【文章內(nèi)容簡介】 風 險，并披露保薦人對發(fā)行人是否具備持續(xù)盈利能力的核查結(jié)論意 見。第三十四條發(fā)行人應當在招股說明書中披露已達到發(fā)行監(jiān) 管對公司獨立性的基本要求。第三十五條發(fā)行人應當在招股說明書中披露相關(guān)責任主體以及保薦人、證券服務機構(gòu)及相關(guān)人員作出的承諾事項、承諾履 行情況以及對未能履行承諾采取的約束措施，包括但不限于：（一）本次發(fā)行前股東所持股份的限售安排、自愿鎖定股份、延長鎖定期限或者相關(guān)股東減持意向的承諾；（二）穩(wěn)定股價預案；（三）依法承擔賠償或者補償責任的承諾；（四）填補被攤薄即期回報的措施及承諾；（五）利潤分配政策（包括現(xiàn)金分紅政策）的安排及承諾。第三十六條發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級管理人員應當在招股說明書上簽名、蓋章，保證招股說明書內(nèi)容真實、準確、完整、及時。保薦人及其保薦代表人應當對招股說明書的真實性、準確性、完整性、及時性進行核查，并在核查意見上簽名、蓋章。發(fā)行人的控股股東、實際控制人應當對招股說明書出具確認 意見，并簽名、蓋章。第三十七條招股說明書引用的財務報表在其最近一期截止日后六個月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請適當延長，但至多 不超過一個月。財務報表應當以末、半末或者季度末為 截止日。第三十八條招股說明書的有效期為六個月，自公開發(fā)行前 招股說明書最后一次簽署之日起計算。第三十九條發(fā)行人申請文件受理后，應當及時在中國證監(jiān) 會網(wǎng)站預先披露招股說明書（申報稿）。發(fā)行人可在公司網(wǎng)站刊 登招股說明書（申報稿），所披露的內(nèi)容應當一致，且不得早于 在中國證監(jiān)會網(wǎng)站披露的時間。第四十條發(fā)行人及保薦人應當對預先披露的招股說明書（申報稿）負責，一經(jīng)申報及預披露，不得隨意更改，并確保不 存在故意隱瞞及重大差錯。第四十一條預先披露的招股說明書（申報稿）不能含有股 票發(fā)行價格信息。發(fā)行人應當在預先披露的招股說明書（申報稿）的顯要位置 作如下聲明：“本公司的發(fā)行申請尚未得到中國證監(jiān)會核準。本招股說明書（申報稿）不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力，僅供預 先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定 的依據(jù)?！钡谒氖l發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級管理人員應當保證預先披露的招股說明書（申報稿）的內(nèi)容真實、準確、完 整、及時。第四十三條發(fā)行人股票發(fā)行前應當在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站全文刊登招股說明書，同時在中國證監(jiān)會指定報刊刊登提示性公 告，告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑。發(fā)行人應當將招股說明書披露于公司網(wǎng)站，時間不得早于前 款規(guī)定的刊登時間。第四十四條保薦人出具的發(fā)行保薦書、證券服務機構(gòu)出具 的文件及其他與發(fā)行有關(guān)的重要文件應當作為招股說明書備查 文件，在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露。第四十五條發(fā)行人應當將招股說明書及備查文件置備于發(fā)行人、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機構(gòu)的 住所，以備公眾查閱。第四十六條申請文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準、依法刊登招股說明書前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當 事人不得以廣告、說明會等方式為公開發(fā)行股票進行宣傳。第五章監(jiān)督管理和法律責任第四十七條證券交易所應當建立適合創(chuàng)業(yè)板特點的上市、交易、退市等制度，加強對相關(guān)當事人履行公開承諾行為的監(jiān)督 和約束，督促保薦人履行持續(xù)督導義務，對違反有關(guān)法律、法規(guī)、交易所業(yè)務規(guī)則以及不履行承諾的行為，及時采取相應的監(jiān)管措 施。第四十八條證券交易所應當建立適合創(chuàng)業(yè)板特點的市場風險警示及投資者持續(xù)教育的制度，督促發(fā)行人建立健全保護投資 者合法權(quán)益的制度以及防范和糾正違法違規(guī)行為的內(nèi)部控制體 系。第四十九條自申請文件受理之日起，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員以及保薦人、證券服務 機構(gòu)及相關(guān)人員即對發(fā)行申請文件的真實性、準確性、完整性、及時性承擔相應的法律責任。發(fā)行人的發(fā)行申請文件和信息披露文件存在自相矛盾或者同一事實表述不一致且有實質(zhì)性差異的，中國證監(jiān)會將中止審核 并自確認之日起十二個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人推薦的發(fā)行 申請。第五十條發(fā)行人向中國證監(jiān)會報送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會將終止審核并自確認之日起三十六個月內(nèi)不受理發(fā)行人的發(fā)行申請，并依照《證 券法》的有關(guān)規(guī)定進行處罰；致使投資者在證券交易中遭受損失 的，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理 人員以及保薦人、證券服務機構(gòu)應當依法承擔賠償責任。第五十一條發(fā)行人不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準的，發(fā)行人以不正當手段干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會 審核工作的，發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級管理人員、控股股東、實際控制人的簽名、蓋章系偽造或者變造的，發(fā)行人及與本次發(fā) 行有關(guān)的當事人違反本辦法規(guī)定為公開發(fā)行股票進行宣傳的，中 國證監(jiān)會將終止審核并自確認之日起三十六個月內(nèi)不受理發(fā)行 人的發(fā)行申請，并依照《證券法》的有關(guān)規(guī)定進行處罰。