企業(yè)對(duì)并購(gòu)進(jìn)行全面策劃，并且促使企業(yè)并購(gòu)更有效率地完第三篇：投資銀行跨國(guó)并購(gòu)案例（范文）娃哈哈和達(dá)能集團(tuán)的跨國(guó)并購(gòu)案例達(dá)能并購(gòu)失敗的原因作為合資公司的大股東，并且在合資公司擁有娃哈哈商標(biāo)權(quán)的前提下，達(dá)能集團(tuán)對(duì)娃哈哈非合資部分的公司的強(qiáng)勢(shì)并購(gòu)為什么會(huì)失敗呢？我認(rèn)為原因有以下4點(diǎn)：，兩家公司實(shí)際上簽訂了“陰陽(yáng)合同”，而國(guó)家商標(biāo)局通過(guò)的《商標(biāo)使用許可合同》中并不包括轉(zhuǎn)讓商標(biāo)的條款，因此娃哈哈商標(biāo)的轉(zhuǎn)讓實(shí)際上并沒(méi)有通過(guò)國(guó)家商標(biāo)局的批準(zhǔn)。其二是降低談判成本，因?yàn)橥ㄟ^(guò)投資銀行這一中介機(jī)構(gòu)與并購(gòu)雙方談判，比并購(gòu)雙方直接討價(jià)還價(jià)，“摩擦”要小得多。投資銀行擔(dān)任企業(yè)并購(gòu)中介，協(xié)調(diào)統(tǒng)籌各方關(guān)系，為企業(yè)并購(gòu)降低交易費(fèi)用。三、投資銀行在企業(yè)并購(gòu)中的作用 成。收購(gòu)方的會(huì)計(jì)人員還要解釋目標(biāo)企業(yè)將來(lái)所需財(cái)務(wù)報(bào)告的要求。同樣，如果目標(biāo)公司的借款由收購(gòu)企業(yè)擔(dān)保，則出售協(xié)議要求目標(biāo)企業(yè)或目標(biāo)企業(yè)集團(tuán)中的其它公司提供擔(dān)保，以解除履行這些承諾。報(bào)告書(shū)要存檔，股權(quán)轉(zhuǎn)移的憑證要存放好以便支付印花稅。最后，一切檢查完畢后，將付給收購(gòu)企業(yè)補(bǔ)償金。公司的法定賬簿、被并購(gòu)證明、地契、動(dòng)產(chǎn)及其它有關(guān)文件都要交給收購(gòu)方。11．并購(gòu)?fù)瓿杀皇召?gòu)的公司召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議，通過(guò)決議，批準(zhǔn)董事會(huì)的辭職和任命收購(gòu)方提名的新董事，以重建董事會(huì)。10．特別股東大會(huì)當(dāng)需要股東批準(zhǔn)時(shí)，收購(gòu)方公司將舉行特別股東大會(huì)，對(duì)贊成還是反對(duì)交易進(jìn)行投票表決。9．合同交換后的批準(zhǔn)合同交換后，目標(biāo)企業(yè)律師一般會(huì)要求調(diào)查收購(gòu)企業(yè)的所有土地產(chǎn)權(quán)，有時(shí)收購(gòu)企業(yè)律師自己也會(huì)主動(dòng)提供目標(biāo)企業(yè)所能信賴的產(chǎn)權(quán)證明書(shū)或報(bào)告。特別在公司內(nèi)部，應(yīng)召集高層管理人員會(huì)議，再安排一次會(huì)議把所需要的信息傳達(dá)給基層。8．發(fā)表聲明在交換合同的時(shí)候，并購(gòu)交易雙方可根據(jù)證券交易法的有關(guān)規(guī)定，通過(guò)傳媒機(jī)構(gòu)發(fā)表聲明。如果目標(biāo)企業(yè)或者收購(gòu)企業(yè)是企業(yè)集團(tuán)中的附屬公司，在簽訂合同前，也要準(zhǔn)備一份項(xiàng)目報(bào)告，取得與之有關(guān)的母公司董事會(huì)的許可。如在英國(guó)，若并購(gòu)達(dá)到壟斷指控的標(biāo)準(zhǔn)，雙方就應(yīng)去公平交易署，與其進(jìn)行接觸，或?qū)⒉①?gòu)?fù)ㄖ式还浇灰资鹨匀〉盟耐?，如是大宗的并?gòu)交易，還要考慮是否符合歐洲同盟的標(biāo)準(zhǔn)，是否應(yīng)向其有關(guān)部門(mén)提出申請(qǐng)，以便根據(jù)其并購(gòu)管制法而得到許可。在談判中，應(yīng)當(dāng)注意，雙方在原則上達(dá)成協(xié)議而卻因?yàn)橐恍┬〉膯?wèn)題上的爭(zhēng)論而導(dǎo)致談判失敗。4．企業(yè)雙方談判談判主要涉及交易的方式，補(bǔ)償方式和數(shù)額。推薦文件有三種類(lèi)型：項(xiàng)目簡(jiǎn)介，項(xiàng)目展示和投資備忘錄。每一方的退休金顧問(wèn)都應(yīng)該調(diào)查退休金計(jì)劃的資金來(lái)源以及考慮如何支付應(yīng)付的金額。同時(shí)，目標(biāo)企業(yè)律師還應(yīng)該檢查收購(gòu)企業(yè)雇員的雇用條件、工會(huì)的意見(jiàn)、工廠慣例和退休金安排等。一般而言，對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估主要使用的方法有：市盈率法，市場(chǎng)比較法和資產(chǎn)基準(zhǔn)法。此外，還要考慮并購(gòu)對(duì)象的規(guī)模、核心技術(shù)和財(cái)務(wù)狀況等基本情況。二、投資銀行操作企業(yè)并購(gòu)的流程 1．對(duì)收購(gòu)項(xiàng)目的可行性分析當(dāng)投資銀行收到收購(gòu)企業(yè)的委托意向書(shū)后，首先會(huì)對(duì)客戶即收購(gòu)企業(yè)的具體項(xiàng)目或合作意向進(jìn)行可行性分析和相關(guān)的論證，以便確定其收購(gòu)項(xiàng)目是切實(shí)可行的。，實(shí)施多元化戰(zhàn)略，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。、管理經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)、專(zhuān)業(yè)人才等各類(lèi)資源，實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略。品牌是價(jià)值的動(dòng)力，同樣的產(chǎn)品，甚至是同樣質(zhì)量的產(chǎn)品，名牌產(chǎn)品的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通產(chǎn)品。同時(shí)，高效的管理、人力資源的充分利用和企業(yè)知名度的提高，都有助于企業(yè)降低勞動(dòng)力成本，提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。規(guī)模效應(yīng)能夠帶來(lái)資源的有效整合和充分利用，降低生產(chǎn)、管理、原材料供應(yīng)等環(huán)節(jié)的成本費(fèi)用 ，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。一、企業(yè)并購(gòu)的主要?jiǎng)右?，降低成本費(fèi)用。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，投資銀行對(duì)于企業(yè)兼并收購(gòu)活動(dòng)起著非常重要的作用，特別是一些新的企業(yè)兼并收購(gòu)活動(dòng)完全是由投資銀行一手策劃完成的，投資銀行也會(huì)因?yàn)樘峁┎①?gòu)服務(wù)而可以獲取豐厚的利潤(rùn)。因此，為早實(shí)現(xiàn)與國(guó)際接軌，培養(yǎng)有關(guān)專(zhuān)業(yè)人才，也是急待解決的問(wèn)題。首先，投資銀行的基本特征就是創(chuàng)新，規(guī)范不能取消創(chuàng)新，這就要求投資銀行有創(chuàng)新意識(shí)、創(chuàng)新技巧，能尋求現(xiàn)行制度下的創(chuàng)新空間。在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中市場(chǎng)與政府缺一不可。(四)明確政府在企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中的角色政府對(duì)于投資銀行開(kāi)展的并購(gòu)業(yè)務(wù)和企業(yè)的具體操作應(yīng)該在宏觀上加以引導(dǎo)，對(duì)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中發(fā)生的各種問(wèn)題進(jìn)行客觀的調(diào)節(jié)和仲裁，對(duì)企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行有效的監(jiān)督，在必要時(shí)對(duì)存在壟斷性、欺詐性和強(qiáng)迫性的并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行行政處罰，充分發(fā)揮政府的市場(chǎng)協(xié)調(diào)和監(jiān)督作用。投資銀行本身也要積極參與并購(gòu)重組，加速資本集中，向規(guī)?；D(zhuǎn)變，組建有競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的投資銀行參與競(jìng)爭(zhēng)。(三)培養(yǎng)并購(gòu)業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)人才，逐漸推動(dòng)投資銀行的規(guī)?；ㄔO(shè)并購(gòu)業(yè)務(wù)不僅需要系統(tǒng)地掌握和分析信息，而且需要高度發(fā)揮的構(gòu)思和創(chuàng)意，更需要調(diào)動(dòng)和組合資源實(shí)施方案的能力，這需要大量精通并購(gòu)業(yè)務(wù)的高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)人才，目前活躍在我國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)上的操作人員大多數(shù)是以前的發(fā)行人員，無(wú)論在操作上，還是在思維模式上，他們都難以滿足并購(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。業(yè)務(wù)特色是市場(chǎng)定位的核心，投資銀行除把并購(gòu)方案精心設(shè)計(jì)好之外，還應(yīng)在融資安排、企業(yè)評(píng)估定價(jià)與企業(yè)整合等方面進(jìn)行創(chuàng)新，將自身定位在一個(gè)比較高的水準(zhǔn)之上。