第五十二條保薦人出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的發(fā)行保薦書的，保薦人以不正當手段干擾中國證監(jiān)會及其 發(fā)行審核委員會審核工作的，保薦人或其相關(guān)簽名人員的簽名、蓋章系偽造或變造的，或者不履行其他法定職責的，依照《證券 法》和保薦制度的有關(guān)規(guī)定處理。第五十三條證券服務機構(gòu)未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會將自確 認之日起十二個月內(nèi)不接受相關(guān)機構(gòu)出具的證券發(fā)行專項文件，三十六個月內(nèi)不接受相關(guān)簽名人員出具的證券發(fā)行專項文件，并 依照《證券法》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定進行處 罰；給他人造成損失的，應當依法承擔賠償責任。第五十四條發(fā)行人、保薦人或證券服務機構(gòu)制作或者出具文件不符合要求，擅自改動招股說明書或者其他已提交文件的，或者拒絕答復中國證監(jiān)會審核提出的相關(guān)問題的，中國證監(jiān)會將 視情節(jié)輕重，對相關(guān)機構(gòu)和責任人員采取監(jiān)管談話、責令改正等 監(jiān)管措施，記入誠信檔案并公布；情節(jié)嚴重的，給予警告等行政 處罰。第五十五條發(fā)行人披露盈利預測，利潤實現(xiàn)數(shù)如未達到盈利預測的百分之八十的，除因不可抗力外，其法定代表人、財務 負責人應當在股東大會及中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站、報刊上公開作出 解釋并道歉；情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會給予警告等行政處罰。利潤實現(xiàn)數(shù)未達到盈利預測的百分之五十的，除因不可抗力 外，中國證監(jiān)會還可以自確認之日起三十六個月內(nèi)不受理該公司 的公開發(fā)行證券申請。注冊會計師為上述盈利預測出具審核報告的過程中未勤勉盡責的，中國證監(jiān)會將視情節(jié)輕重，對相關(guān)機構(gòu)和責任人員采取 監(jiān)管談話等監(jiān)管措施，記入誠信檔案并公布；情節(jié)嚴重的，給予 警告等行政處罰。第六章附則第五十六條本辦法自公布之日起施行?！妒状喂_發(fā)行股 票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第 61 號）、《關(guān)于進一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》（證監(jiān)會公告〔2010〕8 號）同時廢止。第三篇：首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市關(guān)于《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法（征求意見稿）》的起草說明為貫徹黨的十七大提出的“提高自主創(chuàng)新能力，建設創(chuàng)新型國家” 的精神，落實國務院《關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》關(guān)于建立多層次資本市場體系、優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)的要求，根據(jù)《公司法》、《證券法》有關(guān)規(guī)定，在總結(jié)我國主板市場首次公開發(fā)行股票并上市工作實踐的基礎(chǔ)上，借鑒海外創(chuàng)業(yè)板市場經(jīng)驗教訓，中國證監(jiān)會制訂了《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》）。現(xiàn)就《管理辦法》說明如下：一、起草《管理辦法》的指導思想設立創(chuàng)業(yè)板市場，是落實自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略和多渠道提高直接融資比重的重要舉措。在中小板之外建立獨立的創(chuàng)業(yè)板，有利于突出對高成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的吸引力，實行更加適應創(chuàng)業(yè)企業(yè)投融資需求和風險管理要求的制度安排，形成創(chuàng)業(yè)板市場特色。創(chuàng)業(yè)板定位于服務成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，重點支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)。針對創(chuàng)業(yè)型公司自主創(chuàng)新能力強、業(yè)務模式新、規(guī)模較小、業(yè)績不確定性大、經(jīng)營風險高等特點，《管理辦法》遵循以下原則：一是立足我國實際情況，借鑒境外市場經(jīng)驗。一方面要借鑒境外市場經(jīng)驗教訓，吸引成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)充分利用創(chuàng)業(yè)板市場；又要考慮國內(nèi)誠信法制建設環(huán)境、市場約束機制的現(xiàn)狀，設計合適的發(fā)行監(jiān)管制度。二是遵循現(xiàn)有法律規(guī)定，適度降低準入門檻。在現(xiàn)有《公司法》和《證券法》的框架之內(nèi)設計有關(guān)制度，保持法規(guī)的一致性和連續(xù)性；1適應不同類型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的需求，在整體風險基本可控的前提下，適度降低準入門檻，促進高成長型特別是具備自主創(chuàng)新能力創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。三是強調(diào)市場化運作，同時突出風險控制。建立投資者風險自擔、充分發(fā)揮